COMP:下半年不容錯過的四大做空機會：DeFi、Eth2.0、波卡、去中心存儲

編者按：本文來自風火輪社區，作者：佩佩，Odaily星球日報經授權轉載。有人說不知道現在是牛還是熊，看自己的幣是熊市，看別人的幣是牛市。

不過要我說哈，連我這樣的三流渣文寫手的文章里隨意提到的密碼都漲得還不錯，再這樣下去都快成功轉型帶單博主的趨勢下，你覺得還熊嗎？至少現在的狀況和18下半年、19年已經不一樣了。大家好，我是佩佩，最近有看到一篇文章，說的是下半年不應該做過的幾個風口：ETH2.0、波卡、存儲、DeFi，其實類似這樣的話題不少，包括我們對這幾個板塊近期也都有提及。于是有很多小伙伴就在糾結，到底要不要“換車”，換吧，熱點概念幣很多一兩個月也都翻番了，有點恐高，不換吧，看著那些拋物線上漲又酸。其實可以這樣想，根據山寨第一定律，下一個漲幅亮瞎眼的幣，不會存在在大眾的手里。那么，連各類自媒體小編寫手都能看見的且廣泛傳播的風口，它又能把豬豬吹多高呢？至少短期，這里的不確定性很高。但有一項是可以確定的，但凡被廣泛傳播的機會，一旦熱度起來，以目前幣圈的基本面，必然短期樂觀大于實際形成泡沫，估值大于價值，而根據山寨第二定律，一切泡沫終會破滅，估值終會價值回歸，所以可以確定的是，人們口中的風口熱點都會是未來確定性的做空機會。這樣反過來想，是不是感覺自己又能行了，哈哈。像做空啊、期貨期權啊，在幣圈的輿論中總有zz不正確之感，一方面散戶通常更愿意做多方，在所有金融市場都有這樣的傾向，因此做空就總有點像電影里的反派角色，另一方面也確實這塊風險較大，非老手很容易玩脫。但在金融市場，需記住一句話：只有新手才會鄙視那些和自己做不同選擇的人。公鏈都2.0,3.0,4.0了，咱們也該升升級了，要嘗試去理解那些不被大眾理解的另一面。其實真大佬都是會使用期權期貨這些工具的，只是他們不會像小白那樣去賭方向而已。對于做空者，也并不像人們想象中的那么壞，在市場高漲時他們通過借幣賣出，增加了流通供給，讓價格回歸價值，而不是肆無忌憚的暴漲暴跌帶來更多的悲慘故事。在市場崩塌，信仰者也開始畏手畏腳的時候，他們反而因獲利還幣是最早沖進來買入的人，緩解了下跌趨勢。想想是不是這個理。對于做空的標的選擇要比選十倍幣百倍幣簡單十倍百倍，只要找那些估值存在泡沫、人們存在不切實際幻想的領域即可，而這，媒體會爭著搶著天天來提醒你。下面我們根據不切實際幻想的程度，從高到底來說說現在的這幾個熱點。1.Defi

神魚：下半年關注以太坊升級、L2、MPC技術的錢包以及傳統機構ETF申請:金色財經報道，Cobo聯合創始人兼CEO神魚近日在一次內部活動上回顧了2023上半年行業重大事件及影響，并對未來下半年值得關注的事件進行了分析。下半年關注三件事，首先，以太坊在下半年會有一次升級，提高性能；其次，L2會在未來6-12個月——大概率是6個月內主網上線，包括Scroll、ZKS等一系列的二層網絡都在爭取成為第一個，從而獲得一個比較好的先發優勢。第二個共識是，基于MPC技術的無私鑰錢包和鏈上的AA智能錢包，可能隨著L2上線會逐步形成統一的標準，從而帶來大規模的推廣和應用。第三個重要問題，是傳統機構ETF的申請。[2023/7/11 10:47:55]

誰能想到有一天Defi的爆點是挖礦？可能國內除了對comp幣價出乎意料的漲幅的討論，fomo情緒并不高，海外幣圈現今可是處于朋友圈瘋狂刷屏階段。甚至他們還為“defi挖礦”命名了一個專屬詞——farm(耕種)：

加拿大央行行長麥克勒姆：央行仍預計加拿大2021年下半年經濟將走強:加拿大央行行長麥克勒姆表示，央行仍預計加拿大2021年下半年經濟將走強。 當我們確實需要減少貨幣刺激時，我們的第一步將是加息。 （金十）[2021/9/10 23:14:00]

古有種瓜得瓜，種豆得豆，今有種U/bat/zrx得Comp，古有賣房梭哈，今有東拼西湊把全部積蓄存compound里的(此行為不建議學習)。而這個游戲這兩天還出現了“攪局者”，讓風險又提高了幾個level，原先U的利息最高，按分配機制，分的代幣也是最多，大家擼comp只需要在穩定幣之間相互抵押套利即可，而穩定幣的爆倉風險可以認為趨近于0，擼的很穩。然鵝好景不長，似乎是有個團隊，在不停的增加bat在平臺上的借貸需求。comp上的機制是這樣，一切的利率數據是根據平臺內借貸情況來的，如果資金借貸量比較大，相應的利率就會提升，以此來促進更多的供給，但現在的問題是，加入挖礦后，只要這個標的利率較高，分配給它的也會更多，這就使得為了挖礦利益最大化的“有心人”開始對平臺上的其他波動性較高的山寨品種下手。像目前comp上的bat夸張到什么程度了呢：

聲音 | 長瀨威志：BTC ETF最早2019年下半年才能實現:日本律師長瀨威志在推特上闡述其對日本2019年加密貨幣行業監管預測，稱2019年將推進加密貨幣相關重要法律修正和自主監管，成為確定未來加密貨幣業方向的重要一年，預計繼2018年后，2019年也將專注于單一加密貨幣。幣市操縱等需要解決的問題很多，所以BTC ETF即使提前實現也是在2019年下半年，但2020年以后比較現實。隨著注冊審查門檻的提高，預計申請者之間會進行合作。隨著2019年法律地位的明確，穩定幣將在日本成為一種結算方式。2018年日本沒有通過任何一家加密貨幣交易所的注冊，預計2019年會通過某些大企業的新注冊；但是，預計在近200個申請企業中，有1/4的企業不會被通過。[2019/1/1]

他家這個利用率已經高達85%，也就是平臺里存了價值1.6億的bat，其中85%都已經借出，這也使得當前存款利息高達23.75%，借款利率更是飆升到31.87%。也就是你要在平臺借bat，是要付一個年化高于30%的“高利貸”的，而之所以還有這么多借入需求，也是因為這個高利率情況使得存入借出bat的用戶總共每天能分到914枚comp：

動態 | 谷歌趨勢：人們對比特幣的興趣創下半年內最高點:據bitcoinist報道，盡管比特幣價格在過去一周受到打擊，谷歌趨勢的最新數據證實，人們對于比特幣的興趣本周創下了4月以來的最高點。對某些相關術語的興趣，例如“比特幣死亡”和“HODL”則達到了自今年2月以來的最高點，當時價格從歷史最高點約2萬美元下跌。[2018/11/24]

這基本上將以前存U的收益給吃的差不多了，相比在U間套利，在山寨幣間套利，可以事半功倍，但這也意味著更高的清算風險。不過對于bat這個套利，感覺應該是有一個團隊專門主導推動，其他的都是些零散的跟風，因為我們發現了一個賬號：0x7578e676b3706aa65a4d7b9bd621922a305552db

愷英網絡：區塊鏈項目計劃2018年下半年推出:愷英網絡(sz002517)回復深交所問詢函，公司自2017年開始討論并規劃區塊鏈項目，該項目計劃于2018年下半年推出。公司旨在依托區塊鏈技術打造能為用戶提供信息流、游戲平臺、內容社區等為一體的全新綜合服務平臺，是現有互聯網平臺的升級換代，亦可支持游戲產品的推廣發行。公司區塊鏈業務目前處于技術開發及互聯網游戲領域應用的研究投入階段，尚未產生直接經濟收益，暫未對經營構成實質性影響。[2018/3/4]

話說1.3億枚bat，你知道bat總量才多少。這個號現在一天擼300多枚comp很爽啊，把之前那個nexo甩掉好幾條街。這個事情已經有很多價格敏感型投資者在關注，bat這兩天也漲了一點，不過這“狗莊”能這么狠擼comp，看上去是對價格不會過分波動很有信心啊。等等，我是不是嘮跑題了。咱再繞回來，其實多說下comp這幾天的變化，也是想說在defi領域里目前太多的是套利，甚至還是存在很大潛在系統性風險的套利，根本還上升不到什么金融發展，那這里的數據增長，很可能帶來更多的是短期估值的水分。另一方面，想象一下，如果現在開一個盤子，鎖U鎖以太相互置換，都可以分代幣，哪個交易量大，哪個分的多，請問這和defi的區別在哪里，是不是也能有幾億美元市值？當然從好的方面來說，這次其實也能讓人看到defi相對于cefi的潛力，更開放，意味著更多的人愿意參與進來，也存在更多的競爭，而競爭意味著繁榮。2.ETH2.0

以太2.0的零階段，7月份可能性幾乎沒有，估計還要鴿，說不定今年都上不了，所以它可能還算不上今年的做空機會。之所以把它排在第二位呢，因為對于ETH2.0，32個eth是個可以炒的好故事，這個市場對此的期待還是很多，而且以太坊這兩年的生態發展也確實形成了規模，特別在海外，影響力方面是遠高于后面兩位。不過說到以太，這里也說下，最近就看很多人在提，為啥defi這么火，以太的漲幅卻很有限，這個其實很簡單哈，就和為啥灰度“囤”那么多幣，比特卻不漲一樣，都還是在里面套利的存量市場，沒有增量，哪里來的上漲呢，沒因為這些存量獲利砸盤就不錯了，要啥自行車啊。曾經的艾西歐，直接打錢，遍地財富密碼，現在各種存取套利折騰，幾萬塊錢可能一天零點幾個都擼不到，還不如頭一天就直接梭comp，而直接梭，量也就那么大點。所以真要因此大漲，那到又成了一個好的空軍標的。3.filecoin+去中心存儲

融資三年才露面的Filecoin將成為下半年熱點？帶動去中心存儲熱潮？filecoin如果下個月或下下個月上線，初期可能和現在的comp有點類似，量很小，然后挖礦節點還需要去抵押代幣，這也是很多人關注，或者說有些炒作點的地方。而凡是能被炒作的，也總會回歸平靜，不過ipfs這個看吧，因為之前評測了一下，感覺只有國內熱，而至于存儲概念呢，感覺也只是看到現在有些相關概念的幣種漲起來才說什么板塊輪動，也達不到defi那個瘋狂熱度，只能說7月份關注關注吧。4.波卡

有人說它是ETH2.0最強競品，有人說是“外國佬騙局”，真相究竟是啥？—佩佩探幣vol04波卡Polkadot波卡和fil有點像，也是國內偏熱，上線前期有個平行鏈競拍，是需要抵押dot代幣進去，這聞上去也是有點可炒的味道。而他家離成為更好的“以太坊2.0”，可不是僅上線這么簡單，哪怕是有各種鏈生態的加持，這個路也還是漫長的，人們的期許和殘酷現實之間的差值，就是你通過做空能獲得的利潤。不過像波卡，還有fil，即便在國內，據我觀察，也不是全都無腦看好，對做空，機會可能不那么明顯，需要多觀察看看。結語

以上這些呢，不是喊你們馬上空特喵的啥的哈，不作為任何操作依據，我是希望，可以換個角度來想問題，熱點不一定是要急吼吼追，也是可以反向選擇的。做空的底層邏輯是，承認自己的平庸，不能慧眼識出百倍神幣，承認大眾的平庸，總是容易自嗨對短期高估。其對于散戶的好處除了上面說的之外，因下跌的速度通常會比上漲快一些，所以相對來說短期取得更多收益的幾率更高，而做多相比是需要熬時間的。但它的缺點也很明顯，一個是風險大，特別是選擇“找頂”來空一個一直瘋狂上漲的標的，一般來說還是要等等趨勢確立和做好止損。另一個是它只適合短線機會，任何優質標的，甚至說人類的整體金融市場都是長期曲折向上的，所以長期來講，還是應該更多的看多，只是當你看到周圍都是短期樂觀者時，不妨選擇做點燃料，給浮躁的市場降降溫。

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