BAN:解密LBank“持幣生息”：如何提供10%的高收益，還能保本保息？

近日，LBank官方宣布，將于6月8日上線“持幣生息”產品，以其10%的高額活期收益引發市場關注。據了解，當前大部分交易所“活期理財產品”的收益在1%左右，小部分到3%，但幾乎沒人能提供10%的收益。為此，本期超話社區，Odaily星球日報邀請到LBank聯合創始人何偉，圍繞LBank“持幣生息”如何保本、保息、保流動性，進行深入解析和討論。他表示，衡量所有理財產品的風險，最重要的一個點在于，看他的收益如何創造？“LBank通過篩選行業內優質的量化機構來給資金做專業套利，以獲得實際收益給到用戶。為了做到保本保息，LBank加了諸多限制條件，包括嚴格篩選機構的資質、要求機構提供“劣后資金”來應對回撤；LBank會實時對產品的凈值和策略進行監控，并準備保證金以在發生黑天鵝時補償用戶損失等。”至于交易型用戶為何需要“持幣生息”，何偉也發表了自己的觀點：“參與整個周期的用戶，都會對自己有個充分的認知，我們就是個韭菜，要熊市賺錢，太難了。那這時更好的選擇就是和專業的平臺合作，獲得一個相對穩定的收益，靜待牛市的到來。”以下為問答精華整理，enjoy～Odaily星球日報Q1：根據LBank官方公告，平臺將從6月8日開始提供"持幣生息"服務，何總能給我們介紹下用戶需要知道的一些產品細則嗎？何偉：我們的持幣生息，是類似活期理財的產品。但是和大家之前看到的理財產品最大的區別在于，我們不需要用戶把幣打到所謂的某個“池子”里。用戶只需要將資產放在LBank，就可以獲得這部分的收益。參與持幣生息的資產，不影響交易、提幣等一切正常的使用場景。這個產品目前處于推廣期，所以我們這個月給到的收益是年化10%。后續待產品穩定下來，我們目前測算收益在6%~8%左右浮動。Odaily星球日報Q2：持幣生息玩法很多交易所都在提供，LBank選在這時提供這個產品是出于什么考慮？持幣生息意味著幣要鎖起來不動，和交易所鼓勵交易的邏輯略有背離，提供這樣的服務是不是看到了用戶交易低頻化，同時這些用戶也會被持幣生息所吸引？何偉：主要原因是這個產品剛剛完成開發，所以就在這個時間推出來了。次要原因的話，我們可以來分析下行業周期。幣圈和金融圈類似，都有牛熊轉換的過程。牛市的時候，每個用戶都覺得自己是上帝。不管我買什么幣都能漲，賺錢是閉著眼睛的事。等到了熊市，參與各種新的項目和合約，就把以前憑運氣賺的錢憑本事虧了回去。參與整個周期的用戶，都會對自己有個充分的認知，我們就是個韭菜，熊市要賺錢，太難了。那這時更好的選擇就是和專業的機構合作，獲得一個相對穩定的收益，靜待牛市的到來。所以LBank在大家已經有這種認知后推出我們的活期產品。早了，用戶更愿意相信自己。再晚，我們也擔心用戶的錢都要虧完了。Odaily星球日報Q3：接下來直接問個大家最關心的，LBank提供的10%年化收益在市場上有競爭力嗎？何偉：競爭力其實可以分成三個方面，我放在第一位的，是產品的風控。也就是如何保障用戶資產的安全。擺在第二位的是產品的創新點。第三位，是收益的多寡。第一個，產品的風控，有句一直被大家吐槽的話，你看中的是那部分收益，但是XXX看中的，是你的本金。LBank成立了4年多，很多用戶都已經習慣把我們作為錢包使用，所以我們第一個考慮的，就是怎么做好風控，怎么讓用戶的資產足夠安全。這個比較重要，后面我會細說我們是怎么做的。第二是產品的創新，LBank的持幣生息和其他平臺所有活期不同的點在于，其他平臺都要有資產劃入劃出。盡管也很便利，但LBank把資產的劃入劃出這步都省了，完全不影響用戶無論交易還是提現或者參加活動這些日常的行為。我認為好的產品要做到的，是讓用戶“零感知”。第三是收益，10%的年化，我們調研了目前幣圈的市場，大部分的交易所活期的收益在1%左右，小部分的可能有3%左右。10%，算是降維打擊了，這個收益不是一個層級的。Odaily星球日報Q4：我們看到不同幣種的持幣生息收益都不太一樣，一般平臺越缺乏的幣種、利率越高，很多平臺上USDT的利率要高于BTC，所以想問LBank給不同幣種的收益一樣是出于什么考慮？何偉：收益其實并非是我們決定的。我們持幣生息產品的背后，是在我們團隊見了百家量化機構之后，篩選出來的那么幾家。這幾家量化機構，會在我們限定的幾個交易所，使用這部分資產進行套利交易。當然，為了保障這部分的收益，這些機構都會自己出一部分的“劣后資金”到整個資金池里。一旦發生回撤或者虧損，都由這部分“劣后資金”來承擔。所以我們給到用戶的收益，是根據這些量化機構套利策略實際的收益來給的。并非是看我們自己的交易所缺了什么幣，而是看哪些幣種可以參與套利策略并且有穩定的收益。Odaily星球日報Q5：想問LBank具體怎么運作這些鎖倉資金來獲取如此高的收益？在這些操作過程中，如何做到保本保息呢？何偉：具體的方式，剛才大致有提到，我們主要是篩選行業內優質的量化機構進行套利，來做到實際的收益。其中我們加了很多限制條件，具體包括：首先我們要求這些量化機構本身已經運作一段時間，管理過一定規模的資金，并且采取的策略并非是單邊策略，而是套利策略，在3.12這種極端行情下都能有穩定的收益。我們要求這些量化機構可以交易的交易平臺，只是那么幾家。是在行業內大家都認可的平臺。其他小的平臺，哪怕收益再高，都不允許有任何資金存放。我們要求這些量化機構都必須提供劣后資金，一旦發生虧損，或者收益沒有達到和用戶的約定，都有劣后資金承擔。并且一旦整個資金池發生了回撤，劣后資金即將消耗完畢，我們會強制平倉，要求這些機構繼續補充劣后資金之后，方可進行交易。也就是先虧機構的錢，快虧完了，這個產品就停，不允許用戶的錢有任何的虧損。LBank會實時對產品的凈值和策略進行監控。如果有回撤，或者有不合理的單邊開倉，我們會立即對產品的倉位進行強平。保證資金池整體的安全和可控。最后，我們還準備了一筆風險準備金，在某些不可抗力的情況下。比如，我剛才說的那么幾家大所突然跑路，那LBank會用這筆風險準備金作為備付，來彌補用戶的損失。Odaily星球日報Q6：您知道持幣生息利率在1%-3%的交易所，都是通過哪些方式來獲取收益的？低利率意味著低風險嗎？或者您看到有哪些風險？何偉：持幣生息產品的風險和收益，并不是所謂的正相關關系。首先我們可以斷定的，所有不合理的高收益的產品，這種不用考慮風險，他一定是不合理的，這種只有一個月跑路和三個月跑路的區別。所以風險是無限大。但是低收益的產品，也并不一定意味著風險低。比如大家知道的，前兩天國內的P2P，有些低收益的產品只有6%~8%，一樣頻繁暴雷。所以衡量所有理財產品的風險，最重要的一個點在于，他的收益如何創造？P2P最大的問題在于，他們使用了暗池的方式，所有的資金都滾到一個暗池了，沒有人知道自己的資產最終流向何處，產品如何收益。甚至大家都不知道這個暗池的大小。LBank則通過目前幣圈二級市場的活躍性，將資產交由專業的量化機構。而目前幣圈機構套利策略的收益，在15%~25%之間。所以他們愿意接受一定的資金成本，來獲取更高的收益。這個是產品的合理性。也就是從邏輯上來講，沒有人愿意送錢。一個好的生意，一定是多方共贏。其次，用戶要看的，是風控由誰來掌控。LBank推的持幣生息，風控都是由LBank本身來掌控。LBank和量化團隊之間，是天然的對立方。LBank從用戶這收到的幣，是屬于用戶所有的。這個是LBank需要負責的。但是量化團隊的劣后資金，是量化團隊所有的，LBank無需對此負責。所以一旦發生風險，LBank做強平的時候，可以毫無手軟，因為虧的是機構的錢。我們要保障的是用戶的資產。但是那些P2P，很多需要使用錢的公司，都是P2P的關聯方。這樣一旦發生風險，P2P公司要強平，虧損的是自身的錢，所以很多時候不是無法風控，而是他們不愿來做這個風控。綜上所述，在某些時候，一個好的金融產品，他的收益和他的風險是正相關。這個是策略決定的。但是對金融產品本身而言，他的風險，是由他產品設計之初的風控決定的。Odaily星球日報Q7：等本期持幣生息額度募完后，下一期何時開始，未來會考慮增加幣種或是Staking的資產總量嗎？何偉：下一期的時間我們暫時沒有辦法給到一個明確的答復。這個主要要看這個幣圈二級市場對套利策略的容量，還有量化團隊他們自身策略的容量。大家都知道，機構的套利策略，只要做的不錯的，基本都可以獲得穩定的收益。只是這個收益或多或少而已。但是這樣的策略，并不是不限量的。這個市場的流動性就這些，所有每個套利策略都會有一個上限，到了上線之后再增加的資金，反而會導致收益率下滑。所以我們目前沒有辦法給到一個明確的時間，下一期什么時候開始。只能說我們會不斷的和全球的量化團隊來溝通，盡可能的讓更多的用戶可以參與到其中。包括幣種，也是要根據這個幣在市場的流動性。我們近期在考慮的，有ETH、XRP、BCH等。但是這些的容量，會比BTC和USDT要小很多。Odaily星球日報Q8：除了幣種和資產的橫向擴張，未來我們會考慮在一些PoS幣種上建立節點、參與Staking，吸引這類用戶嗎？何偉：當然，無論是在PoS上建立節點，或者Staking這些業務，我們一直在和項目溝通。只是目前這段時間很少有亮眼的項目在這塊做的特別好，所以暫時沒有上線。Odaily星球日報Q9：您覺得持幣生息會為LBank平臺和其他業務帶來哪些正向的促進作用嗎？何偉：就站在平臺的立場，盡管我個人不鼓勵用戶的頻繁交易，但是平臺還是希望用戶可以盡可能多的交易。這個前提，是交易所有足夠多的沉淀資產。所以持幣生息的產品，并非我們的目的。我們是希望用戶可以將資產盡可能多的放在LBank，然后盡可能多的參與交易或者各種活動。所以我們用了持幣生息的方式，對用戶做了小小的“勾引”。這個，應該算是交易所的陽謀了。

斯諾登：自己在10年前就曾通過比特幣支付維基解密服務器的費用:11月22日消息，棱鏡門披露者愛德華·斯諾登在推特表示，自己在10年前就曾通過比特幣支付維基解密服務器的費用。[2021/11/22 22:08:58]

動態 | 維基解密比特幣捐款地址追蹤：一地址累計接收4042枚BTC并全部轉出:維基解密目前有兩個公開的比特幣地址接受外界捐助。截止4月19日，其中一個較老的地址（1HB5XMLmzFVj8ALj6mfBsbifRoD4miY36v）已經累計接收了超過兩萬筆捐贈，累計接收4042.85649978枚BTC，并已經全部轉出；另一個較新的地址（36EEHh9ME3kU7AZ3rUxBCyKR5FhR3RbqVo）共接受了261筆捐款，余額為4.69532962枚BTC，從接收的捐款地址來看，除個人地址外，有10筆來源于礦池Eligius，其余來自于諸如Bittrex.com、Xapo.com、HaoBTC.com等交易所。需注意的是，這并非意味著這些機構組織直接向維基解密捐款，很可能是其個人用戶通過提幣功能直接將比特幣提到維基解密的捐款地址之下。（北京鏈安）[2019/4/23]

分析 | 金色盤面：市場反彈性質解密:金色盤面綜合分析：據圖中總市值占比顯示，BTC在8月14日之后持續下降，這就表明資金從BTC里面出逃，流入其他幣種進行套利。而從市場價格對比，可以發現，目前BTC已經回到7月15日的價格水平，但是市場總市值只有2236億美元，比起7月14日的2495美元下降了10%，而剔除BTC的總市值卻下降了22%，從1415億美元下降到1100億美元。目前看反彈的動力大概率來自于當初出逃的這300億美金，而增量資金是否入場，我們還需要進一步觀察。[2018/8/18]

針對加密貨幣勒索的GandCrab病 360已集成解密工具:近期，GandCrab勒索病在國內流行度頗高，它會加密圖片、文檔、視頻、壓縮包等文件類型，在原文件名之后加上.GDCB后綴，再向受害者勒索價值約1200美元的達世幣贖金。這也是首個使用達世幣作為贖金的勒索病。360安全衛士“解密大師”根據國外流出的解密私鑰，已第一時間集成解密工具，可破解目前主流的GandCrab病，幫助中招者一鍵掃描并解密恢復文件。[2018/3/7]

以BCH為目標的勒索軟件已經出現 支付贖金后無法解密文件:根據Bleeping Computer公司發布的報告，勒索軟件已開始要求使用BCH進行贖金支付，該軟件名為Thanatos。根據Bleeping Computer的報告，即使支付贖金，被勒索軟件加密的文件也無法打開。安全研究人員建議用戶定期以安全可靠的方式備份他們的文件，并使用合適的安全軟件，同時在發件人未知時不要打開附件。[2018/3/2]

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