BTC:加密市場出現若干xBTC，誰是真假美猴王？

編者按：本文來自巴比特資訊，作者：海倫，星球日報經授權發布。預計5月12日凌晨，比特幣將迎來歷史上的第三次減半。差不多同一時間，基于以太坊網絡并錨定比特幣的跨鏈協議tBTC也將上線主網。為了將BTC價值引入到以太坊生態中，市場出現了很多錨定BTC的跨鏈Token，包括wBTC、imBTC、sBTC、pBTC等，你分得清它們嗎？此次tBTC的上線，引發了加密社區的廣泛關注和討論，究竟是為什么呢？本文就對這幾個錨定幣，做一個簡單科普和辨析。wBTC

wBTC，或許是最早的錨定BTC發行的erc-20Token，于2019年1月30日發行。該項目由BitGo，KyberNetwork和RepublicProtocol聯合推出，并得到包括MakerDAO，Dharma，Airswap，IDEX，Compound，DDEX等DeFi平臺的支持。wBTC具有先發優勢，根據DeFiPulse的數據，截至目前wBTC已經鎖定了1125個BTC，鎖倉價值1千萬美金。wBTC采取了一種聯合體模型，少數驗證者處理資產的鑄造，燃燒和保管。wBTC的創建是半許可的，如果用戶通過商家和托管人鑄造wBTC必須經過KYC/AML，但用戶交易和持有wBTC則無需KYC/AML。它鼓勵用戶發起鑄造更多wBTC，以實現wBTC與BTC實際價格增長之間的套利交易。換言之，wBTC類似于抵押型穩定幣，用戶將比特幣發送給保管方，然后就會得到相應數量的wBTCToken，以此將BTC價值引入到以太坊生態中使用。這意味著用戶需要信任中心化機構，當然BitGo會定期出示儲備證明，而它自身的實力也不容小覷。BitGo是一家2013年成立總部位于PaloAlto的比特幣安全平臺，該公司在2014年獲得紅點創投1200萬美元的A輪融資，2018年10月獲得高盛集團和前高盛合伙人、億萬富翁MikeNovogratz創立的公司GalaxyDigitalVentures5850萬美元的B輪融資。據悉，該公司支持超過75種加密貨幣，并持有超過20億美元的資產。溫馨提示：wBTC和分叉幣WBTC不是一回事，大家不要搞混了。imBTC

Glassnode：目前加密市場疲軟更多是受衍生品市場影響，而非現貨:金色財經報道，據區塊鏈分析公司Glassnode最新分析顯示，通過查看凈轉移量來觀察流入/流出交易平臺的比特幣，結果發現在5月的投降期間，我們發現交易所的BTC流入有著明顯和持續的上升，期間交易所獲得了1.4萬枚凈流入和1.39萬枚的BTC凈存款。這與目前的情況形成鮮明對比，最近的交易所高峰期流入量只有一小部分，為2000枚和3200枚比特幣。當前比特幣持有者的行為與之前疲軟時不一樣，暗示了持幣者的一種潛在的信心，并在很大程度上反映了目前市場疲軟更多的是受到衍生品市場的影響，而不是現貨銷售。上周拋售主要是由期貨市場清算驅動，而構成比特幣供應的各種鏈上群組在很大程度上仍然沒有受到影響。[2021/12/8 12:58:58]

imBTC，是imToken旗下的去中心化交易所Tokenlon發布的項目。2019年10月29日在imToken市場頻道上線，并于11月1日完成首輪認購計劃。imToken孵化這個項目的初衷可能是為滿足錢包用戶幣幣兌換的需求，用戶無需將幣轉出錢包，即可在Tokenlon快速完成幣幣兌換。Tokenlon基于0x協議，它采用的是柜臺報價模式，就像是一個Token匯率柜臺，用戶如果對Tokenlon的匯率報價滿意，就可以接受并完成兌換。imBTC是通過1:1錨定BTC發行的以太坊Token，持有者可以自由轉賬、贖回、兌換，無需身份認證、沒有鎖定期限。如果你想獲得imBTC，那么發送一筆BTC交易即可。當然你也可以通過DApp或調用智能合約將imBTC銷毀，BTC會即時到賬。用戶在Tokenlon購買imBTC時，智能合約會扣減0.3%的imBTC作為交易手續費，手續費會累積在智能合約中。持有imBTC的用戶可以發起派息請求，智能合約會按imBTC持幣比例進行自動派息，持有imBTC可獲得Tokenlon平臺的收入分成。imBTC的BTC是由TokenIon托管。也就是說，你把自己的BTC交給了一個中心化公司進行托管，換取imBTC這個憑證，風險大家可以自行掂量。imBTC的供應量可以隨著需求增加，它的創建是無需許可的。當然，imBTC的托管地址會公開發布，通過鏈上的ProofofReserve追蹤imBTC鑄造與銷毀，保障BTC儲備金1:1對應，任何人都可以審計。Tokenlon有計劃將中心化托管轉型為DAO的托管方案。sBTC

分析師：蘋果公司市值從年內高點下降4000億美元，相當于兩個加密市場:加密貨幣分析師Crypto Micha?l今日發推稱，由于市場暴跌，蘋果的市值已經從年初至今的最高點下降了4000億美元，這是整個加密市場市值的兩倍多：“道瓊斯指數一個月內下跌了38%。這只是一個月的跌幅；蘋果公司市值下跌了34%，大約是4000-5000億美元。這也是一個月內發生的事。加密市值僅有1800億美元，其規模相比之下還非常小，行業發展尚處早期。但是數字現金和加密是未來的趨勢。”（CryptoSlate）[2020/3/24]

sBTC是DeFi平臺Synthetix中錨定BTC的合成資產。為了更好的理解，我們需要簡單介紹下Synthetix。Synthetix是基于以太坊的合成資產發行協議，合成資產就是模擬某種資產價格變化的資產，意味著人們不用真正持有那種基礎資產，就可以獲得與該資產相同的風險收益。Synthetix生態中有2個角色，質押者和交易者。對于質押者來說，他需要鎖定SNX生成其他合成Token，質押率為750%。比如，質押者鎖定價值750美元的SNX，可以生成價值100美元的sUSD、sBTC、sETH等。為何這么做？因為質押SNX可以獲得生態系統收益。無論何時產生了交易，Synthetix的質押者都會從中獲得獎勵，費率在0.3%至1%之間。對于交易者來說，獲取sBTC的過程就是銷毀原合成資產，并生成新的合成資產，比如用sUSD交換sBTC，實際上是銷毀用戶錢包地址的sUSD，并按照預言機提供的價格確定兌換匯率，然后由智能合約發行sBTC。交易者無需質押，可以通過Uniswap等平臺直接購買，但是兌換中智能合約會收取0.3%的交易費用。總的來說，sBTC由ERC20代幣SNX作超額抵押，它的不確定性主要體現在：一是系統需要防范sBTC抵押不足的風險，當然750%的質押率已經足夠高了；二是預言機風險，Synthetix喂價目前由中心化預言機提供；三是sBTC的產生受到SNX需求量的制約，不會存在超發，但是體量也有限。溫馨提示：也有一個分叉幣叫SBTC，別搞混了。pBTC

聲音 | B2C2創始人：加密貨幣交易價差已暴跌90％，加密市場風險成本降低:12月24日消息，根據場外交易公司B2C2的數據顯示，自2017年以來加密貨幣交易價差（買入價和要價之間的差價）已暴跌90％。B2C2的創始人Max Boonen表示，價差壓縮與加密交易者承擔更多風險的意愿有關。無論有多少風險，流動性提供者現在都愿意表現出較小的價差，換句話說，如今的加密市場風險成本更低。

他進一步解釋道：“這有兩個原因，一整個市場比2017年更具流動性（更多的參與者有不同的觀點和視野）；二更好的技術和自動化降低了風險成本，即使交易量和參與度停滯不前。”（Theblock）[2019/12/24]

今年3月5日，倫敦公司ProvableThings將pTokens部署至以太坊主網，持有比特幣的用戶可以基于ERC777標準發行pBTC代幣，通過集成KyberNetwork和BancorNetwork實現與比特幣完全互操作。4月26日，ProvableThings又宣布在EOS區塊鏈上發布pBTC，允許比特幣持有者在整個EOS生態系統，包括所有DApp中使用BTC。與上文提到的幾種錨定幣類似，pBTC也與比特幣1：1錨定，由ProvableThings公司進行中心化托管。這個錨定幣唯一的亮點，是將BTC價值引入到EOS網絡中，其他沒什么特別的，托管公司本身不太有名氣。tBTC

動態 | 完成4000萬美元IPO之后，Silvergate CEO押注加密市場高波動性:加密友好銀行Silvergate Bank正從本月的IPO中支出現金，以擴大發行規模。Silvergate首席執行官Alan Lane在接受采訪時表示，IPO為新產品提供了新的資金，以滿足機構對完整的加密貨幣借貸和存款解決方案不斷增長的需求。Lane表示，更大的價格波動可能給加密市場帶來更多的價差和獲利機會。這將導致交易者增加在Silvergate的美元存款。Lane補充稱：“我們不預測這種情況何時會發生，但我們知道可能還會有一段時間，到時波動性會推高交易量。我們希望確保在這種情況發生時能夠幫助客戶……根據我們的經驗，這與資產的絕對價格沒有太大關系，而是與價格的波動有關，我們看到了一些客戶行為的潛在變化。”Lane指出，一個潛在的催化劑可能是明年比特幣區塊獎勵減半，其它事件可能包括監管機構批準加密貨幣ETF、硬分叉產生新幣，或者交易所受到黑客攻擊影響市場情緒等。據悉，11月7日，Silvergate在紐約證券交易所上市，交易代碼為SI，并于11月12日完成了4000萬美元的IPO。（CoinDesk）[2019/11/22]

最后，我們來介紹備受矚目的tBTC。tBTC由Thesis推出，早前于2019年8月發布了tBTC規范，并將在5月11日上線主網。在了解上述比特幣錨定幣后，想必大家就可以理解tBTC為何受到關注了。tBTC也是一個錨定BTC發行的ERC-20代幣，但它的去中心化程度更高。Thesis是一家隱私協議提供商，擁有隱私協議層項目“KeepNetwork”及tBTC協議，還可為用戶提供跨鏈金融服務。這家公司在2018年獲得了a16z、PolychainCapital等1200萬美元投資，今年4月又再度獲得ParadigmCapital領投，分布式資本、CollaborativeFunds參投的770萬美元融資。tBTC的去中心化主要體現在非托管的存取機制方面。tBTC設計了簽名組機制，實現鑄幣過程。簡單來講，「存款人」存入一定數量的BTC時，需要等待「簽名者」的確認，并將與之對應價值150%的ETH進行抵押。在這個過程中。系統是隨機選擇的一組簽名者，且需要N個簽名中的M個才能生成有效的比特幣交易。盡管業界期望很高，但影響tBTC發展的恐怕還有這樣一些因素：第一、為安全起見，tBTC設置了很多附加條件，比如一次只能兌換1枚BTC，且有6個月的鎖定期，這無疑提高了交易摩擦，對用戶來說會增加使用門檻。第二、正如tBTC白皮書中所說，簽名者不是利他主義者，他們的服務是有償的。簽名者每六個月將獲得0.5%的托管費，每年共獲取營業額的1%。這份經濟回報是否足以激勵簽名者取決于整個系統的發展。第三、簽名費必須是以鑄幣擔保，存款必須有可預測的使用壽命。如果ETH的值超過安全閾值，則未結存款s將進入預清算，然后進入清算。也就是說，BTC和ETH相對價格的波動會影響抵押型機制的穩定性，tBTC白皮書中詳細闡述了清算問題。第四、預言機始終是DeFi的一個隱患。tBTC1.0版本采用半中心化喂價，由MakerDAO運營。MKR持幣者通過投票選出一組地址管理。KeepNetwork計劃在2.0版本推出新的喂價機制，將主要由tBTC生態系統控制，整合一種基于反向拍賣挑戰的新型喂價機制。不管怎樣，tBTC是目前最值得期待的將BTC引入到以太坊生態的去中心化解決方案，為DeFi開發者創造了新的可能性。因此，它獲得了MakerDAO、Compound、Uniswap等在內的多個DeFi平臺的支持，讓我們一同期待它的上線吧。小結

分析 | 加密市場的總流動資金不足5億美元 約占加密市場總市值的0.2%:CoinMarketCap近日推出流動性指標，旨在追蹤整個加密市場的實際交易量。Crypto.iq指出，在CMC流動性指數頁面上列出的54個加密貨幣交易所（包括大多數主要交易所）中，總計只有大約3.5億美元的流動資金。如果將其他交易所納入統計范圍，總流動資金可能大概在5億美元，約占加密貨幣市場總市值（約2400億美元）的0.2%。這意味著拋售1,000至10,000枚比特幣就足以使市場價格“崩潰”。[2019/11/15]

回顧過往，歷史交付了很多答卷。第1次減半后，加密市場出現了一批比特幣山寨幣，包括域名幣、萊特幣、點點幣、質數幣，當時人們不滿意于比特幣的挖礦算法討論如何改進，但大浪淘沙之后你還認識幾個？第2次減半后，以太坊憑借智能合約引發區塊鏈2.0變革，此后誕生了上百條公鏈，誓與以太坊競爭。第3次減半來臨之際，我們看到加密社區仍然不遺余力的將BTC賦能于其他生態，也仍然將以太坊視為跨鏈的第一選擇。將BTC引入以太坊強強聯合，是邏輯上再正確不過的選擇了。從wBTC到tBTC，也符合加密社區去中心化的期待。xBTC們一較高低，誰是真假美猴王？筆者早前就和大家討論過一個問題，跨鏈BTC還是不是BTC？歷史進程從不按套路出牌，這種實用主義“跨鏈”方案若說是引領未來，似乎差了點味道。

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