數字貨幣:利用“巴士指數”識別數字資產的單點風險

編者按：本文來自加密谷Live，作者：Hasu，翻譯：凌杰，Odaily星球日報經授權轉載。我最喜歡的評估數字貨幣的心理模型之一是巴士指數。巴士指數是一種令人震驚但簡單易懂的方法，這種方法用于評估一個項目有多少參與者被巴士撞到，才能導致該項目停止。當然，交通事故只是讓貢獻者在項目實踐中消失的所有方式的隱喻。以最著名的商業機密之一：可口可樂公司的秘密配方為例。如果只有三個員工知道，公司的巴士指數最多只有三個。如果他們的另一部分業務依賴于更少的人，那可能還會更低。但是，如果這三個秘方的人一起去度假，他們的飛機失事了，可口可樂將面臨巨大麻煩。這和實際工作中的情況很接近，順便說一下："雖然有幾個配方已經被公布，并且每個配方都聲稱是正宗的配方，但該公司堅持認為，實際配方仍然是個秘密，只有極少數員工知道。"“巴士指數”較低的項目很容易發生不太可能但具有破壞性的事件，或更容易引起一系列事件的影響。如果“巴士指數”較高，項目可以在非常不利的條件下生存下來，因為成員的消失不會給組織留下無法彌補的漏洞。最佳巴士指數

根據Wiki的定義，巴士指數主要用于評估軟件項目。他們的解釋是，關鍵的技術專家可能比更高的管理層的一般角色更難替代。在我看來，你可以在所有領域中使用這種方法來識別單點故障。關于單點故障，首先要注意的是，它們往往是一把雙刃劍。如果它們出現問題，你就有麻煩了。雖然它們不太容易出現問題，但它們往往代表著競爭對手無法復制的有價值資產，是企業價值的護城河。所以，最優的巴士指數并不是馬上就能看出來的。如果您是可口可樂經理，并且對我之前的描述感到震驚，那么您可能要被迫與多名員工共享商業秘密。但是這樣做會增加配方被泄露的風險，從而便降低了其資產價值。像Elonmusk這樣的杰出人物可以為他們所從事的任何項目帶來一個數值為1的巴士指數，但這并不意味著其他公司不會喜歡他們。因此，許多最有價值的項目(也是最不值錢的項目)都會有一個低的巴士指數。盡管如此，項目應盡一切可能努力增加其巴士指數。KailashAwati解釋說，“增加巴士指數的關鍵在于傳播知識，以使團隊中的技能和知識有一定程度的冗余。他的建議是：降低流程的復雜性；保持出色的文檔記錄；積極鼓勵交叉培訓。數字貨幣中的巴士指數

湖南岳陽法院對利用“區塊鏈”非法集資超2000萬罪犯判刑:近日，湖南岳陽云溪法院公開審理一起利用“區塊鏈”非法吸收公眾存款案，自2018年9月至11月底，共有120余名投資人以轉賬、USDT幣等方式在交易所購買BRT幣，何某平、田某楠非法吸收公眾存款2047萬余元。被告人何某平犯非法吸收公眾存款罪，判處有期徒刑三年六個月，并處罰金人民幣十萬元。被告人田某楠犯非法吸收公眾存款罪，判處有期徒刑三年六個月，并處罰金人民幣十萬元。（岳陽日報）[2020/10/21]

對于巴士指數，幾乎沒有比數字貨幣更好的應用領域了，因為crypto就是要建立沒有單點故障的系統。從表面上看，他們似乎已經在這一點上取得了成功。因為一般的藍籌數字貨幣可能比規模相近的非數字貨幣系統的巴士指數要高。這些好處主要來自于開源文化，這種開源文化是鼓勵Awati的最佳實踐：比特幣有一個很好的貢獻介紹──圍繞著在公共渠道進行交流的強大社交盟約；最后，有大量的文檔或信息來源來研究這個系統及其歷史，比如GitHub，比特幣開發者指南，或者StackExchange。但是，盡管采用開源文化，但作為投資者，您應該了解至少五個經常出現在數字貨幣項目中的關鍵風險領域。。視野(VISION)

湛江首宗利用“暗網”侵犯公民個人信息案宣判:日前，湛江市首宗利用“暗網”侵犯公民個人信息案進行了審理宣判，犯罪嫌疑人鄭某磊非法獲取公民個人信息情節特別嚴重，被依法判處有期徒刑四年，并處罰金人民幣一萬元，沒收其違法所得。

2019年，鄭某磊通過翻墻方式登錄非法“暗網”，使用虛擬貨幣“比特幣”在黑客論壇上購買、非法獲取了大量公民個人身份證信息、公民住宿信息。同時，鄭某磊使用非法獲取的公民個人身份證信息注冊各類賺錢APP以及注冊一間國外公司，非法獲利5200元，余下非法獲取的公民住宿信息出售未果。[2020/7/11]

許多數字貨幣項目都有一個有遠見卓識的領導者或預言家般的人物掌舵。比如比特幣有中本聰，以太坊有VitalikButerin，萊特幣有CharlieLee，比特幣Cash有RogerVer，Tron有JustinSun，等等。他們中的一些人是技術領袖，而其他人更多的是負責市場或資金。在這一節中，我想重點談談他們作為社區領袖的作用。每一種數字貨幣都有一定的價值，因為一群用戶相信一個共同的故事，盡管這不一定符合Harari的說法。但這并不意味著貨幣不是真實的，不同的貨幣或多或少的都會有適應他們功能的屬性。但是數字貨幣理論上可以無限次分叉，理想的情況是大量人聚集在同一分支上。擁有一個共同的故事，對這一點有很大的幫助。有遠見的人是共同故事的主要講述者。所有數字貨幣的目標應該是最終從社區領袖的影響中解放出來。但如果這種退出太早或太突然，也可能會引起市場的強烈反應。2017年6月，一則帖子在社交媒體上風靡一時，聲稱VitalikButerin死于車禍。盡管該帖子被證明是一個騙局，但在Vitalik出面提供“生命證明”之前，ETH的價值下跌了近15％，這說明當時投資者認為他對項目的成功至關重要。

動態 | 美國投資者利用“漏洞”購買Bitfinex的LEO代幣:美國投資者只能間接購買Bitfinex的LEO代幣，總部位于美國西雅圖的Arrington XRP Capital和總部位于洛杉磯的Arca都說他們投資了LEO代幣，盡管Bitfinex宣稱拒絕將其出售給美國居民或實體。不過兩家投資管理公司表示，他們不是從Bitfinex購買代幣，而是從第三方合法地獲得它們。（coindesk）[2019/7/25]

相比之下，比特幣最大的風險不是中本聰的消失，而是他的回歸。雖然以太坊已經超過了Vitalik對該項目成功不可替代的階段，但許多其他項目在該領域仍然具有相應的關鍵人員風險。布道

要想了解布道對數字貨幣的成功所起的特殊作用，必須了解投資者是如何定價的。每個貨幣的定價實際上就是一場凱恩斯主義的選美比賽。雖然基本面價值在整體估值中起著一定的作用，但如果將比特幣作為支付或儲蓄貨幣來看，它并不能支撐1400億美元的市值。投資者賦予它巨大的溢價，是因為他們認為比特幣的采用率，以及基本面價值在未來會越來越大。這些期望以及其他所有人的期望可能會出現不穩定的情況，從而使數字貨幣具有較大的波動性。對于大多數項目而言，是否被認可并不主要取決于技術進步，而是取決于傳播共識。優質項目的大多數屬性都是新興的。隨著更多人被說服加入社區并致力于實現項目的核心價值，項目也得到了改善。如果有遠見的人確定了項目的總體軌跡，那么布道者就是將信息傳播到世界各地并積極說服其他人加入的人。RogerVer和JustinSun就是這種“首席傳教士”類型的例子。VitalikButerin也在Ethereum的頭幾年里向開發人員傳播有關該項目的知識。在某些情況下，一個項目的價值主要取決于少數人或組織的布道效果。在這種情況下，該項目也有一個非常低的巴士指數。融資

河源市高新區：利用“區塊鏈+”等技術，建設園區征信系統:河源日報6月11日報道，近日，廣東省河源市高新區發布《河源市高新區關于加大營商環境改革力度的十條措施（試行）》。《措施》指出，將推進園區信用體系建設，采用“區塊鏈+”等先進技術，制定統一信用數據目錄、標準和格式規范，率先建設覆蓋園區的征信系統。[2018/6/11]

最近有一個話題受到了很多人的關注，那就是開發者的資金問題。大意是，OSS基礎設施必須積極維護，就像我們維護建筑物、道路或橋梁等物理基礎設施一樣。但OSS的開發具有挑戰性，因為該軟件是免費的。為開發者提供資金的獨立實體數量是巴士指數的另一個很好的應用。如果這個數字太小，剩余實體的收入將決定誰來全職進行協議開發，同時又有誰需要離開。如果他們受雇于營利性公司，開發者會認為雇主的利益高于協議的長期利益(這是任何由單個公司控制的項目的默認情況，例如Ripple)；最后，如果代碼審計員的數量下降得太多，攻擊者可能會設法注入惡意代碼修改，或者真正的bug在出現問題之前根本就沒有發現。如果資金來源的數量下降到零，項目就會恢復到業余愛好者的狀態。研發

澳門“一帶一路”研究中心主任：利用“區塊鏈”模式建設大灣區:4月25日，首屆“粵港澳大灣區智庫論壇”在香港舉行。澳門“一帶一路”研究中心主任、澳門城市大學副教授周平表示，可以將“區塊鏈”模式運用到智慧管理中。在整個區塊建設的過程里，不是由某一個地方牽頭主導，而是由大灣區“9+2”城市作為不同的“功能部門”共同打造，即指每一個城市作為一個核心模塊，有其不同的定位和功能，每一個城市在粵港澳大灣區建設中承擔不同的責任，發揮不同的優勢，然后運用大數據構建成整體鏈條，從而形成一個“粵港澳大灣區區塊鏈”。[2018/4/27]

一個項目的關鍵人物越依賴高深的技術知識，風險就越大。例如在密碼學領域，只有少數人能夠理解，更不用說維護復雜的密碼學證明系統，比如Monero的防彈器或Zcash的零知識證明。當涉及到技術風險時，數字貨幣項目之間存在著巨大的分歧。雖然比特幣作為今天的"數字黃金"的用例，技術風險較低，但在另一端，像Filecoin或Dfinity這樣的項目實際上仍處于摸索階段。以太坊代表了這兩個極端之間的一個混合體，ETH1除了狀態臃腫等問題外，表現相當好，而ETH2則處于研究階段已經有好幾年了。我認為投資者應該對“研究懸而未決”的項目給予極大的折扣。對于那些無法被證明有解決方案的問題，其“過渡狀態”中每天都在減少，而不是增加。如果其解決方案存在可能性，那么項目最終也有可能會實現它的承諾。巴士指數的另一個方面，不僅僅是"命運"對關鍵人員的影響，也是關鍵人員對特定協議用戶或投資人的影響。雖然Zcash協議創始人的獎勵應該在今年晚些時候到期，但如果他們改變政策，將其薪資至少再延長四年時，也并不會有業內人士感到意外。這是在得到社區同意的情況下發生的，但是我們必須要問，當協議失去它的開發團隊時，還有多少可能的同意。Zcash團隊擁有這樣的優勢，因為他們的研究是如此的前沿，以至于幾乎沒有開發人員能夠來代替他們的工作。區塊打包

最后，我們可以討論共識過程(盡管這不是“有人可能被巴士撞到”的情況，而是“有人可能嚴重傷害投資者”的情況)。數字貨幣為網絡中的參與者提供了一種可遵循的協議。有些規則可以用密碼學來強制執行，但是對于其他規則，比如事務的時間順序，就沒有辦法強制參與者遵守所需的協議。如果他們愿意，他們可以改變。數字貨幣用兩種不同的方式解決這個問題。在一個需要許可的網絡中，“看門人”可以“在門口”檢查參與者是否是始終遵守協議的好人。但是“門”和“看門人”的存在可能成為一個單一故障點。相反，像比特幣或以太坊這樣的網絡使用無許可的方式。(1)無許可網絡沒有門，任何人都可以參與區塊打包。(2)Hash算力的分布也可以變得非常集中，但這并不是重要的部分。當涉及到單點故障時，許可系統和無許可系統之間的主要區別是，無許可系統包含一個內置類似網關保護的機制，用于防御惡意參與者，而無許可系統則沒有。因此,在需要許可的系統中，一個社區必須尊從其謝林點的指導，而不是一個充滿敵意的演員(謝林點可以是上面所描述的那樣，一個有遠見的人、一名開發人員，或一個資助者等等)。因此，能量通常更集中在一個被許可的設置，可以實現較低的巴士指數。給投資者的啟示

將巴士指數應用于數字貨幣系統有一些重要的啟示。巴士指數是一種識別單點故障的工具。作為投資者，你應該意識到，盡管有去中心化的“外衣”，但在這些項目的各個環節中，單一故障點可能而且確實存在。這些單一的故障點代表著尾部風險，在進行整體估值的時候，應該考慮到這些單點風險。從某種程度上說，相比于傳統公司來說，數字貨幣項目的風險更加明顯，因為整體條件更為不利。普通公司比數字貨幣項目擁有更少的潛在風險，并且從其失敗中獲利的機會也更少。(例如，Ford和B?hme認為，有足夠深度的衍生品市場的存在可以打破任何無許可系統的激勵機制)。因此，單點的失敗不僅可以由偶然事件觸發，也可以由敵對方主動觸發。

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