加密貨幣:2020年加密交易所的角逐更激烈，3大服務或將成為關鍵

編者按：本文來自頭等倉區塊鏈研究院，Odaily星球日報經授權轉載。加密貨幣交易所正在爭相采用傳統金融中已有的金融服務。由于客戶更換使用的交易所的成本較低，因此加密“銀行”業也是瞬息萬變，那些不與時俱進的交易所，瞬間就會被淘汰。除了公鏈，迄今為止，加密貨幣領域最大的贏家就是交易所：Coinbase，Binance，LiquidGlobal，BitMEX和Kraken的價值都超過10億美元。幣安甚至是歷史上最快達到的“獨角獸”地位的公司。雖然價值飆升，但是加密行業日異月殊。老牌企業更需要提高警惕。自2016年以來，就現貨交易量而言，市場的領導者幾經更換，交易所中的BTC的存量可以直接展現這個情況：

Poloniex在沒有任何重大沖擊的情況下，該公司的市場份額從2017年初的近60％跌至2018年5月的1％，并最終被并購。

三個Web3垂直加速器項目被納入Brinc 2023年春季加速計劃:11月18日消息，全球風投加速器Brinc宣布啟動2023春季加速計劃，三個Web3垂直加速器項目被納入，分別是：1. ENTERPRISE NEXT，專注于投資基于Web3的增強交互、使用區塊鏈促進高速、安全交易等領域的初創公司，單筆最低投資額度為10萬美元；2. The Sandbox Metaverse Accelerator Program，專注于投資The Sandbox生態的元宇宙初創公司，單筆最低投資額度為15萬美元；3. ZK Advancer，專注于投資推動全球數字化Web3未來發展的區塊鏈初創公司和NFT初創公司，單筆最低投資額度為25萬美元。（acrofan）[2022/11/18 13:18:51]

市場份額波動有2個原因：網絡效應：流動性在上下波動過程中產生網絡效應。用戶最有可能加入特定資產或服務本來就占最大市場份額的交易所，因為它可以提供最大的深度和最低的價差。當然，用戶也會因為該交易所的用戶減少，轉而使用其他交易所。從一個交易所轉移到另一個交易所的成本低：如果用戶不喜歡一個交易所提供的服務，可以在幾分鐘之內撤回資產并轉移到其他交易所。無需文書工作。由于用戶的高流動性，因此，交易所之間的業務會更快地在生態中普及。如果一個交易所提供了一項新功能，其他交易所則需要在短時間內提供相同功能，否則可能會落后。總體而言，由于動態市場、監管、套利和純數字產品的獨特組合，加密公司是歷史上發展最快的公司之一。盡管這對客戶來說非常好，但它給交易所帶來了很大的壓力，因為必須盡力領先于同行。在本文的分析中，我們將研究在未來兩年內可能成為每個現貨交易所的標準產品/服務。利息

南非監管機構：加密貨幣金融公司必須在2023年獲得運營牌照:10月20日消息，南非金融業行為監管機構周四表示，南非的加密貨幣金融公司需要在2023年6月1日至11月20日期間申請許可證，才能合法經營。

金融業行為監管機構監管框架部負責人Eugene Du Toit在新聞發布會上表示，周三宣布加密資產是金融產品并不意味著它們是法定貨幣。

據此前報道， 根據南非金融業行為監管局（FSCA）發布的新通知，該國《2002年金融咨詢和中介服務法案》（FAIS）已經更新，涵蓋加密資產的定義，并將加密資產歸類為金融產品。該通知立即生效，這意味著加密資產將首次在南非受到監管。（路透社）[2022/10/20 16:32:56]

由于加密交易所合并了資產，因此交易所能夠優化平均管理資產額、并通過其他服務獲利就非常重要。在法定貨幣即將迎來零利率或負利率的時代，加密利息賬戶可以成為保留現有用戶并吸引新用戶的網關技術。我們預測收益主要來自三個方面：抵押、在交易所內部進行借貸、交易所對外提供借款和提供流動性。1.1Staking服務大多數網絡，以及即將推出的網絡都采用了PoS機制。在PoS中，加密貨幣的持有者可以通過stake來參與網絡或得到獎勵。如果用戶已經在交易所持有代幣，交易所支持stake，那么用戶就可以獲得利潤；如果不支持，放在交易所的代幣就沒有意義。近期，Coinbase，Binance和Kraken都支持stakeTezos的代幣。

DuneCon 2022：各主流公鏈DAU總和僅為互聯網0.05%，Web3開發者占全球開發者不足0.06%:9月19日消息，近期Redpoint Ventures總經理Tomasz Tunguz在DuneCon 2022大會中表示，各主流公鏈每日活躍用戶（DAU）累計約為250萬，而互聯網DAU為50億，目前占比僅為0.05%。此外，Web3領域約有1.6萬名開發者，而世界上有大約2700萬開發者。Web3開發者占比不足0.06%。[2022/9/19 7:05:45]

圖中為支持staking的代幣1.2內部市場在交易所內部為用戶提供借貸市場，而資金不需要離開過交易所。借用代幣的需求有兩個主要來源：保證金交易和做市商。借貸的最大需求來自保證金。在Bitfinex、火幣、OKEx、Binance，用戶需要先有資金并存入保證金錢包，才可以進行合約交易。因此，加密貨幣的結構性借款人是賣空者，而美元和穩定幣的結構性借款人是希望進行杠桿交易的人。

動態 | IDC預測：到2022年 1.5億人將擁有基于區塊鏈的數字身份:據前瞻網消息，IDC FutureScape報告近日出爐，并公布了其對2019年及以后的全球信息技術(IT)行業的預測。IT預測指出，到2022年，50%的服務器將對靜態和運作中的數據進行加密；超過50%的安全警報將由人工智能自動化處理； 1.5億人將擁有基于區塊鏈的數字身份。安全和信任有望擴大，以滿足倍增創新的需求。各種下一代產品將為數據(通過普遍加密)、數字身份(在區塊鏈上注冊)，以及利用分析、機器學習和其他數據科學模型的實時威脅管理，帶來增強的信任。[2018/11/1]

Binance上的保證金交易者自動進入BNB貸款池，向BNB儲戶支付利息。做市商的需求較小，會以美元或USDT借入加密貨幣。1.3外部市場除了參與交易所內部借貸市場之外，還有些用戶希望撤回資金并轉入DeFi市場獲利。交易所不希望客戶自己提取資金，因此可以充當經紀人。這樣做的好處是多方面的：有規模經濟，例如，BinanceBroker可以在另一個交易所為用戶提供較低的費用等級。該交易所對用戶的風險狀況有更全面的了解，從而降低了資本要求。無需將資金移出交易所即可在不同的場所進行交易。

金色財經現場報道，Node Capital創始人杜均：2020年全球加密貨幣市值將超過20萬億美元:5月3日晚，世界區塊鏈中心·BitTemple新加坡開幕酒會上，Node Capital創始人杜均表示，加密貨幣明年的市值會超過五萬億美金，區塊鏈資產天生的高流通性股票所不具備的，這也讓區塊鏈資產與股票相比更具優勢，加密數字貨幣資產會繼續增加，加密貨幣資產還存在巨大潛力，到2020年，加密貨幣市值將超過20萬億美元，當前加密貨幣的市場規模只是剛剛開始。[2018/5/3]

Uniswap上的ETH歷史回報率交易所還可以代表其用戶使用Maker，Compound，Kyber，DYDX或Uniswap之類的DeFi。OKEx已經支持了DaiDaisSavingsRate。投資者可以使用衍生工具產生利息。交易所可以提供為客戶賺錢的機會，同時還提供良好的用戶體驗，無需任何復雜的鏈上交易和托管。付款

交易所可以建立覆蓋其他交易所和商人的支付網絡，讓用戶進行交易。在相對可靠的當事方之間，采用次級私人帳本執行小額付款是有意義的。這些交易可能因為額度太小哦啊，在公鏈中無法執行，并且手續費用很高。私人賬本可以比公鏈帳本更快、更私密地處理交易。可以提供更好的用戶體驗，可以轉換為易于理解的帳戶名，例如電子郵件地址，而不是公用密鑰哈希。2.1交易所<>交易所為機構提供清算和結算服務的公司包括BitGo和LiquidityOffsetNetwork，這是Circle，Coinbase，GalaxyDigital，Bakkt等公司的合資企業。不愿意加入競爭對手的金融體系可能會受益于更多“中立”的解決方案，例如Blockstream的Liquid、大型交易所之間的MultiSig錢包。盡管到目前為止Liquid尚未實現任何實際采用，但我們發現這很可能會改變費用飆升時的用例。交易所可以允許用戶快速私下交換，從而解決公鏈速度過慢和費用高昂的問題。

如果公鏈基礎層的交易費用變高，就需要尋求其他解決方案。2.2客戶<>商家交易所可以讓商人接收加密貨幣和用戶使用加密貨幣變得更加容易。通常情況下，接受加密貨幣付款的商家為了避免價格波動受到損失，會立即賣出加密貨幣，因此，商家是加密貨幣的自然賣家，因此交易所直接處理付款是有意義的。Coinbase已經發布了Commerce.coinbase.com,領先于市場一步。在用戶方面，由于監管原因，支持加密貨幣的Visa和Mastercard在2017-2018年大大落后于預期。現在，已經有Coinbase卡和Crypto.com，Binance也專門為旅行者推出了一種卡。這些卡具有雙重效果，既允許用戶更輕松地使用加密貨幣，也為交易所增加了加密貨幣/法定貨幣對的交易量。此外，Bitfinex也集成了Bitrefill。

稅收服務

迄今為止，很少人關注稅收服務。我們認為，交易所應在這一領域投入更多精力：在防止資金從加密領域流向稅收這一點上，交易所和用戶的利益是一致的。稅收的不確定性以及如何計算稅收增加了持有和消費加密貨幣的心理和財務成本。3.1教育意義在申報加密貨幣稅款方面，大多數稅務律師和財務顧問都缺乏經驗。因此，用戶知曉流程就非常重要，這樣才可以計算自己的稅費并避免損失。為此，Coinbase已為其美國用戶創建了稅收指南。3.2易于與稅務服務整合交易所可以在年底更好地幫助用戶繳稅。前提是：交易所都需要對客戶的加密投資組合和交易記錄有整體了解。每個交易所都可以本地訪問資產和交易數據，但是對于在多個交易所交易的用戶，需要一種方法來獲取外部數據或將數據導出到交易所的第三方稅務程序中，例如TurboTax，CoinTracker，ZenLedger或CoinTracking。Coinbase為投資者提供的本機損益追蹤器，無需任何第三方計算稅收。3.3跟蹤稅收CoinCenter正在努力減輕監管方面的負擔，但加密交易所可以通過所有交易記錄來發揮作用。3.4流動資金管理投資的重要部分是正確管理一個人的流動性需求。每當用戶由于流動性或稅收原因而被迫清算資產時，他們得到的價格往往會比平常更低。在這種情況下，交易所可以以加密抵押貸款的形式提供緊急流動性。與保證金交易相似，用戶可以在交易所借用資金支付費用，避免出售資產而需要承擔額外的費用比賽正在進行中

加密交易所并不是這個領域中唯一向著成為全棧金融服務提供商的目標邁進的實體。實際上，錢包和托管所也進入了金融服務領域。

BitGoPrime提供借貸，而OSL托管人提供定期存款。Blockchain.com為機構客戶提供了自己的借貸服務平臺。他們將這些產品推向客戶只是時間問題。同時，Crypto.com從相反的角度進入市場。他們從錢包開始，首先添加了借貸服務，然后完善了交易所。隨著亞洲市場的Matrixport和BabelFinance和在美國BlockFi等新參與者加入，競爭將會越來越激烈。

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