DEFI:解構DeFi生態圈，以及預言機優化DeFi生態的多種方式

金融是一門資金管理的藝術，其主要目標是最大化資產收益。無論是把錢放在存款賬戶里吃利息，還是投資股票或房地產，消費者可以使用各種各樣的金融工具實現不同的目標并規避各類風險。去中心化金融擁有去中心化的后端架構，將常見的金融工具重新改造，目前發展勢頭不容小覷。用戶無需再在中心化機構的輔助下參與金融市場，而是可以利用去中心化網絡中的開源軟件獲得、交易并借貸資產。因此，現在出現了許多自治的P2P金融市場，不僅可以做到公開透明，還可以基于數據實現自動化流程。本文詳細列舉了DeFi領域目前特有的基礎架構、產品和市場格局，并重點提及開發者將如何使用Chainlink預言機增強DeFi金融工具的功能和實際應用。DeFi市場現狀一覽

DragonflyCapital的合伙人AlexPack表示：“DeFi的目標是重構全球銀行體系，并打造開放且無須許可的經營環境。”當前的金融系統主要圍繞央行發行貨幣和大型銀行機構展開，這些銀行機構通常作為交易中可信的第三方。法幣為金融市場提供了穩定性，而銀行為了提升生產力往往會大幅舉債、提高貸款利率并減少貸款額度。如果沒有這兩類機構為市場注入流動性并提供必須的商業基礎架構，市場和創新的速度都會大打折扣。然而，目前的金融市場結構存在一定弊端。資本的價值和流動是由中心化實體決定的，而且流程中的低效也會產生負面影響。因此，中心化實體會干預市場，資本流通渠道會受到限制，合約周期也會延長。有了DeFi，貨幣和銀行基礎架構不再為某個中心化實體所有，而是真正屬于所有的市場參與者。在DeFi的世界里，貨幣將不再由權威機構發行，金融網絡也不再在中心化的服務器上運行，貨幣和市場將通過分布式軟件協議由用戶自行運行，這些協議能夠隨時訪問可靠的網絡狀態共識。這個新的基礎架構擁有開源代碼，代碼可以驗證，世界上任何人都無須許可即可訪問網絡；同時，網絡還采取去中心化的安全模式，保障所有操作都無法被篡改。DeFi不僅將信任對象從人轉移到了代碼上，而且還有可能實現巨大的網絡效應，因為全世界任何角落的人都可以開發或使用DeFiDapp，這就為金融市場構建了真正的信任基礎。DeFi基礎架構詳解

DeFi基礎架構由多個要素構成，下文將詳細闡釋每一個要素貨幣如果要建立穩健的金融市場，就必須要有可靠且通用的媒介來確定價值并完成價值交換。這個媒介必須具有稀缺性，這樣才能準確為市場定價；而且還要具有普遍適用性，這樣才能保證其作為通用交易媒介具有長期價值。長久以來，貨幣一直都是這樣的媒介。黃金在歷史上是最佳的媒介之一。雖然如今美元被認為是世界儲備貨幣，但黃金自古至今一直都是全球市場的儲備資產，而且現在各國央行仍主要將黃金作為儲備，所有其他貨幣的價值都會對標黃金。區塊鏈則為我們提供了一種全新的貨幣形式，加密貨幣既不存在物理上的稀缺性，也不由中心化實體發行，而僅僅是由數學算法編成的軟件，用不可篡改的代碼邏輯規定了其稀缺性。此類貨幣可以通過分布式共識輕松交易，網絡中所有人都可以對其進行驗證。加密貨幣不僅滿足了交易需求，而且在DeFi中還可以作為無須許可的價值儲存工具。PSOV類似于一種儲備資產，可以進行抵押并生成類似現代銀行發行的貸款。雖然人們普遍認為比特幣是虛擬黃金，是一種儲備資產，但DeFi生態系統卻是在以太坊上生根發芽的，以太幣是主要的抵押資產類型。DavidHoffman在《以太幣是目前為止最好的貨幣模型》一文中曾經討論過這個問題。

知情人士：FTX和SBF的公關公司M Group與紐約時報關系密切:11月24日消息，加密KOL Autism Capital發推稱，一位消息人士透露，FTX和SBF使用M Group作為他們的公關代理。M Group之前曾與紐約時報及其專欄作家Andrew Sorkin密切合作，并為公關目的發表文章，這或許可以解釋近期關于FTX與SBF的相關軟文。[2022/11/24 8:03:22]

資產資產是指一切可以被擁有并進行價值交換的有形或無形物品。金融市場上存在各種各樣的資產，其中有形資產包括大宗商品、基礎設施和稀有奢侈品；無形資產包括專利、著作權和商譽等。大多數資產都由交易各方進行內部追蹤。另外，輔助交易的銀行或負責稅務和合規的政府機構也會進行外部追蹤。除此之外，大型審計事務所還會對許多資產進行估值，并驗證內外部報告是否匹配。由于資產市場缺乏絕對的真實性，這個系統存在很大的改善空間。目前的資產市場存在許多相互矛盾且不能公開的記賬系統，因此很難全盤考慮為資產定價。市場中同一資產往往估值不同，因此交易雙方通常會請第三方專家評估差異并確定最終價值。否則，交易雙方只能私下進行協商，而這種協商往往會導致分歧或信息不對稱。區塊鏈和智能合約將顛覆資產所有權和估值的基礎。通證的出現證明了智能合約可以將所有鏈下資產的所有權與鏈上獨一無二的公鑰/私鑰關聯，以此將資產數字化。所有類型的資產都可以表示成通證，比如房地產所有權、昂貴的藝術品或供應鏈中的貨物。區塊鏈獨一無二的地方是，它擁有完全透明的記賬系統，而且能夠跨越地域邊界獲得資金，因此非常適合用來注冊資產。區塊鏈中交易各方都能在透明平等的系統中交易，這樣既可以消除跨網絡造成的摩擦，又可以基于市場真實情況為資產估值。金融產品除了實物的以物換物之外，任何一種價值轉讓都可以算是金融產品。無論是交易所輔助交易開展，還是銀行發行債務，還是轉讓某類資產的所有權，它們都屬于某種交易機制或投機機制。大多數金融產品都是由投資銀行等大型金融機構發行的。投資銀行擁有大量資本，而且資源也更加豐富。這些大銀行享受著規模經濟帶給它們的優勢，手中握有大量資本，用于建設基礎架構或進行抵押，以滿足流動性需求。DeFi可以將資產變成區塊鏈上的通證，并用智能合約制定金融產品的交易規則和用戶體驗。智能金融合約的整個生命周期都可以大幅降低人為干預，或甚至完全擺脫人為干預。金融產品的交易規則寫在開源代碼中，并以布爾邏輯固定在合約中。一些最常見的金融產品已經被改造成DeFiDapp，其中包括貸款產品、穩定幣、去中心化交易所和衍生品。數據所有金融合約要執行都需要數據輸入，并會產生數據輸出。比如通過鼠標點擊發送付款、基于市場數據交割期貨合約或基于當前利率計算債券收益。數據質量通常取決于每個平臺的聲譽，而一些公司提供的數據比另一些公司更準確可靠。數據的價值通常取決于網絡效應、獨特性、權威性或質量。數據包括原始數據和加工數據。目前的金融產品都是由數據支撐的，但通常會存在人為干預或灰色地帶。區塊鏈目前只能基于鏈上已有的數據進行true/false判斷。然而，價格、利率和事件結果等數據往往儲存在鏈下，而且不同數據來源的數值和格式存在巨大差異。這種不確定性讓區塊鏈很難產生可靠的true/false判斷，除非在共識安全性上做出犧牲。由于數據和區塊鏈共識之間存在這種難以調和的矛盾，我們迫切地需要在DeFi應用和各種鏈下數據之間搭建一座標準化的“橋梁”。正如之前所說，Chainlink是一個標準化且可定制的區塊鏈協議，能將DeFi應用安全可靠地連接到各種鏈下資源。

ETH 2.0存款合約的總價值達到歷史新高:金色財經報道，據Glassnode數據顯示，ETH 2.0存款合約的總價值剛剛達到14563,639 ETH的歷史新高。[2022/10/29 11:54:45]

Chainlink將任何區塊鏈上的智能合約與任何所需的數據接口連接，并覆蓋合約的整個生命周期。人為因素雖然DeFi的目標是去中心化，但完全消除人的因素是不可能的。說到底，實現和維護金融系統自動化運行還要靠人。另外，有些領域幾乎不可能實現自動化，特別是協議開發和內部治理工作。、文化和法律體系等外部因素的改變也會對市場造成影響。雖然分布式賬本技術可以實現系統自動運行，由去中心化的自治組織進行治理，但這個模式還尚未成熟。事實上，人為干預仍然無法避免，這是開發者必須正視的問題，也是他們無法用代碼邏輯徹底消除的問題。目前DeFi市場中的項目詳解

要全面了解DeFi市場就要先搞清楚DeFi的定義。DeFi市場的一個常見衡量指標是DeFi應用中的抵押資金量，目前這個數字大約是7.64億美元。這個指標指Dapp用虛擬貨幣作抵押，以提供貸款、盤活資金、提升網絡流程安全，并獲得社區治理投票權。

根據https://defipulse.com/所顯示，DeFi應用在過去幾個月的資金量不過你也可以說整個虛擬貨幣世界就是一個大型DeFi應用。特別是以比特幣和以太坊為代表的主流虛擬貨幣，此類貨幣本身擁有價值，而且還能參與定價。我們來看一下如今最常見的幾類DeFiDapp，并深入探討這些應用開發的方式和背后的邏輯。MakerDAO

到目前為止，DeFi領域最火的應用非MakerDao莫屬。MakerDao是一個去中心化的貸款平臺，發放以DAI為單位的信用貸款，并通過一個去中心化的自治組織管理貸款流程。傳統銀行業中，銀行只要保持一定的準備金率就可以發放貸款。各地具體法律可能有些出入，但大致上所有銀行需要將10%的存款作為準備金，剩余的90%都可以作為貸款發放出去。MakerDAO的模式也大同小異，但在流程上實現了去中心化，而且準備金率也有所不同。MakerDAO的用戶可以在智能合約中抵押以太幣，并獲得以DAI計價的貸款資金。抵押率目前設置在150%左右，也就是說用戶可以收到相當于抵押資產價值2/3的貸款。舉個例子，如果你抵押了價值9萬美元的以太幣，就可以獲得價值6萬美元的DAI貸款。這個模式中的貸款抵押率要超過傳統銀行。值得注意的是，近期上線了接受多種抵押類型的DAI貸款產品，用戶除了以太幣之外還可以抵押多種不同類型的資產。這款新產品的標志是DAI，而之前的單一抵押產品的標志是SAI。MakerDAO將各方的激勵因素統一在一起，讓網絡保持去中心化模式。MKR通證持有者會就各種系統治理問題進行投票，比如利率如何設置、發放多少貸款等。為了回報他們的辛勤付出，貸款人必須使用MKR通證支付利息。當貸款人抵押資產的價格低于智能合約中規定的資產清算價格時，貸款人還需向其支付14%的罰金。這種貸款自動清算機制可自動對沖價格波動，以保障整個網絡的償付能力。一旦貸款全部還完，系統就會自動銷毀之前發放的DAI/SAI以及一定比例的MKR，以保障通證隨著時間推移越來越稀缺。MakerDAO最精妙的地方在于，所有用戶在為自己謀私利的同時也在造福整個網絡，因此也不需要第三方中心化實體從中協調。Compound

BNB信標鏈測試網Godel將于7月18日進行硬分叉升級:7月12日消息，官方消息，BNB信標鏈測試網Godel預計將在區塊高度28,250,000進行硬分叉升級，此次升級命名為Kurt G?del。根據當前的區塊生成速度，預計硬分叉將在7月18日 6:00 (UTC) 發生。測試網上的全節點運行者必須在7月18日之前將其軟件版本切換到v0.10.0。[2022/7/13 2:08:48]

另一個很火的DeFiDapp就是Compound。這是一個貸款協議，功能與貨幣市場基金基金，用戶可以將資本借給別人以賺取利息。貸款人可以根據其“貸款能力”獲得相應的資金，貸款能力包括其通證余額、市場流動性、交易所利率等。當貸款金額超過貸款能力時，貸款人將被自動清算。Compound可以接受七種不同的抵押資產，其中包括BAT、DAI、ETH、USDC、REP、ZRX以及WBTC。Compound和Maker最終會徹底顛覆傳統銀行業，發放貸款的主體將會從大型金融機構變成散戶，貸款的抵押率和信貸市場規模會大幅上升，新的機制也會自動規避市場下行風險。它們將降低市場準入門檻并縮短貸款流程，所有人都可以在市場中發放貸款以賺取利息。我們最近接入了Aave。Aave與Compound一樣，也是貨幣市場DeFi協議。請查閱我們近期發布的博客文章，或觀看AMA視頻，了解更多詳情。Synthetix

另一個新的DeFi項目是Synthetix，這是一個去中心化的加密貨幣衍生品平臺。Synthetix用戶可以抵押平臺原生通證SNX，并生成合成資產，其中包含法幣、虛擬貨幣、大宗商品、指數等各類資產。這些合成資產的交易者或投資者可以在不實際持有資產的情況下進行交易/投資。合成資產在進行掉期時，價值也緊盯標的資產的市場價值。Synthetix近期接入Chainlink網絡，將其價格預言機升級，可支持包含7種外匯和大宗商品的合成資產。同時，平臺還準備加入更多新的資產類型，并提高去中心化的水平。合成資產以SNX做抵押，抵押率為750%，抵押者每一筆交易都可以從平臺交易費中抽取一定百分比。由于合成資產掉期時不存在orderbook，因此平臺交易者可以擁有無限流動性。而且，用戶會承擔一定比例的貸款，這個比例會隨著他們合成資產占網絡中合成資產總量的比例上浮或下降。每筆交易都按照合約執行，合約功能類似清算所，是每一筆交易中的對手方。網絡中的所有持倉情況都公開透明，用戶可以靈活應對風險過高或過低的情況，充分保障抵押率處于最優水平，并調整自己的倉位。去中心化交易所

去中心化交易所最近發展勢頭迅猛，KyberNetwork、AirSwap和Uniswap等平臺持續創下交易量新高。去中心化交易所為資產交易提供了一個非托管平臺，為用戶實現防審查的交易體驗和不同級別的安全保障，比如讓用戶自行保管私鑰，而傳統的中心化交易所會替用戶統一保管私鑰。除此之外，0x協議讓Dapp實現了定制化的去中心化交易所功能；bZx協議可以協調跨平臺非托管貸款流程，為去中心化交易所的保證金交易提供了流動性；Loopring協議通過鏈下計算和zkRollups保障去中心化交易所的可擴展性和隱私。Chainlink最近接入Loopring，保障relayer在鏈上計算零知識證明時抵押了足夠的LRC。欲知詳情，請點擊我們近期的博客文章或觀看AMA視頻。其他DeFi應用

花旗集團：全球經濟衰退的可能性接近50%:金色財經消息，據花旗集團經濟學家稱，隨著各國央行收緊貨幣政策和商品需求減弱，全球經濟陷入衰退的可能性接近50%。[2022/6/22 1:23:57]

其他最近比較火的DeFiDapp包括Set協議、Augur以及LightningNetwork。另外還有一些通證眾籌的ICO、權益眾籌的STO、穩定幣、大宗商品類貨幣、底層共識協議staking、以及以風投基金、保險基金和協議治理的形式在DAO中做staking。Chainlink如何參與打造下一代DeFi應用

Chainlink是一個去中心化的預言機網絡，可以大幅提升DeFi智能合約的功能，豐富DeFi產品種類，并且為DeFi市場吸引到更多監管程度較高的參與者。下文將詳細闡述Chainlink增強DeFi生態系統的四種方式。連接鏈下資源

大部分DeFi應用都需要靠數據來執行智能合約。部分Dapp只使用鏈上數據，因此不需要連接鏈下數據。ICO就是一個典型例子，由于匯率已經編入了智能合約代碼中，因此不需要任何鏈下數據。雖然在一些情況下只有鏈上數據就夠了，但這個模式本身存在許多限制，因為Dapp必須滿足特定數據格式或只能使用原生區塊鏈上的數據。如果不能連接外部數據和資源，大部分DeFi應用都無法運行。預言機可以將智能合約連接到原生區塊鏈以外的數據和系統，將外部連接點重新格式化，并保障這兩種不同的軟件在交換數據時可以互相兼容。預言機將數據傳輸至智能合約，并根據服務協議中預先設置的指令和接口在外部系統執行操作。Chainlink是去中心化的預言機網絡，為智能合約提供安全可靠的橋梁，連接到數據提供商、webAPI、企業系統、云平臺、物聯網設備、支付系統和其他區塊鏈等。智能合約與這些鏈下接口連接，就能輕松訪問各種預先格式化的數據輸入和輸出，并復制已有的數字合約內容。這樣一來，DeFi就能利用所有類型的鏈下數據和系統來觸發合約執行，并利用各種支付網關和企業后端系統進行合

數據可信、可靠、可定制化

無論智能合約設計得多么精妙，最終效果還是取決于接收到的數據質量。合約邏輯需要靠數據觸發，因此數據必須要與底層區塊鏈在安全性和可靠性上保持同步。由于預言機對DeFi領域來說仍然是一個新課題，許多項目一開始會自己開發預言機。這些預言機通常會聚合鏈下數據，然后手動將數據傳輸至鏈上。雖然項目開發初期為了保障安全，這么做非常有必要，但中心化的價格聚合方式會導致Dapp在管理和性能上出現各種問題，而且管理數據的中心化實體還有被收買篡改數據的風險。ZRX和REP等主流資產推出了去中心化的價格參考預言機網絡。經過安全評估的獨立節點上傳價格數據，并最終聚合成價格參考數據。數據會定時更新，以反應價格變動情況。你可以在以太坊主網上查看我們實時運行的ETH/USD和BTC/USD參考合約。價格參考合約為所有Dapp的智能合約提供價格數據，因此Dapp無須控制和維護價格數據，而是將控制權分散到去中心化程度不斷提高的預言機網絡中。

Azra Games完成1500萬美元融資，a16z領投:金色財經報道，P2E游戲工作室Azra Games完成1500萬美元融資，a16z領投，FX、Coinbase Ventures、Play Ventures 和 Franklin Templeton參投，據悉a16z是通過昨天剛剛推出的加密游戲基金投資的這家公司。Azra 將利用這筆最新融資擴大旗下 24 人的團隊，專注于游戲產品、開發和品牌建設，該公司將在未來幾個月內發布第一款具有游戲化功能的 PFP 游戲。[2022/5/19 3:28:44]

我們正在Chainlink網絡中努力開發具有約束力的協議，用戶可以約定他們所需的服務、他們期望的抵押金額以及他們對節點的要求，目前這個功能尚未在主網上線。聲譽系統會從這些服務協議中提取歷史服務水平數據。ChainlinkMarket等平臺上會列出網絡中所有節點，用戶可以根據上述維度評估并篩選符合自己要求的節點。除此之外，節點還可以在HoneycombAPIMarketplace上單次調用數據API，無須訂閱每個數據源的所有API。另外，我們還在服務協議中開發數據聚合插件，用戶可以使用多個預言機獲取數據，以實現計算冗余；使用多個數據來源，以保障數據準確；并定制化數據聚合方式。這些功能可以使用戶任意設置去中心化水平和數據聚合方式，將智能合約連接到可靠且準確的數據源。還有一個正在開發的功能就是TownCrier——這是安裝了預言機的可信執行環境。TEE可以認證TLS證書，并驗證數據是否來自某一網站且在傳輸過程中是否被篡改。假設用戶信任底層硬件，那么TownCrier就可以保障用戶數據是真實可靠的。降低數據和運算成本

開發DeFi工具的另一個主要問題就是鏈上gas費用。如果應用需要持續訪問價格數據，或需要連接多個預言機和數據源，那么就可能導致gas費過高而喪失實用價值。去中心化對數據安全至關重要，但這個模式由于成本過高很難維持下去。目前數據是在鏈上聚合的，因此每個預言機將外部數據傳輸至鏈上都需要支付gas費。如果用10個節點采集外部數據，那么每一次數據更新都需要付10次gas費。我們目前正在Chainlink協議中實施門限簽名技術，這是一項創新技術，能夠大幅提升預言機的去中心化水平。門限簽名技術是一個創新的聚合協議，預言機可以在鏈下溝通，驗證數據點并達成共識。預言機使用門限簽名技術在鏈下聚合數據，只需要往鏈上發送一次最終結果并支付一次gas費即可，安全水平沒有打折扣，而且可以在鏈上進行驗證。Chainlink的研究人員AlexCoventry表示：“我們目前最先進的門限簽名技術需要15000個gas確認。也就是說，原本3000美元的數據傳輸成本現在可以降到2美元左右，成本下降了1500倍。如果驗證2000個節點的quorum，以現在gas/ETH的匯率，傳統模式的成本是17美元左右，而使用門限簽名技術的成本僅為1美分多一點。”我們正在著力降低運算成本，其中一個解決方案就是讓Chainlink預言機在可信執行環境中運行。可信執行環境與預言機結合，能夠創造出類似黑匣子的封閉環境，節點在其中可以將預言機服務范圍擴展至鏈下計算和交易隱私保護。就連預言機自己都看不到輸入和輸出的數據。與此同時，可信硬件可以向區塊鏈證明運行流程完整且未經任何篡改。可信執行環境擁有巨大潛力，可提升智能合約的可擴展性并降低運算成本。

隱私保護

除了連接性和低成本的可擴展性之外，另一個主要問題就是隱私。Chainlink的聯合創始人SergeyNazarov指出：“現實世界中大部分合約都必須要有隱私保護。”除了成本較高的零知識證明機制外，鏈上基本上沒有任何隱私保護機制，這也意味著許多合約無法被改造成效率更高的智能合約。合約各方要隱藏內部信息或交易策略，隱私保護不可或缺。另外，各國也出臺了數據隱私保護法，隱私保護成為了不可忽視的問題。Chainlink初步提出了兩種隱私保護解決方案，開發者根據其自身需求和信任水平可以隨意選擇。正如上文所述，可信執行環境中的預言機無法看到自己收集的數據，因此也不可能泄露機密數據。用戶還可以通過Chainlink連接到可信計算框架等鏈下計算環境。Chainlik最新開發的軟件解決方案是Mixicles，它使用預言機將智能合約的數據輸入和輸出配對打亂，以此保護用戶隱私。預言機在接收到數據后，會在鏈下對數據進行true/false判斷。然后將判斷結果傳輸到一個“攪拌器”中，基于預言機的數據輸入指定數據輸出。這個方案的基本前提是，狀態改變與數據輸出在區塊鏈上是脫鉤的，無法將兩者匹配。如果需要達到更高級別的安全水平，用戶可以接入可信執行環境中的預言機或DECO，同時配合使用Mixicles，向預言機隱藏判定結果。欲知詳情，請閱讀Chainlink發布的研究論文，或將這一概念解釋得更加通俗易懂的博客文章。

Mixicles合約將數據輸入和輸出打亂，有多個支付數據輸入以及多個新地址，將第三輪的支付數據輸出分散到多個地址。為DeFi生態系統帶來新客戶和新產品

毫無疑問，DeFi是智能合約領域目前發展最快、需求最旺盛的市場。雖然這個領域的發展讓我們倍感欣喜，但同時我們也必須承認DeFi仍未被鏈下世界廣泛應用。DeFi產品擁有巨大潛力和市場，可以融入鏈下傳統基礎架構，并重塑現有金融系統。但這一切的前提是，我們要為智能合約開發出新的功能。Chainlink正在持續開發切實可行的解決方案，解決智能合約在連接性、可信數據、低成本可擴展性以及交易隱私保護方面的核心問題，這些問題阻礙著DeFi的進一步發展。如果上述方案能夠成功落地，那么開發者就可以開發出下一代智能合約，可以在各種系統中暢行無阻。說到底，Chainlink是一個開源工具，為用戶提供定制化的連接方式，連接到其他區塊鏈或鏈下系統，讓所有鏈上和鏈下生態系統都共用一個共識。資料來源：

https://info.binance.com/https://medium.com/https://medium.com/https://thedefiant.substack.com/

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