EFI:在諸多競爭對手面前，以太坊能否保住 DeFi 的寶座？

編者按：本文來自Unitimes，作者：MohamedFouda，星球日報經授權發布。人們在定義以太坊占主導地位時往往會從許多不同的角度出發，其中去中心化金融(DeFi)似乎正是那把擊中靶心的飛鏢。這一角度并非是以太坊獨有的。實際上，DeFi是所有智能合約生態系統中的一個廣受歡迎的話題，這是可以理解的。諸多相互競爭的智能合約平臺正見證著DeFi用戶數量在隨著時間的推移不斷增長。比如以太坊平臺的DeFi用戶量增長趨勢如下：

以太坊生態中的DeFi用戶量增長趨勢。圖源：Alethio以太坊的去中心化、其網絡效應和開發者工具的豐富性等為期創建一條護城河，使DeFi協議難以離開以太坊而轉向其他競爭的智能合約平臺。包括衍生品平臺Synthetix團隊在內的一些人都持有這樣的觀點：最初，Synthetix決定同時在以太坊和EOS兩個平臺上搭建他們的DeFi產品，但最終發現他們最初的邏輯有問題，并認為在以太坊之外的平臺上搭建DeFi產品完全是浪費時間。吸引開發者在以太坊上搭建DeFi產品的一個特性是其可組合性(composability)，簡單地說，這意味著基于以太坊的DeFi應用可以使用其他DeFi應用來執行其功能。比如，當用戶在MakerDAO系統或Compound平臺中的頭寸(position)被清算時，該用戶可以通過Uniswap或者0x來出售其抵押品。可組合性允許開發者在現有的DeFi基礎設施之上搭建DeFi層。然而，隨著以太坊2.0升級的即將到來，屆時不同的dApp(去中心化應用)將被鼓勵使用不同的分片鏈，但有些人對于以太坊能否保持現有水平的可組合性存在很大的懷疑。對此，以太坊創始人Vitalik最近發布了幾篇相關的研究文章：TheEth1->Eth2transition：https://ethresear.ch/t/the-eth1-eth2-transition/6265Cross-shardDeFicomposability：https://ethresear.ch/t/cross-shard-defi-composability/6268以太坊的競爭對手

Dune宣布支持Base網絡數據查詢:8月10日消息，Dune宣布支持Base網絡數據查詢，包括原始數據和解析數據查詢，用戶已可提交開源合約進行解析。[2023/8/10 16:17:10]

可以預見的是，圍繞以太坊2.0的這種懷疑對于其他競爭性的智能合約平臺來說是一個令他們感到興奮的機會。EOS、Tezos、Cosmos、Algorand和其他幾個即將推出的平臺都希望在各自的領域里超越以太坊，成為事實上的DeFi平臺。正是出于這一個原因，許多競爭性的平臺都有巨大的資金儲備。屢見不鮮的是，這些競爭性平臺通過推出生態系統基金或者提供慷慨的補助金，以此來鼓勵了開發者在他們的智能合約平臺上構建dApp/DeFi協議。這些競爭性平臺的賭注是，以太坊向PoS的轉變將為DeFi項目帶來足夠的不確定性和摩擦，從而使開發者將轉向其他的區塊鏈平臺。他們的另一個賭注是，以太坊2.0升級將降低用戶體驗，迫使以太坊的DeFi用戶遷移到目前正在這些競爭性平臺上構建的DeFi項目。那么問題來了：以太坊的競爭對手準備好抓住機會了嗎？他們是否在一開始就有希望替代以太坊DeFi項目呢？本文將試圖通過研究這些競爭性平臺的DeFi基礎設施和評估這些協議贏得即將到來的DeFi戰爭的潛力來回答這個問題。01.EOSEOS是以太坊最成熟的競爭對手。自2017年推出以來，EOS一直自我定位為一個更高性能的以太坊替代品。其目標是吸引dApp開發者將他們的dapp從以太坊遷移到免費使用的EOS平臺上，以提供更好的用戶體驗和更容易地采用dApp。EOS已經成功地吸引了某類不需要太去中心化或抗審查的dApp，如游戲類和賭博類dApp。然而，從DeFi應用方面而言，EOS的成功是相當有限的。盡管在EOS生態系統中進行了許多DeFi方面的努力，但大多數EOS平臺上的DeFi應用都只是對以太坊上的相關DeFi應用的稍加修改而已。比如，EOS上去中心化穩定幣項目Pizza(USDE)和Equilibrium(EOSDT)都試圖在EOS生態系統中復制MakerDAO(DAI)。這兩種穩定幣通過使用EOS幣進行超額抵押來實現對美元的錨定，超額抵押率在150%(USDE)和170%(EOSDT)之間。例如，EOSDT系統有大約500萬枚EOS抵押品(約1,900萬美元)，這與MakerDAO系統中的2.9億ETH抵押品相比簡直微不足道。

數據：Optimism和Arbitrum等Layer 2項目5月利潤下降超40%:金色財經報道，DuneAnalytics數據顯示，2023 年 3 月和 4 月是 Optimism 和 Arbitrum 等Layer 2項目有史以來最賺錢的月份，但在5月，這些利潤下降了超40%。主要原因是Arbitrum的利潤下降，從4月份的約1281枚ETH下降到5月份的505枚ETH。Optimism的利潤也下降了，但相較Arbitrum沒有那么明顯。[2023/6/7 21:21:55]

基于EOS的DeFi生態系統可以說，EOS中最知名的DeFi應用就是EOSREX平臺，該平臺允許在EOS系統中進行資源租賃。EOSREX允許開發者和用戶以一定的費用(租金)來借用操作EOS所需的資源(如CPU、RAM、NET)。雖然EOSREX中鎖倉的EOS的價值要高于MakerDAO和Compound中鎖倉的ETH的價值，但其實際的借款金額要少于后兩款DeFi產品。見下圖：

EOSREX、MakerDAO、Compound三大平臺中鎖倉的金額(藍色)和借出的金額(橙色)對比。EOS網絡也存在一些無法獲得大量交易量的去中心化交易所(DEX)。主要原因在于，大多數在EOS上發行的代幣從一開始就沒有獲取重要的價值。這些代幣中有許多是只在單個dApp中使用的dApp代幣。然而，由于EOS交易基本上是免費的，DEX交易量尤其容易受到操縱和清洗交易。因此，將這些交易量與基于以太坊的DEX的交易量進行比較是不切實際的。

音樂NFT項目Daniel Allan Entertainment完成100萬美元種子輪融資:3月30日消息，音樂制作人、Web3愛好者Daniel Allan日前宣布已在種子輪籌集100萬美元資金用于建立音樂NFT項目Daniel Allan Entertainment，該輪融資由Coop Records領投。Daniel Allan表示已于2021年4月制作了第一款音樂NFT。在過去的一年半里，其NFT的一級銷售總收入228ETH，二級銷售總收入105ETH。[2023/3/30 13:34:45]

基于EOS的一些主要DEX的日交易量趨勢。圖源：DappRadar02.Cosmos盡管Cosmos是一個較新的競爭對手，但Cosmos因其獨特的方式吸引了大量的關注。Cosmos的重點是實現不同區塊鏈之間的互操作性，這使其用例可以直接與以太坊向競爭。例如，使用CosmosSDK(軟件開發包),dApp應用可以擁有自己的CosmosZone鏈，而不是構建在以太坊區塊鏈之上。最近的一個事件是,DAO項目Aragon宣布將部分地離開，使用CosmosSDK來構建自己的Aragon鏈。可以通過同樣的方式將DeFi引入諸如比特幣、Zcash和Monero等支付型貨幣之中，推動DeFi從以太坊向外遷移。這些貨幣的DeFi協議可以實現為獨立的Cosmoszone鏈，這些zone鏈可以通過跨鏈通信(IBC)協議與其他的zone鏈或CosmosHub鏈交互。備注：Cosmos網絡使用一個hub-zone模式來實現每條鏈之間的互操作性，其中zone可以通過Hub向其他的zones「發送代幣」。Cosmos使用的協議稱為IBC協議，這是一種在不同的區塊鏈之間傳遞用于表示代幣轉移的信息的協議。見下圖：

基于互聯網計算機的借貸協議finterest計劃發行超額抵押穩定幣fUSD:7月11日消息，基于互聯網計算機（Internet Computer）的借貸協議finterest計劃發行首個基于IC的超額抵押穩定幣fUSD，該穩定幣將參考DAI的模式，由超額抵押的一籃子資產支持。

此外，finterest表示抵押資產將包括比特幣。[2022/7/11 2:05:55]

Cosmos系統的DeFi愿景：實現貨幣和dApp的zone鏈之間的交互實現這一愿景的第一步是創建Cosmos的zone鏈，將這些加密資產帶入到Cosmos的生態系統中。因此，早期的Cosmos生態中的DeFi努力正是這樣做的，比如Kava試圖將XRP引入Cosmos中，Nomic.io試圖在Cosmos中創建橋接比特幣的Zone鏈(Bitcoin-pegzone)。一旦這些Zone鏈和IBC協議處于運行中，相應的dAppzone鏈就可以尾隨而至了。a.橋接比特幣的Zone鏈當前，人們已經對將比特幣引入到智能合約平臺中以供DeFi協議使用產生了濃厚的興趣。諸如WBTC和TBTC等項目正致力于在以太坊上實現這一目標。但是，相當一部分的比特幣社區正在尋找一種解決方案，用以使比特幣在這些DeFi項目中依然可以作為手續費使用。Cosmos為這種解決方案提供了可能性。是有可能使用CosmosSDK來創建一條橋接比特幣的Zone鏈的，這樣可以加快比特幣的結算，并有可能開發出可以在本地使用比特幣的DeFi協議。在這方面，nomic.io的bitcoin-peg(nBTC)項目致力于在Cosmos系統中創建一條“基于PoS共識的比特幣側鏈”--Bitcoin-pegZone鏈。用戶可以在一個多重簽名錢包中鎖倉一定數量的BTC資產，進而在這條Zone鏈中鑄造相應數量的nBTC代幣。這些新鑄造的nBTC代幣將可以實現即時結算，且將開啟多重的DeFi用例。這些DeFi產品可以在nBTCZone鏈中實現，也可以在其他與nBTCZone鏈(通過IBC協議)進行交互的Zone鏈上進行實現。b.去中心化價格預言機在Cosmos的DeFi方面的第二個有趣的項目是Microtick，該項目正試圖解決最棘手的難題之一：去中心化預言機的定價問題。當前，基于以太坊的貸款協議(例如Compound)使用委托的喂價機制來確定用戶抵押品的價值是否足夠cover掉其貸款的金額。有很多項目都在試圖提供一個更為去中心化的價格預言機。Microtick帶來了一個全新的基于市場的去中心化預言機設計。在該系統中，造市商給某項資產提議價格，并對自己的價格提議提供資金支持。之后，該系統會對不同的價格提議進行平均，從而得到一個共識的價格。通過使用這個共識價格，交易員可以將這些價格提議作為期權進行交易。這一過程抑制了造市商提議錯誤的或者不準確的價格，利用市場動力學來創建一個去中心化的喂價機制。03.Tezos盡管Tezos從2018年6月就已經存在，但該平臺對DeFi的興趣直到2019年年中才開始浮現。直到2019年6月的第二輪投票，DeFi這個詞才出現在Tezos的提案請求(RFP)之中。原因可能是，自從Tezos進行ICO以來，就一直專注于實現該協議的鏈上治理。然而，隨著DeFi領域的發展壯大，Tezos基金會開始將部分注意力轉向這一領域。DeFi協議現在已經成為Tezos生態中申請資助的RFP(案請求)中的首選。然而，由于Tezos生態中缺乏對開發者友好的語言和其他開發者工具，這限制了開發者構建此類協議的能力。在Tezos上構建的最有趣的DeFi協議可能就是Checker。Checker是一個秘密項目，由Tezos聯合創始人兼首席技術官ArthurBreitman開發，該項目正在為Tezos實現一種抵押穩定幣。目前這個項目的全部細節還不清楚。然而，現有的信息表明，該項目與MakerDAO有相似之處：用戶將他們的XTZ代幣鎖定在智能合約中。但其中的代幣穩定機制將與MakerDAO有所不同。Arthur曾暗示了Checker項目的另一個有趣的特點，即鎖定的XTZ代幣將有資格獲得Tezosbaking(烘焙)獎勵。如果Tezos社區批準了這個提案，那么被鎖定的XTZ代幣將能夠比單純的baking(烘焙)獲得更高的收益。隨著關于Checker的信息進一步信息被披露，很明顯，該項目可能成為TezosDeFi生態系統的基石，就像MakerDAO對于以太坊而言的那樣。以太坊的DeFi寶座受到威脅了嗎？

Codex聯合創始人：數字資產仍然很有意義:金色財經報道，在達沃斯采訪中，Codex 的 Alex Gordon-Brander 談到了以太坊的推出、Codex 的流動性專長以及用加密解決現實世界的問題。

戈登-布蘭德對加密貨幣持樂觀態度。他正在探索數字和能源支持的貨幣。他研究了一種“基于可再生能源信用和政府的分布式貨幣”，但他承認它“超級復雜”。布蘭德表示，我對比特幣真的很感興趣，但可編程貨幣的想法——世界計算機和可互操作的金融系統的想法——讓我大吃一驚。

從 2015 年起，Gordon-Brander 協助推出了一家加密貨幣交易所，并在加入 Codex Labs 之前參與了最初的代幣發行熱潮。（cointelegraph）[2022/6/10 4:15:35]

鑒于其他智能合約平臺上在DeFi方面的努力，以太坊的DeFi領先領先地位是否存在真正的威脅呢？這個問題的答案取決于兩個重要的因素：首先是以太坊社區和有影響力的參與者如何處理圍繞以太坊2.0可組合性的不確定性。其次是開發者的看法，以及他們是否準備改旗易幟。這些因素不是固定不變的，隨著時間的推移會發生迅速的變化。但到目前為止，風向似乎仍然對以太坊有利。首先，以太坊基金會正全力以赴按時交付以太坊2.0，同時向以太坊社區傳達著相關的升級計劃進展。其中最好的例子是Vitalik在Devcon期間的研究工作，包括解決以太坊1.0向2.0過渡的擔憂以及有關以太坊2.0的DeFi項目跨分片可組合性的擔憂。其次，開發者仍在很大程度上傾向于以太坊。幾乎所有的新創意都建立在以太坊的基礎上。我們經常看到一些DeFi項目在某個周末的各個以太坊黑客松上建成。其中有好些例子，包括：Enable項目，這是一個使用Dai的P2P社交借貸平臺，該項目誕生于ConsenSysLabs的一場黑客松之中；LSDAI項目，這是一種對沖Compound協議浮動利率的合成資產，誕生于ETHBerlin黑客松。以太坊開發工具的豐富性和基礎設施的成熟度，使得開發者可以在相對較短的時間內將他們的DeFi產品從單純的想法轉變為可運行的產品。這些正是EOS、Tezos和其他以太坊的競爭對手目前缺乏的因素。其結果是，以太坊的DeFi生態系統與其競爭對手之間的差距越來越大。這就是為何那些一開始將目標鎖定在以太坊競爭平臺上的項目，之后逐漸地增加了對以太坊的支持，以從日益增長的DeFi生態系統中獲益。感謝MylesSnider、MattBell、ArthurBreitman和DevinWalsh對本文的反饋。

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