加密貨幣:加密貨幣之原罪：揭秘幣圈亂象

編者按：本文來自鏈內參，作者：內參君，Odaily星球日報經授權轉載。世界上有兩種加密貨幣，一種是比特幣，一種是其它。加密貨幣尤其是比特幣，是由一群向往著公正、透明、自由的技術極客們開發的，加密貨幣本身就是點對點、透明、去中心化的貨幣信用體系，交易、流通、支付等所需要的環境必然也是要去中心化的。用戶對資產享有絕對控制權，交易撮合、清結算在鏈上進行，整個交易過程透明、公開，不可篡改，更符合區塊鏈的本質。在這個基礎上，去中心化交易所才是行業未來的發展趨勢。如今，這只是許多區塊鏈從業者的美好希望。他們都想復制比特幣的成功路徑，然而當下的環境和人文環境不允許這樣的事情在出現。“你的比特幣在睡前價值1000美元，一夜之間飆升至2000美元，醒來時價值500美元。這是怎么回事?”類似這樣的關于比特幣故事雖近乎陳詞濫調，但它只能暫時成為人們口中的談資。雖然不少山寨幣給加密社區帶來了狂喜，但更多的是痛苦！這也是加密貨幣發展必須要經歷的陣痛。那么，究竟是哪些因素導致山寨幣無法超越比特幣？無法復制出比特幣的今日的輝煌呢？識別內在價值很困難

歷史上的今天丨盧森堡金融監管機構：加密貨幣相關公司無權在本國經營:2019年8月12日，盧森堡金融監管機構警告公眾，加密貨幣相關公司無權在本國經營，盡管其聲稱擁有許可證。

2019年8月12日，人民網轉載文章《央行數字人民幣即將推出 具有哪些突破性意義？》。文章表示，研究五年之久的中國央行數字貨幣“呼之欲出”。我國央行推出的數字貨幣，它不是指現有貨幣體系下的貨幣數字化，而是基于互聯網新技術，特別是區塊鏈技術，推出全新的加密電子貨幣體系，這無疑是一場貨幣體系的重大變革。 據報道，我國央行數字貨幣將采用雙層運營體系，即人民銀行先把數字貨幣兌換給銀行或者是其他運營機構，再由這些機構兌換給公眾。在這個過程中，央行將堅持中心化的管理模式：央行不預設技術路線，不一定依賴區塊鏈，將充分調動市場力量，通過競爭實現系統優化。[2020/8/12]

當一個項目不賣產品、不賺錢、不創造就業時，它就很難保持傳統的商業價值。加密貨幣本身就不具備上述提到的幾點，所以沒有傳統意義上的商業價值。在傳統金融中，當您判斷某產品的價值時，識別值是很容易的。比如，如果我們在6,890億美元的匯款市場上實施加密，并假設能夠將交易費用降低10%，那么它的內在價值將接近700億美元。但加密技術具有超越金錢的特性。它可以實現在一定程度上匿名，而且抵制審查。雖然這些都是很有價值的功能，但是對于我們判定某一加密貨幣的價值沒有實際意義。關于它擁有什么樣的價值，人們一直存在疑問。公眾的認知在確定這種價值中起著重要的作用。加密貨幣的價格波動是因為很難確定一種貨幣的價值。我們無法確定它何時超買或超賣，何時超值或超跌。由于缺少這些嚴格的經濟判定標準，因而這就意味著感知價值才是山寨幣游戲的名稱。但是感知價值也有它自己的問題。感知價值的變化和感知一樣容易。媒體和時事事件在推動加密貨幣價格上漲或下跌方面發揮著根本性的作用。盡管新聞媒體并不是有意操縱比特幣價格，但當比特幣價格上漲時，他們似乎會寫更多關于比特幣的文章。對比特幣來說，好消息就是比特幣持有者的好消息。假設亞馬遜決定接受比特幣支付，由此產生的新聞報道將不可避免地導致一些人購買更多比特幣，從而推高其價格。那些已經持有這一數字資產的人將看到他們所持資產的價值隨之上漲。想想埃隆?馬斯克(ElonMusk)4月29日剛剛在推特上發布了一個詞“以太坊”(Ethereum)。ETH在推特上發布消息時的股價約為153美元，當天收盤時的最高價位為174美元。除了新聞事件之外，加密貨幣對普通法定貨幣的匯率還會波動，因為它們被認為具有相對法定貨幣的價值。比特幣通常被稱為“數字黃金”，因為它具有類似的有限屬性。就像世界上的黃金數量有限一樣，比特幣的數量也只有2100萬比特幣。這也是比特幣最大的價值所在。而法定貨幣的運作方式完全不同。各國政府能夠按照自己認為合適的方式管理傳統貨幣供應，以調整通脹或就業等經濟指標。他們可以在需要的時候賺更多的錢。缺乏監管的制約

聲音 | 彭博：新型冠狀病疫情已開始影響加密貨幣行業:彭博社發文稱，新型冠狀病疫情已開始影響加密貨幣行業。首爾的NiTROn2020會議、香港的Blockchain Week 2020以及Token2049等活動均已推遲；加密貨幣借貸初創公司DeFiner已經取消了一個十城周游投資項目；BTC.top的一個礦場被關閉；MicroBT等礦機制造商也正在推遲發貨。研究公司Flipside Crypto的首席執行官Dave Balter表示：“不幸的是，在未來幾十年，像新型冠狀病這樣的事件將比‘黑天鵝事件’更‘常見’。特定行業將受到影響，但這將成為新常態的一部分。”（彭博社）[2020/2/9]

加密貨幣技術發明十年后，對于如何監管這一發展，以及世界法律應該如何與之互動，人們仍然沒有達成共識。智能合約是區塊鏈上獨立的自動化參與者，因此它們對誰擁有它們以及誰對它們負責提出了有趣的監管問題。但法律正開始越來越一致。即使某些法律確實將加密貨幣定為犯罪，但這與關閉加密貨幣或讓網絡離線還差得遠。這樣做是違法的。但這項技術是獨立的，不可阻擋的，它的全部目的是抵御攻擊。有限的監管意味著該行業可能會受到市場操縱，這很容易嚇跑世界上許多機構投資者，否則它們會給這一灰色領域帶來信譽。如果沒有保護他們免受不良行為影響的機制，許多主流銀行寧愿完全避免使用加密貨幣游戲。當下，區塊鏈發展有個怪圈。在監管缺失的背景下，傳統企業只能老老實實地研究區塊鏈技術，不敢輕易發幣，否則就是被“群毆”，臉書的天秤座計劃就是最好的例子。而真正進入幣圈的是，沒有實體經濟支撐的，甚至是一窮二白的創業者。僅僅靠發幣去實現區塊鏈的創業夢想，難度是相當大的，更談不上對投資者負責了。其目的也就昭然若揭了。雖然比特幣不是完美的，但區塊鏈的宏偉愿景與監管上的矛盾，也是很多山寨幣很難超越比特幣的一個根本原因。大量投資者涌入

聲音 | Adamant Capital創始合伙人：比特幣等加密貨幣未來或將成為Libra儲備金:Adamant Capital創始合伙人Tuur Demeester近期接受采訪時對比特幣和Libra進行了比較：“我認為記住這一點很重要，而這可能就是危險所在——公眾可能會誤認為Libra類似于比特幣，盡管從很多角度來看，它們是完全不同的。”他補充說，兩者之間的主要區別在于，比特幣是去中心化的，而Libra是集中化的。他進一步強調了Libra是如何將基于資產的貨幣重新引入這個行業的。盡管目前其籃子構成包括一份法幣清單，但Demeester認為，假以時日，比特幣或其他加密貨幣也會成為Libra錨定資產的一部分。（AMBCrypto）[2019/10/30]

加密貨幣不是退休基金，而且基本上所有的加密貨幣都不分紅。因而傳統的金融經紀人和金融顧問基本上不會關注它。這也很大程度上影響那些喜歡隨波逐流的且有經驗的投資者的投資選擇。密碼價格反映了一個獨特的自由市場，無論某些政府是否允許，它都在運作。它們基于通常的供需驅動因素，即相關資產的定價與任何其他大宗商品一樣，都處于有限的供應狀態。在自由市場上定價的每一種普通商品都是不穩定的，所以加密貨幣的價格具有高度的不穩定性，就不那么奇怪了。加密貨幣的早期投資者是那些擁抱區塊鏈技術的早期采用者，他們不認為新奇的交易所和錢包軟件是他們進行交易的重大障礙。他們樂于監控實時的價格信息，以便在正確的時間進行交易。這類人一般不會買了就坐視不管，所以持續的交易活動會導致持續的價格變化。后來，隨著加密貨幣的價格暴漲暴跌，讓大量抱著一夜暴富心態的投資者跟著涌入。他們不會長期地持有某一種加密貨幣，而且隨著周四人的推薦及消息面的引導而不停地更換手中的加密貨幣。所有這些共同創造了一個環境，在該環境中，價格具有反應性而不是可預測的。這樣也是長期不利于行業發展的。寫在最后：隨著市場的成熟，加密技術的波動性必然會減弱。盡管已有10年的交易歷史，如今有數千種不同的貨幣被開采，但加密貨幣仍處于初級階段。也正因為這樣，幣圈的很多人正是鉆了這樣的空子，打著區塊鏈革命的理想，實則做得是圈錢勾當。因而，在這樣的環境下，山寨幣要超過比特幣的輝煌短期內是不可能實現的。

美國政府官員幾乎沒有加密貨幣經歷 被質疑監管能力:美國第114屆國會開始時，眾議院成員的平均年齡為57.0歲;在參議員中，平均年齡是61歲，幾乎所有人都沒有比特幣或加密貨幣市場的經驗。我們可以用兩只手數出在華盛頓的比特幣支持者的數量。只有Gary Johnson, Greg Abbott, Jared Polis, Marco Rubio, Rand Paul, Adam Kokesh和Patrick Smith 是完全的比特幣的支持者，雖然更多的可能性是,他們有意接受BTC捐款而非真的知道它是什么,更不用說如何監管它。因此，國會發現幾乎不可能很好的監管這一項處在可能會削弱央行和政府對貨幣的控制的事物。事實上，一些人甚至認為，加密貨幣缺乏對經濟政策產生積極影響的能力，而加密貨幣只會讓事情變得更糟。[2018/4/2]

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