比特幣:深入靈魂的發問：比特幣價格為何總是上下波動？

回看比特幣這一路的價格歷程，1天之內10%、20%的漲跌幅時常有之，這也成為比特幣投資的一大特色。

那么比特幣的價格漲跌代表著什么？橫盤是否意味著市場預冷？除了挖礦機制，牽制著價格不會跌太低的因素還有什么？

下面我們將在作者JasonSmith與一位比特幣投資者的對話中找到這些問題的答案。

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In：最近比特幣的價格一直在上下波動。

Me：是的，正如大家所期待的那樣。

In：為什么會有這種想法？價格穩定一點不好嗎？

Me：問你一個問題，你多久買一次比特幣?

In：“多久”是指？我已經在投資比特幣了。

Me：也就是說你已經拿出一部分資金投資比特幣了，那么現在你多久加一次倉？

共和黨眾議院領袖麥卡錫呼吁美國決策者更深入地了解比特幣:4月13日消息，眾議院少數黨領袖凱文·麥卡錫呼吁美國的決策者更深入地了解比特幣。CNBC的Joe Kernen詢問麥卡錫有關美國財政部長耶倫和美聯儲主席鮑威爾是否應閱讀《比特幣標準》（一本由經濟學家Saifedean Ammous撰寫的暢銷書）時，麥卡錫回答：“要走向未來，他們不應該忽視比特幣……對于那些監管者和執政者來說，最好現在就開始理解比特幣對未來而言意味著什么，因為其他國家（尤其是中國）正在向前發展。”麥卡錫警告說，如果不采取行動，美國最終可能落后于中國。（U.today）[2021/4/13 20:15:34]

In：沒有這種打算，我在等一個合適的時機賣出比特幣。

Me：我們來想象一個場景，假如世界上所有想要比特幣的人都已經買了。他們現在都不打算賣，也像你一樣不再加倉。他們是專一的投資者，準備把手里的幣Hold住至少10年。從明天開始，他們不再買賣或交易，也不會有新的投資者進入市場。那么未來，比特幣的價格會怎樣?

聲音 | 科藍軟件：與螞蟻金服在區塊鏈方面已有廣泛深入的合作:科藍軟件（SZ300663）董秘在互動平臺回復投資者就“恒生減持公司股票，對科藍和螞蟻金服的影響及數字金融行業公司有那些進展”提問表示，科藍與螞蟻在互聯網銀行的前臺、中臺、后臺產品和項目以及區塊鏈方面已經有廣泛深入的合作，雙方是戰略層面的合作，并且還在繼續深化以及向其他領域擴展。 根據恒生電子(75.300,?1.19,1.61%)9月26日發布的公告：“（恒生）公司所持的科藍軟件股票的前期浮動盈利已計入公司本年度凈利潤中，本次出售使得科藍軟件股票部分前期浮動盈利已經轉化為現金收益”，恒生在科藍屬于財務性投資，正常減持。恒生和科藍都屬金融科技公司，因細分領域不同，所以沒有產品和項目合作關系，其減持對科藍發展沒有任何影響！在正在召開的云棲大會上，公司剛剛獲頒“阿里云專有云首批行業ISV合作伙伴認證”，與螞蟻共創的“電子渠道逸平臺解決方案”也在上月通過了V3版本兼容性測試認證。毋庸置疑，國內數字金融行業正在起飛，公司未來會與螞蟻一起，將更多創新的產品提供給客戶。[2019/9/27]

In：嗯，我想應該會橫盤，因為整個市場非常穩定。

聲音 | 國家金融與發展實驗室理事長：數字貨幣尤其是Libra 需要深入研究:據新浪財經消息，近日，國家金融與發展實驗室理事長李揚在第八屆中國國際金融交易?博覽會中對臉書計劃推出的數字貨幣（Libra）發表看法：數字貨幣標志著金融進入新時代，這是最新科技對傳統中央銀行、傳統金融調控體系、傳統貨幣體系的挑戰，要理解數字貨幣尤其是Libra，需要深入研究，特別是從貨幣經濟學的基礎來研究。[2019/6/25]

Me：并不會，價格會趨向于零。

In：怎么可能？

Me：因為有區塊補貼。

In：區塊補貼是什么意思？

Me：比特幣每10分鐘就會創建一個新的區塊，而這個區塊中包含新鑄造的比特幣(即“區塊補貼”)，以及被礦工確認打包的交易(交易中包含了發送交易的實體支付的交易費用)。現在每個區塊產生12.5枚比特幣，這意味著每天都有1800個新比特幣被創造出來。

聲音 | 中國平安：深入開展人工智能、區塊鏈、云三大核心技術的研發與應用:中國平安（601318）昨日發布了即將在年度股東大會及H股類別股東大會上的決議資料，其中包括《公司2019-2021年發展規劃》，規劃在發展措施中指出，公司持續夯實基礎，深入開展人工智能、區塊鏈、云三大核心技術的研發與應用，深度賦能核心業務的客戶經營、渠道管理、客戶服務、風險管控等方面，推動業務價值提升和創新公司孵化。[2019/3/29]

In：明白了，我猜那些礦工一般都會選擇留下這些比特幣吧？

Me：礦工是一個很有競爭力的行業，隨著礦場試圖挖出越來越多的比特幣，他們所需的能源會增加，因此獲得這些新比特幣的成本也會增加。無論有多少人參與競爭，新比特幣的總量總是固定的，這在一定程度上也導致礦工的利潤攤薄。

礦場有很多支出，尤其是電力和設備成本，因此他們常常被迫出售大量開采的比特幣以支付成本。

In：所以說，即使今天每個人都持有自己的比特幣，明天還會有1800枚新比特幣等待被購買?

安永與Coinbase達成長期深入合作，前者為后者IPO提供全方位輔導:據悉，全球四大會計師事務所之一的安永于近期與全球知名的數字貨幣交易所和錢包服務提供商Coinbase達成長期深入合作，安永將組建包括審計部門、咨詢部門、并購部門和稅務部門的跨條線的Fintech專家團隊為Coinbase提供第三方鑒證審計，同時為Coinbase的IPO提供全方位的輔導。[2018/3/27]

Me：的確如此。

In：如果1枚1萬美元，1800枚相當于每天1800萬美元。這最終會導致比特幣價值被稀釋。

Me：是的。并且比特幣每四年減半一次。每210000個區塊之后，區塊補貼會減少一半。區塊補貼從50個比特幣開始，然后到25個，再到現在的12.5個。在不到一年的時間里，這個數字將達到6.25，并且每四年就會減半，直到最終變成零。

In：明白，這也就是2100萬枚比特幣的來源。所以，如果所有的投資者都Hodl比特幣而不去交易，除非有新的資金流入，否則比特幣的價格會持續下跌?

Me：是的。

In：那如果比特幣的價格在橫盤整理，這實際上是一個看漲指標對嗎？因為這意味著市場吸收了所有的新硬幣，對吧?

Me：你開始明白了。

In：哇，這與股票和其他投資非常不同。

Me：很少有投資比特幣的人會費心去了解他們到底在買什么，而那些深入研究的人最終都有種“茅塞頓開”的感覺。

In：是的，這就是我現在的感覺。我問一下，為什么比特幣的價格沒有跌到零？我的意思是，大約10個月前市場就崩潰了，但實際上從未達到零，最低只有3200美元。

Me：因為有太多人長期看好比特幣，他們總是等著買便宜貨。以你為例，比如說，你希望以8000美元的價格購買比特幣，然后以16000美元的價格賣出，你會對這筆交易感到非常滿意，對嗎?

In：當然，那種感覺很爽。

Me：但市場上很多持幣者不會認為這是一筆成功的交易。

In：這......

Me：他們不以美元來衡量利潤。

In：你的意思是他們用日元或英鎊來計量?

Me：沒有。他們用比特幣來衡量。

In：嗯？

Me：這些人沒打算通過持續交易以獲取更多美元，他們試圖獲得更多的比特幣。他們不任何比特幣只是一種投機工具的說法，他們認為，比特幣最終將成為世界貨幣，或者至少是一種儲備貨幣。

In：這似乎有點牽強。

Me：為什么這么說呢?

In：如果發生這種情況，你永遠也不會想賣掉你的比特幣。

Me：沒錯。

In：所以你是說有些投資者永遠不會賣出?

Me：是的。他們只會在確信比特幣價格會下跌到一定程度時才賣出，這樣一旦真的下跌，他們就能買回更多比特幣。

In：這樣不太好。

Me：一些人會定投，一些人則試圖把握市場時機。但他們的總體目標是獲得更多比特幣，這也就是為什么盡管每天有1800枚比特幣被拋向市場，比特幣的價格沒有歸零。

這些投資者心里都有一個“哇，好便宜”的價格，在這個時候，他們會拿出更多的資金來購買比特幣。

In：所以說，如果我的目標是獲得更多比特幣，而我看到比特幣的價格下跌到了4000美元，我不會因為虧錢而感到沮喪，而是會覺得現在是獲得更多比特幣的好時機？

Me：沒錯。當價格上漲時，獲得更多比特幣就變得更加困難。實際上，每個擁有比特幣的人都希望自己的比特幣的購買力最終能夠上升，但很多人都有長遠的眼光，所以并不急于實現這一目標，他們認為比特幣的價格下跌是一個巨大的機會。

In：好的，讓我倒回去總結一下你說的話。

如果今天所有的投資者都說"我已經買夠了"那么明天的價格就會下跌，因為有1800枚新幣要被礦工出售。這將導致價格下跌，但有一堆錢在一旁等著撿便宜，當價格跌到“哇，好便宜”時，買家就會來搶這些幣。

Me：是的。

In：所以當人們急急忙忙搶便宜貨時，會引起其他投機者跟風，導致價格上漲。

Me：沒錯。人們賣出比特幣的原因也有很多，即使是比特幣最堅定的信仰者，也仍然會賣幣，以獲得一種能產生收入的資產，或一套房子，或拿去投資別的。他們心里會打一個盤算：“這個資產或者投資所帶來的利益，是不是會比我放棄的比特幣還要多？”

In：那這些比特幣的忠實信仰者是否曾經停止購買比特幣？

Me：很常見。他們中的大多數會密切關注市場，并在暴漲時暫停購買。當大量不知情的資金涌入比特幣時，他們會停下來，等待這種狂熱消退，而到時候礦工們仍然不得不每天出售他們的新硬幣，價格不可避免地下跌，此時那些“信仰者”已經準備好拿出存款來購買更多的比特幣。

In：啊。所以我們才會看到價格永遠上下波動。

Me：短期來看的確如此。但當區塊補貼相對于交易費用成為礦商收入中微不足道的一部分時，那時候的情況又會變得不同。

In：明白，今天的對話有很多值得深思的地方。那么我怎么知道什么時候才是買進或賣出的好時機呢?

Me：那些自稱了解情況的人通常是想向你推銷一些東西，或者他們已經在市場上占有一席之地，并試圖讓其他人追隨他們。

我建議你盡可能多地了解比特幣背后的工作原理，然后找到一套屬于自己的何時買進賣出的方法。

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