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TET:Tether(USDT)的那些事

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前言:如何看USDT的走向?本文作者分析了為什么發生紐約總檢察長辦公室訴訟事件之后,價格仍舊錨定為1美元?未來會有什么走向?本文作者theblock,由“藍狐筆記”社群的“Leo”翻譯。在上周由于紐約州總檢察長辦公室對其訴訟的事情,導致USDT的價格在0.96美元和1.06美元之間劇烈波動。撰寫文章時,它的交易價格在0.98美元左右。一些問題依然存在:為什么價格仍舊為1美元?未來會有什么變化?如果有,會有什么系統性風險?要回答這些問題,重要的是要準確理解Tether是什么?Tether是由中心化公司發行的數字代幣,其保有超過所發行代幣的美元儲備。它最初由前MightyDucks明星BrockPierce于2014創建,當時是作為“Realcoin”,并于當年晚些時候更名為Tether。在重新塑造期間,Tether背后公司的負責人也發生了變化——順便提一下,BitfinexCEOJanLudovicusVanderVelde和CFOGiancarloDevasini。Tether的核心用例跟今天的法幣代幣背后的動機相同:為交易所用戶在區塊鏈上轉移和存儲美元提供便捷方式。這對一些“加密-原生”的交易所尤其有用,這些交易所并沒有一致的法幣銀行通道,而是選擇依靠Tether的斷斷續續的代理銀行服務。盡管看起來像一家銀行,但這并不意味著Tether是一家“部分儲備金銀行”,就像一些維護者在維基百科上瀏覽5分鐘后所聲稱那樣。銀行擁有嚴格的監管審查和信用風險限制,除了受限于審計等正常業務事情之外,還允許銀行以部分儲備金的方式運行。Tether則是來自于中心發行者的資產,它由一系列的擔保支撐。從2014年到現在,發生了很多事情。Bitfinex于2016年被黑客攻擊,導致損失了7500萬美元。Bitfinex將其損失進行了社會化方式處理,它為客戶提供$BFX代幣,該代幣可交易,代表了1美元價值的Bitfinex股份。這些代幣后來被全額回購并被銷毀。陰謀論者們,其中最著名的是匿名巨魔“Bitfinex’ed”提出了很多關于潛在欺騙的理論,說Bitfinex使用USDT拉升加密貨幣的現貨市場等等。Bitfinex的瘋狂之旅,盡管跟它們與Tether的關系有些相關,但在指出管理層的一些創造性業務和會計流程之外,今天并不太相關。崩盤之后,在廣泛的猜測中,上周的法律文件明確地表明這跟一些加密樂觀主義的論點不同,他們認為USDT由美元1:1的儲備支撐。文件顯示,USDT部分是由應收帳款支持,應收款來自于它所提供的貸款,其借貸利率為6.5%,由Bitfinex的母公司iFinex的股權抵押。目前可以肯定的是:1.Tether在2018年的某個時間點肯定是由全額美元儲備支持,這與其歷史主張:Tether得到“其儲備池中的傳統貨幣”支持一致。2.在經常切換銀行后,Bitfinex選擇與一家名為CryptoCapital的中間商合作。而CryptoCapital隨后遇到了它自身的法律問題,這導致它們失去了對8.5億美元的控制。3.Bitfinex/Tether團隊試圖通過倒騰左右手的貸款來解決這個問題。4.在某個時間節點,Tether的公開聲明改為:Tether由儲備支持,其中儲備包括“傳統貨幣和現金的等價物,并且可能不時地包括其他資產以及Tether向第三方提供的貸款的應收款”。這個聲明在第3條的貸款發生之后更新。這里需要注意的是,Bitfinex和Tether仍然是不同的實體。這一點很重要,其中最重要的原因是,Bitfinex的長期維持雖然相關,但它在決定Tether持有人是否可以得到完整儲備支持方面并不算很重要的因素。債務流是單向的:有償付能力或否則,Bitfinex依然有從Tether借來9億美元債務的負擔。延長這筆貸款對Tether持有人來說是否是個“好主意”是一個單獨問題。當它延長貸款時,可能預計缺失的資金可在合理時間范圍內恢復。Bitfinex的交易所業務非常強——是世界上最大的交易所之一——不會有很快消失的風險。考慮到這些因素,以6.5%利率存入美元存款相當合理,特別是考慮到Tether持有人對Bitfinex股權的大量索賠的情況,這導致Bitfinex公司有動力避免這種情況的發生。那么,現在的問題是:Tether為什么仍然以1美元交易?簡單的解釋是,那些大量持有USDT的人已經敏銳地評估了持有該代幣資產的風險,并已經確定:1.Bitfinex有能力通過其交易所業務償還債務,并將繼續公開。在上周提交的文件中,紐約州檢察長辦公室強烈指出其訴訟的主要訴求在于消費者保護,并且它們將允許Bitfinex根據這一點進行操作。這樣,Bitfinex和Tether的命運復雜地聯系在一起。2.Bitfinex通過與當局合作,它可以取回當前由美國、西班牙和葡萄牙當局扣押的資金。3.如果第1條和第2條都不可能實現,Bitfinex的股權和資產價值足以支撐Tether貨幣儲備的不足。雖然它們可能在資產負債表上有一些美元和加密資產,但目前還不清楚該公司在交易暫停時的價值是多少。從Tether的ToS在年初更新以來,大量持有USDT的人可能都知道不確定性正在發生。盡管如此,Tether依然以近似于其可兌換價值的價格進行交易,這表明USDT的大戶們對它整體錨定能力有信心。然而,還有一個額外的問題。Tether的最大持有者是交易所。在撰寫本文時,Binance有價值7億美元的USDT。盡管這其中的大部分可能是客戶持有的資產,但業內的公開秘密有些交易所使用USDT來鎖定利潤。對于交易所來說,無論它們喜歡與否,它們都會與Bitfinex和Tether的穩定性保持一致。這意味著生態系統中交易所們提供看似永久的對USDT高達1美元的出價,以免在Bitfinex償還其貸款前跟美元脫鉤。表面看,做空USDT非常有吸引力:短期擠兌可能性很小,這意味著,如果USDT錨定出問題,會存在不對稱的收益。從結構上看,執行這個操作比它看起來更難。大規模借用USDT如果不是不可能的話,那也是非常困難的。即使是小規模的量其借貸利率也可超過15-20%。有兩種類型的交易可以執行:1.定向做空法,適用于任何規模。除了Bitfinex關閉,它不太可能提供有利可圖的機會,這是因為考慮到對Tether的系統性支持以及看到它脫錨的利益。2.索羅斯交易法,其中一個交易者賣出足夠的USDT,以消耗當前的現金儲備,以擊破對美元的錨定。從表面上看,由于難以進行大規模的借貸,這表明索羅斯交易法正是大持有者們所擔心的。沒有其他容易解釋的原因,為什么持有大量USDT的人不想從非常誘人的20%的利率中獲取利潤。如果他們過分關注USDT價格崩盤,那么鑒于目前有可替代的法幣代幣,他們持有USDT的動力極小。反對做空Tether最強論據是:“大而不倒”:由于USDT有系統性的重要,交易所和其他大量持有者并沒有降低其風險敞口的好方法,他們被迫選擇支持錨定。在目前的狀態下,Tether提出了囚徒困境的游戲:所有有風險敞口的大交易所都可能想出售,但沒有哪家能這么做——如果任何一家交易所這么做,那么,拋售的壓力會極大地打擊1美元的出價。鑒于目前交易價格是1美元,且USDT不太可能以實質溢價交易至可贖回價格,因此,對于資本充足的交易者來說,運用杠杠并建立大量空頭頭寸非常成熟。這能否成功將歸結為一個因素:Bitfinex的償付能力以及他們能夠要么維持可持續的感覺,以至于有足夠長的時間來收回資金并償還債務;籌集可替代的融資,目前似乎可能通過IEO來完成。這意味著什么?Bitfinex看起來勢不可擋,像一只九條命的貓,它能從黑客事件和糟糕的商業交易中恢復過來。即使Tether并非由每個人都希望的現金儲備來支撐,它們也得到加密社區的信心支持,除了交易所的囚徒困境之外,交易所的客戶也試圖做正確的事。一大群社區成員認為Bitfinex體現了生態系統的精神,為各種商業問題提供自由市場的解決方案。反對銀行救助的同一群人可能會支持BitfinexIEO的救助,這使得他們能夠保持在這個行業中的核心部分。

Tether增持價值7000萬美元的比特幣:8月1日消息,據Tether報告表示,Tether增持了價值7000萬美元的比特幣,按照二季度價格計算為2310枚。Tether一季度持有比特幣價值為15億美元,二季度增至16.7億美元。[2023/8/1 16:11:58]

67,090,000枚USDT從Tether Treasury轉移到Kraken:金色財經報道,據WhaleAlert監測,67,090,000枚USDT從Tether Treasury轉移到Kraken。[2023/6/13 21:32:32]

Ripple:Tetragon要求贖回股票的訴訟沒有任何根據:金色財經報道,針對“英國投資公司Tetragon起訴Ripple并要求其贖回股票”一事,Ripple官方發文回應稱,在Ripple的C系列投資協議中有一項規定,如果XRP在未來被視為一種證券,則Tetragon可以選擇讓Ripple贖回其Ripple股權。由于沒有這樣的正式決定,因此該訴訟沒有任何根據。Ripple表示對Tetragon試圖不公平地利用美國缺乏監管透明性感到失望。Ripple稱,法院將提供這種透明性,對自己的立場充滿信心。[2021/1/6 16:31:04]

動態 | Tether Treasury收到來自Bitfinex交易所的大額轉賬:據合約帝鏈上數據監測顯示,北京時間6月10日20:48,比特幣鏈上出現一筆2000萬枚USDT大額轉賬交易,轉出賬戶為Bitfinex交易所,轉入賬戶為Tether Treasury。[2019/6/10]

Tether透明度更新:USDT完全由存放在兩家銀行的實物美元支持:據ccn報道,加密電子貨幣創業公司Tether發布了一項“透明度更新”,表明其與美元掛鉤的USDT完全由存放在兩家獨立銀行的實物美元支持。本周三發布的報告由Freeh,Sporkin&Sullivan LLP(FSS)完成,該律所由三名前聯邦法官(包括前聯邦調查局局長)創立。雖然不是正式的審計,但FSS表示可以完整地在線訪問Tether的銀行賬戶和賬單,兩家未公布的擁有Tether資產銀行的員工也可進行訪問。據報道,兩家銀行之一是位于波多黎各的諾布爾銀行(Noble Bank),盡管雙方都沒有公開證實這一點。[2018/6/21]

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VDS:與BTC共振的VDS,終究一場游戲一場夢

最近幾周,BTC勢如破竹,強勢突破6000美金,漲得夠多吧?不,比起翻40倍的VDS,可以說BTC表現得非常差了。前不久,很多朋友急沖沖到后臺留言問,VDS是什么玩意,可不可以下手.

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區塊鏈:星球日報 | 新版5元紙幣或用區塊鏈防偽和流向定位跟蹤;美盈森入股區塊鏈公司甲骨文超級碼

整理|遂心編輯|盧曉明Odaily星球日報出品頭條分析人士:新版5元紙幣可能將區塊鏈等技術用作紙幣防偽和流向定位跟蹤央行官網發布公告稱.

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頭條 數據顯示:持有0.1枚比特幣的地址總量創歷史新高加密資產市場和網絡數據提供商Coinmetrics提供的數據顯示,持有0.1枚BTC的地址已升至歷史最高水平.

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5月27日,由2019中國國際大數據產業博覽會組委會主辦、中央廣播電視總臺央視財經頻道聯合主辦、中國信息通信研究院承辦、泰爾英福協辦、Odaily星球日報獨家媒體報道的“區塊鏈板塊高端對話——數.

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中心化交易所:DEX 很熱,DEX 也有漏洞,一文說透「搶先交易」惡疾

編者按:本文來自鏈聞ChainNews,作者江明睿,就職于密碼貨幣對沖基金BitCapital;Odaily星球日報經授權轉載.

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BIT:Bitfinex 2000 BTC 交易涉嫌洗錢和 Mixing,多個交易所直接或間接參與

Odaily星球日報譯者|Moni2019年5月19日,@Whale_Alert在推特上發布了一條信息,聲稱加密貨幣交易所Bitfinex和一個未知錢包之間發生了一筆2000BTC的交易.

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