UND:全美房地產和股權在線眾籌平臺一覽

AnOverviewofRealEstate&EquityCrowdfundingPlatformsAuthor：IvanKan，Co－founderofCrowdcreateTranslator：Ran&Kiki，8Decimal八維研究院原創，轉載請注明出處

截至2018年12月31日，我國網貸平臺數量累計達6591家，其中在運營平臺1609家。12月一個月，網貸行業成交額就高達1395.77億元，貸款余額為11045.29億元。在美國，房地產和股權在線眾籌行業也誕生了一批龍頭平臺，讓我們通過此文一探究竟：Part1房地產眾籌平臺眾所周知，“資本”仍然是進入房地產行業的最大障礙之一，因為可能缺乏可以用來作為抵押物的資產來貸款，房企也很難像一般的初創企業那樣獲得風投基金的支持。幸運的是，房地產眾籌平臺為房地產投資提供了更多機會。據《福布斯》報道，房地產眾籌仍然是一個充滿活力和不斷發展的行業，2016年市場規模達到35億美元。到2025年，預計整個眾籌行業的價值將超過3000億美元，而在線房地產這個細分市場也將迎來爆炸式增長。那么讓我們來看看眾籌是如何運作的：什么是眾籌？眾籌是一種利用大量個人的少量資本為新企業融資的方式。這通常通過社交媒體和眾籌網站實現，將項目端和資金端聚集在一起。眾籌的優勢1）提供了一個用戶獲取、留存、轉化和宣傳的平臺一個堅實的、透明的眾籌平臺象征著一種社會公信力的背書和一種“社會認可”。當潛在客戶對企業的產品或服務表現出興趣時，你已經創造了一種“社會認可”-向其他人表明你對自己所做的事情有信心。當早期使用者了解并認可你的想法時，其他人可能也會逐漸接受這個新思路和新模式。“社會認可”會逐漸轉化為你業務的基礎-無論是得到更多人的贊助、獲取更多的訂單還是更多的媒體關注-這些“社會認可”在你未來融資的時候都會是非常寶貴的證明。你的早期用戶和潛在的品牌粉絲是那些為你提供“社會認可”的人。他們對你的故事、項目或服務有足夠信心，愿意花真金白銀賭產品的長遠未來。這些早期用戶對眾籌至關重要，即使在眾籌結束后，他們也會跟身邊的人傳遞你的商業想法。2）加倍的媒體曝光和營銷公共關系可以讓你對自己的努力有更客觀全面的認識，也為其他人提供了一個關注你項目進展的渠道。PR的平臺可以是一個流行的博客、新聞網站或印刷品，這是一種在你自己的人際網絡之外獲取支持者的方法。一篇出眾的Twitter文章或博客文章可以產生強大的雪球效應，讓你接觸到你通常不會接觸到的主要投資者。

Cosmos生態Agoric推出鑄造應用程序Vaults:6月28日消息，基于Cosmos的智能合約平臺Agoric正在推出基于Inter Protocol創建的鑄造應用程序Vaults，作為其持續發展的一部分。Inter Protocol是Agoric上的一個去中心化應用。它是一個應用層，負責部署Cosmos網絡上的原生穩定幣Inter Stable Token（IST）。IST本身類似于Maker DAO的DAI，這是一種與美元錨定的去中心化穩定幣。（Blockworks）[2023/6/28 22:06:25]

FundriseFundrise基金會成立于2010年，是在線房地產眾籌領域的先驅之一。這個平臺讓用戶和投資者只需幾百美元就可以投資房地產產品。FundRise還于2015年推出了電子房地產投資信托，使大多數投資者都能在線投資商業房地產，就像在投資ETF或共同基金。根據網站顯示，歷史年化收益率達8.7–12.4%。

當你注冊這個平臺時，將投資于三個核心投資組合計劃中的一個，或者投資于最低啟動投資組合。無論選擇什么產品，你的資金都將投資于各種eFUND和eREIT，投資組合包含位于美國各地的私人房產。而收益可以通過兩種方式獲取：季度股息分配或資產投資期限結束時的資產價值增值。

RealtyMogulRealtyMogul是由JillieneHelman和JustinHughes創建的在線房地產資本市場平臺。從2013年開始，通過在線眾籌改變傳統的房地產融資模式，是他們創建這個平臺的目標。RealtyMogul平臺擁有超過13萬名贊助商、項目方和投資者，由一批在金融、房地產和技術方面經驗豐富的專家組成。它已為350多處房地產提供了融資，預付款總額超過2.8億美元。

知情人士：Zhu Su等人創辦的索賠交易平臺OPNX或已完成2500萬美元融資:金色財經報道，據 DeFi 研究員 DefiIgnas 表示，Three Arrows Capital 創始人Zhu Su 和 Kyle Davies 等人創辦的加密索賠交易和衍生品的公共市場OPNX已完成融資交易，但未披露投資方。DefiIgnas 此前表示，OPNX 正在融資 2500 萬美元。Zhu Su 轉推了該推文。

另外，OPNX 將收購 CoinFLEX 的所有資產，包括人員、技術和代幣。FLEX 將是他們的主要代幣。可能的品牌重塑為：將以 1:1 的比例交換（無鎖定），類似于 AAVE/LEND 品牌重塑。OPNX 將對類似的破產索賠進行分組，并將其代幣化，這些代幣化索索賠在訂單簿交易所進行交易。OPNX 將允許以破產債權作為抵押品對主要資產進行永續合約交易。[2023/3/7 12:47:45]

RealtyMogul推出了一款MogulREIT，與Fundrise的eREIT競爭。Mogulreit的優勢在于：不需要合格投資者認證；以單獨投資單個房地產更低的投資門檻；通常比私募的投資人要求更低。

CrowdStreetCrowdStreet是該行業規模最大、種類最多的選擇之一，專門從事商業房地產投資。與CrowdStreet合作的一個好處是，它使投資者能夠與中介合作，而不是讓自己處于協調各種溝通的中心。CrowdStreet從中介那里獲取項目來源，然后在網站上公布這些信息。注意，客戶仍然需要支付獲取外部支持的費用，金額按項目而變化。

研究：隨著Alameda的影響持續存在，越來越多的加密初創公司推遲代幣發行計劃:金色財經報道，盡管BTC和ETH價格上漲，但由于缺乏流動性，一些項目正在推遲其代幣發行計劃。CoinMarketCap 的數據顯示，整個 2022 年新幣申請數量下降，從第一季度的 10,264 個下降到第四季度的 6,350 個。隨著加密貨幣交易所 FTX 及Alameda Research 倒閉，這種下降在年底加速。在破產之前，Alameda 是最大的做市商之一，為大型和小型代幣提供數十億美元的流動性。年初至今，這個數字僅為 3,000 份申請。[2023/2/16 12:11:24]

PatchOfLandPatchofLand是一個類房地產貸款市場，它與尋求高收益、短期、資產抵押投資的合格機構投資者相匹配，而借款人則尋求更及時和可持續的資金來源。他們的目標是通過使用技術和數據驅動的流程，為借款人有效地承保那些通常被傳統貸款人忽略的房地產項目，從而解決效率低下、分散和不透明的房地產私人貸款問題。

根據InvestorJunkie關于PatchOfLand的評論，PatchofLand的貸款平臺可以幫助他們降低成本并提高獲得這些交易批準和融資的效率。如果你想投資于收益豐厚的短期債券，那么POL可能對你合適。

RealCrowd像CrowdStreet一樣，市場也在關注商業房地產資產。它提供股權和債務交易，以及單個房產投資和多個房產資產。他們通過向贊助商收費來賺錢，所以他們不向客戶收取額外費用。他們也是這個行業中為數不多的自去年以來銷量顯著增長的網站之一。

美股三大股指期貨走低，標普500指數期貨跌0.95%:行情顯示，美股三大股指期貨走低，納指期貨跌1%，標普500指數期貨跌0.95%，道指期貨跌0.9%。[2022/10/5 18:40:07]

FundThatFlipFundThatFlip的基金用于住宅債務投資，還有一些家庭和企業債務投資。和其他平臺比，他們擁有最低的LTV。FundThatFlip首先將信貸現金發放給借款人，然后將這些債務分成很多部分出售給投資者——即分享利潤的投資者的基金。一般來說，借款人購買房屋是為了對其進行翻修，目的是以更高的價格出售。FundThatFlip的基金具有較低的違約率和簡單的交易結構。

Part2最佳股權眾籌平臺什么是股權眾籌？基于股權的眾籌比獎勵眾籌起步晚，因為眾籌3年前在美國還是非法的，直到”JOBSAct——快速啟動我們的創業公司法”誕生。JOBSAct改變了政府證券部門，使股權眾籌合法化。他們合法化股權眾籌的邏輯是，通過允許新企業通過眾籌的方式公開募集創業基金，將有助于刺激經濟。

StartEngineStartEngine是最大的風險眾籌平臺之一，它利用RegCF和RegA+為創業企業募資。在某些情況下，最低投資額為100美元。StartEngine覆蓋的項目范圍很廣，從服裝、電動汽車到醫療保健等產業。StartEngine還開始提供愛西歐，一種利用新興的區塊鏈和加密貨幣生態系統募資的模式。除了1COS和初創公司之外，StartEngine目前還為投資者提供了使用RegA+在StartEngine上投資的機會。通常，投資者會收到普通股或可轉換票據，但具體證券類型因投資而異。眾籌平臺上的所有產品都是直接投資，而不是通過有限責任公司等特殊目的工具。

隱私計算網絡Oasis推出開發者課程，幫助開發者簡單高效構建項目:7月13日消息，據官方推特，隱私計算網絡 Oasis 推出開發者課程，旨在吸引更多開發者簡單高效的基于Oasis網絡構建項目，并幫助以太坊開發者將其項目遷移至Oasis網絡。該系列課程分為兩部分：Oasis網絡101 與 Oasis Emerald - EVM 兼容鏈。參加學習即有機會贏取價值 300 美元的ROSE 代幣獎勵。

據悉，Oasis網絡是主打高性能和隱私計算的Layer 1公鏈，具有高性能、比以太坊低99%的 Gas 費用、靈活低門檻等優勢，是發展 DeFi、NFT、元宇宙和加密游戲的理想平臺。[2022/7/13 2:10:15]

據悉，目前，StartEngine正在通過SecurityTokenOffering的形式申請RegA+為自己募資1000萬美金。

SeedInvestSeedInvest由RyanFeit和JamesHan于2012年創立。它們是美國證券法改革的一個體現，將股權眾籌納入合法的募資途徑。SeedInvest是第一個允許不具備合格投資者資格的普通投資者在其平臺上投資公司股權的眾籌平臺。同時，Seedinvest也提供合格投資者投資的服務。SeedInvest對于投資人來說門檻較低，適應性較強。但對于能夠在其平臺上開展募資活動的項目方來說，要求更嚴苛。SeedInvest僅可以用于企業融資，一個面向消費者的界面和技術服務構成了平臺大部分活動。SeedInvest對申請利用其平臺的組織進行廣泛的盡職調查，據他們自己的估計，目前只有1%的初創公司獲得了批準。

IndiegogoIndiegogo是一個眾籌平臺，個人發起人可以為自己創意項目籌集資金，也可以為他們的企業發起股權眾籌風險投資。在發起籌款活動時，他們可以在創意作品、社區項目、技術和創新之間進行選擇。通過股權眾籌，你的贊助人實質上是購買了你的企業股份的投資者。你可以籌集到100萬美元以內的資金，但是只有在美國注冊的公司才能使用FirstDemocracyVC。盡管通過這個項目可能會縮小投資者的范圍，但項目方有機會監控和管理投資者。Indemand是Indiegogo提供的一項服務，你可以在完成初始獎勵眾籌活動后注冊，無論你的活動是在Indiegogo還是其他網站上開展的。有了Indemand，您可以在初始活動結束后的一段時間內，在沒有固定的籌款目標的情況下，繼續籌款。如果你的初始活動是在Indiegogo開展的，你的籌款頁面將被保留下來作為項目的背景資料。Indiegogo還提供了一個名為Marketplace的服務，可以讓項目在線銷售產品。在《紐約高檔公寓和瑞吉Aspen度假村的房產ST實例｜8DecimalView》一文里，AspenDigital正在著力構建一個加密世界的房地產生態，而AspenCoin由一種高檔資產背書，Coin的價值對應擁有瑞吉Aspen度假村所有權的房產投資信托的普通股權。而AspenCoin就是通過Indiegogo網站進行銷售的。

https://blockchain.indiegogo.com/projects/aspen/

MicroVenturesMicroVentures由BillClark于2009年創建，總部位于奧斯汀，是一個股權眾籌平臺，為合格和非合格投資者提供投資于早期股權項目的機會。MicroVentures專門從事監管眾籌，這是一個術語，指的是一種股權眾籌形式，它使每個人，而不僅僅是合格的投資者，都可以參與投資。這個平臺上的公司也可以根據RegD506條款募資，盡管這些限制僅限于合格的投資者外。MicroVentures是少數幾個被金融業監管局登記備案的股權眾籌網站之一。MicroVentures在股權眾籌領域享有盛譽，因為它們被視為行業的先驅之一。它在向公眾開放前在Twitter和Facebook上對外募資。MicroVentures是一個值得信賴的平臺，已經有超過1億美元的風險基金被投向經過精心篩選的投資組合。

WeFunderWeFunder為美國公司和LLC提供了一個股權眾籌平臺，截至2017年11月，WeFunder已經將項目與近15萬注冊投資者聯系起來。一個需要募資的企業可以在WeFunder上建立一個簡介頁面，當開始籌款時，必須支付195美元的費用。

總結最初的眾籌平臺就是Kickstarter、Gofundme和Patreon這些獎勵性眾籌平臺，投資于項目的投資者可以換取獎勵和禮物。除此之外，在美國，股權眾籌和房地產眾籌平臺也在興起，結合了區塊鏈技術和JOBsACT改革后又有了SecurityTokenOffering等新型的互聯網眾籌模式。與之類比，中國的資本市場也有兩所兩系統，兩所即滬深證券交易所；兩系統，一個是全國股份轉讓系統，另一個是報價系統，全稱叫機構間私募產品報價與服務系統，在場外，還有眾多P2P和眾籌平臺，如天使匯、陸金服、人人貸等。隨著科技的發展和監管的變化，在線眾籌的模式在不斷演進，但無論形式如何，在線募資平臺都需要關注一些共性的問題，如“流動性、投資人保護、投后管理、營銷渠道、中介機構責任、監管和自律”。

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