比特幣:2018年第47周（11.18-11.24）區塊鏈二級市場報告丨單邊下挫爆多軍，全面崩盤創新低

本期報告重點內容：

本周大盤走勢：單邊下挫爆多軍，全面崩盤創新低八大交易所成交量：主流交易所總成交量放大11.6%，頭部交易所成交量連續四周回升數字資產換手率：上升22個百分點，交易活躍性連續四周回升交易所錢包余額：交易所BTC余額減少7.9%，USDT余額增加8.1%場外溢價率：BTC、ETH溢價率升高，USDT折價水平略有升高比特幣波動率指數：觸底反彈，連續兩周回升市場總結本期報告詳細內容：本周大盤走勢：單邊下挫爆多軍，全面崩盤創新低

截至報告統計時間，本周六全球區塊鏈資產總市值為1401億美元，較上周同期1831億下跌430億美元，跌幅為23%；市場成交量為151億美元，較上周同期下降2%。本周Bletchley10指數報收475.88點，較上周同期612.38點下跌22%；Bletchley20指數報收368.13點，下跌27%；Bletchley40指數報收60點，下跌27%；Bletchley綜合指數報收197.72點，較上周下跌23%。BCH分叉事件余音未了，大盤本周再次迎來斷崖式暴跌。周初多軍在1800億美元關卡處略有反抗，隨后反轉殺跌，大盤單邊下挫，大中小市值幣種全線崩盤，比特幣短短兩周內下跌3000美元，市值蒸發逾400億美元，市場滿目瘡痍，投資者一片哀嚎。圖1.本周全球區塊鏈資產總市值變化資料來源：CoinMarketCap，TokenMania圖2.過去一個月里全球區塊鏈數字資產總市值變化資料來源：CoinMarketCap，TokenMania上周隨著比特幣楔形整理形態向下破位，已經宣告了大盤徹底走熊的事實，短期來看雖跌勢有所緩和，但在熊市中每次的反彈都是在為下一波跌浪提供動能，希望各位投資者注意風險。八大交易所成交量：主流交易所總成交量放大11.6%，頭部交易所成交量連續四周回升

分析師：比特幣自2011年以來的投資回報率達6271233%:Compound Capital Advisors的分析師Charlie Bilello提供的數據顯示，如果有人在2011年投資比特幣，他們將看到超過6271233%的回報率。相比之下，納斯達克指數作為第二大資產類別的回報率僅為512%，而黃金的回報率僅為24.3%。今年的避險資產表現尤其強勁，尤其是比特幣。從3月份的低點來看，比特幣已經上漲了440%，自今年年初以來目前的漲幅超過160%。（Coin Insider）[2020/12/18 15:40:32]

本周八大交易所總成交量為3873億元人民幣，較上周增加404億元人民幣，增幅為11.6%，創8月以來近四個月新高，頭部交易所成交量連續四周回升。本周八大交易所總成交量呈沖高回落走勢，從交易量結構來看，成交量占比前三名的交易所分別是BitMEX(41%)，Bithumb(19%)，Binance(12%)，前三名交易所成交量占八大交易所總成交量的72%，較上周上升1個百分點。圖3.近兩周八大交易所總成交量變化資料來源：非小號，TokenMania圖4.八大交易所歷史每日總交易量變化資料來源：非小號，TokenMania從更長的時間維度來看，近期八大交易所每日總交易量依舊處于今年的低位區間300億元附近徘徊，考慮到目前各大交易所存在刷量的行為，實際上的成交量可能更低。從LocalBitcoins的全球交易量來看，最近一周全球比特幣場外交易量為5761萬美元，較前一周微升1.2%。其中，中國地區比特幣場外交易量下降2%至474萬美元。從交易量結構來看，中東和南美洲國家及地區的比特幣場外交易需求依舊旺盛。圖5.LocalBitcoins全球交易量資料來源：Coin.Dance，TokenMania圖6.LocalBitcoins中國地區交易量資料來源：Coin.Dance，TokenMania圖7.LocalBitcoins阿根廷地區交易量資料來源：Coin.Dance，TokenMania：八大交易所是指：幣安、火幣、OKEX、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb數字資產換手率：上升22個百分點，交易活躍性連續四周回升

公告 | Upbit將于2019年8月1日12:00暫停QKC存取款業務:據官網公告，為支持QKC主網代幣遷移，Upbit將于2019年8月1日12:00暫停QKC存取款業務。待確認QKC主網代幣交易穩定后，恢復時間將另行通知。[2019/7/31]

本周十大數字資產平均換手率為98%，較上周上升22個百分點，創8月以來近四個月新高，市場整體交易活躍性連續四周回升。其中日均換手率最高為19.7%，最低為9.1%，極值差為10.6個百分點，較上周上升2.9個百分點。圖8.近兩周十大資產日均換手率變化資料來源：CoinMarketCap，TokenMania圖9.本周十大資產換手率明細資料來源：CoinMarketCap，TokenMania本周十大數字資產換手率呈震蕩上行走勢，其中換手率排名前三位的分別是ETC，EOS，LTC；換手率排名后三位的分別是BCH，ADA，XLM。值得注意的是，受BCH分叉帶來的不確定因素影響，本周BCH換手率呈負增長，從70%個下降51個百分點至19%，換手率墊底。本周ETC換手率從158%上升75個百分點至233%，換手率增幅居首，LTC緊隨其后，換手率較上周上升54個百分點，增幅位居第二。換手率是十大幣種的每日平均值。交易所錢包余額：交易所BTC余額減少7.9%，USDT余額增加8.1%

本周交易所BTC余額延續下降趨勢，較上周同期減幅達7.9%,BTC余額連續三周下滑，創年內新低。近一個月內，幣安交易所頻繁出現大戶提現行為，本周幣安交易所再現異常交易記錄，11月21日當天有前后5筆交易，共計1.4萬個BTC從幣安交易所轉出，再次流進一個名為“聚比特幣”的場外交易所，錢包地址為34xp4vRoCGJym3xR7yCVPFHoCNxv4Twseo。據官網介紹，該交易所主要從事加密貨幣的場外交易經紀服務。本周，該地址也同步出現大額轉賬記錄，前后2筆交易，流出逾12萬個BTC，目前該地址仍然持有3.4萬個BTC，較上周減少76%。圖10.疑似大戶提現轉賬記錄資料來源：BTC.COM，TokenMania圖11.近四個月交易所BTC余額與BTC價格走勢資料來源：TokenMania本周交易所USDT余額出現回升，增幅達8.1%。本周泰達幣官方出現一筆增發行為，市場實際增加5000萬USDT，當前USDT流通量為18.37億。圖12.交易所USDT總余額變化資料來源：TokenMania交易所錢包余額是涵蓋了幣安、Bitfinex、OKEX等多個主流交易所的綜合數據場外溢價率：BTC、ETH溢價率升高，USDT折價水平略有升高

動態 | 加密貸款公司2019年第一季度處理了超4億美元的借款:據financemagnates消息，美國加密貸款公司Genesis Global Trading周四宣布，已在2019年第一季度向客戶提供了價值4.25億美元的貸款。其中比特幣以68％計價貸款份額占據主導地位，而XRP和ETH分別占6.7％和3.6％。該公司首席執行官Michael Moro表示，“我們預計會有更多的人進入加密貸款市場，貸款利率也會相應下降。由于該行業空間很大，我認為強勁的增長水平將持續相當一段時間，“[2019/4/26]

場外溢價率反映了場外價格較場內價格的溢價水平，也是捕捉場散戶外資金情緒的工具。一般而言，高溢價率意味著場外資金入場情緒積極，反之則意味著散戶資金進場動力不高，甚至是資金在出逃。本周三大幣種場外溢價率延續分化趨勢，其中BTC與ETH溢價率繼續回升，而USDT折價率略有升高。其中Huobi與OTCBTC兩大場外交易所BTC溢價率平均為3.5%，較上周提升2.8個百分點；ETH溢價率平均為1%，較上周提升1.1個百分點，從折價轉為溢價；USDT溢價率在Huobi場外平均為-1%，而在OTCBTC交易所平均為-6%，兩個交易所平均溢價率為-3.5%，折價率較上周提升1.5個百分點。圖13.近兩周BTC場外溢價率資料來源：TokenMania圖14.近兩周ETH場外溢價率資料來源：TokenMania圖15.近兩周USDT場外溢價率資料來源：TokenMania比特幣波動率指數：觸底反彈，連續兩周回升

動態 | 2012年至2018年上半年被盜的加密貨幣價值17億美元:據arabnews報道，金融研究公司Autonomous NEXT統計數據顯示，2012年至2018年上半年約有15％的加密貨幣被盜，累計價值17億美元，并呈上升趨勢。據數據顯示，僅在今年上半年，已經有超過8億美元被盜。該公司合伙人兼全球總監Lex Sokolin稱，多達85％的加密被盜案件沒有被報告，該統計數據僅代表公開的案件統計數據。[2018/10/18]

從比特幣的歷史價格波動來看，本次市場的重創并非無跡可尋。受“穩定”行情影響，八月份以來比特幣價格的波動率走出筑底行情，與此同時，大盤一直處于2000億美元至2400億美元之間窄幅震蕩，市場一致性預期不斷增強，這給整個大盤積壓了極大的波動率風險。圖16.周級別比特幣BVLOL24H波動率資料來源：BitMEX，TokenMania10月22日，比特幣價格波動率指數創下了近兩年時間來的新低，僅有0.46。隨著比特幣楔形整理形態的破位，比特幣價格波動率迅速放大，同時也給市場造成了趨勢性影響，市場恐慌情緒得到釋放。從周級別的比特幣波動指數來看，比特幣價格波動率指數已經連續兩周升高，市場分歧逐漸開始增大。7.市場總結

BCH分叉事件余音未了，大盤本周再次迎來斷崖式暴跌。周初多軍在1800億美元關卡處略有反抗，隨后反轉殺跌，大盤單邊下挫，大中小市值幣種全線崩盤，比特幣短短兩周內下跌3000美元，市值蒸發逾400億美元，市場滿目瘡痍，投資者一片哀嚎。截至本周六，全球區塊鏈資產總市值為1401億美元，較上周同期1831億下跌430億美元，跌幅為23%。上周報告中提到，隨著比特幣楔形整理形態向下破位，已經宣告了大盤徹底走熊的事實，短期來看雖跌勢有所緩和，但在熊市中每次的反彈都是在為下一波跌浪提供動能，希望各位投資者注意風險。本周八大交易所總成交量為3873億元人民幣，較上周增加404億元人民幣，增幅為11.6%，創8月以來近四個月新高，頭部交易所成交量連續四周回升。本周八大交易所總成交量呈沖高回落走勢，從交易量結構來看，成交量占比前三名的交易所分別是BitMEX(41%)，Bithumb(19%)，Binance(12%)，前三名交易所成交量占八大交易所總成交量的72%，較上周上升1個百分點。另外，中東和南美洲國家及地區的比特場外交易需求依舊旺盛。本周十大數字資產平均換手率為98%，較上周上升22個百分點，創8月以來近四個月新高，市場整體交易活躍性連續四周回升。十大數字資產換手率呈震蕩上行走勢，其中換手率排名前三位的分別是ETC，EOS，LTC；換手率排名后三位的分別是BCH，ADA，XLM。值得注意的是，受BCH分叉帶來的不確定因素影響，本周BCH換手率呈負增長，從70%個下降51個百分點至19%，換手率墊底。本周ETC換手率從158%上升75個百分點至233%，換手率增幅居首，LTC緊隨其后，換手率較上周上升54個百分點，增幅位居第二。本周交易所BTC余額延續下降趨勢，較上周同期減幅達7.9%,BTC余額連續三周下滑，創年內新低。近一個月內，幣安交易所頻繁出現大戶提現行為，本周幣安交易所再現異常交易記錄，11月21日當天有前后5筆交易，共計1.4萬個BTC從幣安交易所轉出，再次流進一個名為“聚比特幣”的場外交易所。本周交易所USDT余額出現回升，增幅達8.1%。本周泰達幣官方出現一筆增發行為，市場實際增加5000萬USDT，當前USDT流通量為18.37億。本周三大幣種場外溢價率延續分化趨勢，其中BTC與ETH溢價率繼續回升，而USDT折價率略有升高。其中Huobi與OTCBTC兩大場外交易所BTC溢價率平均為3.5%，較上周提升2.8個百分點；ETH溢價率平均為1%，較上周提升1.1個百分點，從折價轉為溢價；USDT溢價率在Huobi場外平均為-1%，而在OTCBTC交易所平均為-6%，兩個交易所平均溢價率為-3.5%，折價率較上周提升1.5個百分點。從比特幣的歷史價格波動來看，本次市場的重創并非無跡可尋。受“穩定”行情影響，八月份以來比特幣價格的波動率走出筑底行情，與此同時，大盤一直處于2000億美元至2400億美元之間窄幅震蕩，市場一致性預期不斷增強，這給整個大盤積壓了極大的波動率風險。10月22日，比特幣價格波動率指數創下了近兩年時間來的新低，僅有0.46。隨著比特幣楔形整理形態的破位，比特幣價格波動率迅速放大，同時也給市場造成了趨勢性影響，市場恐慌情緒得到釋放。從周級別的比特幣波動指數來看，比特幣價格波動率指數已經連續兩周升高，市場分歧逐漸開始增大。風險提示短期反彈后再度殺跌國內外監管政策超預期免責聲明

2018中發高論壇將于3月24至26日舉行，將針對人工智能、區塊鏈等熱點議題進行討論:經國務院批準，由國務院發展研究中心主辦的中國發展高層論壇2018年會，將于2018年3月24日至26日在北京釣魚臺國賓館舉行。本屆論壇主題是“新時代的中國”。國務院發展研究中心主任李偉擔任論壇主席，蘋果公司首席執行官蒂姆·庫克擔任外方主席。參會嘉賓將在經濟峰會上就改革開放四十周年、新時代的中美關系、一帶一路、人工智能、區塊鏈等熱點議題展開交流。[2018/3/21]

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