USD:USDT閃崩虛實：Bitfinex反成最大贏家？

本文來自：區塊律動BlockBeats，作者：區塊律動0x2，星球日報經授權轉發。

空倉也能賠錢，USDT變「不穩定幣」

熊市已經持續大半年了，在持續不斷的跌跌不休下，不少投資者都把手中的各種Token換成了USDT空倉觀望，等待更好的投資時機。但令大量散戶意想不到的事發生了，昨天，USDT在毫無預兆的情況下暴跌高達8%，要知道，這可是穩定幣，幣市開創了二級市場新的「里程碑」：即使空倉，也能賠錢！

USDT在數字加密貨幣投資者眼中一直都是「穩」的代名詞，ETH暴跌，它穩住了，BTC暴跌，他穩住了，監管穩定幣沖擊，它也穩住了，各路媒體抨擊它，它還是穩住了。然而這一次，它沒有穩住。在不少媒體口中，USDT可能是崩了，但你可能沒想到，背后的Tether和Bitfinex可能正在角落偷笑呢。USDT的這一次閃崩早有預兆，而且和Bitfinex有著不可分割的「關系」。Bitfinex面臨償付危機，錢從哪來？

10月1日，托管USDT現金的銀行NobleBank面臨危機。根據外媒ModernConsensus的消息，Tether的存款銀行NobleBank已經無法繼續運營下去，持有USDT的大戶找到NobleBank希望可以兌付自己手中的USDT為美元，但是該請求被銀行拒絕。10月2日，NobleBank被爆出正準備出售公司業務，正在尋找買家。10月7日，媒體ProofofResearch質疑Bitfinex交易所已經失去了償付能力，如交易所在現金的入金和提取中出現了嚴重問題，用戶的數字資產被挪用等。10月8日，Bitfinex回應稱NobleBank可能的倒閉與不會影響到Bitfinex的運行，法幣交換在其他平臺正常工作。同一天，Bitfinex股東之一的趙東在微博上表示，NobleBank中存有Bitfinex的66.78萬美元，其余美元資產已經轉移。10月11日，幣安創始人趙長鵬喊單PAX，「如果用戶擔憂USDT，可以換成受監管的PAX」。10月11日，Bitfinex被用戶質疑失去償付能力后展示BTC、ETH、EOS冷錢包，價值總額超過16億美元。同一天，部分賬戶存款功能暫停。10月12日，Bitfinex交易所的BTC價格開始出現溢價，與此同時USDT的其他交易對也開始出現溢價情況。市場開始對USDT和Bitfinex正在與全球市場脫節的現象表示擔憂。10月15日早上9點，彭博社發文稱若政府開始調查Tether的不法行為，USDT將很快失去價值。最近幾天USDT的價格開始脫離1:1或者1:1+的狀態。10月15日早上10點，Bitfinex與國內三大交易所、與Coinbase、Bitstamp的等交易所的比特幣價差高達170美元。10月15日下午1點30分，USDT報價低于0.95美元，下午3點，USDT的場外報價低于0.9美元，部分平臺甚至低至0.8美元。

Origin Protocol上線OUSD治理代幣OGV，將對OGN持有者進行空投:3月30日消息，Origin Protocol今日在其官方博客上宣布，將推出OGV，這是其發行的與美元掛鉤的穩定幣OUSD的治理代幣。對此，Origin Protocol表示，“OGV以ERC20代幣的形式發行，將通過Merkle分銷合約以1:1的比例空投給OGN持有者，質押的OGN也可獲得空投。目前快照和空投的時間尚未確定，但預計最快會在5月份進行。[2022/3/30 14:26:15]

10月15日下午2點半，趙東在微博表示，Bitfinex自稱USDT沒問題，但我無法對齊進行擔保。10月15日下午3點30分，Bitfinex冷錢包被爆發生變化，24小時內Bitfinex的BTC錢包內發生了3次總額4000比特幣的轉出操作。10月15日下午3點47分，BitfinexCFO回應稱因為提幣量太大，速度放緩，并稱「市場機制就是這樣的，錢從笨人流向聰明人，如果人們奔到相信Tether謠言的話，那么活該成為笨人。」10月15日下午4點半，Bitfinex發布公告恢復數字加密貨幣和法幣提現，部分用戶法幣入金業務暫停。10月15日當天，比特幣價格午后13點開始，在一個半小時內從6300美元暴漲到7200美元，隨后又極速回落到。。。。是什么力量讓USDT閃跌？

LBank已完成WDS雙場售賣，共出售200萬USDT等值的WDS代幣:據官方消息，LBank于9月25日16:00開啟WDS雙場售賣，至18:00結束。本次售賣分為售賣專場和LBK福利專場，售賣專場共363人參加，下單總額為673,904USDT，實際成交500,000USDT，共出售50,000,000 WDS；LBK福利專場共419人參加，下單總額2,860,626USDT，實際成交1,500,000USDT，共出售150,000,000 WDS。WDS/USDT交易對將于9月25日20:00上線LBank。

WDS介紹：TWO WINDS于2019年在新加坡成立，旨在結合區塊鏈于醫療保健業務，以拯救世界各地普遍存在的 \"健康預期壽命障礙 \"和 \"生活方式病 \"的患者。[2020/9/25]

看完上面這些時間線和事實，區塊律動BlockBeats認為Bitfinex可能是導致這次USDT暴跌以及比特幣暴漲的重要原因，這重要原因都與Bitfinex無法償付等事件有著密不可分的關系。如果真的如媒體推測的那樣，Bitfinex出現了兌付問題，那說明NobleBank可能在資金管存上存在重大問題導致Bitfinex沒有足夠的現金流來進行USDT的兌付。媒體也提到了USDT大戶去銀行進行兌付的時候發現無法兌付，只有到此時Bitfinex才站出來說自己已經更換了銀行，趙東也發生稱資產已經轉移到了其他銀行。

公告 | 幣安開放ZRX/BNB、ZRX/USDT交易市場:幣安發布公告稱，將于2019年02月28日中午12:00（香港時間）上線 ZRX/BNB、ZRX/USDT交易市場。[2019/2/27]

為什么Bitfinex要等到有人無法兌付的時候才出來說更換了銀行呢？因為在數字加密貨幣市場中有一個不成文的規矩，那就是USDT只入不出，所有人都是用現金買入USDT來進行市場操作，極少有人去拿USDT找Tether換成現金，每一次USDT的入金增發都會帶來比特幣的上漲。想要換現金的人，也可以直接在OTC市場中將USDT賣掉即可。當大眾都認為不需要去找Tether換錢的時候，Bitfinex/Tether就可以假裝銀行里真的有那么多錢。但是從今年8月份開始，穩定幣成為投資熱點，許多投資機構開始投資穩定比項目，雖然這些項目的入金也不多，但因為受到監管等，更能保護投資者的權益，到9月底，USDT在穩定幣市場中的份額也下滑了10%，可以說是沖擊非常大。當投資者有了其他穩定幣的需求時，就會尋求賣出USDT，也就會有人嘗試同原始途徑兌換，再加上USDT在媒體被傳聞無法償付的消息，可能會有大金主嘗試套現走人，但是Bitfinex不一定有足夠的時間拿出這么多錢來，那怎么辦，只能動用自己儲備的比特幣來套現。

消息稱Bitfinex已經把美元存款轉移到了匯豐銀行，但是這條消息被趙東否認了。那么第一個問題來了，Bitfinex/Tether用來1:1償付USDT的錢現在在哪個銀行存著？答案是不知道，上一次NobleBank還是被人爆出來我們才知道的，這次不知道要等多久，又或者說，Bitfinex/Tether可能根本沒有存款。關于這個問題，趙東在微博上并沒有回答。最近半個月時間里，Bitfinex的比特幣價格一直處于溢價狀態，是因為法幣出入金困難，這與韓國交易所無法充提時的泡菜溢價異曲同工，Bitfinex進入了半單機狀態。很快，Bitfinex就展示了自己的冷錢包來顯示自己持有足夠的比特幣，可以償付用戶。但是冷錢包的數額在一個月內從22萬個比特幣掉到了14萬個，其中有多少比特幣被換成了現金不得而知。但是可以知道的是，Bitfinex或者Bitfinex的用戶正在通過出售比特幣換取現金。而換到的現金用來干什么，我們不知道。但是如果我們把Bitfinex賣比特幣換錢的事情和USDT償付的事情聯系在一起，似乎就有些說得通了。USDT大戶要拿回自己的美元，Bitfinex沒有美元，Bitfinex賣幣，限制資金進場和入場以防擾亂自己賣幣的市場。但是Bitfinex又要維持交易所的業務，比特幣大額轉入轉出，肯定會被人盯上，那么第二個問題來了，如何才能做到悄無聲息地賣出比特幣，而且又不損害自己的利益呢？答案是：砸掉USDT，拉高比特幣價格，高位出掉比特幣，再在低價的時候買入。作為用戶購買比特幣的中間件，USDT的價格將直接影響到比特幣的價格，當USDT的價格被砸下來的時候，比特幣的價格應聲上漲，同時上漲的還有市場中所有和USDT產生交易的幣種。區塊律動BlockBeats在思考一件事情，如果Bitfinex想要干預全球市場，如何才能牽一發而動全身？在Bitfinex交易所拉爆比特幣或者其他全球交易所都有的幣的價格？這可能很快就被搬磚的給抹平利潤。在Bitfinex交易所上一個新幣？其他交易所都沒上呢。思前想后，好像只有USDT了，因為USDT已經在全球幾乎所有的交易所進行交易并且成為和BTC、ETH一樣的交易對，一些交易所甚至沒有EOS交易對也會有USDT交易對。

行情 | 數據顯示：USDT場內折價折價率近3%:數據顯示，當前USDT場內折價明顯，折價率為2.83%，場外折價率為-0.79%，現報6.91，24小時下跌1%。[2018/11/20]

那么當Bitfinex去操縱USDT價格的時候，它就可以在極短的時間內影響全球市場價格。這一幕已經在10月15日下午1-3點發生了。USDT價格從0.98閃跌到0.95甚至是0.92，理論上來講，在沒有重大市場資金流入流出的情況下，USDT貶值后，那么它的交易對會相應的上漲。事實是，Bitfinex交易所比特幣的價格甚至最高達到了52000人民幣，而其他交易所比特幣的價格還在48000而已，火幣、OKEx、幣安等交易所的價格也站上了50000人民幣。昨日晚間五六財經稱Bitfinex在14日套現2億美元，9日套現1億美元。該消息雖無法證明與本次USDT大跌的關系，卻足以說明Bitfinex正在套現。當全球市場大亂的時候，套利的機會就來了。當套利者走了之后，市場又恢復了往日的平靜。面對質疑，Bitfinex當然是否認，并且表示提現一切正常。

1小時后，USDT從0.92回到了0.97美元；比特幣從7200美元回到了6700美元。交易所或考慮取消USDT交易對

那么第三個問題來了，如何防止USDT再次擾亂市場？答案很簡單：取消USDT交易對。區塊律動BlockBeats咨詢了幾家交易所的負責人，有些交易所已經在暴跌之后關閉了USDT的充提，有些交易所則在密切關注賬戶余額和下單率，隨時準備關閉USDT交易對。這次USDT的閃跌意外地消耗了交易所對USDT的忍耐程度，也讓交易所的負責人看到了USDT這個并不穩定的穩定幣可能會對數字加密貨幣市場產生多大的影響。不光現貨市場，期貨市場也產生了巨大的影響，據了解OKEx這次又爆了上億USDT的空單。

動態 | Stably穩定幣USDS進行早期銷售:據cryptoslate報道，初創公司Stably10月31日在新聞發布會上宣布正在推出穩定幣StableUSD（USDS）的早期銷售。這種加密貨幣由美元支持，與美元1：1掛鉤。[2018/11/2]

而且因為USDT作為穩定幣不穩定的屬性已經曝光，也加劇了交易所穩定運營的不確定性。USDT作為核心交易對之一，在價格發生暴跌之后，用戶會主動進行交易已換取更強的穩定性來維護自己的財產，即暴跌期間交易所交易量暴增。區塊律動BlockBeats的同事在進行信息搜集時便發現不少主流交易所存在訪問緩慢的情況，這種突如其來的流量，讓交易所也有些難以招架。只有取消USDT交易對才能讓市場更加穩定。第四個問題也來了，能不能用其他受到監管的穩定幣來穩定市場呢？答案是目前為止不太可能，但有很大可能性。目前其他主流穩定幣包括TUSD、GUSD和PAX，這三個幣種在近期正在經歷著不同尋常的溢價，比如10月15日中午，PAX最高價格達到了7.97人民幣，TUSD最高價格達到了8.31人民幣，GUSD最高價格也達到了7.55人民幣。不過在USDT閃跌結束之后，他們的價格紛紛回落，這些穩定幣相比于USDT來講，更不穩定。但是因為GUSD和PAX監管的介入，用戶持有量會不斷增加，通過這一天的交易，會讓更多人記住他們，對于取代USDT來說很有幫助。就在我們成文之前，OKExCoinMex等交易所發布公告稱，將上線TrueUSD,USDCoin,GeminiDollar,PaxosStandard四個穩定幣交易。10年前，不受任何金融機構和國家央行控制的比特幣誕生，帶著一個去中心化的夢，不斷壯大，而十年后的今天，整個行業的熱點卻又回到了有著各國政府法幣背書的穩定幣上。

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