CHA:Channels V2：進一步優化跨鏈借貸收益體驗-ODAILY

Channels是一個多鏈創新DeFi借貸協議，上線至今一年時間里從未發生過任何安全事故。目前已上線Heco、BSC和Arbitrum，是跨鏈抵押借貸平臺。近日，Channels即將上線V2版本，那么V2相對于V1以及其他借貸產品來說，究竟有什么創新呢？

我們總結出了如下幾點：

杠桿借貸

抵押借貸是指用戶將某種代幣存入平臺作為抵押物，借出另一種或多種代幣以做其他投資。杠桿借貸是指用戶將資金存入平臺后開啟杠桿，由平臺自動實現在DEX上進行流動性挖礦。杠桿借貸本質上是抵押借貸演變出來的一種借貸場景，它假設用戶抵押借貸后使用借出的資金去DEX上進行流動性挖礦，只不過杠桿借貸幫助用戶自動實現了這個過程。

Blockchain Technology Partners完成200萬英鎊融資:企業區塊鏈公司Blockchain Technology Partners完成200萬英鎊融資，倫敦風險投資公司Force Over Mass領投，早期風險投資公司Signature Ventures、天使投資人Martin Gilbert和Andrew Laing等參投。

此前消息，區塊鏈基礎設施初創公司Blockchain Technology Partners（BTP）已完成天使輪融資，本輪融資由Aberdeen資產管理公司的Martin Gilbert和Andrew Laing領投，金額未披露。（DIGIT）[2021/7/16 0:57:42]

大部分杠桿借貸平臺都只支持杠桿功能而不支持抵押借貸功能，大部分抵押借貸平臺只支持抵押功能而不支持杠桿借貸功能，而ChannelsV2則將杠桿借貸和抵押借貸集成在了一個資金流動池中，意味著用戶既可以超額抵押借貸借出資產用作任意投資，也可直接使用杠桿借貸功能實現在DEX上的杠桿挖礦。這樣的創舉不僅滿足了借款人靈活的資金使用需求，并可通過杠桿挖礦提高了收益，同時也因為共享資金池大幅提高了資金利用率，使得存款用戶能夠獲取更高的收益。

StaFi將集成Chainlink預言機為Staking衍生品提供價格解決方案:據官方消息，StaFi宣布將整合市場領先的預言機解決方案Chainlink，打造全新的Staking金融衍生品解決方案。Chainlink的價格預言機能夠確保Staking用戶（Stakers）通過StaFi協議以市場公平的價格，創建、交易和贖回Staking衍生品。

Chainlink是市場最主流的區塊鏈預言機，為通用連接型智能合約提供安全保障。它可兼容任何區塊鏈環境，并可連通所有鏈上和鏈下的優質數據源。

StaFi是一個去中心化的Staking資產衍生品協議，目標是為Staking資產提供流動性。StaFi基于Staking Token，為用戶生成衍生品rToken，解決鎖定資產的流動性問題，用戶兼得Staking收益和流動性，持有rToken的用戶擁有對應的Staking Token的贖回權和收益權。[2020/10/10]

GrainChain宣布完成820萬美元新一輪融資:專注于農業區塊鏈基礎設施的日本公司GrainChain今天宣布完成820萬美元的新一輪融資，Medici Ventures領投，Eden Block等參投。2018年12月，GrainChain獲Medici Ventures 250萬美元初始融資。在最新一輪融資中，GrainChain的總融資額達到了1070萬美元。GrainChain聯合創始人兼首席執行官Luis Macias表示，這筆資金將使公司能夠“繼續進行產品開發和業務擴張，以滿足更多國家的市場需求”。Macias補充說，公司打算建立一個全球農業市場，將通過區塊鏈技術實現面向生產者透明性和公平性。（SiliconAngle）[2020/3/7]

杠桿交易

聲音 | Blockchain Capital合伙人：“垂直建設”時代即將來臨:區塊鏈風投機構Blockchain Capital的合伙人Spencer Bogart最近接受了彭博社的采訪，Bogart認為，“垂直建設”時代即將來臨，投資者和開發者的目光已重新轉回了比特幣和以太坊等已穩定運行多年的網絡。至于Libra，Bogart認為其仍然是上一個時代，即“橫向競爭”時代的遺留物。（Bitcoinist）[2019/12/25]

對于資深DeFi用戶來講，利用借貸平臺來做多或者做空某種資產是很常見的投資策略。例如，當你覺得BTC未來會大幅上漲時，你可以將持有的BTC抵押在借貸平臺，借出U來購買更多的BTC，然后把購買的BTC重新抵押以再次借出U來購買更多的BTC，如此循環往復最終可持有數倍于原先的BTC數量，并在BTC上漲后賣掉BTC同時償還借出的U以獲取數倍的利潤。做空亦然。這樣的操作其實與現貨杠桿交易并無本質區別，只是操作步驟有些許繁瑣。ChannelsV2就針對這樣的需求，增加了一鍵杠桿的功能，本質上是為用戶配資交易某種資產，實現多倍做多做空。

舉個例子，Bob想做多BTC，他先在Channels質押了價值1000U的BTC，然后可以使用杠桿交易的功能，使自己的質押物直接兌換為價值3000U的BTC，同時新增2000USDT的借款。這樣當BTC升值時，他就可以獲得3倍于原來的收益。同時，使用杠桿交易功能也為用戶增大了資金總量，因此用戶獲取的挖礦獎勵也會增加。這無疑很好地滿足了高風險高收益用戶的投資需求，并大大簡化了其操作流程。如下圖所示。

借貸機槍池

超額抵押借貸的模式存在一個先天的不足，那就是資金使用率不高，哪怕是借貸龍頭Compound的總體資金使用率也不到40%。可以說，資金效率低是困擾整個行業的一個難題。

超額抵押借貸在理論上抵押物的價值就永遠高于所借出資產的價值。例如抵押率是80%時，抵押100塊錢，最多只能借出80塊錢，理論上至少會有20塊錢永遠都沒有得到利用。而現實中，剩余未借出的資金往往要遠遠多余20塊錢，甚至達到70塊錢以上。但是實際上，平臺可能只要保留30塊錢就足以滿足正常的用戶提款需求了。這些未被借出同時又未被利用的資金，對于平臺和用戶來說都沒有產生任何的經濟效益，成了一種巨大的資源浪費。借貸平臺收益率不高，很重要的原因也是資金使用率不高。

ChannelsV2通過借貸機槍池策略，從很大程度上創造性地緩解了這個問題。具體的實現方式是，通過一套流動性管理機制，在保證不影響用戶取款的前提下，將流動池中閑置的部分資金以類似機槍池的形式放入其他平臺獲得收益。此外，為了保證資金的絕對安全，只會把資金放入頭部的DEX，例如BSC上的Pancake。

這部分收益會直接給到存款用戶，因此理論上Channels上資金的使用率和收益率將顯著高于同類其他平臺。一方面大幅提升資金使用率，另一方面大幅提高存款收益，并且不會提高借款利率，這個是Channels的首創，也是借貸類產品的一大創新。

下圖是Channels借貸機槍池和類似產品Alchemix的模式對比。

結語：

DeFi的創新層出不窮，但始終繞不開一個命題：如何更高效的使用資金？這個過程其實也是在為用戶創造更大的價值。Channels作為主打安全的借貸平臺，這次V2的升級著重于提升用戶的資金利用率，幫助用戶獲得更高收益。V2的推出讓Channels在協議本身捕獲更多價值的同時，也為整個DeFi生態注入了新的活力。

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