PROT:一覽DeFi獨角獸第二集-ODAILY

上一集為大家介紹了十幾個項目，都是屬于DeFi協議的范疇，由于上一集還沒介紹完整，今天繼續接著介紹DeFi獨角獸。

如果沒有閱讀DeFi獨角獸第一集文章，可以回顧Blockunicorn公眾號往期文章。文章內容過于豐富，需要收藏閱讀。

DeFi永續合約協議

永續合約，又叫永續掉期合約，是一種期貨合約的衍生品。從交易的角度來說，永續合約類似于傳統的期貨合約，但又有一些不同之處。它沒有到期或結算日，可以隨時交割買賣。永續合約類似于一個保證金現貨市場，因此它的交易價格接近于標的參考指數價格。

有中心化永續合約了，為什么需要DeFi永續合約協議？首先讓我們先來了解下中心化的永續合約平臺，這是需要去中心化合約的前提。

加密貨幣中心化永續合約開端由BitMEX的亞瑟不滿足搬磚套利的現狀，在2014年1月，尋找到了畢業于牛津大學的計算機科學家本·戴羅，另一個是來自美國的資深程序員山姆·里德，三人一拍即合，共同創立了BitMEX。

加密永續合約開創者BitMEX在2020年2020年10月，全球最大衍生品交易所BitMEX被CFTC調查，其后BitMex高管在美國直接被逮捕。被質疑涉嫌惡意操縱市場、洗錢、賄賂美國海外官員，最終以2400萬美金的罰款結束SEC調查。

倒霉蛋BitMEX被罰款之后。它的同臺競爭對手幣安、火幣、OK等，依舊經常出現插針現象，大行情之下宕機，APP提示各種錯誤，合約用戶無法平倉，這是他們最艱難的時刻，只能眼睜睜看著提示爆倉的短信，然后流下了痛恨的淚水，我深有體會。

它們長期被質疑惡意操控市場，這些丑聞絲毫不影響它們繼續賺錢。加密用戶頻繁發聲抵制中心化永續合約，這些無助聲音引起了去中心化構建者的關注，加密市場變得比以往更加需要去中心化合約。

PerpetualProtocol永續合約協議

BitMEX在被被調查的兩個月之后，PerpetualProtocol上線了他們的產品。

PerpetualProtocol介紹

該協議是基于以太坊的去中心化永續合約交易平臺，同時也基于XDAI側鏈進行永續合約交易。與訂單簿不同的是采用了VAMM與Uniswap相同的x*y=k常數乘積公式，可以說是Uniswap和BitMEX的結合體。

什么是VAMM？

PerpetualProtocol改良了以往的AMM的局限性，使用了全新的VAMM機制，擴展了以往的AMM應用空間，可以有更多的可能，將AMM首次突破在永續合約上使用。VAMM池沒有真實資產。實際資產被存入在保險庫當中，該保險庫支持所有類型的資產抵押，與傳統AMM相比，PerpetualProtocol使用vAMM作為價格發現機制，但不適用于現貨交易。

下面是一個舉例參照，將解釋VAMM是如何運作的：

1.在區塊鏈上創建vAMM之前，創建者設置存儲在vAMM中的虛擬資產數量。假設ETH的價格為400DAI，創建者可以在vAMM上以1比400的比例設置初始數量的ETH和DAI。為簡單起見，我們假設創建者將該vAMM的初始狀態設置為100vETH和40000vDAI。

2.交易員Alice想要以100DAI作為抵押品，做10倍多的ETH：

Alice將100DAI存入PerpetualProtocol的保險庫，如上所述，這是PerpetualProtocol上的智能合約。

PerpetualProtocol將Alice的1,000vDAI記入vAMM，作為回報，它根據常數函數(x*y=k)計算Alice收到的vETH數量。

金色晚報 | 11月18日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：ZEC減半、CME比特幣、以太坊2.0、Liquid遭入侵、Uniswap

1. Bitfniex用戶中本周當前最高浮盈超1000萬美元。

2. ZEC達到減半區塊高度 區塊獎勵減至3.125 ZEC。

3. CME比特幣期貨未平倉合約創10億美元歷史新高。

4. EthHub聯合創始人EricConner建議為以太坊2.0添加最晚創世日期。

5. 加密交易所Liquid遭入侵 用戶數據或因安全漏洞暴露。

6. Uniswap延長流動性挖礦提案反對率超88%。

7. 泰國SEC修訂凈資本規則 允許證券公司持有加密貨幣等數字資產。

8. BM：若想實現權力去中心化則需將EOS從集中托管服務中解放。

9. 英國央行首席經濟學家霍爾丹：央行數字貨幣的道路尚不明朗。[2020/11/18 21:15:01]

PerpetualProtocol記錄Alice現在有2.4390244vETH，這個vAMM內部的狀態變成了97.5609756vETH和41000vDAI。

3.然后交易者Bob以100DAI作為抵押，做空ETH10倍，這意味著：

Bob將100DAI存入同一個金庫。

PerpetualProtocol將Bob的-1,000vDAI記入vAMM，作為回報，它根據常數函數(x*y=k)計算Bob收到的負vETH的數量。

PerpetualProtocol記錄Bob現在已經做空了2.4390244vETH，并且這個vAMM內部的狀態現在變成了100vETH和40000vDAI。

vAMM的獨特屬性，不需要流動性提供者。

由于路徑獨立性，金庫將始終有足夠的抵押品來償還所有使用vAMM進行交易的交易者。與傳統AMM的流動性來自流動性提供者提供資產以促進交易的不同，vAMM的流動性直接來自位于vAMM之外的金庫。換句話說，不需要流動性提供者的存在來為vAMM帶來流動性：交易者為每個訂單提供流動性。

由于vAMM中不需要流動性提供者，因此一開始就沒有永久性損失。

定期價格調整

vAMM本身作為一個獨立的現金結算市場。如果我們想讓vAMM市場價格接近標的指數，我們需要添加一個資金費率，類似于中央限價訂單簿(CLOB)交易所永久合約的資金支付。例如，下面是FTX的資金支付公式：

資金支付激勵套利者使市場價格盡可能接近標的指數，并使vAMM市場跟蹤標的指數。

PerpetualProtocol利用與FTX類似的資金利率公式，因此允許新的衍生品市場利用杠桿進行交易，同時密切跟蹤基礎指數。

管理滑點

與傳統AMM相似的是，當vAMM的K值較高時，交易者遭受的滑點較少，但相似之處到此為止。

對于傳統的AMM，增加K值的方法有：

鼓勵更多的流動性提供者提供更多的流動性。

增加交易費用，并回收交易利潤以提供更多的流動性。

相比之下，在vAMM中，由于K值是由vAMM運營者在啟動時手動設置的，因此即使在vAMM創建之后，也可以隨時隨意增加或減少K，這有助于市場對最新情況做出響應。話雖如此，盡管vAMM運營者具有這種權力，但他/她無法轉移存儲在金庫中的用戶資金。vAMM運營者在第一個版本中會是Perpetual協議團隊，并在之后過渡到DAO結構。

金色午報 | 10月2日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：CFTC、澳大利亞、BitMEX、ETC

1. CFTC指控加速BitMEX交易者離場 BTC合約持倉量創年度新低；

2. 澳大利亞研發高效區塊鏈協議MatRiCT 能抵御量子計算機攻擊；

3. 觀點：BitMEX暴雷長期來看有利于行業發展 會加快比特幣ETF獲批；

4. ConsenSysCodefi推出Filecoin市場應用程序以及基于Ren的以太坊橋接功能；

5. 加密資產托管公司Volantis負責人已對交易欺詐表示認罪；

6. ETC主網預計10月10日激活MESS方案；

7. BitMEX將于今日下午4點額外增加一次提現處理；

8. BitMEX母公司：堅決反對美國政府指控；

9. 波卡發起動議計劃逐步增加驗證節點數量。[2020/10/2]

雖然Perpetual協議的第一個版本將手動設置K值，但隨著時間的推移，我們希望K值是按算法進行設置。例如，K可設置為交易量、未平倉利率、融資支付、波動率及其他變量的函數。

K值的設置需要保持微妙的平衡。如果K值太低，則協議的自然用戶將產生過高的滑點，并抑制他們在系統中的交易。然而，如果K值太高，那么套利者將沒有足夠的資金來維持vAMM價格與標的指數價格一致。

以上舉例參照于微信公眾號PerpetualProtocol永續協議，點擊此處了解更多。

資金注入

PerpetualProtocol創始人馮彥文帶領他的臺灣團隊在2020年8月，獲得了MulticoinCapital領投，加上三箭資本、CMSHolding、AlamedaResearch，獲得180萬美元戰略融資。早期獲得了幣安50萬美元種子輪融資。

同年9月，PerpetualProtocol還舉行了思慕輪，關于思慕、代幣分配與其功能細節請參考鏈接：https://medium.com/perpetual-protocol/perp-token-distribution-2f1b6196744d

PerpetualProtocol數據表現

在519的利空政策之下，PerpetualProtocol的治理代幣PERP走勢堅如磐石，當天在幣安顯示只下跌了8%。5月20日整體趨勢反彈，PERP反彈了46%，之后又是下跌行情，觸底之后的PERP，回升趨勢更加劇烈，截至發稿時，從歷史最低3.6美元，漲至最高17.9美元。

治理代幣持幣地址5942個，PERP穩定上漲的因素跟該協議staking池有很大關系，目前staking池鎖定了價值3億美元的PERP，減少了盤面拋壓，代幣市值總共才7.2億美元，足以讓其代幣輕松攀登高峰。

PerpetualProtocolV1在2020年12月推出，開創了虛擬做市商模式，在不到一年的時間里，促成了超過221億美元的交易量。

該協議的221億成交量對于中心化交易平臺來說微不足道，對于去中心化合約市場來說，PerpetualProtocol已經是獨領風騷。THEBLOCK數據顯示該協議上線不久之后，長期占領了去中心化衍生品市場80%的份額。

Debank顯示總用戶地址達到了3900個。24小時成交量7968萬美元，活躍用戶地址266個，交易筆數22552，當天的協議收入是79680美元，根據以往數據匯總，協議的總收入達到了2200萬美元。

金色晨訊 | 8月13日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：Yam、Bitfinex、LINK、德國財政部

1.質押在Yam的資產價值已突破4.6億美元。

2.Bitfinex因平臺性能下降暫停交易已超過兩小時。

3.CME比特幣期貨8月合約收漲2.01%。

4.LINK市值超過54億美元，排名升至第五。

5.Coinbase將向美國用戶提供比特幣支持的貸款。

6.V神：optimisticrollups可實現EVM合約簡單嵌入。

7.北大鄧冰：難以通過限制加密貨幣退出交易削弱暗網交易。

8.美股三大股指收盤均上漲 美股區塊鏈概念股普遍收跌。

9.比特大陸：公司現行有效章程為第五版需提交辯詞確定訴訟時間表。

10.德國財政部公布電子證券法案草案 擬計劃加強區塊鏈技術應用。[2020/8/13]

在去中心化衍生品交易所還沒有出現的時候，國內中心化衍生品交易所行業有句老話“合約交易平臺擁有30個用戶，可以養活一個小團隊。”PerpetualProtocol的數據可以養活幾十個小團隊。

petualProtocol的競爭對手dydx

dydx介紹

該協議由AntonioJuliano創立，并于2017年推出。建立在以太坊L1&L2的去中心化杠杠訂單簿、永續合約訂單簿交易，提供22種熱門代幣交易對，最高可以調整到25倍杠杠。鏈接你的小狐貍錢包在dydx的二層交易秒成交，無需等待，擁有以太坊網絡本身的安全級別。操作起來十分簡單，去中心化的應用，中心化應用操作的體驗。

dydx的投資者

總共經歷了四輪融資：

2017年12月22日CoinbaseCEO參與了dydx種子輪融資，沒有披露具體融資金額。

2018年10月19日獲得了BainCapitalVentures、AbstractVentures、CraftVentures等個人投資者的A輪融資1000萬美元。

2021年1月27日獲得了Capital、Wintermute、GSR、Scalar、Capital、AndreessenHorowitz、PolychainCapitalB輪1000萬美元融資。

2021年6月16日由Paradigm領投的6500萬美元C輪融資。

dydx僅在本年度就獲得了7500萬美元的融資，匯集了全球頂級的風投機構，突出資本對其十分熱衷，目前來看，我們所能知道的，融資總額已經來到了8500萬美元。

經濟模型

8月3日，dydx宣布推出治理代幣，DYDX代幣總量為10億，會在五年內分發給所有的dYdX的生態參與方，包括社區用戶、投資人和dYdX團隊。五年之后，社區可以投票決定DYDX代幣的通脹率進行增發；目前的最高通脹率為每年2%。

經濟模型細節請查看星球日報dydx官方專欄：https://www.odaily.com/post/5171254

dydx的數據

根據Tokenterminal數據顯示，dydx目前的資產鎖倉總量是1.9億美元。從2020年3月份開始計算，18個月以內該協議總共創造了3600萬美元的收入，平均每個月有170萬美元的協議收入費用。

作為一個去中心化衍生品交易平臺，該協議在Debank顯示dydx用戶地址數量達到了79000個，24小時交易活躍地址1876個，這些用戶平均每天為協議貢獻5.6萬美元收入。

金色晚報 | 4月26日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：DC/EP試點、陜西省發改委、USDT、支付寶、XTZ

1. 成都有望五一前后公布DC/EP試點，首批內測商戶聚集線上線下融合消費。

2. 上海市委書記：積極運用區塊鏈等技術，讓知識產權人辦事更方便。

3. 陜西發改委開展新基建重大項目調研，包含區塊鏈等技術。

4. 廈門成立知識產權司法協同中心，將加快區塊鏈等運用構建技術調查等平臺。

5. 近一周Tether新增印鈔2.64億USDT。

6. 支付寶用區塊鏈保護版權，服務超2000萬中小企業。

7. MakerDAODai上限提高至1億2千3百萬。

8. 數據：Tezos是最大的Staking網絡，逾94%的XTZ被鎖定。

9. 阿里巴巴頒布“橙點公益榜”，區塊鏈公益項目入選。[2020/4/26]

按照Tokenterminal每月數據，dydx協議收入在DeFi領域排在了第10名左右，行情回歸之后，相信這組數據在不久的將來會發生奇妙的變化。

DeFi永續衍生品協議總結

PerpetualProtocol從去年的12月開始正式上線永續合約協議，在交易期間的用戶同時可以獲得治理代幣的獎勵，刺激了用戶交易。引導了PerpetualProtocol的交易量持續突破新高，在過去的9個月時間里，協議收入達到了2200萬美元，平均每月收入244萬美元，dydx每月平均只有170萬美元的協議收入，PerpetualProtocol在每月平均協議收入超越了dydx。由于dydx運營時間比較長，協議總收入方面，dydx以3600萬美元得以更勝一籌。

一直引以為傲的dydx，被快速超車很大原因在于他們之前沒有治理代幣的獎勵，而PerpetualProtocol一直有治理代幣刺激用戶交易。

dydx很快發現了自己落后的原因，在8月3日推出其治理代幣，五年內分發給所有的dYdX的生態參與方，包括社區用戶、投資人和dYdX團隊，其中50分配給社區。原本在過去6個月中一直保持80%占有率的PerpetualProtocol，直到dydx發布治理代幣之后的交易數據在24小時之內反超PerpetualProtocol。

在運營方面，dydx更傾向合規方向，吸引了上市納斯達克的CoinbaseCEO&BrianArmstrong，A16z、Paradigm、BainCapital等頂級資本，這些資本更容易幫助dydx往合規方向沖刺。更值得注意的是BainCapital，這家多元化風投機構成立于1984年，管理了1400億美元的資產。擁有強大的背景支撐，dydx在將來是否如他們CEO計劃目標實現，讓所有人都可以使用高質量的去中心化金融工具。

Layer2擴容方案

Layer2追求極致的性能，作為「二層網絡」，可以替Layer1承擔大部分計算工作，比如將以太坊交易從主鏈上分離出來，降低一層網絡的負擔，提高事務處理效率，從而實現擴容。Layer2只能做到局部共識，但是可以滿足各類場景的需求。

Blockunicorn公眾號往期文章中，我們講解了《以太坊Layer2匯總》，文章中提到了四大陣營的Layer2擴容方案，其中包括：

1.ZKRollup

Aztecnetwork

HermezNetwork

Loopringorg

StarkWareLtd

ZKSync

2.OptimisticRollup

Arbitrum

Cartesi

OptimismRollup

OMGNetwork

金色午報 | 2月23日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：資金安全、Cosmos、摩根大通報告

1.CSW：建議轉移所有在幣安的東西。

2.招標集團下屬公司推出基于區塊鏈的開標系統。

3.摩根大通報告：Libra具有潛力 但必須重新設計。

4.警惕“搬磚套利”虛假宣傳 昨日單一用戶被騙262個ETH。

5.巨鯨賬戶被盜比特幣進入多個交易所 但歸屬權認定已存在問題。

6.因EOS網絡性能下降 Coinbase平臺EOS發送被暫時禁用。

7.Chainlink發生 XAG/USD喂價故障 導致約四萬美元損失。

8.Cosmos創始人：Tendermint財務負責人將臨時擔任公司聯合首席執行官。

9.比特幣快速上漲，由日內低點9589.94美元，最高漲至9920美元。[2020/2/23]

FuelLabs

3.Plasma

GluonNetwork

OMGNetwork

Polygon

4.Hybri

CelerNetwork

獨角獸Polygon

諸多Layer2擴容方案中，目前最有價值體現的是Polygon。Polygon是基于以太坊的擴容側鏈和基礎架構開發，開發者可以使用Polygon軟件開發工具包，快速部署并兼容以太坊EVM。

關于Polygon更多的介紹可以回顧Blockunicorn公眾號以往文章《Matic發布未來多鏈開發套件SDK》、《Polygon成為“以太坊”的使命背后》，下面為大家呈現Polygon數據。

Polygon的數據表現

在激烈擴容競爭中，Polygon迅速崛起，成為了擴容方案中的巨星，逐漸的在以太坊站穩腳跟，踏上了更遠的征途。

自從2020年10月上線以來，幣安顯示Polygon的治理代幣0.01898美元，直到今年5月漲到最高2.7美元。用了8個月時間，漲幅達到了142倍，如此驚人的漲幅，縱然離不開數據背后的重要支撐。

經歷大周期回落，Polygon治理代幣從最高的2.7美元跌落到了1美元，市值也從160億美元跌落到了如今的69億美元。

如今Polygon推特的關注者57萬，吸引了不僅僅是關注者，還有他們的DAPP開發商Aave、SushiSwap、Curve、Balancer、1inch、BadgerDAO、DODO等著名去中心化應用爭先恐后加入到Polygon生態中。

根據其官網統計，已經有350+的應用正在生態中運行，還在不斷增加。生態中包含了7大板塊，DEFI、NTFT、游戲、DAO、B2B。

下圖顯示。Polygon生態的錢包地址數量超過了66萬個，持幣地址15萬個，質押了價值17.8億美元的MATIC，活躍交易地址11868。根據L2bea統計，Polygon生態單憑QuickswapDEX每天的交易量已經達到了73,826,685萬美元。

以太坊L1和Polygon交易手續費對比

眾多應用的加持，Polygon的資金體量也不斷在增加，自2020年10月的500萬美元鎖倉量，再到現在的47億美元鎖倉量，鎖倉量漲幅接近到了1000倍。驚人的增長，讓Polygon在擴容第一階段完美取勝，碾壓所有對手。

在擴容的競爭中，L2bea統計17家擴容方案的鎖倉總和加起來只有5.22億美元。Optimism、ZKSync、Arbitrum他們曾經在L2的發展道路中，媒體對它們的宣傳可謂是聲勢浩蕩，可惜的是只拍起了浪花。波瀾不驚的Polygon掀起了驚濤駭浪，可以與之匹敵的對手還沒有真正的出現。

Polygon擴容方案總結

Polygon雖然強大，但是它也有缺陷，沒有天生完美。成千上萬的用戶愿意接受它的優點也愿意接受它的缺點。

缺點：Polygon目前只有100個節點保證該網絡的安全和驗證，網絡的安全和驗證不依賴以太坊，依賴Polygon自身節點維護網絡安全。3個月前，Reddit社區討論了關于該網絡的問題所在，這100個驗證節點的前3個地址控制了54%的MATIC，幣安在這54%當中占有一半以上的籌碼，如果這個集中地址發動51%的攻擊，將是輕而易舉的事。

發動51%的攻擊是有可能的事情，用戶相信他們不會做出這么愚蠢的事，因為這樣摧毀他們畢生積累的聲譽，還有他們未來可期及細水長流的生意。

優點：由于以太坊長期處于手續費昂貴的狀態，Polygon給出了良好的方案，解決了用戶的訴求。上面交易手續費比較中，圖片顯示Polygon的交易和轉賬手續費也是相當低廉。每秒可以處理1000~9000筆交易，Polygon聲稱以太坊2.0上線之后，每秒可處理高達65000筆交易。

合作伙伴如需加入該生態，可以直接通過SDK部署在生態中運行，為合作伙伴節省了更多的開發成本和時間。350+的合作伙伴，擁有超過100萬用戶的龐大體量，足以繼續推動Polygon往前發展。

未來之路：

在幾個季度之前，各項數據暴漲的情況下，團隊將原先的MATIC改名為“Polygon”。在未來的更新迭代中，Polygon將支持所有的Layer2網絡的連接，如OptimisticRollups，zk-Rollups、Plasma之類的以太坊擴容技術，該團隊將其稱之為“以太坊上的波卡”，除此之外，并將Polygon鏈接到其他區塊鏈，用博大精深的中國話來理解：融通四海。

DeFi算法穩定幣

2020年6月，被稱之為算法穩定幣鼻祖的AMPL橫空出世，創造了算法穩定幣概念被炒上了天。隨后的幾個月，突如其來的仿盤ESD，Basis、Mith、ONS，來去匆匆的它們只留下了傷感和已經崩潰的K線。

沉靜已久的AMPL在前段時間，在4月22日發行了他們的治理代幣，只要交易過AMPL的用戶，可以獲得價值10萬左右FORTH治理代幣。仿佛AMPL又回到了春天，這種感覺沒有持續太長時間，就消失了。

AMPL嚴格意義來講不是真正的算法穩定幣，算法穩定幣的含義是要通過算法維持標的穩定在一定的價格區間。

AMPL官方定義是：AMPL協議會根據需求自動調整供應。當價格高時，錢包余額增加。當價格低時，錢包余額會減少。這是一種通縮和通脹算法，該算法很容易產生套利者循環套利，通脹的時候拋售代幣，通縮的時候買入代幣，不斷的循環這種方式。

假如需要去超市買1塊錢的生活用品，到收銀臺付款時，你的錢包只有1個AMPL，這時候你又遇到通縮情況，你的AMPL就會減少，這時肯定是沒有足夠的資金支付購買，商品則不會隨著AMPL通縮或通脹，當然，AMPL不會用到生活上。

AMPL是算法穩定幣的前奏。

更加值得一提的算法穩定幣協議FeiProtocol

FeiProtocol是一種完全去中心化的算法穩定幣，首先，我們知道現有的USDT、USDC、PAI是由中央銀行控制，這些都不具備去中心化特點，面臨極大的審查及監管風險。

其次，市面上熱門DeFi穩定幣DAI，使用以太坊為例，以太坊在DAI的金庫抵押率150%，至少需要生成10000DAI的才能使用其金庫，意味用戶需要抵押不止10000價值美元的以太坊。DAI的方式，使資金利用率嚴重下降，FeiProtocol提高資金效率的同時還可以使用ETH1:1生成FEI。

FeiProtocol資金注入

3月9日FeiLabs從AndreessenHorowitz，FrameworkVentures，CoinbaseVentures和AngelList創始人NavalRavikant等人籌集了1900萬美元。

頂級風投機構的加持下，得到非常大的關注。FeiProtocol在4月3日結束創世開啟，持續了3天時間，共募集639000ETH。募資的3天內拉高了以太坊，ETH/FEI交易對為Uniswap增加了25億美元流動性，成為了DeFi歷史一刻。

雖然FeiProtocol得到龐大的資金支持，但是FEI沒有按照該團隊設想那樣，將FEI穩定在1美元。由于出現算法漏洞被攻擊套利，最低跌至0.6美元，直到6月19日，FEI重回相對穩定的價格0.99~1.001浮動。

FEI如何保持價值穩定

首先市場行為，當FEI低于1美元，所有人可以買入使其價值回歸至健康狀態，價格高于1美元可以拋售產生套利。如今的OTC商家也是如此，低價收回USDT然后高價賣出，賺取中間差價，獲得利潤。

協議控制器行為

FEI在價格低于1美元，市場沒有買入單，觸發PCV回購FEI的動作，低于1美元出售FEI的用戶會受到4%的損失懲罰，買入的用戶可以獲得2%的獎勵。

需要了解更多FeiProtocol請查看以下鏈接：https://medium.com/fei-protocol/introducing-fei-protocol-2db79bd7a82b

治理代幣分配：https://medium.com/fei-protocol/the-tribe-token-distribution-887f26169e44

FeiProtocol數據表現

在眾多算法穩定幣中，FeiProtocol算是目前數據最為出色的，穩定幣是需要更多的人采用和接受，它才有價值。

在Messari穩定幣板塊顯示FEI當前價格穩定在0.998，總市值20億美元，24小時的成交量4830萬美元。

在Uniswap的ETH/FEI鎖定了價值3.7億美元，24小時成交量2774萬美元，創造了83239美元的手續費收入。

穩定幣的使用率，需要慢慢的積累，讓其在更多平臺上線，FEI目前在14家交易所上線，FEI的代幣地址超過2萬個，使用的人越多它就越穩定。

臨近Coinbase公布FeiProtocol的治理代幣TRIBE上線之前，鎖倉從2億美元拉升到7.76美元，鎖倉瞬間翻了2.5倍，8月12日Coinbase正式宣布上線TRIBE。

FeiProtocol的競爭對手們

曾經被譽為穩定幣中的3大豪杰：Fei、Float、Reflexer。

FLOAT、Reflexer是否是真的是穩定幣的豪杰，從數據表現來看，我們就可以一探究竟。

首先是FloatProtocol

與FeiProtocol不同，Float沒有任何融資，匿名團隊建立，治理代幣分配完全社區化。

FloatProtocol是一種完全不同的穩定幣。與其固定一個值，不如將其設計為隨著對自身與加密貨幣需求的變化而「浮動」。其目標是降低短期波動性。長期來看，它的價值會隨著加密貨幣的增長而增加，以保護用戶的購買力。

FLOAT在Sushiswap24小時的鎖倉量326萬美元，24小時交易量只有97981美元，創造了293美元的手續費收入，僅上線了Sushiswap一家去中心化交易所，這種方法顯然無法使大眾頻繁使用它。

Reflexer

Reflexer也是一個吸引了眾多風投公司的算法穩定幣，PanteraCapital和、Lemniscap、Paradigm、MetaCartelVentures、DivergenceVentures、StandardCrypto、TheLAO等機構，以及Compound、a16z、Synthetix、Aave的團隊成員均參與了Reflexer的投資。

其穩定RAI和DAI比較接近，同樣使超額抵押的算法穩定幣，不同其他穩定幣的使RAI長期錨定在3美元，由于使用超額抵押，比較起FEI更加穩定。

8

RAI在Uniswap顯示總鎖倉量是5320萬美元，24小時交易量229萬美元，創造了6883美元的手續費收入。

RAI通過了眾多機構鼎力相助，上線了5家交易所，交易量并不如人意，對比起FLOAT稍微遜色一點。

關于RAI更多詳細資料鏈接：https://ameensol.medium.com/a-money-god-raises-rai-is-live-on-ethereum-mainnet-f9aff2b1d331

https://medium.com/reflexer-labs/rai-is-live-f151490b1b02

算法穩定幣協議總結

對于中心化穩定幣來說，目前的算法穩定幣并不穩定。

算法穩定幣從數據來看，FeiProtocol在未來最有可能成為被大眾接受的算法穩定幣。穩定就像我們平時使用的人民幣一個道理，越多人使用某種穩定幣或是儲備某種穩定幣，擴展更多的金融用例，它才會穩定，變得有價值。

好比美元，全球貨幣，全球將其作為儲備貨幣，在世界每個角落都可以流通，在中東購買石油需要用美元作為結算，擁有美元可以在全球做更多的金融投資選擇。這就是穩定幣需要做的事情，用它做更多的事情，讓更多人接受它。

眾多算法穩定幣之中，似乎FeiProtocol更懂得如何讓別人頻繁的使用FEI，其社區也在極力推薦FEI團隊約談更多的交易所上線其穩定幣，擴大使用頻率，這種做法非常合理，這種做法的確提升了FEI交易量。客觀數據顯示，現在所有的算法穩定幣交易總量加起來不及FEI一個。

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