數字資產:資金流動性本身就是價值，兼顧流動與安全其實很簡單-ODAILY

撰文|陳議駿

編輯|花先生

個人保管數字資產的途徑大致可以分為在線存儲與離線存儲。以熱錢包為代表的在線存儲，容易受到網絡和惡意攻擊的影響；離線存儲則因為保持安全而損失了一定的流動性。

資金流動性本身就是一種價值，因此許多人更傾向于將數字資產儲存在便捷使用的熱錢包中，這在無形之中增加了數字資產的丟失風險，但是卻又沒有更好的方法。

于是許多人開始選擇數字資產托管服務平臺。

托管服務商會替用戶承擔安全風險的責任，通過一級市場的信息掌控，二級市場的提前預案，由專業的量化和風控團隊保護用戶的資產。

CoinShares：上周數字資產投資產品凈流出8800萬美元，為連續第8周資金流出:金色財經報道，據CoinShares報告顯示，上周數字資產投資產品凈流出8800萬美元，為連續第8周流出，流出總額到達了4.17億美元。其中，比特幣投資產品凈流出5200萬美元，以太坊投資產品流出3600萬美元，創下2022年9月以來最大單周凈流出量。[2023/6/12 21:32:00]

交易所目標大，風險高

隨著交易所中資產儲存總量增加，用戶的風險敞口也隨之上升。

數字資產金融機構如中心化借貸平臺、交易所、投資基金持有大量數字資產的機構需要不停迭代維護安全系統來防范網絡攻擊。

CoinShares報告：上周加密基金資金流出總額為 500 萬美元:金色財經報道，根據CoinShares周一發布的資金周報，加密基金上周的資金外流總額為 500 萬美元，這主要得益于“空頭”投資產品的大量贖回，即旨在從價格下跌中獲利的產品。CoinShares 研究主管 James Butterfill 表示：“這表明市場情緒仍然樂觀。”

比特幣投資產品連續第 4 周流入總計 1200 萬美元，而空頭比特幣投資產品的流出總額達到創紀錄的 1500 萬美元。這些流出占管理總資產規模 (AuM) 的 10%，是前幾周的兩倍。以太坊投資產品上周出現總計 220 萬美元的小額資金外流，分析師表示，這突顯出合并后投資者持續的猶豫情緒。[2022/10/11 10:30:21]

即使交易所們投入了許多安全成本，但仍舊難以確保資產絕對的安全。以最有代表性的交易所為例：

火幣大學校長于佳寧：DC/EP將促進信息流與資金流的深度融合:8月21日12：00，火幣大學校長于佳寧受邀做客第一財經廣播《財經午間道》欄目，就“厘清我國數字貨幣的發展前景”的主題參與討論。

于佳寧表示，法定數字貨幣是很重要的“新基建”，在5G時代，無人駕駛汽車、物聯網設備、工業互聯網將得到廣泛應用，物與物之間的交易需求將不斷增加，未來世界的一切事物在都會有相應的數字身份。DC/EP的推出，將促進信息流與資金流的深度融合，最終實現實物流、信息流、資金流的\"三流合一\"，讓金融科技真正賦能實體經濟發展，全面推進數字中國、數字社會。[2020/8/21]

2019年被黑客攻擊的部分交易所及金額

數字資產運營成本高，但是不得不做

數字資產交易所相較于傳統交易所，需要為支持不同類型的數字資產搭建相應的鏈上節點，開發接口、技術架構進行對接。上線交易多種數字資產的成本對于交易所來說是一種負擔：

甚至某些知名度低、交易量小的幣種的節點運營費用就超過了交易收取的手續費。但是交易所為了吸引到更多的用戶，上線更多資產是必要的方式；

小幣種可能會因為項目方的突破進展、社區活動的推廣而交易量劇增；

區塊鏈項目的高速迭代也側面推動了交易所的上幣速度；

頭部交易所就像高速行駛的蒸汽列車，為了保持速度與優勢，只能不停地上線有前景新幣種；

中小型交易所也會根據社群的需求登錄一些“明星項目”，吸引更多的流量以防掉隊。

資源浪費

交易所由于資金體量大，安全是第一要務，因此大部分的資產都儲存在冷錢包中。

如Staking、投票收益、抵押獎勵等收益就無法獲得，可以理解為交易所為了確保安全放棄了這部分收益，但造成了收益下跌，資源浪費也是實實在在的。

一個解決方案：數字資產托管服務

這里我們提出的解決方案是：數字資產托管服務。數字資產托管服務是由第三方數字托管服務商根據委托人數字資產儲存需求的具體情況，依據相關監管法規，與委托人簽訂委托資產托管合同，安全保管委托投資的資產，履行托管人相關職責的業務。

簡單來說，數字資產托管服務商就是區塊鏈行業內的銀行，幫助個人和機構管理存款。

服務商會成為用戶資金的入口，在合規的前提下幫助用戶安全地保管資產，并遵循用戶的資產指令，協助用戶進行資產轉移，投資等操作，原則上只為用戶提供一個儲存數字資產的媒介，在沒有用戶許可的前提下不能挪用用戶的資產。

托管服務商會替用戶承擔安全風險的責任，通過一級市場的信息掌控，二級市場的提前預案，由專業的量化和風控團隊保護用戶的資產。

在配套設施方面，服務商會盡可能將其資金入口的角色發揮到最大，法幣出入金、場外OTC撮合、Staking產品、財富增值產品、交易功能等都可以疊加到服務商的C端接口中，可能并不是作為主營業務，但能夠為委托人提供資金使用的方式。

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