區塊鏈:投資“原生數字資產”的風險和價值？-ODAILY

在昨天的分享中，我和大家分享了資產的分類，今天我和大家來分享原生數字資產的風險及價值。

1.原生資產是如何形成自己的價值的？

原生數字資產，以UtilityToken為主，代表幣種是BTC、ETH。在這里所謂的“原生”是指它們是發源于區塊鏈生態以內的，也就是說它們在誕生時是為了解決鏈上生態以內的問題。

它們因為解決了區塊鏈生態內的問題，展現出了價值然后才衍生到鏈下，進而引起投資者的關注。因此，它們的價值原點是在區塊鏈生態以內。

BTC解決了在中無中心機構存在的情況下安全轉賬的問題，同時誕生出貨幣發行的功能，這引起人們對擺脫中心化機構發行貨幣的遐想，使得它從最初吸引技術極客到后來吸引投資者，再到現在它的影響力擴散到全球。

ChainUP Capital戰略投資“張姨楊姨”視頻自媒體:據官方消息，立足區塊鏈熱點，傳播區塊鏈知識與價值的視頻自媒體“張姨楊姨”已成立獨立工作室“張楊一點”并獲得ChainUP Capital百萬投資。

據悉，張楊一點以視頻制作及傳播為切入點，結合線上事件營銷，線下品牌展銷等多場景，為企業提供趣味化可視傳播素材，助力品牌三維推廣和營銷視聽升級。

ChainUP Capital由ChainUP、節點資本共同發起，面向區塊鏈領域早期企業進行投資，圍繞區塊鏈產業鏈上下游深入布局，打造產投聯動的區塊鏈新生態。目前ChainUP Capital已經投資了蜘蛛礦池、鏈人科技、合約帝、BiKi等多家高成長公司。[2020/9/21]

在這個過程中BTC逐漸脫離了單純的中心化轉賬系統而升華為價值存儲的標的。

動態 | 烏魯木齊晚報：警惕以投資“虛擬貨幣”、“區塊鏈”等為幌子的投資”、“理財”項目:2月21日，烏魯木齊晚報發布《防范非法集資常識》，務必警惕以投資“虛擬貨幣”、“區塊鏈”等為幌子的“投資”、“理財”項目。[2019/2/24]

以太坊的誕生是為了解決BTC無法處理復雜業務邏輯的短板，從架構上對BTC進行了變革，實現了圖靈完備的虛擬機，能夠處理復雜的業務邏輯。

在其誕生后人們在偶然的實踐中發現以太坊可以用于自由投融資，這便導致全球用戶蜂擁涌向以太坊生態，紛紛進行自由投融資的嘗試，ICO的狂潮便由此爆發。

重慶民警向居民揭秘以投資“加密貨幣”“區塊鏈”等非法集資新套路:據新華網消息，重慶市局經偵總隊“平安課堂·經偵映像”活動昨日走進渝中區化龍橋街道，民警現場向社區居民揭秘包括以投資“加密貨幣”、“區塊鏈”等為幌子的非法集資犯罪的新套路。[2018/5/11]

之后人們又進一步在金融領域中嘗試，逐漸發展出去中心化金融在內的一系列全新應用場景。

在這些實踐和探索中，以太坊展現出其獨一無二的價值從眾多山寨幣中異軍突起。

2.這類資產的風險在哪里？

對這類數字資產它們最大的風險在于，它已經確立價值的構成要素是否會被后來者替代和超越，而后來者要替代和超越必須要從區塊鏈原生態中找到突破口，如果能找到這個突破口，那就有可能被替代和超越。

這就我們投資這類資產時必須關注的風險。

3.BTC，ETH和跨鏈的風險分析

對BTC而言，它已經脫離了使用屬性，取得了最廣泛的共識而升華為價值存儲，這種共識一旦形成要超越甚至取代是非常難的。

所以即便從區塊鏈領域出現新的數字貨幣，其在性能方面超越了BTC，那也只是挑戰使用功能，而無法挑戰存儲價值。所以BTC被替代和超越的可能性很小。

這就好比黃金，世界上還有比它更罕有的金屬比如鉑，但人們不會把鉑當作金融資產看待只會當作工業金屬看待。全球的央行也不會大量購買鉑作為金融資產。

對以太坊而言，它的價值在于創造區塊鏈鏈上生態中豐富多彩的應用場景。它的風險在于是否會有后來者形成比它還要大還要豐富的生態。

目前絕大都數聲稱超越以太坊的公鏈只是在個別領域對以太坊進行改進，但仍然無法跳脫以太坊的框架，因此在使用場景和生態上很難超越以太坊，也就很難真正替代和超越以太坊。

如果要超越以太坊必須出現一種全新的架構像以太坊顛覆比特幣那樣顛覆以太坊，這樣才能創造出一個全新的平臺，全新的場景。目前看，這樣的對手還未出現。

在這個領域還有一個例子：跨鏈。目前跨鏈領域有兩個最熱門的項目，一個是阿木童COSMOS，另一個就是波卡POLKADOT。

雖說這兩個項目的技術實力很強，它們所采用的技術架構也各有特色，但是它們在生態方面還沒有形成自己明顯的優勢，所以這兩者誰會最后勝出現在還難分難解，甚至有可能出現后來的顛覆者超越這兩個項目。

因此，我們在投資這類原生的鏈上資產時可以從這些方面入手進行分析，盡量規避風險。

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