元宇宙:元宇宙的虛火突然涼了？

開年爆冷、跌跌不休，“元宇宙”為啥突遇寒冬？

讓人意想不到的是，2021年大火的元宇宙，卻在2022年開頭就遇冷。

2月4日，All in做“元宇宙”的Meta披露財報信息后，當日股價暴跌26%，創下美股市場歷史最大市值跌幅，市值跌超2370億美元。從這一天開始，“元宇宙”就開始呈現與此前截然不同的發展態勢。

▲Meta 2022年2月股價變化圖

2月16日，“元宇宙第一股”Roblox發布財報后，次日Roblox盤后股價下跌15.28%，市值縮水約500億美元，不少證劵機構紛紛下調該股的評級。

暴跌的公司市值和財報里的虧損金額似乎讓投資者們突然理解了“元宇宙”概念與現實之間的差距，巨頭元宇宙業務受阻更加真實地反映出構建“元宇宙”的道路艱難。

隨后而來的是政府監管層面的影響，經過半年的“元宇宙”熱潮，國內逐步出臺對于“元宇宙”市場的管理政策。

2月18日，中國銀保監會發布了《關于防范以“元宇宙”名義進行非法集資的風險提示》，并給出了四種常見的犯罪手法。

▲《關于防范以“元宇宙”名義進行非法集資的風險提示》

2月22日，天眼查信息顯示，騰訊、字節跳動、網易等多家互聯網公司或旗下子公司申請的與“元宇宙”有關的商標被駁回。同日，國內元宇宙概念股龍頭中青寶股價下跌了7.25%，天下秀股價下跌了4.74%。

濰坊元宇宙配套產業園開園，首批總投資22億元12個項目簽約落戶:2月13日消息，2月11日，濰坊高新區舉行聯東U谷·濰坊元宇宙配套產業園開園儀式暨首批入園企業簽約活動，集中簽約12個項目，總投資 22 億元，均為元宇宙產業鏈上的優質企業，元宇宙被譽為未來十年的“最強風口”，是當前新經濟、新產業發展的重要賽道。濰坊市提出建設“元宇宙技術創新與產業之都”，濰坊高新區作為主戰場，搶抓機遇、超前布局，規劃建設占地 6000 畝的元宇宙科創產業園，建設元宇宙未來創新谷、濰坊信息技術產業園和濰坊半導體產業園等12個專業園區。[2023/2/13 12:03:02]

▲中青寶近日股價圖

2022年剛過不到兩個月，“元宇宙”的美夢面臨破碎？近期哪些事情讓“元宇宙”迅速降溫？在經過一番調查之后，我們試圖找到元宇宙遇冷背后的秘密。

回頭來看，“元宇宙”概念遇冷其實早有端倪。

早在2021年12月底，人民日報等官方媒體曾多次下場，呼吁理性看待“元宇宙”。

中央紀委網站發布的《元宇宙如何改寫人類社會生活》提及“元宇宙”中可能會涉及資本操縱、輿論吹捧、經濟風險等多項風險。就連春晚的小品中，“元宇宙”也成為“瞎忽悠”的代名詞。

國內各級組織和機構看到“元宇宙”潛藏的風險，紛紛著手制定相關政策，完善監管體系。2022年剛開年，各級政府、組織都逐步加緊了對“元宇宙”有關領域的監管。

2月18日，中國銀保監會發布了《關于防范以“元宇宙”名義進行非法集資的風險提示》，并指出了四種常見的犯罪手法，包括編造虛假元宇宙投資項目、打著元宇宙區塊鏈游戲旗號詐騙、惡意炒作元宇宙房地產圈錢、變相從事元宇宙虛擬幣非法謀利。

此次風險提示并非無的放矢。據悉，國外虛擬現實平臺Decentraland上的一塊虛擬房地產以240萬美元價值的加密貨幣成交，金額突破紀錄。國內虹宇宙APP里的一套“半海景別墅”，也曾在二手平臺被叫價10萬元。不過，目前二手平臺已經不顯示此類虛擬房地產產品。

央視：臉書發布的元宇宙宣傳片是精細度不高的動畫:金色財經報道，據 CCTV 13 新聞頻道消息，央視記者對幾款正在內測的“元宇宙”產品進行了一次虛擬世界的實體體驗，感覺畫面逼真程度與現實相差甚遠，“元宇宙”主打概念是虛實結合，看上去擁有廣泛空間和多種可能性。臉書發布的元宇宙宣傳片也可以明顯看出目前都是精細度不高的動畫，由于目前還是一個尚未成型的新興事物，專家提醒不要盲目跟風元宇宙。[2022/4/24 14:45:19]

隨后，2月21日，中國移動通信聯合會元宇宙產業委員會官網發布《元宇宙產業自律公約（擬一屆一次全會通過）》，針對不同的風險提示給出建議和引導方案。

比如說，抵制資本炒作，引導合理預期。《公約》中提到，合理闡述元宇宙發展前景，引導公眾形成理性預期，堅決抵制利用元宇宙熱點概念進行資本炒作，避免形成市場泡沫。

此前，不少公司都希望能借著“元宇宙”乘勢而起，蹭熱度的方法也千奇百怪，其中，注冊一個“元宇宙”有關的商標已經快屬于基本操作了。

國家知識產權局在接受澎湃新聞采訪時表示，截至目前，在商標數據庫中約有1.6萬余件“元宇宙”、“METAVERSE”相關商標申請。

不過，國家知識產權局指出，堅決反對、嚴厲打擊“蹭熱點”和不以使用為目的囤積等商標惡意注冊行為。也因此，文章開頭中我們提到的騰訊、網易、字節跳動等大廠申請的多個“元宇宙”商標被駁回。

政府不僅收緊了對元宇宙宣傳的風聲，在技術上，也針對部分技術給出了更為詳細的使用規定。

2022年1月28日，國家網信辦公布了《互聯網信息服務深度合成管理規定（征求意見稿）》，對深度合成技術的使用范圍做出了較為清晰的劃分，避免在“元宇宙”中出現侵犯他人隱私的情況。

元宇宙游戲Gotchiverse已上線Polygon:4月1日消息，Aave生態NFT平臺Aavegotchi宣布其元宇宙游戲Gotchiverse已上線Polygon。[2022/4/1 14:30:49]

《互聯網信息服務深度合成管理規定（征求意見稿）》

不僅是國內對于“元宇宙”相關領域開始參與管控，國外的組織也開始組織“元宇宙”有序發展。

2月7日，英國《金融時報》報道稱，隨著《網絡安全法案》逐步落實，元宇宙將會受到嚴格的英國監管，部分公司可能面臨數十億英鎊的潛在罰款。

2月6日，據今日俄羅斯電視臺（RT）報道，俄羅斯監管機構正在研究對虛擬現實技術實施新限制的可能性，他們擔心應用該技術可能會協助非法活動。

綜合這些政策來看，“元宇宙”正在從一個無序的熱概念，逐步走向有序的規劃發展。

互聯網巨頭如何走向下一代互聯網

一個行業的頭部企業發展往往具有代表意義，它往往可能代表著這個行業的發展趨勢。在這里，我們重點分析向“元宇宙”轉型的Meta和“元宇宙第一股”Roblox的發展困境，從中分析企業走向“元宇宙”可能會遇到哪些困難。

一夜蒸發2300億，Meta業務增長遇三大痛點

“All in元宇宙”的Meta這個月并不太好過。2月2日，Meta發布第四季度財報后，次日股價暴跌，其CEO扎克伯格也跌出了全球富豪榜前十。

隨后，人們紛紛開始對Meta股價暴跌的原因展開分析，其中多數人較為認可的原因有三條。

一是“元宇宙”項目投入巨大。此次財報信息公布專注于研發“元宇宙”項目的Reality Labs實驗室的虧損達到101.93億美元，同比增加52.5%，而收入卻不到23億美元。我們可以從投入資金中看出Meta做“元宇宙”的決心，但是投資人和股東們似乎不愿意為“元宇宙”買賬。

平治信息：公司是中國移動元宇宙生態的一部分，擁有大量IP可供改編成VR內容:11月15日消息，平治信息回復關注函，目前各個企業在元宇宙領域尚處于合作和共同探索階段，中國移動則以其5G網絡和云端建設為依托構建元宇宙生態，公司是中國移動元宇宙生態的一部分。公司研發的VR眼鏡于2020年10月完成中國移動的入庫，目前實現的收入規模較小，該款VR眼鏡較行業內頭部AR/VR/MR硬件設備等仍存在較大差距，該款產品未來的市場需求、市場拓展及競爭情況仍具有不確定性。公司雖然擁有大量IP可供改編成VR內容，并具備影視作品改編、制作經驗及部分技術基礎，但該業務為公司首次嘗試，尚不能完全排除存在開發中止、開發失敗、無法交付或者開發周期過長的風險，也存在未來市場開拓不力的風險。[2021/11/15 6:53:30]

二是其社交業務增長放緩。財報信息顯示，Meta的日活用戶出現環比下降，比分析師預期的19.5億少了2000萬人，月活用戶數比預期29.5億減少4000萬人，這也是Meta自創建以來，首次出現日活用戶下降的趨勢。

活躍用戶的流失意味著用戶正在被其他社交媒體吸引，社交媒體之間的競爭逐步激烈。面對TikTok等社交媒體的流量競爭，Meta正在“元宇宙”中尋找生機。

在Meta全員大會上，Meta首席產品官Chris Cox宣布了Horizon的用戶增長情況。他提到，自去年12月VR社交應用Horizon Worlds推出以來，其月活用戶增長了10倍，達到了30萬人。

不僅國外的“元宇宙”社交平臺開始受到人們的關注，國內的“元宇宙”APP同樣也出現了新的嘗試。2月10日，啫喱APP同時登頂AppStore免費社交排行榜以及免費應用排行榜，甚至一舉超越社交APP巨頭微信，但六天后，由于隱私監管等原因，啫喱APP主動下架。

元宇宙概念股繼續活躍，佳創視訊漲超7%:11月10日消息，元宇宙概念股繼續活躍，截至發稿，佳創視訊漲超7%，長信科技、羅曼股份、中文在線、完美世界等跟漲。[2021/11/10 6:43:29]

由此看來，“元宇宙”社交平臺或者社交軟件確實受到了人們的喜愛，但是如何做出一款合法合規、可以讓人們長期使用的社交APP，各大社交公司仍任重道遠。

三是由于谷歌和蘋果對于廣告追蹤業務均開啟了“嚴格把關”模式，其廣告業務增長有限。Meta首席運營官Shery Sandberg稱，由于蘋果打擊線上廣告跟蹤服務，小公司在數據收集方面所遭受的打擊尤其沉重，無法根據數據信息定制相應廣告。但他也提到，Meta計劃繼續推出新的廣告衡量和商務工具。

事實上，不只是Meta面對重重難關，外媒CNBC認為，互聯網科技巨頭們都在面臨著轉型難題。而縱觀過去的歷史來看，很少有互聯網公司能在不同的互聯網時代“稱霸”。

“世界將從第二代技術過渡到第三代技術。”麥格理資本全球和亞洲戰略主管Viktor Shvets表示，“問題是哪些科技公司將在這一重大轉變中幸存下來？”

他認為僅有微軟算是實現了從Web1.0到Web2.0時代成功轉型。“但誰也不知道下一個時代，誰將是最成功的數字平臺。”

作為全球“元宇宙”口號喊得最響亮的公司，Meta公司遇到的困境一方面透露出社交媒體巨頭向元宇宙轉型正處在不得不做的地步，另一方面也說明“元宇宙”并非大家所說的指日可待，仍在較為初期的階段。

疫情轉好，Roblox將和線下娛樂展開PK

除了公司轉型難題之外，疫情因素同樣可能是影響“元宇宙”發展的另一要素。

隨著國外多數采取“群體免疫”政策，線下的辦公和返校工作正在逐步展開，人們上網的時間也開始逐步減少，同時將影響到游戲公司的增長速率，比如說“元宇宙第一股”Roblox。

Roblox第四季度財報顯示，Roblox平均日活用戶為4950萬人，同比增長33%，相較于2021第一季度平均日活用戶同比增長79%，較2020財年90%的增長速度呈現了明顯下滑。

Roblox第四季度財報信息

對此，Roblox的CEO Dave Baszucki也表示：“隨著疫情消退，部分地區開始恢復到正常的生活方式后，雖然我們的業務將保持增長，但在某些情況下，增長率將有所下降。”

Roblox游戲內的場景

從社交和游戲兩家頭部公司的近況來看，盡管想做“元宇宙”的公司有很多，但是想要做好“元宇宙”并非一件簡單的事情。公司本身的發展路線，是否能保持長期的優勢都在影響自己能否拿穩3D互聯網時代的“船票”。

BAT巨頭仍堅定投入

看完以上種種信息，不少人心中可能會提出一個疑問，“這難道就是元宇宙現階段最后一波紅利期了？”

當我們思考這個問題時，我們需要回過頭來看2021年元宇宙爆發的過程，然后會發現整體上有三個比較關鍵的節點。

2021年3月，被譽為“元宇宙第一股”Roblox上市，其市值翻了三倍以上，大家開始逐步關注到“元宇宙”。

隨后2021年8月底，字節跳動以近90億的價格收購VR硬件廠商Pico，該事件也被視為“國內元宇宙的第一槍”，國內對“元宇宙”的關注激增。

字節跳動收購公告

2021年10月，Meta表示通過“改名換命”的形式來專注其元宇宙業務的發展。到這一階段，“元宇宙”概念被炒得火熱，幾乎是無處不在提及“元宇宙”。

如今，參與到關鍵節點的三家公司中有兩家公司與爆發前相比都已經處于市值低谷，“元宇宙”概念似乎并沒有帶著兩家公司走向更好的未來。

但事情真的是這樣嗎？

從Gartner技術成熟度曲線圖來看，“元宇宙”似乎正在從過度期待的“神壇”上走下來，開始走向平穩發展的階段。也就是說，并非“元宇宙”開始崩盤，而是人們進一步認識到現實與“元宇宙”之間的差距，從現實層面來逐步解決通向未來可能會遇到的一些難題。

Gartner技術成熟圖譜

與此同時，國內各大互聯網廠商們的動作也展現著自己對于3D互聯網時代的排兵布局。

據傳，騰訊近期正在成立XR部門，并開啟內部轉崗招聘。再結合前段時間為進軍元宇宙收購黑鯊游戲手機的傳聞和此前騰訊在游戲和社交方面的基本盤來看，騰訊在元宇宙棋盤上的落子已經頗具規模。

阿里早在去年10月就已經成立了XR實驗室，布局元宇宙的四個階段。百度早早推出了“希壤”平臺，以此為基石向人們展現元宇宙的可能性。

云棲大會上展現的未來購物場景

BAT三家互聯網巨頭早已把架勢都搭建起來，向著3D互聯網時代沖去。因此，盡管公司的股價正在隨著市場的看法略有起伏，但是下一代互聯網轉型大戰正在拉開序幕。

一些中小型企業也正乘勢而起。據統計，今年1月國內外XR行業共完成15筆融資并購，國內4筆，國外11筆，總金額約為7億6105萬美元。

2022年1月VR/AR領域國內外投融資情況

從這些投資信息中我們可以看到，越來越多的投資者關注到虛擬數字人賽道，1月有3筆投資與虛擬人有關。中國香港的區塊鏈游戲開發商Animoca Brands Corporation獲得3.588億美元融資，投資數額較大。

由此看來，不少投資者并非完全不看好元宇宙的發展，他們仍在探索這條賽道上最具潛力的公司。

結語：元宇宙并非真“冷”，而是走向現實

近期，“元宇宙”相關概念股遇冷，不少廠商股價大幅下跌。同時，政府正在加大對于“元宇宙”領域的監管力度，各級機構、組織開始引導“元宇宙”走向有效、可控的發展。

但從互聯網大廠紛紛布局3D互聯網時代勢態來看，虛實融合的互聯網時代似乎已成大勢所趨。“元宇宙”的遇冷只是從喧囂的概念回歸到認清現實，隨著技術不斷突破，“元宇宙”時代依然會到來。

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