元宇宙:布局元宇宙、擁抱加密行業 a16z能否續寫投資神話?

對于 Andreessen Horowit 基金（簡稱 a16z）來說，2021 年是具有里程碑意義的一年。

根據 CB Insights 數據，在剛剛過去的 2021 年，a16z 完成 43 個項目退出（被投公司 IPO 或并購），被投公司?IPO 數量是史上最高記錄的三倍。

圖 | 2017 年至 2021 年 A16z 投資數量變化（來源：CB Insights）

與此同時，a16z 投資交易量呈現快速增長。2021 年，a16z 共出手 221 次，投資事件數量是 2020 年的兩倍多。

CB Insights 追蹤 a16z 過去五年的投資情況，從 NFT (非同質代幣)、元宇宙再到自動駕駛， a16z 的投資步伐激進卻不冒進，版圖擴張之路越走越遠。

區塊鏈 & 加密

2021 年區塊鏈 & 加密成為 a16z 重要投資領域。

2021 年夏，該公司推出了第三只加密基金，規模高達 22 億美元，也是迄今為止規模最大的加密基金。a16z 的普通合伙人 Katie Haun 表示，雖然 a16z 在區塊鏈和加密領域并非家喻戶曉，新的加密基金仍放眼全球，聚焦行業前沿。

北京東城加速布局元宇宙產業:金色財經報道，5月5日，《東城區加快元宇宙產業高質量發展行動計劃(2023-2025年)》在北京中關村東城園發布，當天東城區成立了元宇宙產業聯盟。根據《行動計劃》，北京東城區力爭3年形成100家以上元宇宙生態鏈企業，落地形成10大元宇宙示范應用場景項目，新培育20家元宇宙領域專精特新企業，形成北二環沿線元宇宙產業聚集區，構建一帶多點的元宇宙產業發展布局。[2023/5/6 14:46:50]

圖 | 2017 年至 2021 年 A16z 在區塊鏈領域的投資數量變化（來源：CB Insights）

在投資方面，a16z 鉚足勁頭。2021 年 a16z 在區塊鏈和加密相關投資同比增長了 7 倍。2021 年共完成 43 筆區塊鏈投資，橫跨 9 個國家，是往年投資量的兩倍以上。

雖然區塊鏈 & 加密的早期應用主要集中在金融服務，但 a16z 的投資版圖也映射出區塊鏈的應用場景不斷延展。

CB Insights 梳理了區塊鏈領域幾大細分投資類別以及背后的投資公司。

金融服務：Compound Finance，Royal，Element Finance，CoinSwitch Kuber

游戲：Mythical Games，Faraway，Sky Mavis，Forte

開發者工具：Aleo，Matter Labs，Alchemy

NFT 數字藏品：Dapper Labs，OpenSea

中文在線：已布局元宇宙相關業務，將其作為長期發展戰略:金色財經報道，中文在線發布公告，稱已進行元宇宙相關業務布局，并將元宇宙作為長期發展戰略。中文在線表示，其與清華大學共同打造的元宇宙文化實驗室在元宇宙的領先研究，讓公司在元宇宙布局有前瞻先發優勢，同時也將極大加速公司元宇宙商業化進程和應用場景延伸，為公司的戰略進化帶來增量空間。（每經網）[2022/4/20 14:36:09]

元宇宙

a16z 在區塊鏈 & 加密的投資與其在另一個新興類別上的投資有所重疊，即元宇宙。元宇宙指的是利用科技手段進行鏈接與創造的，與現實世界映射與交互的虛擬世界。

a16z 是構建元宇宙公司背后的頂級操盤手之一。2021 年 a16z 在與元宇宙相關的眾多細分領域進行投資。

出版和社交媒體網絡

游戲虛擬經濟

數字資產市場和構建區塊鏈應用新生態

無論元宇宙最終以何種形式發展，其基礎設施都需要不斷完善，面向消費者的硬件、平臺等技術有待持續更新。由 a16z 的早期投資方向可以預見，未來幾年，該公司及其投資的公司將在這些領域大展身手。

特定行業投資趨勢

CB Insights 追溯自 2017 年以來 a16z 在各個核心行業的投資情況。從醫療健康、金融科技到媒體娛樂，a16z 涉獵的范圍之廣，步伐之大。

上海市政協委員李安民：整體規劃布局元宇宙及數字虛擬上海:金色財經報道，當前，技術、產業、資本正推動元宇宙從科幻走進現實，元宇宙時代撲面而來。元宇宙是下一代互聯網，是人們生活、工作的虛擬空間，是數字資產的創造生產地。元宇宙將引領未來全球數字經濟的發展，也為上海的發展帶來難得的新賽道。李安民委員在1月21日舉行的上海市政協十三屆五次會議大會發言上建議，應明確上海對元宇宙以及未來數字虛擬上海的整體規劃和布局，加強技術攻關。在與元宇宙相關的前沿“硬科技”研發上，上海已有基礎和領先優勢。元宇宙為上海在這些領域的科技研發提供了更為豐富的應用場景、更為廣闊的市場和產業需求，同時也拓展了更多科技研發方向，進一步推動上海科技創新的轉型升級。（九派新聞）[2022/1/24 9:08:53]

圖 | 2017 年至 2021 年 A16z 在各個行業的投資變化（來源：CB Insights）

雖然?2021 年 a16z 在每個行業投資力度不一，但在每個行業的投資交易量都創造了新的記錄。

企業科技

圖 | 2017 年至 2021 年 a16z 在企業科技領域的投資數量變化（來源：CB Insights）

微軟擬收購動視暴雪 加碼布局元宇宙:1月20日消息，微軟公司1月18日晚宣布將收購知名游戲開發商動視暴雪，交易價值將達687億美元。微軟公司稱，此次交易將助力公司橫跨移動、PC、主機及云端的游戲業務加速增長，同時將為元宇宙提供建設基石。業內人士指出，全球巨頭企業持續布局元宇宙，精品游戲研發商有望為元宇宙建設提供基石，驅動游戲相關產業進一步增長。（財聯社）[2022/1/20 9:00:57]

企業技術領域包括提供 IT、云、網絡安全、HR、開發者等企業軟件解決方案的公司。在過去五年里，企業科技是 a16z 投資的重要投資方向。2021 年至今，a16z 在該領域完成了 51 筆投資交易。

其中一個典型案例是數據管理和分析平臺 Databricks。2021 年 a16z 對 Databricks 進行了兩輪投資。2013 年，a16z 領投了 Databricks 的 1400 萬美元，當時該公司的估值為 4300 萬美元。如今 Databricks 的身價翻了 900 倍，估值高達 380 億美元。

在開發者平臺這一細分領域，自 2017 年以來，a16z 投資的公司主要包括 Netlify 和 RapidAPI。

網絡安全是僅次于開發者平臺和數據分析工具的第三大企業科技細分領域，a16z 投資的公司包括 Material Security 和 Netography。

金融科技

順網科技旗下漢威布局元宇宙賽道 MetaCon元宇宙活動品牌發布:1月10日消息，7月29日至8月1日將在上海新國際博覽中心舉辦第二十屆ChinaJoy，還將迎來首屆MetaCon元宇宙生態博覽會。作為ChinaJoy展會主辦方，順網科技旗下上海漢威信恒展覽有限公司，依托ChinaJoy的資源優勢和產業影響力助推“元宇宙”相關技術和應用場景的落地，已經完成元宇宙相關產業活動的立項并全面啟動項目落地和各項籌備工作，Metaverse Convention（元宇宙展會）簡稱MetaCon品牌應運而生并由官方發布。（財聯社）[2022/1/10 8:38:49]

圖 | 2017 年至 2021 年 a16z 在金融科技領域的投資數量變化（來源：CB Insights）

a16z 是金融科技行業中表現最好的投資機構之一。2021 年，a16z 在金融科技領域的投資出現了強勁增長，投資事件數量激增至 48 筆。在經歷了連續兩年的投資低迷后，2021 年 a16z 在該領域的投資同比翻了四倍。

在 2021 年所有投資事件中，有 18 起投向區塊鏈 & 加密初創公司，超過金融科技其他細分領域。相較于 2020 年 a16z 在區塊鏈 & 加密領域的投資量（2 筆），2021 年 a16z 在該領域的投資直線上漲。

a16z 還投資了去中心化交易平臺 dYdX 和移動加密支付平臺 Celo。

自 2017 年以來，a16z 對這兩家公司分別進行了 3 次投資。2021 年，a16z 在區塊鏈 & 加密最大一筆投資交易是對印度公司 CoinSwitch Kuber 注資 2.6 億美元。

除了區塊鏈 & 加密之外，a16z 還投資了資金管理公司。例如，2021 年年初，a16z 參與 Robinhood 兩輪 10 億美元以上的融資。

自 2013 年 Robinhood 處于種子期起，a16z 共對其進行 5 輪增持。2021 年 7 月，Robinhood 以 318 億美元的估值正式上市。

房地產也是 a16z 投資戰略的一大重點。到目前為止，a16z 在該領域完成了 7 筆交易，投資的公司包括巴西數字化房產交易平臺 Loft 以及房屋交易平臺 Divvy Homes。

消費者科技

圖 | 2017 年至 2021 年 a16z 在消費者科技領域的投資數量變化（來源：CB Insights）

在經歷了幾年的緩慢發展之后，消費者科技也成為 a16z 投資的熱點之一。2021 年 a16z 在該領域投資交易達到 41 筆，比 2020 年的交易量增長了 5 倍以上，使其成為 a16z 所有投資行業中增長最快的細分領域。

這一增長趨勢主要受到數字市場的推動。消費者科技對于 a16z 來說，并非一個全新的領域。2011 年 Airbnb 進行 B 輪融資以來，a16z 對其進行了多次投資。到 2020 年 12 月 Airbnb 以 406 億美元的估值上市時，a16z 在該公司的初始股權已經增長到 10 億美元。

2021 年開年到 2021 年 11 月 28 日，a16z 在消費者科技領域完成了 19 筆交易，比前 4 年的交易量總和還要多。

2021 年，a16z 在該領域投資的公司包括：

自?2018 年?A 輪融資起獲 a16z 6 次投資的數字收藏品平臺?Dapper Labs

2021 年獲 a16z 3 筆投資的直播拍賣平臺 Whatnot

2021 年獲 a16z 3 筆投資支持的兒童保育平臺 Otter

共享存儲空間公司 Neighbor

房屋租賃公司 Belong Home

家庭烹飪平臺 Shef

社區學習開發平臺 Maven

媒體 & 娛樂

圖 | 2017 年至 2021 年 a16z 在媒體娛樂領域的投資數量變化（來源：CB Insights）

2021 年，a16z 在媒體和娛樂領域已經完成了 32 筆投資，是 2020 年的兩倍多。

交易量增長的最大驅動力是游戲，該細分領域占了 2021 年投資交易量的一半。a16z 在創作者平臺的投資交易量占 2021 年投資交易量的四分之一。

a16z 還將賭注押向游戲科技。a16z 在該領域的投資交易逐步增長，從 2018 年的 2 筆交易、2019 年的 5 筆到 2020年的 9 筆，再升至 2021 年的 16 筆。

a16z?在游戲領域的投資與其對區塊鏈服務平臺的關注密不可分。2021 年，a16z 在游戲領域的投資有將近一半投向基于區塊鏈的技術或區塊鏈整合技術。

例如，a16z 對區塊鏈游戲平臺 Forte 進行了兩輪投資。2021 年 11 月，Mythical Games 獲得由 a16z 領投的 1.5 億美元 C 輪融資。

Mythical Platform是一個全面服務系統，旨在構建或將可玩的基于 NFT 的經濟模式整合到他們的游戲中，通過讓玩家在自己喜歡的游戲中成為利益相關者，提高用戶粘性并開啟新的商業模式。

與此同時，a16z 也將目光投向新興的“創作者經濟”，2021 年在這一細分領域共投資了 8 筆，而 2020 年在該領域的投資為零。

醫療健康

圖 | 2017 年至 2021 年 a16z 在醫療健康領域的投資數量變化（來源：CB Insights）

2021 年，雖然 a16z 在醫療健康領域的投資再度刷新紀錄，但是與在其他行業的投資相比，在該領域的投資增幅并不算大。

2021 年 a16z 在該領域完成了 26 筆交易，其中“過億輪”投資包括：

醫療保險服務商 dedicated Health 的12 億美元 D 輪融資

生物技術公司 EQRx 5 億美元的 B 輪融資

藥物研發公司 insitro 4 億美元 C 輪融資

手握大資金，心懷大愿景。a16z 擁有龐大的投資組合以及豐碩的投資戰果，從持續的投入和業務擴張中可以看出它的野心和決心。

或許不久的將來，a16z 能夠續寫更驚人的投資神話。

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