BIT:金色觀察 | 投資者逃離BitMex 期貨市場或將迎來洗牌？

3月12日，加密貨幣市場發生了天翻地覆的變化。

當天，比特幣價格在24小時內瀑布式暴跌50%，打得交易員們措手不及，最典型的表現就是在兩天內進行了10億美元的長時間清算。

數據顯示，從那一天起，領先的比特幣衍生品平臺BitMEX遭受了損失，大量比特幣從其所有的錢包流出。

投資者逃離BitMex

根據cryptorank.io的數據，截至3月31日，BitMEX衍生品交易量已被火幣全球站和OKEx反超。BitMEX的比特幣合約在過去24小時的交易額為22.1億美元，火幣合約交易額為32.6億美元，兩者相差47.5%。

對于單日交易額曾超160億美元的BitMEX而言，這是一個重大的格局變更。

現場丨金色財經獲倡導1024區塊鏈中國日“金杏獎”區塊鏈生態貢獻獎:金色財經現場報道，2020年10月22日中國通信工業協會區塊鏈專業委員會在京召開\"學習貫徹踐行習近平總書記區塊鏈重要講話一周年”座談會。在本次會議上，為表彰為“區塊鏈兩化發展”做出貢獻的單位和認識，中國通信工業協會區塊鏈專業委員會發起倡導1024區塊鏈中國日“金杏獎”。金色財經獲得“金杏獎”區塊鏈生態貢獻獎。[2020/10/22]

據此前消息，TokenAnalyst數據顯示，過去兩周，BitMEX凈流出6.7萬枚比特幣，價值超過4億美元。

與此同時，一些加密貨幣交易員開始推薦其他交易平臺。

發生了什么？

盡管對于這一趨勢沒有合理的理由來解釋，但是我們可以回顧這期間BitMex曾發生了什么？

1，宕機疑云

北京時間3月13日上午，BitMEX加密交易平臺出現短時宕機，交易暫停。根據BitMEX官網顯示，目前其平臺比特幣永續合約價格停在3715美元左右，自10:15分開始出現交易暫停情況，10:30分左右恢復正常。對此，BitMEX回應稱是云服務提供商存在硬件問題，這導致BitMEX請求在10點16分到10點40分之間有所延遲。當日，BitMEX于上午11點恢復正常服務。

金色午報 | 7月30日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：CME、富達、MakerDAO、北京

1. CME比特幣期貨創下13104份未平倉合約新紀錄；

2. 富達報告：比特幣稀缺性對于防止其實際價值貶值至關重要；

3. 北京今年將投資建設30項應用場景 聚焦區塊鏈等領域新技術應用；

4. 詹克團或資金斷裂 確未繳納員工7月公積金；

5. 38萬枚ETH已質押至以太坊2.0測試網 距離啟動還需14萬枚；

6. 李林：數字化大遷移是區塊鏈未來的四大發展趨勢之一；

7. 程曉明：四板將是推動區塊鏈與資本市場結合試驗田；

8. MakerDAO計劃提高ETH、USDC等4幣種債務上限；

9. BTC現報10983美元，當前加密市場總市值為3237.69億美元。[2020/7/30]

然而在當日20:56左右BitMEX再度出現交易宕機的情況。而本次事件發生后BitMEX官方回應稱DDoS攻擊是導致短時宕機的真正原因，而當天早間的宕機也是因為同樣的問題所致，并非此前指出的“云服務提供商存在硬件問題”。

金色財經挖礦數據播報 | BCH今日全網算力上漲2.89%:金色財經報道，據蜘蛛礦池數據顯示：

ETH全網算力179.630TH/s，挖礦難度2338.74T，目前區塊高度10022760，理論收益0.00817076/100MH/天。

BTC全網算力124.545EH/s，挖礦難度16.10T，目前區塊高度629429，理論收益0.00001561/T/天。

BSV全網算力1.266EH/s，挖礦難度0.17T，目前區塊高度633952，理論收益0.00071110/T/天。

BCH全網算力1.462EH/s，挖礦難度0.20T，目前區塊高度634117，理論收益0.00061570/T/天。[2020/5/8]

在宕機發生的第一時間就有一些交易員和市場分析人士公開表達了對于“硬件問題”的懷疑，并稱正是BitMEX不愿應對市場狀況加速了比特幣的下跌，平臺離線后比特幣很快出現了反彈，這一定程度上是因為BitMEX巨大的賣盤壓力因為意外宕機“消失了”。有人甚至指控BitMEX的停止交易是在操控市場。

金色相對論 | 陳昊芝：5G、云游戲、區塊鏈及數字貨幣技術的結合將推動游戲產業升級:在本期金色相對論中，針對“區塊鏈游戲”Cocos-BCX發起人陳昊芝發言指出：從根本原因來說，區塊鏈游戲還是技術和產品形式沒有完成自己的沉淀。我們可以暢想一下，5G、云游戲、區塊鏈及數字貨幣技術的結合，會帶來游戲產業的整體升級與進化。2025年我們預計游戲市場僅在中國新增規模就有2500億人民幣。我們相信那個時候多數游戲已經集成了區塊鏈技術和運營手段。[2020/2/13]

雖然BitMEX官方回應稱這些言論是徹頭徹尾的陰謀論，但是對于宕機問題前后并不一致的官方回應進一步加大了市場的猜疑。

交易員@Lowstrife在推特上指出，BitMEX交易所本身過高的杠桿比重導致在價格開始下跌時巨量的清算訂單吞噬了市場上的訂單，而持續的爆倉直接導致了價格的崩盤式下跌，BitMEX這種暫停交易的行為可以理解為是一種把清算的“自動擋”切換為“手動擋”的操作。而這種強行終止市場無休止的爆倉處理讓市場暫時擺脫了源源不斷的賣盤打壓，并“幫助”比特幣價格實現了企穩反彈。

金色財經現場報道 了得資本創始人易理華：區塊鏈投資主要看三個指標:金色財經現場報道，在5月12日下午北京京糧大廈舉行的EOS生態區線下見面會上，了得資本創始人暢談了他的投資邏輯，易理華認為區塊鏈投資主要看三個指標。第一是團隊，背景很重要，老牌區塊鏈企業，做過10億元規模以上公司CEO的團隊最值得投資。第二個是賽道，目前公鏈和交易所這樣的基礎服務項最佳，因為在區塊不成熟的時代如果基礎設施都沒有，何談上層應用？其次，流量入口的投資依然最重要。最后是真正應用能落地的項目，他認為目前金融、內容產業與物聯網三個方向的項目最容易落地。第三，易理華認為在2018年除去投資，參與其中也非常重要，這是他參與EOS生態建設的一個重要原因。[2018/5/12]

2，突漲的保險基金

由于極端行情，同為衍生品交易所的Deribit的保險基金被削減了近一半，而BitMex的保險基金則觸及了36493BTC的歷史高點。

據悉，這兩家加密貨幣衍生品交易所會在清算方無法完全彌補收益時使用保險基金向盈利客戶支付，防止盈利客戶分攤損失。

為什么像Deribit這樣的保險基金會遭受如此沉重的打擊，而BitMEX的基金幾乎毫發無損，甚至還賺了？這是否意味著，BitMex保險基金在這輪行情發生時并沒有起到拯救市場的作用？

3，增加KYC

3月22日，推特網友@IamNomad發推稱，BitMEX近日發布了幾項新的招聘需求，其中正招聘的一個職位為AML經理，該職位設在其香港總部，將負責為普通客戶設計KYC方案。

對此，有加密貨幣交易員聲稱，如果BitMex添加KYC，他們將使用其他的交易平臺。實際上，考慮到AML經理這一工作機會的存在，有些人聲稱已經開始放棄BitMex。

4，流動性

數據顯示，比特幣期貨的流動性在崩盤后已經枯竭，這意味著交易員可能在尋找其他交易場所，通過這些場平臺，他們可以進行規模較大的比特幣期貨合約交易，否則就會冒著因價格下跌和低流動性等問題而承擔損失大量資金的風險。

5，監管

英國金融行為監管局于3月4日發表了一份有關BitMEX交易平臺的聲明，其中聲稱該公司一直針對英國投資者提供服務，但該監管機構并沒有授權他們這么做。“英國金融行為監管局（FCA）有理由相信BitMEX在該地區未經授權就啟動了運營，雖然這家比特幣衍生品交易所在業內較受歡迎，但顯然還沒有獲得在英國開展業務所需的許可。”

盡管沒有明確指責BitMEX進行任何欺詐或可疑活動，但英國金融行為監管局的聲明中提到沒有正確許可就提供金融服務的公司很可能是騙局。不僅如此，他們在聲明中也多次提到“騙局”一詞，并就如何防止此類欺詐行為向英國公眾提供建議。

現貨交易量增加

比特幣期貨交易量的急劇下跌反應在整個比特幣期貨交易市場上。而隨著比特幣衍生品交易量的下降，比特幣的現貨交易已經開始增加。數據顯示，在3月12日之前，現貨交易的市場份額只有3%左右，現在已經占到了比特幣交易市場的8%。

各主要交易平臺的BTC期貨合計未平倉頭寸

加密貨幣分析公司Glassnode在3月26日發現，自3月18日以來，“比特幣持有者似乎越來越多地從交易所撤回資金”，總交易余額達到8個月來的最低水平。

此外，Glassnode還表示，在崩盤兩周多后的3月29日，至少持有一枚比特幣的地址數量達到了歷史新高797632。就在一天前，它也創下了歷史新高，達到797,580。此外，持有10,000枚比特幣的地址數量在3月26日達到了六個月高位，達到112個，而2019年10月為111個。

這表明，加密貨幣投資者們并不打算增加交易流動性，而是將加密貨幣存儲在自有錢包中，以期伴隨著比特幣減半的到來和全球各國央行持續放水的情況下能夠上漲。

結語

近年來，加密貨幣衍生品期貨的發展勢頭迅猛。

幾乎所有開通幣幣交易的平臺，都在覬覦合約這塊業務。廣闊的市場，引得加密貨幣交易所紛紛入局，意圖分到一杯羹。從排在前列的OKEx、火幣，到后續進場的FTX、Bybit等等，這些大大小小的交易所，打著主打期貨合約交易旗號，開始瘋狂擴張陣地。

但事實是，目前還未出現十分完備的加密貨幣衍生產品。而當下BitMex的種種問題，為其他交易所提供了一個很好的上位機會，期貨合約市場洗牌，已然拉開了帷幕。

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