近期,加密借貸協議MapleFinance宣布將推出美國國債池后,其代幣$MPL上漲超20%。而近三個月內,$CREDI、$SMT和$FACTR等RWA概念代幣都上漲了10倍以上。
此外,上周幣安宣布成為Layer1區塊鏈Polymesh節點運營商的消息也引起了市場對于RWA的關注。Polymesh不是一個普通Layer1,而是專為證券型代幣等受監管資產而量身打造的機構級區塊鏈。消息宣布后,Polymesh代幣POLYX應聲上漲超10%。
目前一個不可忽視的趨勢是,除了幣安外,高盛、HamiltonLane、西門子等傳統金融的大機構和MakerDAO、Aave等頭部DeFi協議都在RWA賽道上爭相布局。
RWA板塊已有近50多個項目,圍繞借貸和房地產領域的創新項目較多。其中,Goldfinch、Centrifuge、MapleFinance等項目的投資方中不乏a16z、CoinbaseVentures、分布式資本等知名機構
4月份NFT市場交易量達65億美元:金色財經消息,據DappRadar的月度報告,NFT市場在4月份創下65億美元的多月交易量新高,較3月份飆升23%,歷史上僅第三次突破60億美元大關。其中,Moonbirds NFT項目貢獻了價值5億美元的交易量,而SOLANA區塊鏈記錄了近3億美元的NFT交易,環比增長91%。
4月,與去中心化應用交互的每日唯一活躍錢包數達到236萬個,比3月小幅增長0.2%。BNB Chain和Wax的平均連接錢包數量最高,分別有568,000和492,000個每日獨立活躍錢包。[2022/5/6 2:53:07]
更多資訊微薄團團財經這里詳細了解。
為什么RWA又火了?
RWA——真實資產代幣化,并不是一個新概念。從區塊鏈誕生至今,關于房地產、大宗商品、私募股權和信貸、債券和藝術品等現實世界資產代幣化的討論屢見不鮮,也陸續出現了不少概念項目,但都沒有掀起太多水花。
Uniswap穩定幣AMM市場份額較Curve占比已達89%:1月19日消息,據 Dune Analytics 數據顯示,Uniswap 在通過新費用基點提議后,其穩定幣 AMM 市場份額對 Curve 的占比在過去兩個月從 43% 多上升至 89%。Uniswap DAO 的這項提議旨在提升 Uniswap 在穩定幣市場的競爭力,當前這一市場份額主要由 Curve 和 DODO 占據。[2022/1/19 8:58:47]
2020年,MakerDAO正式將RWA納入戰略重點并發布引入RWA的指南和計劃,該概念逐漸引起更多的關注。除了發行穩定幣DAI,MakerDAO通過了RWA作為代幣化房地產、發票和應收賬款形式的抵押品的提案,以擴大DAI的發行。據悉,MakerDAO2022年12月約70%的收入來自RWA。而Aave緊跟MakerDAO其后于2021底宣布上線RWA市場,同樣允許真實資產的抵押借貸。不過盡管有頭部協議在布局,RWA也一直不溫不火。
太平洋投資管理公司:美聯儲可能需要購買更多資產以增強市場功能:美聯儲第二次購買資產可能需要納入“更廣泛的證券化產品范圍”。該公司美國經濟學家Tiffany Wilding和公共政策部門負責人Libby Cantrill在報告中寫道,美聯儲迄今推出的各種機制的目標是“針對更廣泛范圍內的市場間接改善其市場功能。但是,到目前為止還沒有看到成果。美聯儲可能需要在其定期資產抵押證券貸款機制(TABSLF)中,納入私人機構發行的商業抵押貸款支持證券(MBS),住宅MBS和貸款抵押證券(CLO)。到目前為止,尚未對投資等級以下的公司提供直接貸款支持,預估這些企業在美國僱用大約700萬名或更多的員工。(金十)[2020/3/31]
近期,幣安躬身入局,以高盛、HamiltonLane、西門子等為代表的傳統金融大機構和一些鏈上美債協議的密集布局,讓RWA重回視野。
RWA重新被重視起來?驅動因素是什么?
短期來看,最直接的原因是,DeFi持續低迷的收益率無法滿足加密用戶們日益增長的收益需求。DeFiSummer時期,牛市的高收益率可以滿足加密投資者的收益需求。但經歷大的市場震蕩和持續的牛市,DeFi的TVL已從2021年12月的高點下降了超70%,DeFi收益率更是跌至谷底,DeFi協議或者加密投資者都需要一個新的收益增長渠道。
動態 | 瑞士金融市場監管局建議降低交易加密貨幣的客戶識別門檻:瑞士金融市場監管局(FINMA)意識到加密貨幣領域洗錢風險的加劇,建議將《反洗錢條例》中針對加密貨幣交易的客戶識別門檻值從5,000瑞士法郎降低至1,000瑞士法郎。據悉,新的《金融服務法》(FinSA)和《金融機構法》(FinIA)于2020年1月1日生效,FINMA將于2020年4月9日前就新規定進行公開咨詢。(Financefeeds)[2020/2/7]
從這個角度也不難理解為什么鏈上美債是RWA賽道近期最熱門的趨勢。美聯儲持續加息下,投資美債的收益率比DeFi協議要高的多。DeFi老牌協議如Curve、Aave和Compound的普遍收益率已從最高的超10%跌至0.1~2%,而美債的收益率從0.3增至5%。后者還沒有前者那么多的協議安全風險。
此外,長期來看,RWA打通傳統金融和加密金融的故事,確實帶來了很大的想象空間。
動態 | 本周全球數字貨幣市場新發行貨幣數量較上周增加42.86%:據鏈得得消息,截止2019年5月26日行情數據信息統計,本周全球數字貨幣市場新發行數字貨幣20個,數量較上周增加了42.86%。本周上市數字貨幣中主要涉及支付、底層技術、基礎貨幣、數據服務等領域,其中支付領域以40%的占比位居第一。[2019/5/27]
而于此同時,傳統金融也存在進入門檻高、中間方多、限制多等很多痛點,比如私募基金的投資資本一般要50萬美金以上,房地產投資也需要不菲的資本支持,一般投資者幾乎無法進場,此外還面臨著中介機構的不低收費,監管機構限制入場以及資產在第三方系統中的風險。而DeFi的設計也可以解決傳統金融的一些痛點,有吸引更多投資者進入DeFi的潛力。
到2030年,RWA預計將成為一個規模達16萬億美元的市場。
?
RWA有哪些代表用例?
私人信貸
私人信貸方面,一類是Centrifuge、Goldfinch、Credix要資產擔保的私人信貸協議,一類是MAPLE、Clearpool、Truefi、RibbonLend等無需擔保的私人信貸協議。目前這七個最大的RWA私人信貸協議,歷史貸款金額超40億美元,活躍貸款近5億美元,平均年利率超12%。
其中成立于Centrifuge是最早涉足RWA的DeFi協議之一,也是MakerDAO、Ave等頭部協議背后的技術提供方,其投資方里有分布式資本、CoinbaseVentures以及IOSGVentures等。2022年12月,Centrifuge還宣布與DeFiFintech、MakerDAO以及BlockTowerCredit合作設立一只2.2億美元的基金。
相比有資產擔保的私人信貸協議,Maple和TrueFi等協議因無抵押信貸模式在牛市中提供了很高的活躍貸款。其中Maple與Goldfinch以用戶來作為審計不同的是,Maple會任用專業的信用審查人士,嚴格審計借款人的信用。但無抵押模式下,隨著三箭資本、FTX等的暴雷,Maple出現5200萬美元的壞賬,且因借款需要KYC而不夠中心化備受爭議。近期Maple還拓展以真實資產抵押放貸模式來降低風險。
公共債券
相比私人信貸協議,鏈上債券也因美聯儲的持續加息而迎來紅利。前文提到了除傳統金融機構都在布局鏈上美債外,也有FluxFinance和TProtocol、BackedFinance、PV01、KumaProtocol、ArcaLabs、StreamProtocol、CytusFinance、BondBlox等不少關注該領域的協議。
其中值得一體的是由前高盛數字資產團隊成員NathanAllman與前高盛技術團隊副總裁PinkuSurana創立的OndoFinance,其目前已獲得了3400萬美元的投資,投資方有PanteraCapital、CoinbaseVentures、TigerGlobal、Wintermute等等知名機構。
RWA敘事過于樂觀了嗎?
RWA的再次升溫背后,也面臨著不少的質疑。很多加密人士指出目前很多RWA項目只是DeFi衍生品套了個RWA概念新殼,而真正要打通傳統金融和加密金融的阻力太大了。
首先是監管,不少加密人士都指出代幣化意味需要全球交易流動,而現實資產是受地域限制的。RWA的核心在于信用機制,促成全球性流通的關鍵在于設立國際通用的法案,同時相關法案還應具備強制執行的能力。但目前來看,RWA在合規上的阻力還是蠻大的。
于此同時一個現實是,一些資產保護機制也面臨挑戰。目前MAPLE、TrueFi等不少私人信貸已經出現了壞賬情況,但由于抵押品不是流動的ERC-20代幣,清算這些資產以收回貸款人的資本會比使用加密抵押品的貸款要麻煩得多。
此外,也有觀點認為,RWA對于加密用戶的吸引力可能會在DeFi回暖后下降。一旦宏觀經濟和DeFi有所回暖,RWA對于加密用戶的吸引力可能遠遠不夠,很難逃脫曇花一現的宿命。
盡管挑戰很大,但專為RWA設立的區塊鏈等基礎設施正在涌現。由于監管等限制,以太坊等無許可的公鏈可能很難滿足RWA資產的交易,因此專為RWA設立的垂直應用鏈應運而生。比如有專為證券型代幣等受監管資產而量身打造的機構級區塊鏈Polymesh,幣安近期已宣布成為其節點之一。此外MANTRAChain、RealioNetwork、Provenance、Intain等RWA垂直應用鏈也值得關注。
目前,RWA賽道尚處于很早期,仍需等待監管和基礎設施的逐漸完善。但RWA敘事仍有巨大的增長潛力,與現實資產掛鉤的同時或許也能將更多傳統用戶引入DeFi和Web3世界,真正重塑加密市場的格局。
后期會給大家帶來其他賽道的龍頭項目分析。感興趣的可以點個關注。我也會不定期整理一些前沿資詢和項目點評,歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。有問題可以評論提問或者私信,所有資訊平臺均為團子財經。
乙領先的加密貨幣itcoin似乎正在進入其短短14年歷史中的第四次牛市。然而,問題仍然是其他加密貨幣是否會遵循與過去相同的模式.
1900/1/1 0:00:00PepeCoin是一種新推出的memecoin,由于其巨大的市場收益,在過去幾天一直是投資者感興趣的焦點.
1900/1/1 0:00:00Tron價格從0.0625美元兌美元開始新的上漲。TRX價格目前在0.0660美元和55條簡單移動平均線附近交易。4小時圖上有一個關鍵的收縮三角形形成,阻力位在0.0665美元附近.
1900/1/1 0:00:00今天早些時候,Arbitrum向DAO錢包分發了90,148,325百萬個ARB代幣,價值超過1.2億美元。ARB價格因空投而飆升,但代幣仍處于下跌趨勢.
1900/1/1 0:00:00加密貨幣市場在過去24小時內遭受重創,Injective(INJ)暴跌超過12%,BTC跌至27,000美元。周末看到加密貨幣市場繼續進行更廣泛的調整,大多數項目未能進行任何形式的復蘇.
1900/1/1 0:00:00在AIdoge大火之后,給市場帶來了一波meme熱度,在眾多meme中如何分辨哪個項目有潛力呢?下來給大家介紹一個我近期發現的模因幣”AIFloki” AiFLOKI項目簡介 AiFLOKI是一.
1900/1/1 0:00:00