MEV:全覽MEV市場版圖：基礎設施、解決方案、應用

原文作者：Ali

原文編譯：深潮TechFlow

隨著區塊鏈技術的不斷發展，MEV已成為一個備受關注的話題。MEV市場是一個復雜且不斷發展的領域，因此，本文介紹的分類可能會隨著時間的推移而演變。但無論如何，研究員Ali在本文提供一個詳細的?MEV市場版圖，探索3個不同類別的MEV復雜世界：

1.基礎設施；

2.解決方案；

3.應用。

I.基礎設施層

從基礎設施層開始，該層由“驗證者和質押參與者”構成。正如我們早期MEV研究所預期的那樣，MPSV的出現已經改變了市場格局，許多驗證者現在提供增強的MEV獎勵以及傳統的質押收益。我們觀察到MPSV和LSD在提供MEV獎勵的不同鏈中興起。一些提供給質押者MEV獎勵的著名驗證者包括Cogent、Chainflow、ChorusOne和Stakefish。

Gemini非美國衍生品平臺Gemini Foundation已正式在30個國家/地區上線:金色財經報道，總部位于美國的加密交易所 Gemini 宣布，其非美國衍生品平臺 Gemini Foundation 已正式在新加坡、香港、印度、阿根廷、巴哈馬、百慕大等 30 個國家/地區上線 BTC/GUSD 永續合約交易。在接下來的幾個月里，Gemini Foundation 將通過額外的永續合約、有日期的期貨和期權交易來擴展衍生品產品。目前，該衍生產品在美國、英國或歐盟不可用。

此前報道，Gemini 在 4 月底透露計劃在海外開設一個衍生品平臺。其第一個產品將是以 GUSD 計價的比特幣永續合約。接下來還將推出以 GUSD 計價的以太坊永續合約。[2023/5/3 14:39:22]

類似地，在LSD方面，許多協議正在將MEV獎勵分配到質押者之間，例如Manifold、Frax、Rocketpool、Laine、MarinadeFinance和Lido。這些市場參與者除了純質押帶來的回報外，還提供MEV獎勵。

投資巨頭貝萊德推出元宇宙主題ETF:金色財經報道，投資巨頭貝萊德(BLK)正在發行一只交易所交易基金(ETF)，該基金將主要關注那些接觸到元宇宙的科技公司。

根據該基金的網站，iShares Future Metaverse Tech and Communications ETF（IVRS）將投資于那些有望在虛擬平臺、社交媒體、游戲、3D軟件、數字資產以及虛擬和增強現實等領域為元宇宙作出貢獻的公司。被列入持股的前五家公司是Meta Platforms（META）、蘋果（AAPL）、Nvidia（NVDIA）、網易（NTES）和Roblox（RBLX）。[2023/2/23 12:24:04]

在這個子類別之上，我們發現核心的區塊構建者和中繼參與者。區塊構建者是高度專業化的參與者，他們根據交易順序流構建區塊。中繼接受來自構建者的區塊，并選擇當前提議者獲利最大的區塊。

MetaSolare：發布關于“MusicFi”、“AnimeFi”和“GameFi”新項目:8月22日消息，近日，區塊鏈娛樂公司MetaSolare，宣布將圍繞“MusicFi”、“AnimeFi”和“GameFi”創造出一種提供全新娛樂形式的方式，并與用戶和創造者一起構建了一個新經濟。據悉，MetaSolare并不是僅將內容和IP作為金融投資工具的項目。（Newsbtc）[2022/8/22 12:40:13]

在區塊構建者類別中，有一些特殊的參與者，例如提供主權MEV基礎設施的Skip協議。所謂主權是指Skip正在創建模塊化工具，允許應用程序鏈完全控制和自定義交易偏好規則。另外的參與者還有Jito，它作為MPSV，擁有自己的流動質押衍生品jSOL。

CME比特幣期貨未平倉總量升至13505張:7月18日，據KingData數據監控，CFTC 7月6日至7月12日CME比特幣期貨持倉周報顯示：

未平倉總量自13258張上升至13505張。

機構多頭頭寸8497張，空頭頭寸10626張，多空持倉比例1:1.3，機構多空力量均衡，整體偏向看空；

大戶多頭頭寸2044張，空頭頭寸287張，多空持倉比例7.1:1，大戶顯著偏向看漲；

散戶多頭頭寸1247張，空頭頭寸875張，多空持倉比例1.4:1，散戶略微偏向看多。[2022/7/18 2:20:11]

每個區塊鏈生態系統通常都有自己的MEV區塊構建者提供者。一些例子包括：Skip/Cosmos、Jito/Solana、Flashbots/Ethereum、Fastlane/Polygon。從這個分析中出現了兩個關鍵洞察結論：

我們預計，現有區塊鏈生態系統將繼續發展其獨特的區塊構建者提供者。各鏈中可能會出現領導者，在不斷增加的規模經濟中獲得收益。

存在對跨鏈?MEV解決方案的明顯需求，這應該會導致與現有區塊構建者進行合作，以滿足這種需求。

II.MEV解決方案

MEV解決方案包含一系列工具和協議，旨在幫助在整個生態系統中提取、預防或普及MEV。這個部分最引人注目的子類別之一是由SkipProtocol、Suave和Anoma等領導者帶頭的MEV跨鏈協調。跨鏈、可組合性和模塊化的日益普及自然為新型跨鏈和區間MEV解決方案鋪平了道路。

另一個有趣的子類別是排序器Sequencer部分，它專注于第二層擴展解決方案。共享排序器減輕了MEV相關風險，通過促進公平和一致的交易排序，從而限制了提前搶跑交易和機器人利用有利可圖的交易的機會。

其他新興領域包括與NFT相關的MEV解決方案，如Pikapool，旨在創建一個特定的NFT內存池，并降低MEV的任何負外部性。其他專注于NFT的工具還包括搶購和稀缺性查詢工具，套利者可以利用這些工具來最大化利潤和交易NFT。

最后，我們認為即將開始發展的一個新類別將是游戲MEV工具市場。

區塊鏈游戲很有趣，因為它通常涉及到Defi以及NFT。隨著我們看到游戲領域越來越多的創新和加密游戲行業的發展，我們相信MEV進入的時機已經成熟。我們看到MEV進入了Defi，然后是NFT，考慮到鏈上游戲的主要組成部分是NFT-MEV在這里扮演至關重要的角色是自然而然的，特別是關于用戶體驗方面。現有的MEV參與者將捕捉這個市場，或者我們可能會看到一些新的參與者出現。

一些長尾游戲MEV的早期例子是mgnr開發了一個自由市場來銷售來自DefiKingdoms的鎖定的$JEWEL代幣——這為非流動性游戲代幣的各種套利機會打開了大門。

III.MEV應用層

應用層包括跨越MEV生態系統的終端用戶產品。一方面，許多DEX和聚合器都強調MEV預防。另一方面，其他市場和交易平臺經常遇到MEV套利和清算。

我們還看到的一個有趣的類別是針對區塊空間和訂單流支付的利基特定市場。這方面的例子包括Alkimiya和DFLOW。看看如何利用這些市場以及從中出現哪些新用例將會很有趣。

我們預測這一層將出現兩個重要的類別：

提供MEV保護的?NFT?和游戲市場。NFTMEV的實例包括在Mint期間的機器人活動、涉及地板價的套利機會或NFT貸款的清算。在預防方面，我們特指減輕機器人活動。正如之前提到的，鏈上游戲日益普及很可能會將各種形式的MEV引入該領域。因此，游戲平臺必須調整他們的協議來應對這些挑戰。

MEV錢包。錢包是用戶與去中心化應用程序之間的樞紐，我們希望錢包開始與MEV解決方案提供商或區塊構建者合作，以幫助用戶重新捕獲他們可能遇到的MEV滑點，甚至是新形式的MEV。

總之，MEV市場版圖提供了對MEV復雜而動態的世界的全面概述。隨著市場的不斷發展，我們將繼續致力于與更廣泛的社區合作，完善和更新這一資源。我們可以一起穿越MEV的“黑暗森林”，并照亮通向更透明、安全和公正的區塊鏈生態系統的道路。

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