BTC:復盤418下跌 價值超7億美金BTC和ETH現貨半小時內成交

先說結論，下午的下跌既沒有分析到也沒有預期到，眼睜睜的看著發生的，卻沒有找到前兆，復盤的時候看到有挺多的說法，包括說歐洲通脹增加，BTC殺多頭等，能力不足，只能嘗試復盤些細節，雖然對于這次的下跌肯定沒有幫助，也起不到預防的作用，但希望能看到后續大概的預期。

首先從時間上來說，在北京時間下午16點09分開始的第一波放量下跌，而之所以引用的是Binance的交易圖，是因為對比了幾個大的交易所以后發現Binance在第一分鐘的成交量是最大的，所以主力未必會選擇只在一個交易所砸盤，但其中Binance很有可能是最大的那個。有超過1,000枚BTC在這一分鐘內被成交。

而OKX排名第二有518枚BTC成交，第三是Coinbase有超過263枚BTC被成交。時間上來看基本可以排除來自于美國的拋壓，除了時間不對以外，美國的合規交易所除了Coinbase以外其它成交量都很低，那么剩下的就是歐洲和亞洲的主力交易時間，這兩個都有可能，甚至是從交易所的選擇上也都有可能。

主力數據復盤：火幣BTC主力在拉升前開多近3000萬美元:AICoin PRO版K線主力大單跟蹤顯示：剛剛，比特幣現貨價格拉升至最高11500美元。拉升前，火幣BTC當季合約大額委托單頻繁出現并成交。其中，一共成交20筆，價值近3000萬美元的大額委托買單。

AI-PD-持倉差值在大部分大額委托買單的成交過程中為較高綠柱，即持倉量增加明顯，可判斷為買入開多。[2020/8/27]

而從宏觀方面來看，雖然有分析師認為是英國通脹過高引發了歐洲投資者的離場，從時間上來看好像是有關聯的，主要的原因是英國CPI的年率和月率雖然低于前值，但是卻高于預期，可能會引發市場的對于歐洲央行繼續加息的擔憂，而且我們也知道目前BTC和ETH的購買主力確實是以USDT為主的歐洲人。

甚至是彭博社的新聞也認為這次BTC的下跌是因為英國通脹保持在10%所引發的，甚至還說到有來自美國的經濟指標也顯示出美聯儲會加大經濟緊縮的力度，但其實不論是美國還是歐洲對于五月的加息都已經有了充分的準備，雖然這次的英國通脹數據可能會強化歐元區加息的抉擇，但畢竟兩小時后就會公布歐洲的CPI。

主力數據復盤：主力高位做空獲利近20%:AICoin昨日曾報道，OKEx BTC季度合約、火幣BTC季度合約和BitMEX XBT等在9900美元附近均有較大額委托賣單成交，并伴隨持倉增長，可判斷為主力開空。

主力開空后不久，市場經歷了兩輪下跌。第一輪下跌在9日15:20前后，由幣安BTC現貨主力主動賣出1251BTC，滑點高達109美元，測試到市場深度不足，主力做空信念增強。

第二輪下跌在今晨8時，BitMEX XBT永續合約主力主動賣出1.19億張，輕松完成一輪一千多美元收益的掠殺。 可見，此輪主力做空獲利超過20%。[2020/5/10]

所以有種強套上的感覺，確實可以看到在公布了數據后歐洲股市開始下跌，斯托克600甚至帶動了納指期貨的下跌，而且從時間上來看確實有可能是BTC和ETH下跌的前奏，但從成交量和下跌的幅度來看，這種規模的振幅雖然說不上每天都有出現一次，但隔三差五的總會有一次，也沒見引發幣市這么大規模的下跌。

當然這并不能排除掉是歐洲投資者離場的可能，畢竟是大概1,800枚BTC在第一分種的離場，這樣的體量說是個人的可能性太低了，但如果說是亞洲的投資者砸盤，也并沒有明顯的依據。那么就接下來繼續看，4點10分開始Binance的成交量小幅縮小，到988枚BTC，而OKX的成較量卻放大到863枚。

復盤：405萬張主力賣出后價格迅速回落:AICoin PRO版K線主力成交數據顯示：BitMEX XBT永續合約從4月23日23:00至今在小時周期中做上漲中繼平臺。

10:05分，價格接近平臺上沿壓力線，并突破。突破后，并無主力買入單子跟進，相反有2筆，共計405.97萬美元的主力賣出單子。因此可判斷為假突破，隨后價格迅速回調，最高點最低點相差近200美元。 當前，價格仍然比較接近上沿線，請密切留意主力成交情況。[2020/4/29]

而Coinbase也被放大到303枚，所以可以看到4點10分的實際拋壓會更大，而且OKX的拋壓幾乎不遜于Binance。僅三個交易所的拋壓就超過了2,000枚BTC。更別說還有第三分鐘Binance有767枚BTC離場，OKX的數量是438枚，Coinbase是186枚，這又是1,300枚BTC，前三分鐘拋壓方出手的BTC可能就有5,000枚。

但是從今天轉移到三個交易所的BTC凈流量來看，起碼在下跌前一周都沒有明顯的大幅轉入趨勢，所以說如果是今天看到了英國的通脹數據臨時準備離場的說法就說不通了，因為前13分鐘內的拋壓就已經超過了8,500枚BTC，要知道這個數據已經是16點前五個小時內所有BTC轉移進入交易所的總和。

復盤：主力開空均價6823美元:AICoin PRO版K線主力大單統計顯示，4月11-12日，OKEx BTC季度合約上有14筆，總成交5148.58萬美元的委托大賣單成交，結合AI-PD-持倉差值，這一過程持倉量增加明顯，可判斷為主力開空，開空均價6823.56美元。火幣BTC季度合約在這個位置附近同樣有2500多萬美元的主力開空單。[2020/4/13]

說人話就是如果這個拋壓是臨時起意，那么最早也要準備五個小時，而這個時間并不是歐洲的主力交易時間，所以從這里來看，如果是今天臨時準備砸盤的，那么是亞洲投資者的概率會更高，而如果是提前就在布局的，那么歐洲和亞洲，甚至是美國的投資者都有可能，但大概率和宏觀情緒沒有直接關系。

這事其實到這里還沒有完，前邊說了總拋壓超過8,500枚BTC，因為除了前三分鐘外，在16點21分和22分分別出現了更大的拋壓，僅Binance在這兩分鐘內就有將近2,000枚BTC的離場，OKX的數字是1,200枚BTC，Coinbase是350枚BTC左右。而這還沒有完，在接下來的10分鐘內Coinbase再次離場超過650枚BTC。

復盤：突破的時候迅速有大單跟進能輔助判斷是否是假突破:AICoin PRO版K線主力成交數據顯示：BitMEX XBT永續合約在04:00~10:00的5分鐘周期中做三角震蕩。 09:45，價格跌破三角形下沿，跌破后大單賣出為0，于是很快便重新回到三角內，可確認為假跌破。 10:35，價格上漲突破了上沿，并且迅速有6筆總額916.31萬美元的大額買入，可判斷為真突破，果斷跟進或持有倉位。[2020/4/8]

Binance離場了超過800枚BTC，這次OKX最少只有不到300枚離場，所以總的流出數量在半小時內就超過了10,000枚BTC，這兒大幅度的現貨拋壓必然對于期貨和合約有較大的沖擊，從CEM的BTC期貨數據中可以看到出現了4月11日以后最大規模的半小時成交量，超過1,555枚BTC的成交量，尤其這還不是美國主力交易時間。

另外從永續合約的數據來看，在BTC價格降低的一小時內，出現了將近17,000張BTC合約的減持，而且從平均數據來看，當前的永續合約的未平合約量并不算多，暴倉量也沒有到多的夸張，甚至是不到兩個小時未平合約就補齊了，所以專門爆合約和期貨的可能性也不高，而且雖然時間上和今天交割期權是同步的。

但昨天看了下，今天的交割名義資金也就是6,600萬美金左右，動用將近3億美金去砸一個6,600萬美金的日交割期權總覺得有點不合算。所以從整體的數據來看，臨時起意的可能性較低，對方的目標應該是比較明確的打算離場，臨時既沒有增加大量的永續合約，也沒有發現大量的Bitinex的現貨合約。

所以很有可能拋壓方就是單純的出手了手中的現貨，并沒有進一步通過合約或者是杠桿增加收益，這樣來看是亞洲投資者的可能性相對就會較低。另外通過最近24小時的BTC拋壓數據來看，這次的拋壓是獲利者的減持可能性是最高的，而且集中在26,000美金到28,000美金的可能性會更高，當然這未必是成本。

但從這種規模的拋壓來看，雖然不能夠非常的肯定，但短期內再次發生的可能性并不大，尤其是一次性無附帶杠桿半小時出手10,000枚BTC，幾乎也是很難復制的，有趣的是，一般這種規模的離場都會選擇通過OTC的方式，避免對于現貨價格的沖擊，但這次竟然會選擇直接在交易所砸盤也是較為奇怪的。

而更加奇怪的是，到現在已經砸盤結束了將近7個小時，不論是USDT還是USDC都沒有出現明顯的資金離場跡象，將近3億美金的BTC拋壓到市場，但三個交易所總的流出資金都沒有到3億美金，這就說明現在這些錢還在交易所中，難道是準備抄底？暫時就不得而知了，所以從這次的情況來看，提前布局的可能性很大。

你們以為這就結束了嗎？并沒有，價值將近3億美金的10,000枚BTC并不是這次的全部，在從16點09分開始的半小時有超過216,400枚ETH出現了拋售，總價值超過4.3億美金，所以說這次拋壓的主力并不是BTC，而是ETH。如果這么來看的話，超過7億美金的資產分布在三個交易所，而且不同于BTC的無跡可尋。

在Binance的ETH拋壓前確實出現了超過5萬枚ETH的轉入數據，但這五萬枚只是Binance總體拋壓的一半都不到，所以可以更加加深這是一次預謀的現貨拋壓事件，不但BTC并沒有撬動杠桿，就連ETH也同樣沒有撬動大規模撬動杠桿的跡象。

晚上美股開盤后，歐洲和美國股指期貨都出現了上漲的趨勢，這也說明了這次的拋壓并不是因為股市的持有者所帶動，因此和宏觀的關系仍然不大。甚至在股市的帶動下BTC和ETH出現了回升的跡象，尤其可以明顯的看到當前的資金回到以ETH為主，和BTC的匯率已經回升到0.068左右，有可能是ETH下跌更多的原因

踩蛋！不知道有沒有小伙伴發現，在今天下跌的過程中僅僅是Binance就有超過18,000枚的ETH切換到了BTC，OKX有將近1萬枚ETH切換到了BTC，Coinbase的數據是不到5,000枚。如果這些ETH的切換都是為了更好的拋售，那么毫無疑問實際拋壓使用的BTC會更少，有超過20%的BTC是由ETH轉換而成的。

從凌晨一點主流風險市場來看，歐洲的斯托克600和美國的納指期貨都出現了低開高走的局面，而且美股中的納斯達克100以及標普500都開始會漲，道瓊斯也出現了上漲的趨勢，從這個方面來看BTC和ETH跟漲的概率還是較高的，但漲多少就要看目前的幣市情緒和購買力。起碼從宏觀層面來看并沒有拖后腿的地方。

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