比特幣:比特幣和以太坊獨自走強，而山寨比較拉垮，為什么？

現在的市場呈現大餅和姨太獨強，而山寨比較拉垮的現象，為什么？

1、目前依然還沒有明確跡象表明增量資金在入場，至少相當緩慢；

2、大餅和姨太持續大幅上漲更大可能是避險資金，加上所謂“東方力量”；

3、行業新增海量用戶目前未有跡象，甚至可能因為監管問題在逐步萎縮；

4、行業新敘事、大創新并未出現，或者未能形成大范圍共識。

對于此前炒作的幾個熱點簡單做個復盤：

1、AI：由外圍chatgpt事件引發多輪炒作，但具體與幣圈結合有待觀察；

俄羅斯國會官員：中央銀行和財政部就比特幣和加密采礦監管達成一致:金色財經報道，俄羅斯國會財政委員會主席表示，中央銀行和財政部就比特幣和加密采礦監管達成一致。[2022/12/6 21:24:34]

2、layer2：由以太坊上海升級事件帶動，Arbitrum、Optimism等熱點帶動，應用層未見爆發；

3、gamefi&元宇宙：用戶情況有所好轉，未見大規模爆發跡象；

4、web3：仍在積蓄力量，web3似乎是一個更大的敘事，但缺乏用戶及炒作動力；

彭博社：灰度比特幣信托溢價率降至2017年3月以來最低水平:1月23日消息，價值220億美元的灰度比特幣信托基金（GBTC）本周下跌超過15%。數據顯示，灰度比特幣信托溢價率在去年12月飆升至40%，目前降至2.8%，為2017年3月以來的最低水平。（彭博社）[2021/1/23 16:49:18]

5、算穩：因幣安BUSD穩定幣及USDC脫錨事件暫時熄火；

6、zk：零知識證明已到技術成熟期，具體應用爆發有待觀察；

7、香港概念：隨香港相關政策公布及6月確定性牌照辦法時間進行熱點炒作；

動態 | USDT占比特幣交易比重約為67.64%:據cryptocompare數據顯示，目前比特幣交易情況按照交易幣種排名，排在第一的是USDT，占比為67.64%；排在第二的是美元，占比為10.83%；排在第三的是日元，占比為9.16%；排在第四的是USDC，占比為3.17%；排在第五的是歐元，占比為2.83%。[2020/1/25]

8、btc+layer2：比特幣二層應用生態

形成部分共識，隨著閃電網絡基礎成熟+OrdinalsNFT協議鑄造事件共同推動。

總結：

此前資金對熱點題材炒作呈現快速輪動特征，短期熱點操作難度較大，未到期的熱點，比如上海升級、香港6月，持續時間較長。

在美及西方銀行危機背景籠罩下，美聯儲可能提前結束加息，按照往常節奏，牛市指日可待

只不過在此之前，避險資金更多選擇了比特幣。

一個大的牛市必須要有一個重點的敘事來推動，通過上面的分析，排除短期炒作的熱點，我認為最大的可能支撐下一輪牛市的幾個敘事可能是：

1、上海升級所催生的LSD板塊：LSD還產生超大規模的衍生資產，這會對以太坊的生態及DeFi生態產生根本性的改變；

2、上海升級所催生的Layer2：上海升級解決金融邏輯問題，Layer2解決金融運行問題，只不過Layer2屬于基礎設施，Layer2爆發仍需要優質應用涌現才行，比如thebeacon游戲和GMX

3、btc+layer2：這個在比特幣社區爭議頗大，但從比特幣不斷升值+2024減半+layer2和NFT未曾開辟領域的空間來看，潛力仍然存在

至于其他熱點，要么由具體事件推動，持續性不確定，比如AI/算穩/香港板塊，要么缺乏用戶或市場條件不成熟，比如web3/gamefi/元宇宙，要么處于非常早期，比如zk。

所以未來一段時間的操作建議：

1、繼續加強對主流幣的配置或定投；

2、繼續重點關注LSD、Layer、btcfi這幾個更持久的熱點；

3、短期事件推動的熱點快進快出，或者提前做足功課埋伏進去，buytherumor,sellthenews

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發現一個人都沒有，想在這個行業里面堅持下來其實是很難的。

想抱團取暖，或者有疑惑的，關注公眾號：幣然之路

感謝閱讀，我們下期再見！

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