VER:矽谷SVB 銀行流動性危機，沖擊加密市場

這周加密市場遭遇全球金融市場逆風，比特幣從22,000美元下跌10%至20,000美元，價格一度逼近19,500美元區間，但這波亂流并不是升息題材影響，而是加密銀行跟矽谷科技銀行這周都出嚴重的問題。

首先是SilvergateBank正式宣布結束營運，其他銀行也都傳出正在停止與加密業者的合作，意味著法幣與加密幣之間的交易平臺正快速消失當中，用戶未來出入金恐怕會面臨更多阻礙，甚至只能選擇手續費動輒5%以上的信用卡入金方式，新用戶進入加密交易的門檻將會越來越高。

第二個則是先前財務陷入危機的瑞士信貸因為SEC介入而推遲2022年報的發布，問題點在于主管機關對它2019與2020年的現金流量表有意見，最后則是專門服務矽谷新創公司的矽谷銀行公告營運出現困難，必須透過大規模增資才能繼續營運，震驚整個投資界，這個問題表面看不大，但透露出目前美國銀行生態的大問題：「中小型銀行的流動性危機」。

Terra Grant Foundation計劃為Terra Classic尋求外部資金:5月19日消息，Terra Grant Foundation（TGF）網站顯示，Terra 核心開發者 Edward Kim 表示，TGF 計劃為 Terra Classic（LUNC）開發者、項目與提議尋求外部資金。作為此過渡的一部分，由 Edward Kim、TGF 項目經理 Marco Ferreira 和 Jagmot 控制的多重簽名錢包將停止使用，取而代之的是 TGF 實體擁有的官方 TGF 錢包。此外，TGF 還計劃在未來幾周內與現有捐款的捐助者商議，就捐贈資金達成共識。[2023/5/19 15:14:07]

SVBFinancialGroup被迫增資225億美元肯定是這周全球金融市場最嚴重的事件，它不但讓整個SPDRS&PRegionalBankingETF重挫8%以上，更敲醒投資人對于美國中小型銀行流動性危機的響鐘，首先是SilvergateBank因為存款不足被迫變賣資產而清算，現在又是SVB因為存款現金不足而賣資產變現求生存，雖然后續順利靠著增資存活下來，公司價值也被大幅稀釋60%以上。

以太坊ZK-Rollup擴容方案Taiko計劃在2024年初上線主網:金色財經報道，以太坊ZK-Rollup擴容方案Taiko發文公布路線圖，計劃在本月推出Alpha-2測試網，其中包含無需許可的provers和部分ZK-EVM電路，并在2024年初上線主網，實現完整的ZK-EVM電路、去中心化proposers和provers。[2023/3/10 12:52:48]

也因為如此，股東紛紛拋售SVB股票，創下單日跌幅70%的驚人紀錄，從前一天260美元直接暴跌至106美元的價格，后續更可能一路跌到現金增資價格50美元，現有股東損失十分慘重，更拖累其他大型銀行股價值蒸發數百億美元的市值，例如JPMorgan、BankofAmerica等指標型銀行股都是這次的受災戶。

印尼互聯網公司 GoTo 以約 840 萬美元價格收購當地加密貨幣交易所:8月30日消息，印度尼西亞最大的科技公司 PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk (GoTo) 周一在給證券交易所監管機構的聲明中表示，以 1248.4 億印尼盾（838 萬美元）的價格收購了 PT Kripto Maksima Koin 100% 的股份，以此進入加密貨幣市場，實現服務多元化。

這家科技公司今年早些時候通過首次公開募股籌集了 11 億美元，在給路透社的一份聲明中表示，這筆交易是其成為“多元化資金管理中心”目標的一部分。（路透社）[2022/8/30 12:56:53]

僅僅一周內就有三間銀行出現問題，還引發美國銀行股全面大跌，加密市場同樣也受到這種等級的大事件影響，礙于金融危機的預感與正在攀升的利率預期，投資人正在拋售風險資產，接下來我們將談談未來可能的影響。

BlockFi將不再接受GBTC作為抵押品:7月13日消息，消息人士稱，BlockFi將不再接受GBTC作為抵押品。據悉，BlockFi已沒有GBTC頭寸。[2022/7/13 2:08:42]

美國銀行連環爆，市場風險升高

為何一間SVB小銀行可以撼動美國大型銀行股？SVB銀行臺面上是矽谷新創科技業的愛用銀行，它們是少數愿意為新創公司提供融資、存款等金融服務的金融機構，長期更與許多新創公司頻繁互動，幾乎可以算是美國矽谷新創的指標銀行，當他們發生財務與流動性危機，透露更多的是美國新創事業的困境：流入新創科技公司的資金越來越少。

隨著美國升息，利率不斷升高下，這些新創事業都將資金存放在SVB，新創事業面臨募資困境，但公司營運還是得持續支付帳單，由于新創募不到錢，資金沒有流入銀行，但同時SVB銀行的存款資金持續流出，于是SVB現金越來越少。

由于傳統銀行可以將大部分的存款金額拿去借貸，賺取中間的利差或是進行一定的比例的投資，SVB大部分資金都卡在長期企業貸款，手上僅存的現金無法支應資本適足率，引發更多存款戶的焦慮，他們紛紛移出資金，一些指標性創投也建議新創公司從SVB銀行移出資金，這讓SVB銀行原本就缺少的資金更加捉襟見著。

為了籌措現金，又拿不到外部的存款，SVB這時只剩下變賣現有美國國債與股票的選項，最后SVB變賣了210億美元的資產籌措現金，最后賠了18億美元的稅后損失，這些資金還不足支撐銀行的資本適足要求，SVB只好進行225億美元的現金增資。

這意味著什么？美國金融機構在取得最廉價的資金來源正出現困難，也就是用戶存款，現在隨著利率高升，美國用戶的資金都停泊于股票就是在高利息帳戶，無法支付高利率的銀行已經無法獲得更多的資金來源，原有的大部分現金又卡在貸款，有高機率出現無法應付用戶提領的流動性危機，這時只能變賣資產來籌措現金。

這一定程度引發投資人的焦慮，假設越來越地區型銀行都在變賣資產籌措現金，那么對美國股市與債市都會有拋售壓力，也說明中小型銀行都出現現金周轉壓力，自然引起市場恐慌，紛紛拋售銀行股，對市場也造成更深的壓力。

雖然SVB銀行看似只是一件地區型事件，但美國是否隱藏著更多高風險地區銀行將是一件值得觀察的事情，近期許多間銀行都出現流動性危機，更會觸發監管機關的敏感神經，將誘使他們更積極清查銀行的財務狀況，假設運氣不好的話，近期還可能會發生更多銀行的流動性危機。

這對加密幣市場也有負面影響，SVB銀行同樣服務加密新創公司，而后者今年的募資難度又非常高，短中期內將會有更多加密新創公司面臨營運困境，近期我們已經觀察到新項目推出的頻率已經越來越低，新創資金干枯的狀況比想像中還嚴重。

另外SilvergateBank也是因為流動性危機而拋售資產，即使籌措現金也不足以應付資產適足率要求，最后只能逐步清算銀行業務，導致現在幾乎沒有銀行敢做加密業者的生意，對加密友善的銀行已經快從美國市場上消失，最糟的情形將是加密幣不再能走任何銀行美元法幣入金，對加密幣價格將有一定的程度的沖擊。

公眾號：Crypto馬少

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