ETH:ETH鏈上數據回暖，Staking監管利好去中心化質押

ETH?鏈上數據繼續回暖

自以太坊大合并以來，ETH?總量非但沒有增加，反而通過燃燒減少了?23,?700?多枚，目前年通脹率為-0.053%?。

近?30?天的?ETH?銷毀貢獻應用除了常規的?DEX、ETH?轉賬、穩定幣、錢包之外，NFT?應用也在?Blu.io?的帶動下開始活躍起來。自?2020?年?11?月以來，以太坊的?Defi?市場占比從約?96?％降至約?60?％。

NTF?方面，Polygon?和?Solana?長期來看已經成為以太坊的兩個潛在競爭者。Polygon?正在努力將迪士尼和?Meta?等Web2巨頭吸引到?NFT?領域，而?Solana?在?FTX?事件后正在緩慢恢復，正在歡迎新用戶和藝術家嘗試?NFT。當然，以太坊區塊鏈仍然是絕大多數?NFT?高級藏品的最佳選擇。

從?gas?費用的角度來看，去年整個下半年都處于低迷狀態，而最近?gas?費用出現小幅上漲，表明鏈上活躍度開始有所起色。

數據：13.68萬枚ETH在近一周被質押至以太坊2.0合約:據歐科云鏈OKLink數據顯示，截至上午10時，以太坊2.0存款合約地址已收到533.91萬ETH，近一周新增136864 ETH，單周質押數量環比下降62.16%；當前已有28882個地址進行ETH2.0的質押，近一周新增1785個。[2021/6/7 23:17:16]

據加密分析公司?Santiment?的數據，儲存在交易所的?ETH?數量繼續下降。自?2022?年?9?月份以太坊合并以來，所有交易所的?ETH?數量減少了?37?％。交易所的供應持續下降通常被認為是看漲的標志。

最近，鏈上數據分析網站?Lookonchain?指出，在過去一周中，機構一直在買入?BTC?和?ETH。

自?2?月?10?日以來，多個基金和機構已向加密貨幣市場投入了近?16?億美元，這可能也是近期行情起色的重要原因之一。

質押者將如何應對上海升級？

ETH突破470美元關口 日內漲幅為1.73%:火幣全球站數據顯示，ETH短線上漲，突破470美元關口，現報470.01美元，日內漲幅達到1.73%，行情波動較大，請做好風險控制。[2020/11/12 12:21:42]

以質押時的價格對比，目前質押中的?ETH?僅有?21.1%?處于?1600?美元以下，而有?78.9%?的?ETH?質押時的價格是高于?1600?美元的，從上圖可見，大部分參與質押的?ETH?價格集中在?2500?–?3500?美元區間。

以本息的角度來看，即質押的?ETH?本金質押獲得的獎勵，也仍有?59%?的質押者處于“水下”狀態。從質押者的角度來看，參與信標鏈質押的基本都長期看好以太坊網絡，在牛市周期參與質押的他們并沒有獲得豐厚利潤，因此上海升級后選擇撤出質押?ETH?的可能性不大。

Binance?最新的上海升級研究報告也指出，大多數?ETH?質押者都處于虧損狀態，幾乎沒有以當前價格出售?ETH?的經濟動機。該報告還指出，約?200?萬枚的?ETH?質押時的價格在?400?–?700?美元區間?—?—這代表了?2020?年?12?月最早的質押者，由于當時流動性質押鮮為人知，因此這部分?ETH?大多數是沒有流動性的。

鏈上數據表明投資者在9月價格下跌期間仍在買入ETH:金色財經報道，鏈上數據顯示，以太坊最近的價格下跌未能阻止投資者積累這種加密貨幣。本月以來，ETH已下降了20％。根據區塊鏈情報公司Santiment提供的數據，盡管ETH價格有所回落，但非交易所鯨魚地址持有的ETH數量卻從2554萬增加了8％，達到2579萬。自7月中旬以來，非交易所地址持有的ETH總量增加了20％。[2020/9/26]

上海升級將消除鎖定期的流動性風險和不確定性，它最直接影響的群體是那些沖動型的短期投資者。而且，上海升級將?ETH?從“長期鎖定”轉變為“活期收益”，這可能會吸引一大批新的參與者，給?ETH?帶來一定數量的潛在購買壓力，尤其是在?ETH?對機構投資者具備長期吸引力的情況下。

強力監管?Vs?去中心化

2?月?9?日，美國證券交易委員會指控加密貨幣交易平臺?Kraken?質押服務不規范，違反了證券法，并命令其停止美國客戶的所有質押服務，Kraken?被迫同意支付?3000?萬美元的罰款并遵循?SEC?的要求。此次監管雖然暫未波及?Coinbase?等其他中心化交易平臺，但交易所們可能不得不開始重新評估其質押服務的合規性。

ETH在1小時內跌幅超過3.00%:據火幣全球站數據顯示，ETH/USDT在1小時內出現劇烈波動，跌超3.00%，達到-3.01%。當前報價為 218.60 美元，行情波動較大，請注意風險控制。[2020/6/15]

在去年?FTX、Celsius、Voyager、BlockFi?等中心化機構暴雷之后，加密貨幣中心化平臺受到更嚴格監管的趨勢將不可避免，而?DeFi?協議具有去中心化和無國界的特性，它通過智能合約和其他自動化設計為用戶提供匿名服務，將成為潛在的受益者。因此，加密社區認為，此次事件將對?ETH?質押數據分布產生長遠的影響，利好?ETH?等去中心化質押服務提供商，而且對以太坊共識層的去中心化也有著重要意義。

中心化質押和去中心化服務的利弊

通常，中心化交易平臺的質押服務具有門檻低、操作方便的優點，缺點是交易所截取了?30?–?40?％的質押利潤。據?Coinbase?透露，其去年第三季度的質押服務收入為?6200?萬美元，占到其同期總收入的?10?％。此外，用戶將資金托管給交易所，也承擔了交易所潛在的“第三方”風險。

動態 | 昨日ETH平臺多款頭部Dapp交易額出現大幅增長:據RatingDapp和RatingToken大數據監測顯示，昨日，EOS?Dapp交易額?2196949.36EOS，環比前日下降34.29%；ETH?Dapp交易額 155259.32ETH，環比前日上漲88.53%，達到近一月最高值，環比近一個月最低值上漲917.06%（7月7日?ETH?Dapp交易額最低為?15265.46ETH），昨日ETH平臺多款頭部Dapp交易額出現大幅增長（LIMITLESS，交易額894108.29ETH，+207.83%；Compound，交易額30343.65ETH，+367.61%；Ethfinex Trustless，交易額23528.06ETH，+179503.53%）；TRON?Dapp?交易額541785726.58TRX，環比前日上漲22.28%。[2019/7/18]

目前，Coinbase?是?ETH?質押量最高的中心化交易平臺，目前質押著?207?萬枚?ETH，占總質押量的?12.4%?。

如圖所示，ETH?質押大致可以分為?4?大類，分別是流動性質押、中心化交易所質押、質押池和無法識別的個人或實體質押。

目前，中心化平臺的?ETH?質押量比較可觀，達到?468?萬枚，占總質押量的?27.9%?。若?SEC?后續繼續對中心化平臺的質押進行監管，可以預計的是，更多的?ETH?將從中心化交易所離開，轉向去中心化的流動性質押或質押池服務。

盡管去中心化平臺尚不完美，但是，用戶自住掌控資金而不是將資金托管給中心化交易所仍然是未來的發展趨勢，這將會鞏固以太坊的長期前景，也更符合區塊鏈本身的反脆弱性精神。

質押服務格局

從質押數量排名來看，Lido?以?491?萬枚領先，市場份額占比?29.32%?。除了?Lido，其他流動性方案，包括?RocketPool、FraxFinance?和?Ankr。

從近一周、近一個月、近半年的質押數量來看，Lido?頭部效應持續性很強，RocketPool?和?FraxFinance?的質押數量也保持著不錯的增長勢頭。

ETH?質押數超過?5?萬枚的流動性質押服務項目目前有：Lido、RocketPool、FraxFinance、Stakewise、Ankr。

對比流動性質押治理?token?的市值排名可以發現，這些項目的市值和質押量基本成正比。

在上述幾個項目中，從?token?市值/TVL?比值來看，StakeWise?數值為?0.24?，Lido?為?0.27?，RocketPool?為?1.38?，Ankr?為?2.66?，Frax?為?4.67?。這個數值越小，代表每一枚的?Token?背后擁有越大的?TVL。

Frax?的以太坊流動性質押數增長速度很快，從?2022?年?10?月?21?日推出至今，從?0?增長到約?9?萬枚，主要得益于其較高的收益率，目前年化收益率為?7.85%?，因此仍然在繼續吸引用戶投入?ETH。此外，Frax?質押量遠少于?RocketPool，但市值與其相當，其背后原因可能是?Frax?還有穩定幣等?Defi?產品矩陣作為支持，體現了其中一部分市值。

StakeWise?的市值/TVL?最低，且?5.48%?的年化收益率高于市場均值，但近?30?日質押增長較為緩慢，其后續表現有待進一步觀察。反觀?Lido，盡管它質押量最高，但仍然保持著?5.3%?的收益率和?0.27?的低市值/TVL?比值，相比于市場上的其他競品，TVL?穩定增長，因此短期仍然有足夠的實力保持質押龍頭的地位。

此外，還有一些非托管的?Staking?方案，包括?Ebunker、P2P、Stakefish?等?Pools。由于是非托管的方案，因此它們無法提供類似?stETH?這樣的存折，但是它們卻允許用戶自我掌握提現私鑰，而不移交給第三方，這讓?Staking?的安全性提升到最高。

隨著上海升級的臨近，以太坊?staking?賽道的競爭帷幕，也正在緩緩拉開。

Ebunker?官網：https://www.ebunker.io

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