GNS:一文GNS的機制、歷史和競爭優勢！

從Luna危機瀕臨死亡到上幣安，@GainsNetwork_io做對了什么？

一個大帖介紹了GNS的機制、歷史和競爭優勢。(1/n)一、機制

簡而言之，它是一個去中心化的永續平臺，具有：

1.Oracle定價，LP是交易者的交易對手

2.LP是純穩定幣，支持外匯/股票/加密貨幣交易

3.雙向資金費交易對手模式的核心是風險控制。我們之前討論過，GMX是一種全保模式，也就是說每1ETH做多GLP標的都有1ETH的GLP支持，讓GMX安全度過瘋狂牛市。(3/n)

twitter.com/NintendoDoomed/sta...底層只有穩定幣的GNS如何應對風險？

Arbitrum將從基金會金庫的歸屬合約中申領資金，用于基金會撥款等用途:7月27日消息，Arbitrum發推表示，即將首次從基金會金庫的歸屬合約中申領資金，后續也將不時申領部分資金，用于基金會撥款和大使計劃等用途，且所有資金都將遷移到可信的托管解決方案和多簽合約中。[2023/7/27 16:01:26]

GNS在交易端和LP端有三重機制來控制風險，其核心是：

1.資產流動性決定交易滑點所謂的“點差”以防止價格操縱(4/n)2.資產價格波動和多空比例決定持倉成本，應對瘋狂的牛熊市

3.凈值模式加流動性調整和現金流循環，打造穩健LPGNS使用點差、隔夜利息/資金費來控制交易端風險。

1、點差：額外的開倉費用，開倉越大，資產流動性越差，手續費越高。防止價格操縱并促進小幣種上市2.RolloverFee：根據波動率調整，用于控制交易者的杠桿和風險。

Blur Bidding Pools突破6994萬美元，創歷史新高:2月16日，據官方消息，Blur Bidding Pools（競價池）已達 6994 萬美元，創歷史新高。目前已經分配 3.6 億枚 BLUR Token，將在未來的社區發布中分配更多 BLUR Token。[2023/2/16 12:09:51]

3.資金費：根據多空頭寸差異和現貨波動性調整。當多頭/空頭>1時，多頭支付空頭詳情(8/n)

medium.com/gains-network/gtrad...點差是開倉時需要支付的額外滑點。對于預言機定價，滑點應該根據預言機源的交易對深度動態調整，因此場外操縱價格的成本總是高于攻擊的利潤。因此，點差與開倉大小和OI呈正相關，與現貨深度呈負相關。見下圖公式(9/n)隔夜利息/資金費用是根據最近的波動計算的。多頭和空頭都需要支付RolloverFee，而FundingFee則由一方根據多空比例向另一方支付。具體公式見下圖。(10/n)在瘋狂的牛市中，波動率和多空比的增加會迅速增加多頭方支付的費用，從而彌補交易對手的損失，控制多空比當然這些也帶來了高昂的交易成本，所以像加密貨幣這種可以做IndexAssetLP的資產，體量會比不上GMX。對于沒有鏈上資產的股票/外匯，它有很大的優勢。(12/n)展期費用僅適用于抵押品，這意味著如果您以1000美元開立10000美元的頭寸，只有1000美元需要支付利息費用，而資金費用適用于整個頭寸并按10000美元收取費用。例如，在下圖中，如果您用1000美元做空10000美元的BTC，資金費用(s)=-0.0005%和隔夜利息=0.0043%。最終要支付的費用=($1k*0.0043%-$10k*0.0005%)/$10k=-0.00007%。這意味著您可以在做空時賺取利息。(14/n)在LP端，gDAI有三重機制來保證其穩定運行：

Beosin：SheepFarm項目遭受攻擊事件簡析:金色財經報道，根據區塊鏈安全審計公司Beosin旗下Beosin EagleEye 安全風險監控、預警與阻斷平臺監測顯示，BNB鏈上的SheepFarm項目遭受漏洞攻擊，Beosin分析發現由于SheepFarm合約的register函數可以多次調用，導致攻擊者0x2131c67ed7b6aa01b7aa308c71991ef5baedd049多次利用register函數增大自身的gems，再利用upgradeVillage函數在消耗gems的同時累加yield屬性，最后調用sellVillage方法把yield轉換為money后再提款。本次攻擊導致項目損失了約262個BNB，約7.2萬美元。Beosin Trace追蹤發現被盜金額仍在攻擊者賬戶，將持續關注資金走向。[2022/11/16 13:10:39]

1.類似于GLP的資產凈值產品，

DeFi協議總鎖倉量達866.8億美元:金色財經報道，據Defi Llama數據顯示，DeFi協議總鎖倉量（TVL）達到866.8億美元，24小時漲幅為-1.66%。TVL排名前五分別為AAVE（82.3億美元）、MakerDAO（80.9億美元）、Lido（74.9億美元）、Curve（59.2億美元）、Uniswap（42.2億美元）。[2022/11/1 12:03:03]

2.TraderPnl為gDAI創建緩沖區以避免價格下跌。

3.長期鎖定資金避免流動性問題的激勵1、凈值型產品的優勢在于公平對待所有質押人，在極端情況下分擔風險。相比之下，舊的LP模型就是所謂的本金保本，但在虧本的情況下，最后跑的可能一分錢也拿不到，類似于FTX(16/n)2.超額抵押的交易者盈虧將進入緩沖區。這意味著gDAI價格幾乎不會下降，這讓LP感到很舒服(17/n)GNS也會從超額抵押的交易者產生的損失中提取一部分利潤回購GNS，同時確保超額抵押比例在安全范圍內波動。(18/n)長期鎖定資金的LP可以獲得折扣，折扣資金來源也由“buffer”支付。所謂動態調整，就是超額抵押率越低，提款速度越慢，增加其抗風險能力如果你真的想更好地理解，你可以閱讀關于gDAI的原始文章，然后回過頭來閱讀上面的段落，這應該有助于減輕你的困惑。(20/n)

美SEC希望提交90頁材料為其訴Ripple案動議提供支持:金色財經報道，美國SEC周三向法官 Analisa Torres提出了請求，該法官希望提交一份長達 90 頁的答復，以進一步支持其 7 月份的動議，即排除 Ripple 的十名專家證人的證詞。該動議是在法官于 4 月 28 日下令將 此類動議和回應限制在每位專家證人 15 頁以內之后提出的。

上周，SEC 還提交了一份答復簡報，以支持其反對要求 SEC 披露前 SEC 主任William Hinman的 2018 年演講草稿的命令。8 月 14 日，法官 Sarah Netburn批準了 Ripple 的動議，即送達兩張傳票，以驗證 SEC 官員公開發表言論的七段錄像。[2022/8/25 12:48:06]

medium.com/gains-network/intro...2.歷史

在Luna帶來的崩盤中，GNS的LP陷入了赤字僵局，迫使其出售GNS換取DAI來彌補缺口。后來GNS經歷了多次改進，在FTX帶來的恐慌中表現出色。(21/n)

twitter.com/NintendoDoomed/sta...事實上，在困境剛剛過去的6月，之前所說的交易端風控機制就已經達到了極限，得以恢復正常運作，搶占了9月外匯大貶值的熱點(22/n)這使它重新進入公眾視野。12月初，gDAI達到上限，并于月底部署到Arbitrum，導致年初的代幣價格和業務數據均出現爆發式增長。(23/n)C.競爭優勢

其核心優勢在于通過其復雜的風控機制，為外匯/股票資產提供了良好的衍生品交易平臺，使其在這些資產的交易體驗上獨領風騷，使其產品脫穎而出。(24/n)而雙向的資金手續費，使其能夠與GMX實現差異化競爭，成功獲得加密貨幣領域的部分客戶。如果沒有優秀的GNS團隊，這一切都不可能實現，這是最有價值的(25/n)GNS的費用明細如下圖所示。考慮到市價單占比約為70%，GNSstakingsplit約為36.25%，gDAIstakingsplit約為18.75%。(26/n)是的，GNS支付給LP的收入比例很低，那么它是如何做到的呢？

1.為避免分叉，GNS經過審核但未完全開源。

3.之前推文提到過，它的機制極其復雜，難以復制(27/n)3、LP的非全額抵押模式使其具有較高的資金效率。

雖然看起來GNS把很大一部分收入分配給了團隊，但實際上目前大部分項目，比如UNI、Maker、LidoETC，(28/n)他們的財務收入無法支付團隊費用，或者只能勉強支付。因此，他們仍然需要不斷地出售代幣，而GNS可以在其收入分成方面很好地生存。畢竟，你不能指望每個團隊都是像GMX這樣的慈善組織。(29/n)結論

至此，您可能還會有一些敬佩之情。事實上，所謂的DEXPerp遠不是簡單的交易者和LP之間的交易對手。(30/n)直到GMX采用了低風險的指數資產全抵押模型，以及優秀的團隊細化細節，才終于出現了一款人人都用的產品。但要交易不上鏈的外匯/股票資產，進一步做大蛋糕，(31/n)必須要用GNS的合成資產模型，經過多次迭代，現在才終于看到曙光。

尊重建設者。(n/n)公眾號：進擊的史迪仔

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