USD:數據解讀：速覽三大穩定幣的全鏈分布

最近，BUSD發行商Paxos陷入了與美國SEC拉鋸戰，SEC質疑其背后缺少充足的資產儲備，作為由全球第一大交易所幣安背書發行的穩定幣，BUSD也被很多人視為幣安商業版圖之一，這一事件也引發了一場對于BUSD的信任危機。

穩定幣作為整個Crypto市場的核心資產之一，在近幾年中經歷了非常大幅的增長，對比2017年同期數據增，整個穩定幣總市值長了5500多倍。根據Coinmarketcap最近統計，當前穩定幣總市值約為1369億美元，其中，Tether發行的USDT在市場占比最高，為50.3%，約685億美元；Circle發行的USDC占比29.9%，大約415億美元；由Paxos在Binance品牌支持下發行BUSD占比11.5%，大約157億美元。

上述三種穩定幣占到了整個穩定幣市場的90%以上，從穩定幣的類型上來看他們都屬于中心化的穩定幣，以現實的資產抵押進行發行，而我們熟知的由MarkerDAO發行的去中心穩定幣DAI有50.8億美元，占比僅有5%。接下來我將就三大主流穩定幣，來看他們的不同的鏈上資產分情況。

數據：礦工錢包代幣總價值下降到750億美元，比特幣拋壓增強:2月22日消息，根據加密貨幣研究公司Arcane Research的數據顯示，礦工錢包中持有的代幣總價值已從11月初的1140億美元下降到約750億美元，因為他們的盈利能力被不斷上升的哈希值以及下降的價格所擠壓。此外數據還顯示，礦工向交易所轉移的代幣比增加儲備的數量還要多，這是出售或具有出售意圖的跡象。由于烏克蘭邊境的緊張局勢和美聯儲的政策收緊，礦工的這種流動增加了比特幣價格面臨的拋售壓力。(路透社)[2022/2/22 10:08:13]

USDT

2014年10月Tether正式推出USDT，一直是最知名的穩定幣，這個時期的USDT主要是基于比特幣的Omni協議來發行，之后幾年USDT也一直壟斷著整個穩定幣市場，2018年后，伴隨著TUSD、USDP、USDC等穩定幣的出現，USDT的份額經歷一個下降期，但很快憑借著在多鏈發行和諸多交易所支持的主要幣種，很快就重新站上了一把手的位置。

數據：BTC證券產品總價值本周達58.67億美元，占BTC總市值0.85%:歐科云鏈OKLink數據顯示，本周BTC證券產品總價值達58.67億美元，占BTC總市值0.85%；ETH證券產品總價值達35.17億美元，占ETH總市值1.24%。其中，Purpose Bitcoin ETF本周增持約300枚BTC，持倉總量達1.97萬枚；Purpose Ether ETF增持約1900枚ETH，持倉總量5.52萬枚。截止目前，BTC證券產品持倉TOP3分別為：CoinShares Bitcoin Tracker Euro（3.03萬枚）、3iQ The Bitcoin Fund（2.12萬枚）、Purpose Bitcoin ETF（1.97萬枚）；ETH證券產品持倉TOP3分別為：CoinShares Ether Tracker Euro（43.77萬）、CoinShares Ether Tracker One（22.69萬）、3iQ The Ether Fund（19.04萬），更多數據見下圖。[2021/6/11 23:30:27]

目前，USDT市值約685億美元，排名第一，同時也是今年唯一一個市值實現了正增長的主流穩定幣，即使它面臨過多輪的FUD，用腳投票之下，USDT依舊成為了大部分用戶的選擇。

24小時BTC全網合約成交數據顯示：多方占優:據合約帝數據顯示，最近24小時BTC全網合約成交量中開多比例為52.36%，開空比例為47.64%。主流合約交易所中，Huobi季度開多比例為50.64%，開空比例為49.36%；OKEx季度開多比例為53.09%，開空比例為46.91%；BitMEX合約開多比例為54.26%，開空比例為45.74%。[2020/7/9]

今年USDT新鑄造了24億美元的USDT，增長約3%，其市場份額自2021年12月以來首次超過50%，根據其官網公開的數據顯示，USDT在以太坊、Torn、Near、EOS、比特幣側鏈Liquid等不同鏈上均有發行，具體的發行量如下：

Torn：371.25億以太坊：302.8億Solana：18.9億Omni：8.88億Avalanche：6.51億Tezos：1.41億Algorand：1.34億EOS：8500萬Liquid：3650萬Polkado+Kusama：1150萬BitcoinCash：598萬Near：500萬可以看到，Tether總計在13條鏈上發行了USDT，其中在Torn上的發行量最大，占比達到了54%以上，其次為以太坊和Solnan分別為44%、2.7%，鏈上發行量前四占到了總發行量的近99%。

行情 | MXC抹茶杠桿ETF大數據：BTC多空持倉比0.1:1:據MXC抹茶官方數據，截至2月22日10時，MXC抹茶杠桿ETF主要品種BTC多空持倉比為0.1:1，BCH為1.92:1，BSV為0.62:1，ETC為3.99:1，OKB為0.19:1，ETH為3.2:1，LTC為17.09:1，EOS為0.13:1。BTC多空持倉比相較昨日下降1.77，多空比近3周來首次逆轉。BTC多空持倉比與其他主流幣呈相反走勢，LTC、XTZ、ETC、ETH、BCH多空持倉比相較前一日，均有不同程度的提升，其中LTC多空持倉比上漲17.09，XTZ上漲5.48，ETH上漲3.2。杠桿ETF是以現貨價格為標的，3倍放大現貨漲跌幅的永續杠桿產品。購買“3L”表示3倍做多，“3S”表示3倍做空，采用再平衡動態減倉風控系統，無爆倉規則，可在web端或App的“ETF專區”購買。目前已上線減半概念BTC、BCH、BSV、ETC，以及平臺幣OKB、HT、BNB等19個幣種。[2020/2/22]

值得注意的是，Tether公開的這部分信息顯示在Polygon上的授權發行的USDT為零，換句話說目前Polygon鏈上流通的USDT都是通過映射而來，而并非Tether原生發行。除了發行錨定美元的穩定幣，Tether還發行了錨定歐元、離岸人民幣、黃金和墨西哥比索的穩定幣。

動態 | chainanalyst聘請美國主要反洗錢機構高級官員 幫助客戶遵守國際數據共享要求:據coindesk報道，區塊鏈調查公司chainanalyst從美國主要反洗錢機構聘請了一名高級官員，幫助其加密貨幣客戶遵守新的嚴格的國際數據共享要求。美國金融犯罪執法網絡(FinCEN)前戰略推進和戰術發展主管Mike Mosier周三宣布，已加入chain分析公司擔任首席技術顧問。[2019/6/26]

USDC

2018年5月Circle首次宣布了USDC的發行計劃，并于2018年9月正式推出，目前USDC有415億美元，在穩定幣市場中排名第二，今年以來，USDC總量減少了超33億美元，降幅近7%，根據其公布的各個公鏈發行數據統計顯示，在9條公鏈上有發行USDC，具體數據如下：

以太坊：381.6億Solana：50.3億Torn：10.8億Polygon：8.36億Avalanche：5.86億Hedera：2.5億Stellar：1.64億Algorand：1.25億Flow：1281萬相比USDT的多鏈分布，USDC的分布更加集中，其中發行在以太坊上USDC占到了發行總量的近92%，其次依次為Solana上的12.3%、Torn上的2.6%和Polygon上的2%。在其儲備資產中，短期債券占比78.8%，現金類資產占比21.2%，此外無論是從最近一個月還是近一年的數據來看，USDC的贖回量都大于新發量。

BUSD

Paxos成立于2013年，總部位于紐約，主要提供現金托管、加密貨幣服務、數字資產發行、證券和商品結算等服務。在2018年9月，該公司獲得了紐約州金融服務部發行的穩定幣的許可，隨即推出了PaxDollar穩定幣，一年后，與幣安合作推出又一款穩定幣BUSD，截止2月15日，BUSD以161億美元的發行量排名第三。

在USDP在發行之初，這款穩定幣一度占據了以太坊上近30%的穩定幣市場，但桎梏于有限的應用場景，之后市場份額持續下滑，在BUSD推出前夕，其市場份額已不足7%。而此時，火幣的HUSD、DAI等穩定幣也相繼推出，進一步加劇了穩定幣的市場競爭。從某這程度上來說這也促進了Paxos與幣安的合作，幣安可以擁有合規品牌的穩定幣，而Paxos也能伴隨著幣安的全球化擴張，奪回丟失的市場，2022年11月，USDP和BUSD在以太坊上的穩定幣市占率達到了23%的歷史最高值。

但如今，這種友好的關系在SEC的關照下不復存在了，2月13日，Paxos發布公告稱，將終止與幣安就BUSD的合作關系，并從2月21日起停止發行新的BUSD。一時間，BUSD開始出現了大量的贖回，從鏈上的數據顯示，僅三天時間就有超過8億美元的資產贖回，Curve上的穩定幣資產池大幅度傾斜，BUSD的持有者甚至都下降了1.5%，相比BUSD的贖回，更多人擔心的是Binance-PegBUSD是否擁有足夠的抵押物。

我們都知道，BUSD由Paxos發行和擁有，幣安授權其品牌的一款穩定幣，但與USDT與USDC發行商直接在各條鏈上發行穩定幣不一樣，Paxos僅在以太坊上發行了BUSD，而我們在BNB鏈、Avalanche等鏈上看到的BUSD都是映射而來，它是幣安提供的BUSD封裝版本Binance-PegBUSD，以1:1的比例跟蹤原始ERC-20BUSD的價值。

根據幣安公布的數據顯示，目前Binance-PegBUSD發行量總計54.35億枚，分布在6條鏈上，具體數據如下：

BNBSmartChain：47.7億BNBBeaconChain：5.45億Torn：1.01億Avalanche：1150萬Polygon：600萬Optimistic：100萬這時可能有人會有疑惑，為什么不直接將BUSD發行在不同鏈上呢，就像USDC和USDT所做的那樣？

dForce創始人Mindao說“監管不一定批，每個鏈安全性不一樣。而且這兩者鑄幣權是有差異的，BSC大部分鑄幣權在交易所，資方發行方則需要鑄幣權在自己手上“。另一種說法主要是對合規化成本的考量，也就是Paxos與幣安合作初期在多鏈操作看不到利益，而合規成本很高，Paxos也就不愿意向NYDFS做其他鏈發行BUSD的審批，等到后期想做時已經來不及。

鑒于幣安本身具有中心跨鏈橋的屬性，除了Binance-PegBUSD，與幣安橋掛鉤的代幣還有很多，鑄造模式有也與Binance-PegBUSD基本一樣，目前，幣安總共鑄造了97種B-Token代幣，比如有：6.82萬枚BTC，58萬枚ETH等等，這些資產大多分布在BNB智能鏈和BNBBeacon兩條鏈上，相比BUSD，這些資產的狀況其實更值得關注。

自去年12月初以來，BUSD市值減少68.9億，降幅超30%，是三大主流穩定幣降幅最大的一個。

縱觀當前的Crypto行業，中心化的穩定幣依舊占據著核心地位，即使是有Dai、Frax等知名的去中心化穩定幣，也無法撼動前者的地位，甚至在牛市退潮后他們經歷了更大的降幅，比如：DAI的市值在今年以來下降了5.6億美元，降幅超10%。作為DeFi三件套之一，穩定幣的去中心化發展依舊懸而未決，伴隨著Aave(GHO)、Curve(crvUSD）等DeFi巨頭入局，又會給穩定幣這個巨大的市場帶來哪些改變，值得我們持續關注。

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