DAO:詳解Spark Protocol：一個叫Sam的人要幫MakerDAO搞事

2月9日，DeFi市場發生了兩件很值得關注的事情。

一是開發團隊PhoenixLabs于MakerDAO治理論壇發起提案，建議圍繞MakerDAO構建一個全新的項目SparkProtocol，首個產品將是以DAI為重心的去中心化借貸市場SparkLend。

二是Aave的超額抵押穩定幣GHO終于上線了Goerli測試網，將允許開發者和潛在采用者訪問代碼庫并測試GHO的工作原理。

作為穩定幣、借貸等兩大DeFi細分領域的龍頭項目，MakerDAO與Aave“不約而同”地選擇了在同一天向對方牢牢把控的陣地踏出了擴張的腳步，這又給近期本就忙著互相PK的DeFi市場再次增加了一些硝煙味。

關于AaveGHO的詳細情況，市面上已經有了較多解讀，這里就不再重復造輪子了，感興趣的讀者可以直接在Odaily星球日報站內搜索關鍵詞閱讀。

今天這篇文章，主要是想跟大家聊一聊SparkProtocol這個首次向外界披露的MakerDAO生態新項目。

SparkProtocol究竟是想要做些什么？其產品相較于市面上較Aave等主流借貸協議有何優勢？該項目與MakerDAO有何關系？又能為MakerDAO生態帶來哪些毗益？我們將嘗試在下文中依次解答這些問題。

BLUR巨鯨從幣安收到價值255萬美元的GMX并進行質押:金色財經報道，Lookonchain監測數據顯示，BLUR巨鯨地址(“Oxd945”開頭)在10小時前從幣安收到3.38萬枚GMX(約255萬美元)，并進行了質押。此前，該地址用3000枚ETH買入419萬枚BLUR，平均購買價格為1.21美元。[2023/2/24 12:26:39]

EndgamePlan，Maker的擴張之夢

在解釋SparkProtocol之前，我們需要先把目光拉回2022年6月。彼時，MakerDAO聯合創始人RuneChristensen于社區內發布了一項里程碑式的提議，即所謂的“終局游戲計劃”。

EndgamePlan的主要內容就是，建議MakerDAO在MakerCore之下創建多個被稱為MetaDAO的子治理模塊，從而降低整個MakerDAO治理系統的復雜性，徹底解決困擾該項目的“治理僵局”問題。

作為去中心化金融革命的先驅，MakerDAO憑借著穩健的步伐穿越了多輪市場起伏，并逐漸成長為了DeFi“高塔”的基石級項目。為了維持項目的穩健運行，MakerDAO制定了一套龐大且復雜的治理系統，但反過來這套多少顯得有些“笨重”的系統卻限制了MakerDAO向外擴張的腳步。

律師：BlockFi最有可能先向SEC付款:金色財經報道，專注于加密法的Hodder Law的創始人Sasha Hodder周二表示，美國證券交易委員會（SEC）很可能是第一個在BlockFi欠款的債權人陣容中獲得報酬的人。今年2月BlockFi因未能注冊其加密貸款產品的發售而與SEC達成了5000萬美元的和解協議。它還同意向提出類似指控的州再支付5000萬美元。在SEC罰款中BlockFi約有3000萬美元未支付。[2022/11/30 21:10:37]

比較典型的一個例子是MakerDAO在現實世界資產方向上的步履維艱。Rune認為，MakerDAO現有的這套治理體系根本無法匹配對現實世界資產的高效處理需求，更無法與那些頂級的傳統金融機構展開競爭。

時間來到2023年，各大DeFi龍頭幾乎都已走上了業務擴張之路，Aave和Curve將矛頭直指MakerDAO的大本營穩定幣，Uniswap也做起了NFT，就連錢袋子已癟的SushiSwap都曾探索過借貸業務，但MakerDAO卻一直困在自己的一畝三分地里。雖然穩定幣業務著實賺錢，但過于佛系往往也意外著會被迫陷入守勢，這并不利于協議的長線發展。

Rune所提議的MetaDAO正是為了解決這一問題。在EndgamePlan的設想下，未來MakerDAO將通過多個子社區MetaDAO來觸及不同的業務領域，每個MetaDAO都將擁有自己的代幣、財庫以及治理系統，并將只專注于自己的業務方向，不必再因其他職責分心。

美參議員要求司法部調查FTX事件:金色財經報道，美國民主黨參議員Elizabeth Warren和 Sheldon Whitehouse周三致函司法部，敦促司法部長Merrick Garland調查FTX倒閉事件中的欺詐和非法行為，并要求對該公司前CEO Sam Bankman-Fried和其他高管“在法律的最大范圍內”追究責任。

參議員寫道，FTX 的垮臺不僅是草率的業務和管理實踐的結果，而且似乎是由 Bankman-Fried 和其他 FTX 高管為謀取私利而采用的故意和欺詐策略造成的。除了對更廣泛的加密貨幣行業產生連鎖反應外，Warren 和Whitehouse在信中表達了對 FTX 內爆對散戶投資者影響的擔憂，他們表示， FTX 巨額廣告植入和名人代言給散戶投資者帶來了“錯誤的安全感和合法性錯覺”。[2022/11/24 8:02:07]

這就好比是Google等傳統Web2的構架，Alphabet發揮統括作用，具體的業務則是由YouTube、Maps、Android等不同的子公司執行。

反映在MakerDAO的設想內，未來旗下的各大業務均將獨立為MetaDAO運作，比如前文曾提到過的RWA，而PhoenixLabs這次所提議的SparkProtocol正是一個聚焦借貸方向的MetaDAO。

消息人士：Twitter已停止構建加密錢包的計劃:11月4日消息，據消息人士稱，Twitter已經停止了構建加密錢包的計劃。此前曾有人透露Twitter正在開發“加密錢包原型”，并將支持存取款。

目前，推特沒有回應置評請求。（Platformer）[2022/11/4 12:16:22]

SparkLend，用利率優勢構筑殺手應用

PhoenixLabs的前身是CrimsonCluster，該開發團隊首次在MakerDAO治理論壇發帖的時間在去年十月，也就是Rune提出EndgamePlan后幾個月后。

該開發團隊的創始人名為SamMacPherson，此前曾就職于MakerDAO的工程團隊。

根據PhoenixLabs的提案，SparkProtocol的第一個產品將是SparkLend。SparkLend是一個基于Aavev3的開源代碼所構建的去中心化借貸市場——為了表達對Aave在開源工作上的貢獻，SparkLend已在Aave社區提案將頭兩年凈利潤的10%分享給該社區。

關于SparkLend，其大致上的運行模式與Aave、Compound等借貸市場并無二致，但卻存在幾個關鍵的細節區別。

數據：幣安鑄造了29,192,865BUSD:金色財經消息，據WhaleAlert數據顯示，幣安鑄造了29,192,865枚BUSD。[2022/9/6 13:11:31]

其一是SparkLend將以DAI為重心，這意味著該市場未來在穩定幣方面大概率將僅服務于DAI，從而在場景層面提高DAI的市場競爭力。

其二是SparkLend將僅支持DAI、ETH、wstETH、WBTC、SavingsDAI等五種高市值、高流動性資產作為抵押品，放棄了對一些相對長尾資產的支持。此外為了進一步鞏固安全性，SparkLend初期將設定2億美元的債務上限。

其三，也是最最關鍵的一點，SparkLend將支持用戶以DAI在DSR合約內的存款利率借出DAI，由于該數字當前為1%，這意味著SparkLend若能立即上線，其市場上DAI的借款利率將僅為1%。

Odaily星球日報注：關于DSR的運行機制，大家可以看這篇文章《MakerDAO多擔保Dai(MCD)系統白皮書：功能和治理》中的「DAI存款利率」部分。

這是個相當可怕的數字，1%的借款利率意味著SparkLend能提供當前市面上最高的資金借用效率。與之相對，當前以太坊上Aavev3的USDC借款利率為2.2%；Compoundv3的USDC借款利率則為4.18%，即便減去可作為對沖的2.48%流動性挖礦收益，最終核算下來的利率也有1.7%。

資金效率的優勢不但是SparkLend積累流動性的利器，也將極大刺激市場對于DAI的需求，這既可幫助SparkLend向現有的借貸巨頭們發起挑戰，也將推進MakerDAO的業務擴張步伐。

根據PhoenixLabs提案中所給出的路線圖，SparkProtocol在未來的一年將有四個主要升級方向。

其一是借助Deco、SenseFinance以及ElementFinance等協議的幫助提供固定利率服務，該產品預計將于今年下半年發布。

其二是探索多預言機支持方案，SparkLend在上線初期將支持Chainlink，但在今年晚些時候會通過升級添加對Chronicle的支持，以防止因市場劇烈波動而造成單個預言機短時故障的情況發生。

其三是跨鏈部署，未來SparkLend將在各大Layer2、側鏈部署其產品，并借助MakerDAO的DAI跨鏈傳輸基礎設施MakerTeleport來滿足用戶的跨鏈需求。

其四，又是最關鍵的一點，未來SparkLend將添加對MakerDAO生態流動性質押代幣EtherDAI的支持。關于EtherDAI，Rune在提出EndgamePlan時就曾強調這將是MakerDAO未來業務的重要組成部分。PhoenixLabs也認為隨著以太坊上海升級的臨近，支持EtherDAI的最佳時機已經來臨，這也將極大豐富EtherDAI的使用場景。

結合PhoenixLabs的提案內容來看，順利的話SparkProtocol預計將于3月跑通治理流程，并于4月正式完成部署。

這對于MakerDAO而言意味著什么？

前文提到過，SparkProtocol未來將作為MakerCore下屬的MetaDAO之一運作，因此其勢必會與整個MakerDAO生態牢牢綁定，繼而幫助后者捕獲更多價值。

首先，單純從DeFi的可組合性方面來看，SparkLend的利率優勢可以極大刺激市場對于DAI的需求，這有助于后者的流通供應增長。

其次，從代幣層面來看，SparkProtocol作為MetaDAO也將發行自己的代幣。根據EndgamePlan的規劃，每個MetaDAO的代幣均將以流動性挖礦的方式逐漸分發給MakerDAO社區，其中20%會分配給DAI池，40%會分配給ETHD池，40%會分配給MKR池。

這意味著，MakerDAO社區將受益于SparkProtocol的發布，MKR、ETHD、DAI等生態代幣也會得到新的賦能。在可預想的未來，隨著更多MetaDAO的推出，MKR等代幣甚至有望化身為挖掘全新潛力項目的必備“鏟子”。

最后，也是最直接的一點，由于每個MetaDAO的財庫均由MakerCore控制，所以SparkProtocol的協議收入也將直接變為MakerDAO的協議收入。PhoenixLabs在提案中假想了三種不同的市場環境，并評估了不同狀況下SparkProtocol可為MakerDAO帶來的年收入水平。

在協議TVL及利用率均處于市場中等狀況時，SparkProtocol的利潤約為571萬美元，回饋給MakerDAO的收入約為1210萬美元；

在協議TVL及利用率均處較差狀況時，SparkProtocol的利潤約為346萬美元，回饋給MakerDAO的收入約為275萬美元；

在協議TVL及利用率均處極佳狀況時，SparkProtocol的利潤約為1647萬美元，回饋給MakerDAO的收入則高達7700萬美元。

DeFi舊王走向新敘事

從Rune提出EndgamePlan，到PhoenixLabs提議創建SparkProtocol，在這不到一年的時間里，MakerDAO的敘事正在悄然發生著翻天覆地的改變。

隨著SparkProtocol等一個又一個MetaDAO的落地，MakerDAO生態未來將從「單層雙代幣系統」逐漸過渡成「雙層多代幣系統」，這也將逐漸打破市場當前對于MakerDAO的認知限制，帶來更大的想象空間。畢竟，在這個行業里沒有什么能比提高“市夢率”更帶勁了。

DeFi舊王，正在踏向新的征程。

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