DCG:Bankless：解讀DCG、Genesis和Barry Silbert之間的戲劇性事件

原文標題：《AnatomyoftheDCGDumpsterFire》

原文來源：JackInabinet，Bankless

原文編譯：DeFi之道

市場正在經歷小幅上漲，但是我們不會撒謊，現在仍有很多事情讓人感到不安。

本周，我們將對圍繞DCG、Genesis、Grayscale和Gemini客戶的所有戲劇性事件進行解讀。這不是一個很好的情況。

Winklevoss以一種令人心碎的精神訴求，讓我們得以一窺Gemini散戶儲戶所遭受的痛苦：從「借給兒子成年禮錢的父親」到「借給兒子教育錢的單身母親」，所有這些都成為DCG「貪婪的股票回購、缺乏流動性的風險投資以及神風敢死隊式的灰度資產凈值」的抵押品，這些資產使信托產生的資產管理規模大幅上升。

加密貨幣托管商Prime Trust子公司Banq已申請破產保護:金色財經報道，加密貨幣托管商Prime Trust子公司Banq已向內華達州地區的美國破產法院申請破產保護。在破產申請中，該公司有大約1772萬美元的資產和540萬美元的負債。[2023/6/14 21:36:20]

Genesis最大的債權人Gemini被拖欠了9億美元。這說的很好，但是Cameron，我可以指出你明顯的虛偽嗎？

加密大V「DCinvestor.eth」在推特上回復「CameronWinklevoss」表示：「雖然我同意Genesis在這里搞砸了的觀點，但是你們也是。你們選擇了Genesis，向用戶承諾從Earn存款中獲得回報，但顯然你們沒有做到盡職調查。」

你不能忽視Gemini的FeeScrape！

Alpha Homora將在未來18個月賠償資金滯留在Iron Bank的用戶:5月12日消息，多鏈借貸和收益平臺 Alpha Homora 發布第十封公開信，稱歷時 2.5 個月 Iron Bank 談判后，現用戶投票決定停止談判，Alpha Homora 將為資金滯留在 Iron Bank 的用戶創建 Goodwill Fund，該基金由兩部分組成：3000 萬枚 ALPHA 預留給 18 個月以上的儲戶，從 5 月 17 日開始，每月 17 日釋放；未來 50% 協議費用將分配給存款人，為期 18 個月。Goodwill Fund 的合格存款人已可查看他們將在 18 個月內收到多少 ALPHA 代幣。

此前消息，Alpha Homora 與以太坊上借貸平臺 Iron Bank 發生壞賬糾紛雙方曾歷時 2.5 個月談判已解決該問題。[2023/5/12 14:59:49]

債務

Banksea Finance 宣布完成數百萬美元戰略融資:據官方消息，AI技術驅動的NFT Oracle 和 NFT Pool-based Lending項目 Banksea Finance 宣布完成數百萬美元戰略融資。本輪融資由 Petrock Capital, Parrot, MEXC Global, Springwind Ventures, RioDefi, Solar Eco Fund, Digital Renaissance, Zonff Partners, Definitive Finance, Digital Assets, Investment Solutions AG, GTA Venture, INV Ventures, CatcherVC, Palar Capital, XT LABS等數十家投資機構參與。

據悉，Banksea Finance 是為NFT 提供報價的AI預言機和NFT抵押借貸平臺。

Banksea NFT AI Oracle將于2022年1月底上線Solana測試網，支持Solana生態的NFT實時報價，在未來將支持更多的生態。另外，Banksea 將在1月15日面向社區發售限量創世NFT，CitizenOne，并于1月20日對外公售。[2022/1/11 8:40:17]

在Luna墜毀返回軌道和3AC墮入地獄之后，Genesis的資產負債表上出現了一個大漏洞。為了保持其借貸部門的償付能力，DCG承擔了3AC的債務和Genesis作為債權人的角色。

Kava正式宣布集成去中心化預言機Band Protocol:據官方消息，Kava正式宣布集成去中心化預言機Band Protocol，來推動去中心化可互操作預言機的跨鏈使用。目前，Band Protocol價格數據已成功集成到Kava的喂價模塊中，該模塊可驗證Band的數據并保存實時價格結果。Band預言機的集成將為Kava CDP平臺的抵押品BTC、XRP、BNB、ATOM提供安全的價格數據。[2020/3/24]

在沒有流動性的情況下，Genesis通過「會計魔法」克服了資不抵債的困境。

由于3AC向Genesis資產負債表開火，迫使DCG向其子公司提供了一張11億美元的期票，期限為10年。還有一筆現有的公司間貸款，該貸款將于5月到期，金額為5.75億美元。此外，DCG還有一筆Eldridge的3.5億美元未償信貸。

總的來說，DCG有著超過20億美元的未償債務。

DelphiDigital聯合創始人TommyShaughnessy在推特上表示：「在這里DCG有兩個關鍵選擇：?1.出售灰度并出售GBTC/ETHE持有量——?6億美元4.71億美元=10.71億美元；2.解除灰度，并以平價或9億美元收回資產。我們把任何一種選擇都看成是徒勞的，因為它比所需的20.25億美元少了大約10億美元。」

如果DCG選擇支付更高的選項會進一步增加GBTC折扣，目前為45.1%?。

你還在做GBTC交易嗎？

YCharts?，推特

這樣一來，DCG的風險投資賬本上就剩下大約10億美元了。可以說，DCG的未來看起來很嚴峻。

從現實來看，它需要一個潛在的買家為這筆交易付出代價，這樣才有意義。

加密投資顧問公司LumidaWealth首席執行官RamAhluwalia表示，「作為一個投資者，我看不出風險投資公司會如何給DCG分配任何積極的股權價值。購買DCG需要支付多少錢？你要承擔20億美元的索賠和其他追回費用？如果Genesis破產，你有11億美元的貸款可立即贖回以及將于5月到期的5.75億美元。」

不知何故，對于一家在14個多月前以100億美元股權估值籌集資金的公司來說，情況變得更加糟糕了!

壟斷資金已經離開

正如你在2022年可能已經猜到的那樣，DigitalCurrencyGroup在新年的業務并沒有好轉。

在加密貨幣領域經歷了災難性的一年之后，聽到這個領域最富有的人的錢包和我們其他人的錢包一起貶值，這多少讓人感到安慰。

然而，如果你的子公司之一恰好是一個加密貨幣財富管理平臺，你可能體會不到這種快樂。

與許多金融行業一樣，財富管理是一個收費行業，這意味著你的資產管理規模越大，你賺的錢就越多。

翻譯一下：牛市來錢容易，熊市來錢難。

DCG顯然吸取了這一教訓，在公司最近一輪裁員中將其WM部門HQDigital?連同60名員工一起掃地出門。

另一個可出售的資產和收入來源消失了。你好，沉沒成本！

在瘋狂削減開支的過程中，任何因市場條件變化而變得無利可圖的個人或團體都將被DCG送上砧板。

雖然這對DCG的現金流產生了積極影響，但它也表明該公司正在經歷極端的經濟困境。

HalPress在BTC上損失1萬美元的原因。

具有諷刺意味的是，DCG在這方面可能搬起石頭砸自己的腳，因為它會決定這些公司間票據的條款！

可贖回貸款使票據持有人能夠要求其償還。目前，DCG對可贖回票據結構無動于衷，因為它控制著持有者Genesis的行為。

然而在破產程序中，情況將不再如此，破產財產的債權人可能會向法院申請收回債務。

雖然尚且不知道這張十年期票是否真的可以贖回，但DCG對讓Genesis進入破產程序的猶豫不決可能表明它可以贖回。

彭博社表示，除了「投資者被告知的交易情況」外，調查人員正在「審查和之間的轉賬」。

有問題的交易可能是：

2023年5月到期的向DCG提供的5.75億美元貸款；和/或2032年到期的11億美元期票。

雖然聯邦調查局可能出于多種原因對這些交易感興趣，但有一點是明確的：Barry的情況正在變得更加嚴峻。

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