TVL:DeFi年終回顧：TVL整體下降76.1%，四大穩定幣流通量下降7%

回顧區塊鏈近些年來的發展，盡管?MEME?幣、NFT、GameFi?等概念在不同時期都受到過追捧，但迄今為止，DeFi?仍然是區塊鏈最主要的用例。DeFi?中的各項數據可以反應當前的應用情況，今年來，各項數據總結如下：

所有公鏈上?DeFi?項目的?TVL?整體下降?76.1%?，雖然?Arbitrum?的?TVL?在過去一年也下降了?45.5%?，但從絕對值上已經升至第四位。

四大穩定幣?USDT、USDC、BUSD、DAI?的流通供應量之和今年從?1446?億降至?1345?億，整體降幅?7%?，USDC?和?BUSD?搶占了?USDT?的部分市場。

DEX?的交易量從去年?12?月份開始呈下降趨勢，以太坊上?Uniswap?仍占有?62%?的交易量。

MakerDAO、Aave、Compound?三大借貸協議的總存款減少?76.1%?。

跨鏈橋中，Multichain?流動性和交易量均位列第一，Wormhole?的?TVL?最高下降?94.6%?。

ETH?質押比例升至?13.59%?，Lido?市場占比為?29.23%?，?57%?的區塊采用了?FlashbotsMEV-BoostRelay。

DeFi協議總鎖倉量為681.9億美元，創6月中旬以來的高點:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，當前DeFi協議總鎖倉量（TVL）為681.9億美元，24小時內漲幅為2.31%。突破自6月14日以來的高點。[2022/8/7 12:06:55]

若按照公鏈進行劃分，TVL?最高的三條公鏈中，Ethereum?的?TVL?從?954?億美元降至?234.1?億美元，降幅?75.5%?；BNB?鏈的?TVL?從?120.8?億美元降至?41.7?億美元，降幅?65.5%?；Tron?的?TVL?從?52.1?億美元降至?42.6?億美元，降幅?18.2%?。

令人意外的，以太坊二層?Arbitrum?的?TVL?已經位于第四位，雖然它的?TVL?也在過去一年里從?19.8?億美元降至?10.8?億美元，降幅?45.5%?。

降幅最大的無疑是在?5?月份走向崩潰的?Terra，Terra?的?TVL?從年初的?118.1?億美元升至?5?月份的?210.2?億美元，現在僅?529?萬美元。

交易、借貸、流動性質押仍是區塊鏈中資金量最多的三類項目。在市場整體估值下降的情況下，通過流動性挖礦產出大量代幣的?DEX?更是遭到嚴重打擊，而?DEX?是公鏈吸引資金的主要項目，很多公鏈將原生代幣作為?DEX?的挖礦獎勵以吸引短期的流動性，在挖提賣的背景下陷入惡性循環。

DeFi 概念板塊今日平均漲幅為2.78%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均漲幅為2.78%。47個幣種中34個上漲，13個下跌，其中領漲幣種為：YFII(+27.98%)、SRM(+7.89%)、AMPL(+7.83%)。領跌幣種為：ZRX(-3.97%)、PEARL(-3.39%)、REP(-3.03%)。[2021/8/1 1:27:23]

穩定幣：USDT?的流通量與高點相比已減少?20.4%?

在美聯儲加息疊加加密市場衰退的情況下，穩定幣的發行量也少有的出現了下降。根據?Investing.com?的數據，目前美國?1?年期國債收益率為?4.63%?，而最大的借貸協議?Aave?以太坊市場中?USDC?的存款?APY?僅?1.16%?。

根據?glassnode?的數據，四大穩定幣?USDT、USDC、BUSD、DAI?的流通供應量之和今年從?1446?億降至?1345?億，整體降幅?7%?，但?USDC?和?BUSD?還是保持了增長。

USDT?的流通量從?783?億降至?662?億；USDC?從?423?億增加至?443?億，BUSD?從?146?億增加至?180?億，DAI?從?92?億降至?58?億。USDC?和?BUSD?搶走了?USDT?的一部分市場份額，以?DAI?為代表的去中心化穩定幣在?Terra/UST?崩潰后受到的影響更大。

金色財經CEO安鑫鑫：DeFi最大的問題是收益率影響很大:金色財經現場報道，4月25日，2021新基建區塊鏈峰會在成都舉辦。在分布式存儲新時代分會場上，金色財經CEO安鑫鑫以《換個角度 看待區塊鏈挖礦產業》為題進行分享。他指出，AMM流動性挖礦的機制可以稱得上區塊鏈第三大發明，它打開了整個區塊鏈應用的窗口。DeFi的本質是可以通過挖礦的方式運轉。其與其他項目不同的是，是鏈上應用層面，基于任何一個網絡都可以運營。但是DeFi最大的問題是收益率影響很大，需要實現長久正循環。

安鑫鑫總結表示，挖礦產業是區塊鏈的基石，可以選擇適合自己的好礦挖起來。[2021/4/25 20:55:56]

USDT?的流通量曾在今年?5?月份達到了?832?億的歷史高點，與高點相比，已經下降?20.4%?，且仍然呈下降趨勢。

從過去多年的歷史數據看，穩定幣市值大量減少的情況非常少見，似乎僅在?2018?年下半年出現過一次。根據?CoinMarketCap?的數據，?2018?年?8?月?27?日，USDT?的市值為?28.2?億美元，到當年的?11?月?16?日下降至?16.8?億美元，降幅?40.4%?。

AOFEX今日DeFi流動性挖礦收益已發放，OT現報價15.71AQ:據官方消息，AOFEX自啟動抵押平臺幣OT參與DeFi流動性挖礦活動以來，已成功啟動四期并穩定運行，第二期（UNISWAP）挖礦活動目前年化收益率為65.55%。

AOFEX將持續為用戶篩選優質流動性挖礦項目并實時監控，用戶抵押OT即可參與。AOFEX數字貨幣金融衍生品交易所旨在為用戶提供優質服務和資產安全保障。[2020/10/2]

在市場占有率上，Uniswap?繼續保持?62%?的交易量占比，Curve?的占比從?12.9%?升至?19.6%?，Balancer?從?1.9%?升至?6.8%?，DODO?從?1.2%?升至?4.9%?，而?Sushiswap?從?11.2%?降至?1.6%?。

Sushiswap?市場份額下降，其它?DEX?占比上升，是?DEX?競爭性地調低交易手續費比例的結果。手續費比例固定為?0.3%?的?Sushiswap?正逐漸失去競爭力。

借貸：MakerDAO、Aave、Compound?三大借貸協議的總存款減少?76.1%?

當前以太坊DeFi借貸總量接近16億美元:DeBank數據顯示，當前以太坊 DeFi借貸總量約為15.92億美元。其中，Compound平臺約9.26億美元，占總體份額58.19%，Maker平臺約4.28億美元，占總體份額26.91%，Aave平臺約2.19億美元，占總體份額13.76%。

注：DeFi其實質是基于一套開放的賬戶體系，保證全球任何人都可以無門檻使用的一系列金融服務。這些金融服務主要由一些開源的智能合約來提供，整個服務的代碼和賬目都可以在區塊鏈上進行公開審計。[2020/8/30]

以太坊上借貸協議的前三強?MakerDAO、Aave、Compound?仍然維持了自己的地位。但在其它鏈上，目前?Compound?的?TVL?已經被?Tron?上的?JustLend?超越，Aave?的?TVL?也曾短暫的被?Terra?上的?Anchor?超越過。

根據?DeFiLlama?的數據，MakerDAO?的?TVL?從?175?億美元降至現在的?60.4?億美元，降幅?65.5%?；Aave?的?TVL?從?142.1?億美元降至?37.6?億美元，降幅?73.5%?；Compound?的?TVL?從?89?億美元降至?16.9?億美元，降幅?81%?。

因為?MakerDAO?是?CDP?類型，只能借出自身發行的?DAI，TVL?即為總存款；而?Aave?和?Compound?中的存款可以作為他人的借款，TVL?為總存款-總借款。Aave?的總存款從?262?億美元降至?56.4?億美元，降幅?78.5%?；Compound?的總存款從?149?億美元降至?23.5?億美元，降幅?84.2%?。MakerDAO、Aave、Compound?三大借貸協議的總存款從?586?億美元降至?140.3?億美元，降幅?76.1%?。

在借貸的一些細分領域，將抵押品進行分級的?Euler?和優化存借利息的?Morpho?占有了一定的市場，TVL?分別為?1.84?億美元和?1.28?億美元；Maple?等無抵押借貸隨著?FTX?的暴雷而出現大量壞賬；將每一個借貸市場分離開的?Silo?也只有?2194?萬美元的?TVL。

跨鏈橋：Multichain?流動性和交易量均位列第一，Wormhole?的?TVL?最高下降?94.6%?

跨鏈橋需要鎖定大量資金，但通常情況下交易量并不高，手續費比例也低，又很容易發生安全事故，屬于較難的一類項目。僅在今年，因為黑客攻擊導致上億美元損失的跨鏈橋就包括?Wormhole、RoninNetwork、BNBChain、Horizon、Nomad，其中前三個都已由項目方進行賠付。

根據?DeFiLlama?的數據，過去一個月，交易量最高的通用型跨鏈橋及其交易量分別為：Multichain8.17?億美元、CelercBridge5.43?億美元、Stargate4.1?億美元、Across1.73?億美元、Synapse1.5?億美元。在鎖定的資金量上，Multichain16?億美元的?TVL?也在跨鏈橋中位居第一。

和?DEX?中對交易量的競爭一樣，Multichain?在跨鏈的手續費上同樣有所讓步，例如?Layer2Optimism?和?Arbitrum?之間的?USDC?跨鏈，Multichain?僅收取?0.19USDC?作為?gas?費，免除其它費用；對于其它非以太坊的?EVM?鏈跨鏈，Multichain?收取的費用一般為?0.02%?。

另一個值得關注的跨鏈橋?Wormhole?的?Portal，TVL?在今年?5?月初達到?47.4?億美元，但由于它和?Terra、Solana?生態高度相關，經歷了今年的一系列暴雷事件，目前?TVL?還有?2.55?億美元，與最高點相比下降?94.6%?。單從?TVL?看，Portal?仍位于跨鏈橋的前列，但據?DeFiLlama?統計，過去一個月的交易量只有?5201?萬美元。

不僅是?Lido、RocketPool?等專注于流動性質押的項目在提供?ETH?的質押服務，交易所等中心化機構也利用自己用戶和資金量多的優勢提供服務。前五大質押實體和市場占比分別為：Lido29.23%?、Coinbase13.1%?、Kraken7.61%?、Binance6.25%?、Staked.us2.9%?。大多數流動性質押服務提供商都有為用戶發行流動性質押代幣，在當前質押的?ETH?不能贖回的情況下，這些流動性質押代幣均有輕微的負溢價。

采用?FlashbotsMEV-BoostRelay?能夠使驗證者增加來自?MEV的收益，這一優勢使近期通過?FlashbotsMEV-BoostRelay?出塊的比例高達?57%?，引發了對?Flashbots?的擔憂，目前?Flashbots?也在采取措施爭取去中心化。

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