加密貨幣:如何平衡DeFi借貸協議的風險、回報和市場壓力？

像所有金融應用一樣，DeFi借貸協議面臨著與市場相關的風險。每個借貸協議都要承擔非零風險，以賺取收入并維持一個活躍的市場。當清算違約或水下頭寸的成本超過賺取的利息收入時，這種風險就會顯現。

超額抵押擔保

協議通常要求超額抵押借款，以調整借款人和貸款人之間的風險。在沒有任何身份形式的無許可去中心化網絡中，需要超額抵押來為貸方提供一層保護。

直播｜清水 > 交易所新秀WEX，如何憑借IVO突出重圍:金色財經 · 直播主辦的《 幣圈 “后浪” 仙女直播周》第13期15:00準時開始，本期“后浪”仙女WEX的CMO 清水將在直播間聊聊“交易所新秀WEX，如何憑借IVO突出重圍”，請掃碼移步收聽！[2020/8/21]

為了保護用戶和協議免受損失，如果貸款低于清算門檻，借款人的抵押品可以被出售。然而，即使是超額抵押的貸款，也總是存在著資產價格變動過于突然而無法保持完全償付能力的風險。為了減輕這種情況，協議有后備措施來彌補損失，并使用積極管理來控制風險水平。

大咖零距離 | 合約交易秘籍 如何穿越牛熊市:3月27日19:00，金色盤面邀請資深金融從業者，有超20年投資交易經驗的丁一老師做客金色財經《大咖零距離》直播間，將分享《合約交易秘籍 如何穿越牛熊市》，敬請關注，欲進群觀看直播掃描海報二維碼報名即可！[2020/3/27]

風險回報取舍

獎勵或回報是以風險為代價的。通過降低抵押品要求來增加預期回報可能會導致實現損失的可能性更高。另一方面，減少風險的步驟通常涉及對預期收益的妥協。

動態 | 捷豹路虎DLT開發人員解釋如何通過報告路況獲得加密貨幣獎勵:英國最大汽車制造商捷豹路虎分布式賬本技術團隊的軟件開發人員Aaron Hetherington解釋了駕駛員如何通過報告道路問題而獲得加密貨幣獎勵。Hetherington稱，捷豹路虎的技術可以追蹤車輛何時何地撞到路上的坑洞，這樣就可以將維修細節發送給英國和愛爾蘭的地方議會。他補充道：“當然，發現這些不好的路況是有獎勵的。利用像IOTA這樣的加密貨幣，我們可以將獎勵直接發送給客戶。”通過讓汽車自動向導航提供商或地方當局報告道路狀況數據，比如交通擁堵或坑洼，司機將獲得加密貨幣積分，這些積分可用于自動支付通行費、停車費和充電費。2019年4月，捷豹路虎表示正在測試軟件，旨在允許其汽車司機獲得加密貨幣IOTA作為共享數據的獎勵。據悉，該公司正在開發“智能錢包”技術，以安裝在其汽車中。目前還未確定何時上市。（SiliconRepublic）[2020/2/6]

當風險偏好變得更加保守時，一種被動的沖動可能是對所有的抵押品，除了流動性最強的主要資產外，進行限制、禁用或除名。雖然審慎的抵押品標準是風險管理的組成部分，但限制用戶的選擇會限制協議的增長和潛在市場。

在協議目標和風險偏好之間取得平衡，可以通過參數和治理進行優化。

管理市場壓力

協議的風險敞口還取決于外部條件。在動蕩和低流動性環境下，只要不采取行動，貸款破產的機會就會增加。許多協議采取了減少風險的措施，以便在市場壓力下保持穩定的風險狀況。這些措施通常包括調整風險參數以增加抵押品要求。

在動蕩的市場條件下，風險更加突出，但對風險回報權衡仍然很重要。將破產的可能性降低到零是很有吸引力的，但如果不嚴格限制協議的可用性，這幾乎不可能。在許多情況下，如果不抵消破產風險，那長尾資產即使是小規模的損失對于賺取收入來說成本也很高。一個可持續的方法是在有管理但不為零的破產風險中找到獎勵和協議增長的最佳平衡。通過為其風險承受能力找到適當的平衡點，協議可以確保市場壓力不會對用戶造成不當的干擾

持續更新中，喜歡＋關注觀看更多內容~歡迎志同道合的幣圈人一起探討~

感謝閱讀，喜歡的朋友可以點個贊關注哦，我們下期再見！

Tags：加密貨幣WEXETHENGTripple幣是數字加密貨幣嗎wexpoly幣怎么樣togetherbnb手游下載官網ENGT幣

火必交易所