加密貨幣:加密貨幣是不穩定的——但為什么呢？

多年來，加密貨幣的波動性一直是該資產類別的一個主要特征，造就或毀掉了許多投資者。這讓人們好奇地想知道什么通常會影響波動性。

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加密貨幣是可交易的，這意味著它們類似于股票、商品和證券。他們交易的價格取決于市場的需求和供應，兩者之間的關系通常決定任何變化。

考慮金融市場受到利率、通貨膨脹和其他貨幣政策等宏觀因素的影響。此外，與行業相關的發展以及國家或全球事件也會產生影響。同樣的原則也適用于加密貨幣。

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自今年年初以來，主要加密貨幣交易所的現貨對數量有所下降:金色財經報道，據The Block Research匯編的數據，自今年年初以來，主要加密貨幣交易所的現貨對數量有所下降。Binance每月現貨貨幣對從1,470個下降至1,380個。BinanceUS的月度現貨貨幣對從6月的337個下降至7月的184個。

在美國證券交易委員會6月初對Coinbase和Binance提起訴訟后，加密市場上的交易所終止了對交易對的支持。該機構聲稱，這些交易所交易未經注冊的證券。[2023/7/9 22:26:44]

據交易平臺Pluto的首席執行官JacobSansbury稱，市場預計在一段時間內數字資產市場將出現相當明顯的波動。

美官員下令Paxos凍結與FTX相關的1900萬美元加密貨幣:11月14日消息，Paxos周六表示，美國聯邦執法部門已下令Paxos凍結與FTX相關的價值1900萬美元的加密貨幣，Paxos隨后凍結了FTX平臺上的11184.38個PAXG代幣。（CoinDesk）[2022/11/15 13:05:19]

考慮一下包括亞馬遜在內的大型Web2巨頭的股價。他們在早年經歷了明顯的價格上漲和下跌。在過去的幾十年里，它們的價格多次上漲，然后暴跌高達90%。

這可以歸因于這樣一個事實，即任何新技術都可能經歷指數級的采用率。比特幣、以太坊、Solana和許多其他區塊鏈網絡也是如此。

BridgeCoin正式被全球加密貨幣行情網站CoinGecko收錄:據官方消息，基于以太坊的去中心化支付項目BridgeCoin已于9月20日正式被全球加密貨幣行情網站CoinGecko收錄，未來用戶可通過CoinGecko了解BridgeCoin的行情動態及基礎信息。

據悉，BridgeCoin是面向Web 3.0的國際加密貨幣，通過區塊鏈技術的加持，打造其它加密貨幣的統一兌換標的。[2022/9/20 7:08:31]

“不過，與數字資產的不同之處在于，它們的采用率甚至高于大多數傳統技術公司，”Sansbury告訴Blockworks。“根據一些估計，數字資產的增長速度是互聯網本身的兩倍。”

富達報告：加密貨幣與其他資產的不相關性是吸引機構入場的重要原因:資產管理巨頭富達旗下富達數字資產（Fidelity Digital Assets）發布的最新報告顯示，加密貨幣對機構具有極大吸引力有三個原因：1.加密貨幣在很大程度上與其他資產類別無關；2.加密貨幣和區塊鏈是“創新技術”；3.數字資產具有很大潛力。（NewsBTC）[2020/6/10]

“這種加速的用戶增長進入了繁榮-蕭條周期，數字資產在很大程度上是由來自世界各地的零售用戶推動的這一事實也是如此。”

從長遠來看，他預計這種波動性會變得不那么明顯，尤其是在涉及比特幣和以太坊等大型網絡時。最終，隨著越來越多的人接觸到這些網絡，并且反過來也越來越習慣使用它們，采用率可能會放緩。

“這將需要數年時間才能發揮作用。在那之前，我們應該預料到兩個方向都會出現驚人的波動，”桑斯伯里說。

在討論波動性時，請考慮各種資產類別各自的風險和對外部因素的暴露程度。在將投資領域的資產從“風險最高”到“風險最低”進行排名時，我們通常會將它們排序為：1.加密貨幣2.私募股權3.公共股權4.債券市場。

SpoolDAO的首席業務發展官SimonSchaber表示，中央銀行的行動是影響所有這些市場整體流動性的主要影響因素。

“如果流動性正在上升，正如我們在最近的大規模量化寬松政策下所看到的那樣，那么它就會像潮水漲起停泊在港口的船只一樣提升資產類別。暴露程度最高的資產類別的提振速度最快，”他說。

他解釋說，這就是為什么投資者看到加密貨幣、風險投資和meme股票大幅上漲，而更保守的資產僅緩慢上漲，實際債券收益率甚至變為負值。

“如果我們考慮這種與全球流動性狀況的高度相關性，以及a16z、紅杉、Alameda、Jump等公司對加密市場的巨大影響，那么很容易理解高波動通常發生在宏觀經濟迅速發生巨變的時期，”Schaber補充道。

但隨著這個市場的成熟——帶來的不確定性減少——我們應該開始看到波動性減少。

DeFi交易平臺Hashflow的首席執行官VarunKumar分享了他預計加密貨幣波動性較低的時間。

他說：“當清楚如何將加密貨幣準確地集成到當前的金融系統中，并且傳統金融機構準備好實施它時，我們將看到廣泛采用，為數字資產提供更多信任，從而帶來穩定性。”

為了使加密貨幣克服波動性，他認為機構需要找到整合解決方案，監管機構需要認識到他們的作用，而公眾必須將加密貨幣視為不僅僅是交易機會。

在負面監管或地緣發展之后，加密貨幣價格也有所下跌。他們還傾向于反映股市的波動，突出加密貨幣與更傳統資產之間的聯系。

VaultFinance的首席執行官兼創始人ChrisEsparza告訴Blockworks，除了這些因素之外，市值相對較小的新數字資產的價格也可以很容易地用大量現金傾斜。

“由于許多交易員準備從這些價格波動中獲利，許多交易員通過注入現金進行補償。然而，隨著市值的增加，波動性往往會降低，”他說。

他以比特幣為例，指出它的波動性通常低于以太幣，而且由于市值較大，價格抵消幾乎是不可能的。

“隨著越來越多的資金從散戶和機構投資者流入加密生態系統，隨著時間的推移，將會有更多的平衡和更少的波動，”他說，并補充說，雖然時間框架很難預測，但我們可以預期加密生態系統的波動性較小大約五年。

文章就到這里了，我會在交流群做更仔細的分析，如果想加入圈子，歡迎私信！所有資訊平臺均為工種號——Crypto杰瑞

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