GMX:GMX 與 LIDO哪個是最好的加密貨幣？

加密貨幣市場現在岌岌可危。但這里有兩個受歡迎的項目越來越受歡迎并產生費用。讓我們比較兩者，看看是否有贏家。

今天，我將重點介紹LidoFinance及其原生代幣LDO，并將其與GMX及其原生代幣GMX進行比較。我擁有這兩種代幣，盡管我擁有GMX的時間更長。所以，請理解我確實因此有一點偏見。

為什么將LidoFinance與GMX進行比較？

如上所述，LidoFinance和GMX都是受歡迎且盈利的平臺。此外，LidoFinance是liquidstaking的領導者，GMX是頂級的去中心化衍生品平臺。

我將在本文中根據收入、用戶、商業模式和資產性能對兩者進行比較。我將使用TokenTerminal.com和Duneanalytics上免費公開提供的數據。

此外，我主要關注代幣而不是平臺。當然，兩者都是成功的平臺，但想要交易衍生品的人可能與尋求流動性質押的人有著不同的目標。

某巨鯨今日再買入約1950枚GMX，目前共持有10411枚:金色財經報道，Lookonchain監測顯示，某巨鯨今日再度買入約1950枚GMX（約15萬美元），目前共持有10411枚（約81萬美元），平均買入價約52美元。[2023/4/13 14:01:18]

什么是LDO代幣？

LidoDao通過LDO代幣進行管理。該令牌提供治理并獲得協議向用戶收取的費用的一部分。以下是白皮書的一些摘錄。

Lido收取一定比例的質押獎勵作為協議費用。目前，Lido協議收取的費用是staking獎勵的10%，其中一半給節點運營商，另一半給協議金庫。

目前，協議收取的一半費用進入國庫。金庫價值1.91億美元，主要由LDO代幣組成。

由于LDO的價格波動，因此國庫券的價值波動較大。LDO完全稀釋后的市值為11億美元。

過去24小時GMX鏈上手續費收入為36萬美元:金色財經報道，Cryptofees.info數據顯示，最近24小時，以太坊鏈上手續費收入為6020240.16美元，Uniswap鏈上手續費收入為1400917.16美元，SushiSwap鏈上手續費收入為1198384.94美元，Bitcoin鏈上手續費收入為575044.81美元，BSC鏈上手續費收入為525656.98美元，GMX鏈上手續費收入為363318.29美元。[2023/3/9 12:51:44]

LDO指標

麗都有兩個主要好處。首先，隨著它增加鎖定的總價值，它將賺取更多的費用。由于麗都嚴格收取服務費，因此沒有太大的下行風險。第二個好處是其主要抵押產品以太坊的價格處于52周低點。

這意味著如果以太坊的價格上漲，它應該會顯著提高Lido的盈利能力。然而，爆炸性的用戶增長仍然導致協議費用高昂。

BitMEX創始人當前擁有最大的個人GMX代幣儲備:2月15日消息，BitMEX創始人Arthur Hayes分享其將GMX納入投資組合的原因。他表示，按交易量計算，GMX是目前第二大DeFi衍生品平臺，最重要的是GMX代幣經濟學提供了有吸引力的收益。

Dune數據顯示，Arthur Hayes當前擁有最大的個人GMX代幣儲備，持有200,580.22枚代幣，價值超過1500萬美元。相比之下，按交易量計算領先的中心化交易所幣安代表其所有客戶持有約236,167.70枚GMX。[2023/2/15 12:08:37]

如果很難看清這張圖，它表明LDO在過去一年中產生了3260萬美元的費用。這使得LDO代幣的市盈率為33.26(1,100,000/32,600,000)。

LDO的優點和缺點

LidoFinance擁有與加密貨幣利益相關者產生共鳴的巨大商業模式。就TVL而言，它是第二大DeFi協議。它的商業模式產生收入，平臺是多鏈的。此外，總代幣供應量的78%已經分配，因此通貨膨脹不是一個大問題。

分析：GMX交易員一天平倉量達到720萬美元，為歷史最高:2月11日消息，提供DeFi相關咨詢的推特賬戶Defimoon發推稱，今日早些時候，加密風險投資機構Mechanism Capital聯合創始人Andrew Kang關閉了他在GMX上的ETH和BTC多頭頭寸。GLP今日損失達到570萬美元，這是自GLP推出以來最大的單日損失。目前向GLP LP支付的費用為387萬美元。

在Kang平倉之后，又有一些GMX交易員平倉了有利可圖的頭寸，使當天平倉總頭寸達到了720萬美元。對GMX交易員來說，這是迄今為止平倉量最高的一天，其次是2022年11月20日，當時的平倉量為490萬美元。[2023/2/11 12:01:12]

擁有LDO代幣只會賦予您治理權。目前，沒有任何費用直接支付給LDO持有者。這可能會隨著未來的治理投票而改變。此外，LDO與以太坊的價值密切相關。這是有利還是不利，具體取決于您認為ETH價格會上漲還是下跌。

GMX社區提案提議降低GLP中USDC權重，分配至FRAX:8月25日消息，近期GMX社區更改Stablecoin權重提案引發廣泛討論，該提案建議減少Arbitrum上GLP中3%USDC權重占比，提高3%FRAX。當前USDC占比36%、USDT占比2%、DAI占比5%、FRAX占比2%。

據悉，當前Arbitrum上GLP質押年利率達31.33%。[2022/8/25 12:48:20]

LidoFinance是流動性質押領域的領導者。它有很多競爭對手，但它的規模非常有優勢，類似于Uniswap使幾乎所有其他競爭Dexes黯然失色的方式。

LDO代幣波動性很大，交易價格從一年前的4.23美元跌至撰寫本文時的1.11美元。

LDO比其歷史高點低了85%。它目前的交易價格比歷史低點高出172%。LDO代幣具有很強的流動性，并在多個一級中心化交易所進行交易，包括Binance、Coinbase、Crypto.com和Gemini。

什么是GMX？

GMX是駐留在以太坊第2層Arbitrum和Avalanche鏈上的衍生協議。投機者可以以高達50倍的杠桿率做多或做空比特幣、以太坊、Chainlink和Uniswap代幣。

GMX有兩個代幣——GMX和GLP。當流動性提供者添加他們的穩定幣、比特幣、以太坊、Chainlink和Uniswap代幣時，他們將它們換成GLP。

GLP賦予持有人一部分GMX流動資金池的所有權。GLP的價格根據標的資產的估值以及交易者是否超越協議而變動。

GMX的所有費用都分配給投資者。70%的費用獎勵給GLP持有者，30%的費用獎勵給GMX利益相關者。

GMX的完全稀釋后市值為5.51億美元。該平臺平均每天約有2,000-2,500名用戶。此外，它是Arbitrum上所有平臺中最高的TVL。

GMX指標

今年GMX的表現優于大多數其他DeFi平臺。不幸的是，加密領域的許多投機者都被高波動性所吸引。以50倍杠桿交易類似于賭博，輸贏可能是巨大的。

GMX有多種產生費用的方式。它主要通過向保證金交易者收取借入資金的小時費來收取費用。此外，清算罰款和交換費用將計入協議。

GMX代幣利益相關者從平臺獲得30%的利潤。

在過去的一年里，GMX利益相關者分享了近3100萬美元的費用。以5.51億美元的完全稀釋估值計算，GMXP/E為17.8(551,000,000/31,000,000)。

GMX的優點和缺點

GMX是Arbitrum生態系統中的金鵝。它的代幣經濟學對于在質押時獲得一致獎勵的持有者非常有利。但是，GMX代幣并不像GLP代幣那樣支持或反對平臺上的交易者。因此，GMX估值基于供求關系。如果費用繼續增加，這應該會使GMX代幣持有者受益。

GMX還有一種獨特的方式來為利益相關者分配獎勵。Stakers收到托管的GMX，使他們能夠賺取乘數積分以獲得更多獎勵。這減少了添加到供應中的GMX代幣的銷售壓力。

GMX還存在與持有它相關的重大風險。我看到的最大風險是，如果監管機構想要對DeFi、GMX和其他衍生平臺施加更多限制，可能會成為監管機構的目標。我們已經看到監管是如何阻礙一個項目的。當然，法律可以涵蓋廣泛的范圍，但它是一個若隱若現的陰影。

其次，如果衍生品交易商突然開始敲打平臺，可能會導致流動性提供者離場。這可能會導致死亡螺旋，流動性的喪失將直接影響費用的產生。因此，如果流動性池中管理的資產急劇或突然下降，我可能會看到大規模拋售。

GMX代幣的交易價格比歷史高點41.67美元低33%，比歷史低點高261%。流通總量的63%。還值得注意的是，衍生品領域競爭激烈，其他玩家在費用上低于GMX。此外，其代幣不在美國一級交易所交易。

GMXvs.LDO——誰贏了？

這兩個平臺都是贏家。如果你的項目在加密冬天期間賺取費用并擴大其用戶群，那就是一個大W。如果以太坊突然起火，我可以看到LDO在代幣價格上提供更多的上漲潛力。同時，質押GMX可以為表現強勁的資產支付不錯的可變回報。

我會說GMX在我們當前的市場中是更好的選擇。我喜歡GMX將其費用分配給持有者。它的估值更具吸引力，如果以太坊上漲，可以安全地假設整個加密貨幣市場都有利于GMX。

您正在用GMX的每月獎勵換取更多風險。出于這個原因，與比特幣或以太坊相比，我的GMX持有量相對較小。

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發現一個人都沒有，想在這個行業里面堅持下來其實是很難的。

想抱團取暖，或者有疑惑的，公眾號：幣然之路

感謝閱讀，我們下期再見！

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