BTC:吹哨！wBTC——下一個FTX級別巨雷！

前面我寫了一篇關于做空CRV的文章

而做空CRV的操盤手就是AvrahamEisenberg，他在mangomarket套出1億美金，在此次攻擊事件中，他抵押了6360萬枚USDC，借出9200萬枚CRV去做空，最終攻擊失敗被爆倉。

而此次事件可能成為wBTC暴雷的導火索，因為Aave上最近wBTC的使用率大幅上升，這可能是由于AvrahamEisenberg對于CRV的攻擊，亦或是是用戶在做空wBTC。

在過去的24小時里，我一直在研究wBTC。我給出的建議是，暫時避開任何包裝資產。

所錨定的資產。包裝代幣代表的資產通常不在其所處的區塊鏈中發行。）

在下面的推文中，我將說一下我自己對包裝資產的擔憂，同時也希望能夠消除一些圍繞資產托管和流動性方面的一些困擾。

我不是wBTC或者包裝資產方面的專家，所以對此持保留態度。只是分享一下我最近的發現，如果有說得不對的地方，歡迎大家指正。

說起我的研究，最開始還是從wBTC/BTC的脫錨后開始的。我發現它們竟然脫錨2%了，這是一個不尋常的現象。

波場TRON交易總數突破60億:據官方消息，TRONSCAN最新數據顯示，波場TRON交易總數達到6,000,001,024，正式突破60億。波場TRON各項數據一直穩中前進，波場生態逐漸強大的同時，也將迎來更多交易量。[2023/6/27 22:03:22]

這個交易對通常這是大鯨魚用來免費套利的，為什么現在會發生脫錨這種情況？

wBTC網站及其資產證明顯示它是超額抵押的，那么問題出在哪里？下面我們來深入了解一下資產托管。

01

資產托管

在研究wBTC時，你可以看到兩個角色：

托管人——持有BTC以支撐wBTC的價值，擁有鑄造代幣的密鑰商家——發送或者接收BTC以鑄造或者銷毀wBTC的主要一方

在這種情況下，BitGo是托管人，而商家是由60多個合作伙伴組成的。

在調查BitGo的時候，首先看到的就Mikebelshe的推文，雖然他表示BitGo「沒有Alameda或FTX風險敞口」，但是他們現在卻忙著籌集資金去了，這令人詫異！

本來很想給他們發送私信詢問一下情況，但是很可惜，他們都關閉了私信。

黃浦集團正在為一個加密貨幣對沖基金融資5000萬美元:金色財經報道，新加坡黃浦集團聯合創始人兼首席執行官Shawn Chan在接受采訪時說，該公司計劃為一個與加密貨幣有關的對沖基金籌集5000萬美元，并正在尋求為同一領域的風險投資基金部署1億美元資金。

Chan稱，黃埔的對沖基金是中性的，以抵消加密貨幣的波動性。它主要交易比特幣和以太坊，當它發現有利的風險回報時，偶爾也交易其他代幣。

至于風險投資基金，黃浦集團正在尋找戰略合作伙伴。它一直在與地區性的家族辦公室和一些大型的中國互聯網公司交談。（彭博社）[2022/9/9 13:19:36]

調查BitGo是因為他們擁有BTC的托管權，事實證明他們早在2020年就為機構客戶推出了1.5億美元的貸款業務。

雖然他們聲稱自己對FTX或者Alameda的風險敞口為零，但這不代表他們沒有向其它公司提供過貸款，例如那些現在看起來已經資不抵債的公司。

在FTX崩潰僅四天后，他們就以12億美元的估值尋求融資，這看起來像是一個危險信號。他們聲稱不需要資金，但如果真是這樣，現在又跑去融資，這個操作讓人覺得有些糟糕。

美律師：加密貨幣等政策問題將引起美聯儲新任監管副主席的關注:7月17日消息，美國律師們表示，從資本到氣候變化風險再到加密貨幣等，有很多政策問題將引起美聯儲新任監管副主席的關注。

據此前報道，美國財政部前官員、前Ripple顧問Michael Barr或將出任美聯儲負責監管的副主席，在獲得參議院批準后，他將擔任美國最重要的監管職位之一。Barr在4月份獲得拜登總統提名，參議院周三以66票對28票確認了他的提名。（Law360）[2022/7/17 2:18:37]

我擔心的是，如果BitGo資不抵債，那么wBTC的持有人可能不會被視為BitGo債權人。當然，這只是我自己的想法。

他們保管著數十億美元的BTC，萬一BitGo或商家破產了，那會發生什么？

02

做市商的風險

除了托管人BigGo，還有負責為客戶燃燒和鑄造wBTC的商家，他們通常是做市商。目前有超過60多個合作伙伴有能力鑄造和銷毀wBTC。

這些合作伙伴包括3AC、Nexo、RenProtocol、Crypto.com、Coinlist等等機構。

V神鼓勵人們參與Gitcoin第14輪捐贈活動:6月23日消息，V神發推稱，“相比購買一艘超級游艇，有更多體面的方式可以花掉5000萬美元來打動人們，比如成為一個Gitcoin捐贈伙伴。”其隨后@相關項目方，并稱還有十幾個小時可以為第14輪（GR14）做出貢獻。

據悉，Gitcoin第14輪捐贈活動將于北京時間6月24日8:00（MDT時間6月23日18:00）結束。[2022/6/23 1:27:22]

如您所知，其中一些機構已經申請破產，而另一些機構也被人們各種猜測。Alameda是唯一一個從名單中刪除的機構。

請記住，這些只是燃燒和鑄造wBTC的商家，并不是BitGo這樣的托管人。這意味著他們可以進行銷毀和鑄造，但是也有可能持有極少量的原生BTC。

我認為這里的問題將是破產申請和可能的資產收回。自FTX暴雷事件發生以來，多家發行人一直在努力解決銷毀和鑄造問題。

在一個健康的市場中，做市商會以足夠快的速度鑄造和銷毀代幣，以保持wbtc與btc在匯率上1:1兌換。但當前的脫錨卻讓我們看清楚，做市商們并沒有在做事。

Immutable X宣布更新品牌:6月17日消息，Immutable X宣布更新品牌，其使命是與StarkWare合作，通過Immutable X和Immutable Games Studio推動下一代Web3游戲發展，使數字世界成為現實。Immutable已經發布新品牌Logo和全新網站。[2022/6/17 4:34:38]

03

FTX鑄造的wBTC

Sheriff強調的另一件事是，FTX能夠直接在自家交易所內鑄造wBTC。隨著Alameda從合作伙伴列表中被刪除，這也是令人擔憂的一件事。

FTXUS在他們的文檔中表示，大部分客戶資產都存儲在BitGoTrust中，而且還有1億美元的保單作擔保。

理想情況下，我希望能夠驗證「托管」中的所有的BTC都保存在由BitGo控制的錢包中。但鏈上資產證明只是有幫助，我們仍舊無法判斷這些是否會與法律程序掛鉤。

鏈上分析師應該進一步分析他們托管錢包。

如果Alameda發行了這些wBTC并最終由BitGo保管，那么這些BTC最終由FTX美國的債權人持有，而不是支撐wBTC。難道不是這樣子嗎？

也就是說，一旦這些標的BTC跟著Alameda一塊破產，那么最終可能是wBTC持有人對這些債務負責。

04

RenProtocol的窘境

另一位用戶還提到了Renprotocol，如果你對這個協議不熟悉，那么REN代幣和renBTC你一定聽說過。

REN是一個原生的BTC橋，最近由于卷入FTX暴雷事件，而頻頻出現在各種頭條新聞中。

REN實際上也是歸Alameda所有。

由于他們和Alameda的這層關系，導致開發團隊的資金只能堅持到今年年底。目前團隊正在籌集新的資金，同時加快新Ren2.0橋的計劃，而Renv1將在30天后停用。

Solana上一堆由Alameda支撐價值的代幣都已跌到脫錨，而根據RenProtocol的公開信息顯示，他們的資產目前已得到妥善抵押。希望他們沒事。

以上這些資產如果在接下來的30天內不銷毀處理的話，將會面臨很大風險。

Renprotocol當前的目標是擺脫Alameda并轉向Ren2.0，但在此之前，他們必須融到最夠的資金以支撐運營。

renBTC的流動性也是一個大問題，因為鏈上一些地址一直在交換ETH>wBTC>renBTC>原生BTC。

這正在消耗renBTC的橋接資產，但是團隊表示他們不會補充這些資產。

黑客仍然有超過8位數的資金，他們正試圖在沒有流動性的情況下，將這些資產轉移到橋上。

如果黑客是FTX內部人員，他們是否會在知道包裝資產將受到影響的情況下加強流動性緊縮？

說到這里，Alameda對著《破產法第十一章》提出破產的畫面又浮現在了我的眼前。

我不太清楚Ren1.0上是不是有什么明確的類似案例，來指導我們下一步應該怎么辦，為了安全起見，還是不要相信第三方為好。

從REN的角度來看，橋接流動性和FTX黑客是我一直關注的兩個主要風險因素。

在此之前，我沒有使用過RenProtocol，所以如果有熟悉Ren的朋友，也歡迎你們做進一步補充。

許多人正在做空ETH，期望FTX黑客采取行動，但由于流動性限制，他們在很大程度上會被困在ETH中。

隨著黑客進一步尋找返回原生BTC的途徑，這可能會導致包裝資產出現其它問題。

我給你的建議是，盡量持有原生資產，不要相信任何第三方。

暫時我會賣掉而所有的renBTC、wBTC、wETH等包裝資產，直到我確認它們安全為止。

如果你被困在wBTC中，我建議使用THOR或kraken換成原生的BTC以確保安全。

這其實很麻煩，如果wBTC出現了問題，那么中心化交易所和預言機都會受到影響，那么你持有的wBTC將會變成一筆壞賬。

如果這些資產不能1:1兌換，進而嚴重脫鉤，那么存儲了包裝資產的DeFi協議可能也會跟著倒霉，因此請注意這些協議的安全性。

到目前為止，這在很大程度上感覺像是做市商的失敗，這也是為什么wBTC的價格始終負溢價1%左右，而不是1：1完全兌換。

05

小結

今天借貸協議EulerFinance提案提議將wBTC喂價從BTC換成wBTC,也是擔心wBTC跟BTC價格脫鉤導致計價失衡，從而引發用戶損失。

說明現在大家都在擔憂wBTC跟BTC脫鉤導致財產變為壞賬，而最可怕的就是如果有人出來惡意做空wBTC，那可能把wBTC一舉摧毀。

最近wBTC與BTC的價格確實也是一直處于脫鉤的狀態，這絕對是一個大雷，現在用戶使用活躍，可能是用戶贖回資產有關系。

所以有使用這種DeFi借貸協議的建議把資產收一收，收回成為BTC吧，不要為了一點收益把本金整沒了。

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發現一個人都沒有，想在這個行業里面堅持下來其實是很難的。

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感謝閱讀，我們下期再見！

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