比特幣:關于比特幣的宏觀分析

當不確定性情緒成為一種標準時，回顧歷史并確定模式以了解我們所處的環境通常是件好事。

雖然近期發生的中心化交易所和大型基金資不抵債等事件可能使事情變得更糟，但加密貨幣市場在過去的周期中已經出現了大幅下滑。

與其他資產相比，比特幣確實相對較新，整個加密貨幣市場也是如此。雖然對相對較新的資產進行宏觀分析與對歷史悠久的資產進行宏觀分析不同，但它肯定可以提供一些見解。

在這篇文章中，我們將對比特幣進行一些更高時間框架的分析，收集它過去所做的一些數據，以便對未來的預期有一些背景，假設歷史不會重演，但它經常押韻。

奇虎360發布了一條關于比特幣的廣告:奇虎360發布了一條關于比特幣的廣告，聲稱其殺軟件如果防不了黑客的敲詐就由360來賠付最高3BTC。[2021/5/6 21:29:14]

比特幣減半

大約每4年，比特幣排放量減半，即所謂的“減半”。早在2009年，礦工每10分鐘可獲得50BTC獎勵，而我們目前所處的位置該數字降至6.25BTC/10分鐘。

減半很重要，主要是因為它直接影響資產的供需平衡，尤其是供應方。

如果供應下降而需求保持不變甚至下降相對較少，則預計資產會變得更有價值。

Peter Schiff聲稱CNBC避免在關于比特幣的文章中提及他的名字:黃金支持者、比特幣反對人士Peter Schiff在推特上表示，CNBC在最近一篇關于比特幣的文章中避免使用他的名字，CNBC不把他當作比特幣批評者令他感到不滿。據悉，這篇文章是基于埃隆·馬斯克對Peter Schiff的回應，馬斯克在推特中稱“比特幣和以太坊的（延遲和錯誤）確實看起來很高”。

此前消息，馬斯克20日表示，比特幣“幾乎”和法定貨幣一樣不靠譜。黃金支持者、比特幣反對人士Peter Schiff表示，其同意該觀點。Peter Schiff認為數字法幣“比特幣”比央行發行的紙質法幣更不靠譜。黃金靠譜，是真正的錢，比兩者都好。

馬斯克剛對此回復表示，一封說你有黃金的電子郵件和有黃金是不一樣的。你不妨擁有加密資產。金錢只是一種數據，可以讓我們避免易貨帶來的不便。與所有數據一樣，這些數據也會受到延遲和錯誤的影響。系統將發展到使延遲和錯誤這兩者最小化的程度。（U.Today）[2021/2/24 17:48:21]

考慮到此事件的重要性，我們可以回顧價格歷史以檢查此事件如何影響價格并嘗試檢查任何潛在的相關性。

市場風險咨詢委員會舉行首次關于比特幣期貨的公開會議:比特幣期貨監管機構召開了新年首個市場風險咨詢委員會（MRAC）會議。這是一項關于比特幣期貨的公開會議。全天候的會議討論了包括來自監管機構和期貨市場做市商的現有評論。與會人員都被問及他們對比特幣期貨的看法。[2018/2/2]

時間分析

從這張圖表中可以觀察到一些有趣的事情：

之前的2個低點是在下一次減半之前的18到17個月之間形成的。目前距離下一次減半還有大約17個月的時間。

從2013年開始，從頂部到下一次分別減半，分別用了32個月和29個月。考慮到2021年11月的峰值，目前距離2024年減半還有29個月。

同比表現

回顧減半后的收益百分比，我們可以清楚地看到隨著資產的成熟收益遞減。

從上面的數據我們可以看出，每次減半后性能都會下降，即所謂的收益遞減。預計隨著資產的成熟，性能將與生命周期早期不同，這似乎是合理的。

比特幣從上到下的回撤

我們可以評估的另一個指標是該資產在2013年11月和2017年12日從之前的高點回落。

考慮到11/2021的最后一個峰值，回撤約為-77.34%，之前分別為-86.9%和-84.12%。

從上一個峰值預測-85%，這將代表比特幣的價值約為10350美元。

我們可以從這張圖表中觀察到的另一個特征是，直到現在，每次減半后形成的低點都沒有失效。

比特幣2年均線乘數

該指標本質上是一個很長周期的MA(730)。

從歷史上看，只要價格低于它，這些地區就證明是長期的良好增持區域。即使它可以在不確定的時間段內保持在下方。

結論

提出這些數據的目的不是試圖預測或確定比特幣的底部/頂部時間，那只是賭博，因為沒有100%證明有效的方法。

分析過去數據的關鍵點是為我們提供一些背景和觀點，以了解當前周期是否顯示出與之前不同的行為以及我們可以預期的情況，考慮到這次不會完全相同但也不完全相同大不相同。

長期投資者通常使用宏觀前景來決定何時有良好的R/R開始積累。

更保守的參與者仍然更愿意在開始建立頭寸之前等待動能變化的實際確認。

但是，從提供的數據來看，它表明與2021年相比，風險回報肯定看起來更有吸引力。

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