EFI:后 FTX 世界的贏家和輸家

FTX欺詐的余震繼續波及加密貨幣，GenesisTrading和FTX擁有的交易所Liquid等實體在過去幾天停止了提款。確定加密歷史上最大丑聞的真正贏家和輸家可能需要數月或數年的時間，但在FTX崩潰后的近期，有一些有趣的市場動態需要注意。使用Kaiko的CeFi和DeFi數據，我們確定了一些重要趨勢，這些趨勢表明了未來誰可能贏誰輸。

去中心化金融

贏家：去中心化交易所

失敗者：依賴預言機的DeFi協議

去中心化交易所是FTX崩盤的直接受益者，因為UniswapV3的交易量在此后飆升超過了許多中心化交易所。與其中心化競爭對手相比，UniswapV3的市場份額增長最多，這是自10月底以來交易量最高的另外3個交易所，在與Binance爭奪第二名的過程中獲得了13%的交易量份額。

路印協議聯合創始人Jay：Layer-2成熟后 Defi領域將會再度迎來爆發期:金色財經現場報道，在金色財經主辦的 “金色沙龍第59期上海站：“DeFi-2021發展形勢與投資價值分析”的活動圓桌環節中，路印協議聯合創始人Jay發言指出：Defi在一層面上基本已經將利好面都出盡了，后期Defi領域的機會將在二層（Layer-2）中。目前二層還處在非常早期的狀態，爆發期的到來應需要半年至一年左右。同時他還指出，將來當Defi項目都搬到二層上，屆時會有一次擴容，不管是市場層面、用戶數量和資金體量各個層面都會有非常不錯的變化。[2021/1/22 16:48:00]

盡管DEX交易量有所增加，但許多DeFi協議仍然依賴預言機為智能合約提供價格數據。這些協議的漏洞最近已經暴露出來，首先是在GMX上，然后是在MangoMarkets上。本質上，這些協議需要價格輸入，而這些價格輸入來自預言機，來自數據提供商，來自中心化和去中心化交易所的混合。這通常運作良好，但當代幣流動性不足時，更改其價格可能相對容易，這可能會被預言機獲取，從而引發清算或其他混亂。

印度最高法院取消加密貨幣禁令后 當地公益組織擴大其加密貨幣路演規模:印度加密公牛（The Indian Crypto Bulls）此前計劃于20天之內訪問印度的8個主要城市：新德里，齋浦爾，艾哈邁達巴德等。在印度最高法院取消了印度央行（RBI）針對加密貨幣的禁令之后，路演又安排了另外七個舉辦活動的城市：欽奈，維薩卡帕特南，布巴內斯瓦爾等。組織者聲稱這將是世界上最大的加密貨幣意識運動，旨在就區塊鏈和加密貨幣領域對印度公民進行教育。（Cointelegraph）[2020/3/8]

不幸的是，山寨幣現在流動性不是很好。

動態 | 采用XLM通貨膨脹機制后 SDF獲得全部XLM獎勵的98%:區塊鏈分析公司Coin Metrics的一份新報告顯示，恒星發展基金會(SDF)是XLM通貨膨脹獎勵的最大受益者。根據1月7日發布的報告，在采用XLM通貨膨脹機制后，SDF獲得了全部XLM獎勵的98%。（Zycrypto）[2020/1/8]

Aave是DeFi借貸的旗手，它嚴重依賴價格預言機來自動管理貸款。為了緩解上述問題，它暫停了某些代幣的借貸，包括BAL、BAT、CVX、DPI、REN和ZRX。但是，它仍然允許借用1INCH、CRV、ENJ、ENS、MANA、SNX、UNI和YFI。

繼GIFTO CEO辭職謠言之后 GIFTO CEO車禍身亡謠言也隨風起:就在兩天前，網傳GTO CEO辭職遭幣安下線的謠言被金色財經記者核實辟謠之后，如今網上又流傳出GIFTO CEO Andy Tian車禍身亡，幣安將下架這一孵化項目的消息。金色財經在求證后發現，此事純屬子虛烏有，而GIFTO CEO也在朋友圈發布消息辟謠，金色財經提醒投資者，注意虛假信息，謹防上當受騙。[2018/1/4]

所有這些代幣的2%市場深度已減半，這使得它們都變得更容易操縱，并增加了任何提供貸款、借貸或山寨幣杠桿的DeFi協議的風險。

幣安

贏家：幣安

失敗者：競爭

眼尖的讀者可能會注意到上面的圖表不包括Binance。這是出于一個簡單的原因：Binance比其他交易所大得多，以至于它扭曲了每張圖表。這就是我們在監管方面對贏家與輸家的評估變得復雜的原因。這是包含Binance的同一張圖表：

這講述了一個完全不同的故事，其中非美國監管的交易所占主導地位，并且在這方面越來越占主導地位。KaikoResearch團隊長期以來一直在與Binance扭曲坐標軸和扭曲圖表作斗爭，尤其是在Binance取消了BTC對的交易費用之后，這種趨勢似乎會繼續并加強。在其增長最快的競爭對手消亡后，幣安樹立了強大和安全的形象，包括設立行業復蘇基金和發布儲備證明。

FTX的損失將在永續期貨市場中最為明顯，在該市場中它與Binance的競爭最為激烈。以下是SOL永續合約交易量的市場份額；FTX的市場份額幾乎全部被幣安吞并。

這應該引起業內每個人的關注，不是因為它特別是Binance，而是因為任何具有如此巨大影響力的交易所似乎都與加密貨幣的精神背道而馳。Binance的運營長期以來一直不透明，盡管其最近提高透明度的舉措是一個令人鼓舞的跡象，如果不是完全安撫的話。

結論

一旦加密在這場丑聞中幸存下來，總的贏家將是一個更健康的基礎，我們可以在此基礎上發展，減去過度杠桿和欺詐者。冷藏錢包和去中心化交易所應該是大贏家——我說應該是因為歷史告訴我們投資者的記憶力很差，一遍又一遍地重復同樣的錯誤。希望這次慘敗能成為整個生態系統的一次學習練習，對中心化實體的過度依賴只是在重建傳統的金融體系，并沒有提供任何獨特之處。

我們需要優先考慮權力下放和監管，因為到目前為止在這個領域有太多次如果有機會作惡，就會作惡。DeFi的美妙之處在于代碼不能作惡，Uniswap或Aave等所有去中心化平臺都在六個月內發生兩次傳染危機的情況下完美運行。監管是必要的，因為這些大型交易所確實為大眾提供了有用的平臺，我們只需要保護大眾免受此類騙局的再次發生。只有吸取了這些教訓，我們才能開始考慮重塑金融體系。

文章就到這里了，我會在交流群做更仔細的分析，如果想加入圈子，歡迎私信！所有資訊平臺均為公眾號——布里克熊

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