FTX:FTX失敗引起的去中心化反思，DEFI的未來何去何從？

“FTX的失敗宣告了DeFi的失敗。”

如果想加入圈子，歡迎私信！所有資訊平臺均為工種號——Crypto杰瑞

過去一周，在FTX和Alameda令人震驚的內爆事件中，這種說法得到了各種Web3懷疑論者的贊同。

白宮重申，FTX是“確實需要對加密貨幣進行審慎監管”的原因。在一條推文中，參議員ElizabethWarren將加密貨幣行業定性為"煙霧和鏡子"，認為應推動美國證券交易委員會進行"更積極的執法"。

這也不僅僅是政客們的事。反DeFi的比特幣人士正抓住FTX暴zha的機會，宣揚他們"為什么只有比特幣有用"的口號。

Silvergate在FTX崩潰后已處理81億美元擠兌提款:1月5日消息，加密友好銀行 Silvergate 在 FTX 崩潰后已處理 81 億美元擠兌提款。Silvergate 在業績季報中表示，第四季度加密貨幣相關存款暴跌 68%。為了滿足提款要求，Silvergate 清算了其資產負債表上持有的債務，并承受了巨額折價虧損。自 2013 年以來，該行出售債務所損失的 7.18 億美元已經遠遠超過了其利潤總額。該銀行已經裁員40%，約200名員工，并表示將削減業務。另外該公司擱置了推出自己的數字貨幣的計劃。[2023/1/5 10:23:21]

FTX的災難代表了中心化金融機制的失敗，而DeFi一直在努力取代這種機制。

被Etherscan標記為FTX的地址向Alameda Research轉賬1000萬USDT:金色財經報道，加密對沖基金Spartan Capital的研究負責人Jason Choi發推稱，“為什么“FTX地址”在凍結用戶提款的同時向Alameda發送1000萬美元？”(該FTX地址被Etherscan標記為FTX Exchange 3，Nansen將該地址標記為FTX US)。

對此，Alameda Research聯席CEO Caroline Ellison回應稱，被Etherscan標記為FTX Exchange 3地址應該為FTX US地址，Nansen的標記是正確的。[2022/11/9 12:38:42]

考慮一下FTX災難的根源最終來自哪里——FTX將客戶的存款貸出，而不是將其作為可贖回的存款1:1持有。

FTX正就冠名NBA熱火隊籃球館與邁阿密戴德縣進行談判:加密貨幣交易所FTX正在與佛羅里達州的邁阿密戴德縣進行談判，以冠名NBA邁阿密熱火隊的籃球場，美國航空目前是球館的名稱贊助商。如果交易達成，FTX將成為第一個贊助美國主要專業運動場館的加密貨幣交易所。（CoinDesk）[2021/3/13 18:41:34]

更糟糕的是，他們通過持有不成比例的大量流動性差的FTT代幣作為抵押品，而不是穩定幣等更安全的資產，使其資產負債表過度杠桿化。

簡而言之，FTX試圖在它不應該扮演的地方扮演銀行的角色，而且它扮演得很糟糕。

對于DeFi交易所或銀行來說，以上兩種情況都是不可能的。

FTX平臺幣FTT完成第66次回購銷毀，周銷毀量持續走高:據官方消息，數字資產衍生品交易所FTX今日完成對其平臺幣FTT的第66次回購銷毀，共銷毀129,685 FTT（約52.39萬美金），周銷毀量持續走高。FTT的部分銷毀來自于FTX所收得手續費的33%，已銷毀FTT總數達6,517,904 FTT（約2631.92萬美金)。

另外，FTT價格短期突破4美元，現報4.04美元，市值約為3.7億美元。作為FTX交易平臺幣，FTT可作為合約保證金，FTT持幣人可享受高達60%的交易手續費折扣。FTT也已上線Binance、BitMax、CoinEx、Huobi和Bitfinex交易所。[2020/10/28]

DeFi是自我監管的

看看DeFi最大的交易平臺：Uniswap。

Uniswap的用戶絕不會因為「Uniswap是否會交易客戶的存款」而失眠，原因很簡單，因為一開始就沒有任何個人"存款"。與FTX不同的，用戶只是在數百個無權限的流動性池中執行交易。

這些池子里的資金是由流動性提供者/質押者提供的，他們同樣不會擔心Uniswap會交易他們的存款。這些流動性池由不可改變的智能合約管理，使Uniswap不可能用他們的資金做其他任何事情。

任何貸款/借款的DeFi平臺，如Aave或Compound，也是如此。如果你在Aave上貸款，你首先需要按安全的貸款與價值比率存入資本。如果你支持貸款的抵押品的價值低于預設的閾值，Aave會自動清算你的貸款。這與FTX向自己的姐妹對沖基金Alameda提供的一系列不良貸款形成對比，這些貸款隨后被用作其他地方的貸款抵押品。

最具競爭力、經過市場檢驗的DeFi協議遵循著這些自我管理的規則，旨在避免像目前在FTX發生的情況。

而CeFi，在FTX崩潰之前，AlamedaResearch持有一筆2000萬MIM的未償貸款，而FTX的交易所代幣FTT為500萬。但不管你對Alameda有何看法，在市場動蕩的情況下，債務已于11月9日全部償還。

他們為什么會還？

Alameda并不是出于善意償還貸款的。他們支付貸款是因為在EVM的世界里沒有破產保護申請選項。如果Alameda違約，他們的FTT抵押品將立即被清算，并由清算人以當時17美元的價格出售。

還清貸款并重新獲得FTT符合他們自己的最佳利益。

簡而言之，是DeFi迫使他們還清貸款。

DeFi世界的穩定幣部分怎么樣？

檢驗穩定幣的標準是它是否與美元掛鉤，這在市場波動時可能會有壓力。

然而，Maker的DAI在上周的考驗中表現良好。

甚至MIM也是如此，盡管它有35%的FTT抵押，結果也很好。

在11月9日短暫貶值至0.974美元后，MIM重新恢復其掛鉤。

DeFi在社交層面上失敗了

因此，當加密貨幣懷疑論者將“失敗”的罪名歸咎于DeFi時，領域內的人們當然應該去反駁他們。

DeFi交易和借貸協議是否按預期工作？

是的，他們做到了。

去中心化穩定幣貶值和崩潰了嗎？

不，它們沒有。

歸根結底，懷疑論者似乎并不明白這一點。不過，從某種意義上說，DeFi失敗了。

DeFi失敗是因為它的社區變得自滿。我們應該在很久以前就進行儲備證明。

DeFi的失敗是因為我們沒有預見到SBF的意圖，我們本應該更加懷疑。

DeFi失敗是因為我們為了方便而接受了中心化的中介機構。自我托管很難，但對FTX的信任讓行業中太多人暴露在了風險之下。

失敗不在DeFi系統本身，而是在加密貨幣社區，它對去中心化金融的價值妥協得太多、太多了。

?文章就到這里了，我會在交流群做更仔細的分析，如果想加入圈子，歡迎私信！所有資訊平臺均為工種號——Crypto杰瑞

Tags：FTXEFIDEFDEFIBAKC Vault (NFTX)DEFILANCERdefi幣是什么nSights DeFi Trader

UNI