BTC:分析七大交易所資產儲備明細，誰暴露了潛在風險？

隨著FTX事件持續發酵，中心化交易所的儲備資產成為加密市場關注的焦點，每一個普通用戶都在日夜憂慮：誰有可能下一暴雷？

過去一周，多個平臺相繼進行透明度公示，披露了部分儲備資金錢包地址。加密數據網站Nansen對包括Binance、OKX在內的七家加密交易平臺的錢包地址數據進行了歸集，Odaily星球日報進行分析，并從中發現了一些值得注意的信息。

從總體來看，目前公布儲備資產最多是幣安，公示了646.5億美元資產，Bitfinex以及OKX分別位列第二、第三位；儲備資產最少的是Deribit，為14.5億美元——該平臺主打加密期權衍生品交易，儲備資產不及大平臺為意料之中。

BlockSec告警：NFT數據分析工具Compass Ddiscord被黑:4月27日消息，BlockSec告警系統于4月27日上午11點10發現NFT數據分析工具Compass Ddiscord被黑，攻擊者正在擴散虛假mint鏈接，已有用戶NFT被盜取，請大家不要點擊鏈接。[2022/4/27 5:14:40]

值得注意的是，通過模糊的“資產總價值”判定交易所儲備資產的健康狀況可能是不準確的，畢竟FTX儲備資產的賬面價值也曾遠遠高于負債規模，但我們都知道，例如FTT、SOL、SRM等流動性存在問題，且FTX和Almeada持幣比例過高，出現踩踏下跌時，流動性可能被短時抽干，最終隨著價格崩塌形成連環踩踏。

分析 | Bitstamp大量賣單昨日獲利離場 Binfinex BTC買價高于Coinbase:據TokenGazer數據分析顯示：截止至6月28日18點整，BTC價格為$11976.15，市值為212,998.1M，主流交易所24H BTC交易量約為$5,140.8M，環比昨日下跌6.1%；算力方面，BTC算力目前仍在高位震蕩；活躍地址數方面，BTC活躍地址數保持上漲趨勢；UTC 6月27日，比特幣價格震蕩下跌，成交量大，市場存在分歧。三個交易所的主動賣單均超過買單，對三個交易所的賣方成交方式進行分析，Bitstamp喜歡以大單砸盤，但這些大單并沒有導致價格繼續下跌；Bitfinex可能是賣單的逐漸下移推動價格下跌；Coinbase的賣單在全天比較分散。Bitstamp對Bitfinex的比特幣價格由正溢價轉為負溢價，負溢價甚至超過200美元。前期比特幣價格上漲的時候，Bitstamp對Bitfinex的比特幣溢價往往在上升。因此，可能前期在Bitstamp買入的人在獲利離場，導致了BTC的價格下跌。當前BTC/USD Coinbase對BTC/USD Bitfinex處于負溢價狀態，投資人需警惕市場風險。[2019/6/28]

因此，對于交易平臺而言，非波動性資產的比例越高，顯然約值得信賴，流動性更高主流資產也相對較為安全，而其它小幣種占比過高則顯然需要警惕。

分析 | CoinDesk：BTC價格通常在減半前一年半做出反應，短期回落后會進一步上漲:CoinDesk分析認為，BTC挖礦獎勵將在明年5月減半，歷史數據顯示，價格會提前一年半做出反應：例如，比特幣在2016年7月獎金減半前的18個月創造了長期底部，并在減半前12個月上漲178%。然而，在短期內價格可能會回落，以建立一個更高的底部平臺，然后進一步上漲。從技術圖表上看，盡管BTC在周日走出上影線，但目前為止沒有看跌跡象。移動平均線繼續支持價格上漲。50日MA，高于100日MA，高于200日MA的疊加順序是一個經典的看漲指標。如果每小時圖表上的收縮三角形向高點突破，很快會重新沖擊7500美元。不過，如果比特幣在未來48小時左右跌破6762美元(昨日低點)，14日相對強弱指數的超買和周日的上影線都表示看空，可能下跌至6000美元。[2019/5/13]

幣安創始人CZ在11月14日晚間的AMA中也有提到這點，他認為“在熊市之中，若交易所公布的儲備金中沒有相當比例的穩定幣，可能存在潛在風險”。

分析 | CCN：比特幣盤中價格分析:據CCN報道，8月17日亞洲早盤交易中比特幣價格上行回調，最高達6558美元，但人氣未能同步上漲，價格最終降至6500美元下方，在6450美元附近得到支撐。中期來看，比特幣價格處于橫盤調整，5861 美元和6550美元是兩個重要節點。長期來看，底部在5800美元附近。[2018/8/18]

從單項儲備資產來看，Binance儲備最多的是BUSD，達到216.4億美元；USDT排名第二，達到136.6億美元；BTC以及ETH位列第三、第四，占比之和為20.45%；Binance平臺幣BNB排名第五，達到59.8億美元。總的來說，Binance穩定幣總資產占比達到57.79%，儲備資產狀態健康。

另外一個穩定幣儲備占比超過50%的是OKX，穩定幣資產規模為29.7億美元，占比為50.83%；并且其單項儲備資產最高的也是USDT，達到26.3億美元；BTC與ETH資產之和占比達到48.2%，整體而言儲備狀況良好。不過，OKX公布的資產儲備中并沒有其平臺幣OKB，可能是其錢包地址并沒有完全公示。

Bitfinex儲備最多的資產是BTC，占比42.11%；ETH儲備排名第三，達到21.45%；穩定幣USDT以及EURT占比達到4.51%；幾項資產之和達到68.07%。不過，該平臺上另有30.15%的儲備資產是其平臺幣LEO。

Huobi目前公布的資產儲備情況值得注意，該平臺上儲備資產最多的是其平臺幣HT，達到29.14%；此外，波場原生代幣TRX位列Huobi儲備資產第五，占比14.73%；二者之和達到43.87%。BTC、ETH以及USDT占比之和為43.16%。

另外，根據Nansen監測，標記為Huobi34的地址在Huobi進行資產快照時持有14858枚ETH；快照后，該地址在曾將1萬枚ETH分別轉移至幣安和OKX存款錢包。

Kucoin的資產儲備中最多的單項資產是USDT，占比27.88%，其穩定幣總資產占比38.08%；再加上BTC以及ETH儲備，總占比達到57.37%。此外，該交易所平臺幣KCS儲備占比達到19.55%，位列第二。

Deribit主要聚焦期權衍生品交易，且主要交易量來自幣本位期權交易，因此儲備資產中最多的是BTC、ETH，二者之和達到98%。

需要重點關注的是Crypto.com，近期關于其潛在「爆雷」風險的討論不絕于耳。從資產儲備來看，其排名第一、第二的資產是BTC，和ETH，第三名則是MEME幣SHIB，儲備占比達到20.91%，穩定幣USDC占比9.9%，USDT占比5.26%，確實存在一定潛在風險。

最后，Odaily星球日報需要提醒廣大用戶的是，這些鏈上資產儲備公示并不能完全代表交易平臺的償付能力，第三方機構出具的專業的審計報告有一定的權威性，但也無法表資產是否長期無轉移和變化。CZ提到正在與Vitalik合作構建一個新的儲備金證明協議，衷心希望此類產品能早日上線，黑箱操作傷害最深的總是普通的投資者。

當然，此次鏈上資產儲備公示也算是行業的一次進步。如果連第一步都不愿意做到的平臺，談何獲得用戶的長期信任？

(感謝觀看~全網：Cropty悟飯~歡迎大家一起探討~)

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