比特幣:一文了解Merkle Tree儲備證明，有何意義和漏洞？

原文編輯：吳說區塊鏈

前言：FTX暴雷，使得所有交易所開始共同推進默克爾樹儲備證明方案，未來這將成為類似DeFi項目的安全審計一樣、幾乎所有交易所的必備選項。目前國外與國內實踐時間較長的是Kraken與Gate。究竟什么是MerkleTree儲備證明，它有什么意義，又有什么不足？這篇文章匯總了一些內容，以供讀者了解。

內容一：

國內最早長期使用的Gate的說明

默克爾樹是一種哈希二叉樹，1979年由RalphMerkle發明，將數據存儲在樹狀結構的葉子節點中，并通過對數據的逐級哈希操作確保數據的不可篡改性。葉子節點數據的任何變動，都會傳遞到上一級節點并最終反應到樹根的變化。比特幣區塊里面的每一筆交易就是通過默克爾樹結構進行存儲的。

我們提出的方法中，采用兩種方式分別提供平臺用戶所屬資產總額證明和有效用戶保證金證明。通過默克爾樹的方式將每一個用戶的賬戶資產哈希值存儲在默克爾樹的葉子節點中。通過第三方的財務審計機構審計默克爾樹的葉子節點中存儲的用戶資產總額，同時也由第三方的財務審計機構審查和驗證平臺所持有的有效用戶保證金。最終由第三方的財務審計機構提供書面審計報告對外公布審計結果。同時對外公開存儲所有用戶資產哈希值的默克爾樹。每一個平臺用戶都可以通過數學算法驗證自己的賬戶資產金額是否被準確包含在默克爾樹中。

福布斯：不丹主權財富基金Druk在過去一年里秘密向加密貨幣投入數千萬美元:4月17日消息，法庭文件顯示，在過去的一年里，不丹王國皇家持有和管理政府的主權財富基金Druk Holdings & Investments向比特幣、以太坊和其他數字資產投入了數千萬美元，并且其是已破產的加密貨幣貸方BlockFi和Celsius的客戶，但它從未公開披露過這兩點。據悉，該基金持有29億美元的資產。（福布斯）[2023/4/17 14:07:51]

對于主流幣種，我們將跟審計公司配合，逐一完成審計報告，在Github平臺上公布所有用戶資產哈希值默克爾樹，并且開源驗證代碼程序，任何平臺用戶都可以從“我的財務”的“余額證明頁面”獲取驗證信息，并且通過我們公開的默克爾樹和驗證程序驗證自己的資產是否被我們準確公布和包含到審計過程中。

對于其他幣種，任何項目方或個人均可以提出要求讓平臺按同樣標準完成審計工作和公開用戶資產默克爾樹，但需要由提出人承擔一定的費用。費用標準將根據審計難度確定，根據幣種是否多鏈存儲，是否具有PoS理財功能，是否具有隱私功能等制定。

Cosmos通過建立資助計劃ATOM Accelerator DAO的提案:2月13日消息，Cosmos 通過建立 ATOM Accelerator DAO 并提供 58.8 萬枚 ATOM 資助的提案，該提案建立成立 ATOM Accelerator DAO 并用于資助提供有價值的開源代碼、公共產品以及生態發展計劃。提案顯示，成立 ATOM Accelerator DAO 將減輕公共治理負擔并提高資金靈活性。[2023/2/13 12:04:26]

內容二：

作者：Babywhale，ForesightNews

原文鏈接

2019年2月，比特幣和區塊鏈基礎設施公司Blockstream發表了名為《標準化比特幣儲備證明》的博客文章，闡述了如何自證交易所等機構的比特幣儲備以及對這些儲備資金的控制權。Blockstream最初研究該方案是旨在向審計員證明比特幣側鏈LiquidNetwork上的比特幣儲備，后發展為比特幣儲備證明的一種規范。

CoinSwitch發布儲備金證明，托管錢包總資產約為1.13億美元:1月6日消息，Coinbase支持的印度加密貨幣交易所 CoinSwitch 已發布儲備金證明，截至北京時間 1 月 6 日 10:30，其托管錢包總資產價值約為 93.392 億盧比（約為 1.1299 億美元），占托管的所有用戶資產 86.2%，交易所總資產約為 14.962 億盧比（約為1800萬美元）。[2023/1/6 10:58:30]

在Blockstream之前，驗證的方案的多樣性使得用戶難以了解每個交易所的儲備情況。此外，由于需要驗證私鑰的所有權，所以在簽名交易轉移資產的過程中可能有資金被盜的風險。

該方案通過比特幣特殊的UTXO交易格式實現，交易所通過構建一個包含交易所所有比特幣儲備的交易輸出，但同時構建一個無效的輸入。該交易會在廣播時被網絡拒絕從而無法產生實際的交易，但該交易仍可以作為交易所控制的比特幣數量的證明。

Alameda Research過去24小時向FTX充2.57億穩定幣:11月7日消息，Etherscan數據顯示，Alameda Research正在向FTX大量充值穩定幣。 過去的24小時內，他們總共充值了約2.57億美元。[2022/11/7 12:26:27]

事實上，早在2014年，Crypto社區就對交易所如何向審計機構證明其儲備展開了討論。在Blockstream提出了比特幣的儲備證明方案并加入BIP之后，市場開始研究更加細化的方案，而基于MerkleTree的證明模式就是當下市場普遍認可的一種方案。

總部位于美國的加密貨幣交易所Kraken對其儲備證明的方案進行了較為詳細的解釋。Kraken表示，所謂PoR是由第三方進行的獨立審計，審計員將對所有的賬戶余額進行匿名快照，并將其聚合至MerkleTree中，并獲得MerkleRoot：一種在創建快照時產生的唯一的標識這些余額的數據組合。

區塊鏈科技公司GoldenArk宣布與Cherry Blossom Studios達成1000萬美元的合作協議:金色財經報道，區塊鏈科技公司GoldenArk通過其子公司 GoldenArk Media 和獨立電影初創公司Cherry Blossom Studios達成 1000 萬美元的合作協議。

Hammer Management 將兩方聯合起來，在過去的兩個月中構建了Mitch Ngo（GoldenArk）和 Kareem “Gorilla” Davis（Cherry Blossom Studios）之間的條款。（deadline）[2022/8/17 12:31:26]

然后，審計員收集由Kraken生成的數字簽名，這些簽名通過可公開驗證的余額來證明對鏈上地址的所有權。最后，審計師比較并驗證這些余額是否超過或匹配MerkleTree中顯示的客戶賬戶余額，來確定交易所是否持有足額的準備金。

簡單解釋一下，MerkleTree的底層數據為每個賬戶持有的資產數據生成的Hash，之后MerkleTree再通過兩個Hash生成一個新的Hash，以此類推，最終的Hash代表著交易所所擁有的資產總額，該數字應該大于或至少等于所有用戶持有的資產。該方案能夠被接受的最大原因在于每個用戶的資產數據都被包含其中，如果交易所想要篡改該過程中任何一個數據，都會對最終數據產生極大的影響。

雖然該方案在證明審計時交易所擁有足以兌付所有用戶資產的能力，但也存在一定的缺陷。例如無法證明私鑰是獨家擁有的、審計時的資產是否為臨時借入、如何證明以將交易所資金與用戶資產進行了隔離以及審計本身的審慎性等。

除了Kraken之外，加密貨幣交易所BitMEX在2021年公開了其驗證交易所持有的比特幣儲備的方案，該方案同樣采用了基于MerkleTree的證明模式，為每個用戶的賬戶生成ID，使得用戶可以自己運行一個比特幣節點，再通過運行這一套程序來驗證每個比特幣區塊高度中賬戶資產與交易所的總資產。

此外，BitMEX還在方案發布時描述了其在用戶隱私層面所做的考慮。若將數據公開，則所有用戶的資產情況也將隨之公開，BitMEX計劃將用戶的資產進行一定程度上的分割，并將不同用戶的部分資產數據組合形成MerkleTree，使得即時在首次公開時暴露了部分持倉，也難以在后續觀察到該用戶的資產分布以及對其操作進行跟蹤。

寫在最后

雖然FTX事件為我們敲響了警鐘，也推動了交易所透明度的進一步發展，但事實上當前的資產驗證方案仍存在包括上述缺點在內的不少漏洞。在很多細節方面，交易所仍然難以「自證清白」。中心化機構的透明度一直以來都是一個被廣泛關注和討論的問題，不夠透明會引發投資者的擔憂，但過于透明可能會一定程度上暴露商業機密，而這些矛盾不僅僅發生在Web3領域。

舉個簡單的例子，當前中心化交易所很多都推出了加密貨幣理財產品。在交易所沒有濫用這些資產的前提下，可能部分用于量化交易，部分用于對沖風險，部分用在DeFi中，部分用于抵押借貸，交易所本身很難將全部的用途公之于眾。

當下，證明交易所兌付能力的儲備證明僅僅是一個開始，如何證明用戶資金沒有與自有資金混淆、如何證明理財產品并非旁氏騙局、如何證明做市商的承兌能力等等，都是交易所后續需要去思考和解決的問題。

內容三：

不同觀點，來自Chainfeed

Ben：潛在的問題有：1.樹根的更新頻率問題；2.前端欺詐問題；3.第三方審計的信用問題；4.吹哨人可用性問題。但愈加透明總體上對CEX用戶而言是一種更好的趨勢。

Haotian：交易所CEX都說要采用默克爾樹儲備證明，有積極影響，但潛在問題依然存在：1）默克爾樹儲存的數據頻率如何更新，不能做到每筆input和output都實時刷新，資金挪用問題還是存在；2）默克爾樹數據存在交易所自家服務器上，頂多算可驗證了，「驗證」都是事后查證性質了，說到底還是會存在平臺公信力問題。

Jolestar：Merkletree方案實際上起不了多大作用，不過聊勝于無吧，這個趨勢是好的。真正的方案需要參考layer2的思路，要保證用戶單方面的提幣權，要有欺詐懲罰。

Mindao：核心問題是光知道儲備還不夠，關聯交易、負債關系、保證金交易，這些都無法通過儲備體現。牛市來了，用戶殺紅眼，更不在乎這。聊勝于無吧，但最終：他律>自律。DeFi是永續資產鏈上證明，而且連業務邏輯、權限都明明白白、可驗證。我們又回到原點，allinDeFi就對了。

Benmo：除了各家Cex做保證金100%證明，希望跨鏈橋們也做一下保證金100%證明。

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