比特幣:不是只有PlanB S2F模型！各種比特幣價格預測模型介紹

著名比特幣預測模型Stock-to-Flow在去年第四季幾波走勢中精準預測，模型作者PlanB也因此名聲大噪，但隨著牛市末期結束，幣價并未如S2F預期般只漲不跌，PlanB也跌落神壇，成為加密社群笑柄。

但實際上除了S2F模型外，仍有許多基于技術分析、鏈上數據為主的預測模型，且不同于S2F，其它模型在視覺上也較能直觀地掌握高低點。

技術分析型

一｜2年移動平均線

「2-YearMAMultiplier」采用技術分析中2年時框的移動平均線為下行通道(綠線)，同時以2年均線數值的五倍作為上行通道(紅線)，兩者形成下圖中的價格通道。

圖中能明顯看出BTC價格跌破通道為好買點，反之上穿通道則是出貨好時機。

圖表細節：

2021年新高并未突破上行通道。

CZ：黑客合約不是“Binance”智能合約，會與執法部門密切合作凍結黑客資金:金色財經報道，Binance創始人CZ在社交媒體上表示，加密行業里的開發人員越來越多，出現開發者私鑰被盜的可能性就越大，有好有壞。在決定凍結黑客地址之前，Binance需要時間驗證，否則任何人都會要求Binance將其他人的地址列入黑名單，這與生活中的大多數事情一樣，需要一種平衡。在凍結黑客資金這類情況下，Binance團隊一直與執法部門密切合作。在回應Binance是否實在測試如何處理黑客合約問題時，CZ表示并不是“Binance”智能合約，而Ankr是DeFi生態系統中的獨立項目團隊。[2022/12/3 21:19:01]

二｜200周移動平均線

「200WeekMovingAverageHeatmap」采用200周均線，并依每月數值增長的百分比以顏色標注。

從歷史價格來看，比特幣低點通常在200周均線附近觸底，投資者能依照顏色(下圖右側數值)來判斷市場是否過熱，如紅色為過熱，藍色、紫色則是過冷。

HelloEOS梓岑：DeFi首先需要證明自己不是一劑藥:HelloEOS創始人梓岑4月20日發文稱，DeFi是一個未經歷長時間的安全攻防對抗檢驗的新生態，逃不開各種未知，包括黑天鵝。Uniswap和Lendf.me相繼受到攻擊，帶來了對DeFi更尖銳的拷問，如果不能保證開源系統的資金安全，你甚至沒有能力證明自己不是一劑藥。DeFi在證明自己真的是一場變革之前，至少需要擺脫暴雷陰影。[2020/4/21]

圖表細節：

2021年牛市并未達到紅色警示的數值。

本周期是BTC低于200周均線最久、最低的一次。

三｜周期頂部警示指標

PiCycleTopIndicator以111天均線值作為下行通道(橘線)，350天均線數值的兩倍作為上行通道(綠線)。

當橘線上穿綠線形成交叉時，代表BTC價格已見頂。

分析 | SEC推遲兩只比特幣ETF的審批并不是一件壞事:據ZYCrypto消息，針對SEC接連推遲兩只比特幣ETF的審批一事，ZYCrypto發文稱這并不是一件壞事。文章表示，一些主要的加密貨幣交易平臺已將傳統資產納入其產品中，允許投資者同時投資高波動性的加密貨幣和更為穩定的主流資產。加密貨幣交易平臺PrimeXBT和傳統投資平臺eToro都提供加密資產、外匯、大宗商品和股票指數等傳統資產的組合。這些平臺充當了加密貨幣與傳統交易之間的橋梁，允許更靈活、更穩健的投資組合設計。隨著這種演變和主流參與的增加，或將影響美國證交會對推出加密ETF是否可行的決定。[2019/5/23]

它的原理是運用兩種不同時框的均線，而短期均線(橘線)上穿長期均線代表著市場已嚴重過熱。

圖表細節：

兩條均線形成交叉越來越不明顯，下輪牛市可能不會交叉？

四｜黃金比例模型

晨鑫科技董事長馮文杰：區塊鏈不是賺錢工具:今日，由31區和人民網聯合舉辦的“鏈·未來”春季區塊鏈技術閉門論壇在京舉辦。

晨鑫科技董事長馮文杰在壇上發表演講，稱區塊鏈現在還很早期，早期的技術往往要用一個特別簡單的東西代表它。他認為，每個人心里都有自己的區塊鏈，但區塊鏈的整個概念一直在改變，包括對它的理解和應用、實用性都在改變，必須跟上這個概念，才能抓住自己的區塊鏈。

關于區塊鏈的應用，馮文杰認為，什么地方不透明，什么地方就需要區塊鏈。但是，關于區塊鏈，還在探索階段，只要往前走就會有結果。最后，他表示，區塊鏈不是大家賺錢的工具，如果大家真的希望從區塊鏈第一階段，第二階段割一點韭菜，那就不要做了。[2018/3/27]

「TheGoldenRatioMultiplier」以350天均線數值的不同倍數，并以不同顏色來呈現出BTC潛在的價格阻力位置，倍數參考了著名黃金比例的1.618以及斐波那契數列等。

下方圖表中，由上至上的數值分別為：

乘上350DMA的3倍

乘上350DMA的2倍

乘上350DMA的1.6倍

350天均線(DMA)數值

圖表細節：

前兩輪牛市的走勢遠高于上行通道

2021年后的熊市，走勢也遠遠偏離下軌

此類別除上述模型外，其它模型因為已經與價格走勢偏離太多，不再介紹。

基本面預測模型

一｜代幣銷毀天數

「CoinDaysDestroyed」指的是一筆特定數量的比特幣介于兩次交易之間的時間周期。

公式「幣天銷毀=持幣數量*持幣時間」。

若某人有2枚比特幣且持有50天后才進行交易，則幣天銷毀為100，轉移后將歸零重新計算。其它案例：

5BTC在最后一次交易后已100天未轉移，CoinDaysDestroyed＝500。

10BTC在最后一次交易后已1天未轉移，CoinDaysDestroyed＝10。

0.1BTC在最后一次交易后已100天未轉移，CoinDaysDestroyed＝10。

這個概念源自于中本聰于2009年創立的比特幣論壇Bitcointalk。2011年時社群中有人指出，鏈上交易量可能多為高頻交易、刷量、搬磚等行為，認為有數據失真的問題。

經討論后才衍生出「CoinDaysDestroyed」的想法，即比特幣在經歷一次交易后，隨著時間推移而累積幣天銷毀數，直到實際發生一筆交易才歸零重算，能更容易衡量比特幣網路中實際的經濟活動，之后成為鏈上數據的重要概念之一。

圖表能明顯看出，隨著中心化交易所成為主流，CDD已遠遠偏離2017或更早期的數據，在2021年見頂時為一月中旬，比特幣價格約不到30,000美元，但CDD卻一路向下。

二｜ThePuellMultiple

Puell被音譯為皮勒乘數，其數值(紅線)計算方式為：

BTC每日發行量的美元價值／每日發行價值的365天MA均值。

Puell以礦工收入來預期比特幣市場周期，因為礦工也被稱為「強制性的賣家」，在市場高度波動期間他們也需要賣幣以支付營運成本，因此礦工的收入成長也可能意味拋壓降低，進而影響價格。

圖表上方紅域代表礦工收益高于歷史標準，反之綠域為低標。

圖表細節：

缺陷：以過往數據來看，Puell用來判斷低點較為準確，高點預測與其它圖表類似，近幾年偏離嚴重。

三｜庫存流量比模型(Stock-to-FlowModel)

S2F原用于衡量黃金、白銀等商品的稀缺度，主要考慮兩個變數，現存供應量(Stock)及資產的年產量(Flow)。

隨著區塊獎勵減半，每四年流入市場的新比特幣(Flow)產量減半，這會提高S2F比率，如同下圖的咖啡色線，其預測的比特幣價格每四年呈現階梯式上升。

圖表細節：

缺陷：模型并未考慮市場需求，模型僅將比特幣的稀缺性、每四年的產量減半，以特定比率轉化為漲幅，但市場的買盤在哪里？

以上為基于鏈上數據較為可用的預測模型，其余許多模型已遠遠偏離近兩輪牛市

如文中所提，目前中心化交易所成為市場主流，或許因此導致了近幾年模型失準，且目前比特幣約有1億美元的TVL跨鏈至其它L1，也應一并納入計算。

此外，俗語說沒有完美的指標，文中介紹的模型大多在預測底部時表現較佳，但近幾年，尤其是在去年11月預測比特幣高點時皆有失準情況，投資者務必評估自身承受能力，將風險置于首位。

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Tags：比特幣區塊鏈BTCNCE比特幣是什么時候有的區塊鏈運用的技術中不包括哪一項閃電比特幣LBTC為何不漲Futurov Governance Token

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