BTC:鏈上分析：如何有效管理 DeFi 風險

盡管去中心化金融在增長和采用方面走上了正軌，但這個空間仍然充滿了風險、不確定性和波動性。與集中式金融相比，它的最大優勢之一是金融數據的可用性和可訪問性。由于交易是公開的，區塊鏈為通過數據分析了解市場情緒提供了獨特的機會。

這種創新前景被稱為鏈上分析。簡單來說，它是分析加密貨幣和相應區塊鏈的基本面、效用和交易活動的實踐，以預測未來的價格走勢和更廣泛的市場指標。

IakovLevin是Midas.Investments的創始人兼首席執行官，這是一個托管的CeDeFi加密投資平臺。

鏈上分析師Tom Wan：第11大BTC持有者地址或屬于Tether:金色財經報道，據21Shares母公司21co鏈上分析師Tom Wan披露數據顯示，Tether的BTC余額較上季度增加1.76億美元，使用截至6月30日的價格，估計他們持有約55,022BTC，此外，bc1qjas開頭的地址可能屬于Tether。

上一季度，Tether的估計余額為15億美元，相當于約53490枚BTC；bc1qjas的錢包持倉量與Tether的季度持倉量相符，該地址的BTC余額每個季度都會增加，截至3月30日有53490萬枚BTC，截至6月30日有55020枚BTC。

目前有1個BTC地址與Tether的余額相匹配，假設Tether將所有比特幣存儲在一個地址中，那么bc1qjas開頭地址將是最有可能屬于Tether地址。這個地址現在是第11大BTC持有者。[2023/8/4 16:18:23]

鏈上分析為更好的決策提供了數字金融系統的視圖，并有助于回答關鍵問題：誰持有大部分資產？特定代幣的持有者是否坐享利潤？

鏈上分析師 Willy Woo：比特幣價格隨機上漲 熊市趨勢更短:鏈上分析師 Willy Woo 表示，一些交易員可能希望比特幣經歷類似于2013年的中期崩盤，在那次崩盤中，旗艦加密貨幣在突破新高之前下跌了近80%。我們已經有了這個周期印記，人們現在正在對2013年進行周期印記，現在我們的牛市已經有了這個大的凹陷。我想每個人現在都同意它仍然是一個牛市，而現在我們又循環到了2013年。比特幣的價格更有可能隨機上漲，沒有那么大的峰值，熊市趨勢也更短。（Dailyhodl）[2021/8/1 1:27:26]

為什么我們需要鏈上分析？

鏈上分析師：加密鯨魚本周購買了價值約 22億美元的 BTC:鏈上分析師Will Clemente表示，近期鯨魚再次潛入比特幣市場，比特幣鯨魚再次與散戶投資者一起增持。這位分析師說道 ，這一趨勢“本周只會加速”，鯨魚購買了價值約 22億美元的 BTC。他同時指出，比特幣 (BTC) 網絡上的新用戶數量創下歷史新高。（The Daily Hodl）[2021/7/10 0:42:01]

任何形式的投資都需要對市場情緒和資本狀況進行廣泛分析。傳統業務分析總是存在挑戰，因為市場數據并不總是透明的。

另一方面，DeFi的透明性意味著有大量可訪問的數據。但是，要使此類數據具有可操作性，就需要對其進行細化、組織和轉換為可理解的信息。

LBank藍貝殼上線MEME系列代幣自動分發鏈上分紅功能:據官方公告，LBank藍貝殼上線MEME系列代幣的鏈上分發功能，平臺將通過系統自動獲取持倉情況，自動給持倉用戶發放鏈上分紅。平臺將會監測某固定賬戶持倉變化情況，根據該賬戶的增長比例及平臺資產管理賬戶的增加量，根據平臺用戶的持倉加權分發鏈上給平臺持有該幣種的用戶。當天快照，第二天分發收益。[2021/5/24 22:38:43]

鏈上分析方法彌補了這一差距。它創建了一種有效的實踐來衡量必要的數據和指標，并可能簡化復雜的投資決策。

此外，它可以成為識別具有高流動性和安全風險的協議的有力做法。我們僅處于鏈上分析的早期階段。然而，隨著更多創新數據經紀人和分析解決方案的出現，下一代鏈分析可以為整個DeFi行業帶來更全面的可見性。

鏈上分析的負面影響

重要的是要記住，我們不應該僅僅依賴鏈上分析。通常，它不能提供市場交易的全貌，我們在不了解交易背景的情況下看到交易的骨架數據。存在一種風險，即人們可能看不到推動當前市場情緒的大局——以及這種情緒可能持續多久。

加密和DeFi空間具有高度的戰略意義。最近，我們看到有影響力的公眾人物的推文或公告大大超出了其預期價值，而法規的微小變化完全降低了代幣的底價。這些前景在DeFi領域相對頻繁，無法通過鏈上分析來預測。

過于細致地關注微觀細節可能會導致更廣泛的戰略敘述丟失。雖然此類分析有效地提供了對每筆交易的重要見解，但它們無法通過將區塊鏈中的每項活動聯系起來來提供更廣泛的背景。

盡管如此，當我們看到越來越多的錢包在交易所被貼上標簽時，這種鏈上分析的缺陷可能會在未來得到解決，從而使以更加平衡和有效的方式做出投資決策成為可能。

如何有效地使用鏈上分析

投資者傾向于依賴的最關鍵的鏈上指標是流動性指標及其隨時間的變化。鏈上分析旨在提供有關流動性如何隨著時間的推移從一個協議溢出到另一個協議的見解。例如，如果網絡正在經歷高流動性，可以預測一些相關的協議和代幣將失去價值。

有幾種不同的分析工具是為不同級別的投資者量身定制的。最基本的一個是Nansen，它允許用戶深入挖掘整個區塊鏈錢包地址內部發生的事情。Nansen有助于識別主要參與者之間的代幣流動，資金在哪里轉移和存入，哪些不可替代代幣(NFT)的價格更高等等。

然后是DuneDashboard，用戶可以在其中編寫SQL查詢來識別和跟蹤所需的指標，并將它們轉換為全面的可視化圖表。還有其他針對特定區塊鏈量身定制的流行工具，例如Etherscan、Santiment和Messari。

對鏈上分析的強烈需求及其未來

在過去幾年中，鏈上分析已成為一種強大的工具，尤其是對于投資公司和風險投資基金而言。許多人已經建立了自己的高級鏈分析系統，以識別更深入的指標并有效地管理客戶的風險頭寸。幾家初創公司也進入了區塊鏈數據分析市場，作為數據經紀人，向頂級風險投資家(VC)和投資者提供可操作的區塊鏈分析數據。

鏈上分析的未來看起來很有希望。由于Web3服務預計在未來五年內將增長700%，因此對鏈上分析的強烈需求將繼續增長。隨著越來越多的風險投資和對沖基金使用這些分析來做出可持續的決策，以及越來越多的數據經紀人進入這一領域，當前鏈上分析的挑戰將通過創新來解決。

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