EFI:DeFi寒冬仍在上演

雖然全球股市在2022年進入熊市，但是DeFi熊市已經持續了一年之久。

關鍵點

DeFi熊市已經持續了一年多，與此同時，其許多頂級項目從歷史最高點下跌了超80%。

MakerDAO， Aave，和Uniswap在此期間持續下跌，盡管它們維持或者改善了基本面。

第二大借貸協議Compound已經貶值了92.5%，可以說基本面全面惡化。

俄烏沖突加速了宏觀經濟狀況的動蕩，像股市和加密資產這樣高風險偏好的市場在2022年全年呈下行趨勢。然而，DeFi Token市場比其他加密資產市場遭受了更長時間的損失。

以太坊DeFi持續低迷

與蘇富比簽約1年的Des Lucrece宣布每月為Defy 持有者投放Monsters Editions:金色財經報道，剛剛宣布與全球知名拍賣行蘇富比達成1年合約的NFT系列“Des Monsters”創作者Des Lucrece在社交媒體發布公告，Defy Mosaics持有者將會每月獲得投放的Monsters Editions，以激勵加密藝術品的頭部持有者，預計投放數量占到Monsters Editions總供應量的10%，最早或在二月內完成首次投放。[2023/2/23 12:23:44]

盡管DeFi已經提供了明確的產品市場契合度，且DeFi的基本面相對強勁，但是該領域的許多頂級資產已經在熊市中交易了一年多。

DeFi 1月用戶數突破48萬，環比增長12.89%:金色財經報道，據Dune Analytics數據顯示，1月DeFi用戶數突破48萬，較去年12月（43萬）環比增長12.89%。[2023/2/5 11:48:47]

基于加密資產中最流行的DeFi協議的治理Token，包括MakerDAO, Aave, Uniswap和Compound，它們的價值已經從2021年5月創下的歷史最高點暴跌了80%至92.5%。今年幾乎所有市場整體黯淡，納斯達克指數遭受了27%的大跌，比特幣也暴跌了57.5%，DeFi遭受的打擊遠超過其他大多數的加密資產。

MakerDAO是流行的穩定幣DAI背后的協議，其MKR已經跌至1300美元左右，與2021年5月的歷史高價6292美元相比下跌了超79%。這使得其市值低至11億美元，低于DAI的市值68億美元。有意思的是，盡管MKR的價格表現疲軟，但是Maker的基本面在過去的一年里有所改善。DAI的市值增長了大約40%，這表明它在DeFi的生態系統中仍具有實用性。

報告：近兩年DeFi主導地位逐漸下降:金色財經報道，據 DappRadar 報告顯示，隨著 NFT 和游戲 Dapp 越來越受歡迎，DeFi 的主導地位逐漸下降。2021 年，DeFi Dapp 在頭部區塊鏈所有 Dapp 中占比達 50-91%，其中，包括 Ethereum、Fantom、Avalanche、Cronos、Tezos、Harmony 和 Optimism 在內的區塊鏈上 DeFi Dapp 占比相對較高。而在 2022 年，僅有 39-56% 的 Dapp 屬于 DeFi 類別。[2023/1/23 11:27:10]

DAI最近在Terra的UST崩潰后重新成為了加密資產的頂級穩定幣，幾周后Terra的創始人Do Kwon發誓要取代DAI的地位。雖然Maker協議的收入尚未趕上去年的最高點，但是年初至今，Maker的月平均收益約為72億美元，與2021年的月均收益74.1億美元相比略有下降。基于以太坊的項目也將在今年擴展到StarkNet，這意味著用戶能夠在Layer 2上以較低成本訪問。

DeFi保險平臺Uno Re推出加密資產保險覆蓋門戶:4月23日消息，去中心化保險平臺Uno Re今天宣布推出了一個保險覆蓋門戶，使DeFi用戶能夠立即為他們的加密資產投保。

該公司表示，它正在解決DeFi空間獲得針對潛在黑客攻擊的保險需求。與去年同期相比，黑客攻擊事件在2022年第一季度增加了幾倍。

Uno Re稱，該門戶網站可以掃描用戶的錢包，檢測其中的可保險資產，使用基于人工智能的算法衡量可能的風險，為用戶保護其鏈上資產，并允許用戶使用USDC支付保費。（The Block）[2022/4/23 14:43:56]

DeFi中最大的借貸協議Aave也處于低迷狀態。其AAVE目前正以98美元左右的價格交易，盡管基本面有所改善，但比2021年5月份的歷史高價661美元相比暴跌了85%。根據Defi Llama的數據，Aave在UST崩盤前總鎖倉價值約118億美元，與去年這個時候持有的流動資金數量大致相同（由于用戶急于退出生態系統并從Aave和其他協議中抽走流動資金，導致Terra的覆滅延伸到DeFi領域）。

根據Token Terminal的數據，Aave的市銷率從19.8倍下降到8.38倍，這表明了AAVE的內在價值有所提升。Aave最近推出了V3的更新，具有跨以太坊Layer 2和其他網絡的跨鏈功能，但是這對AAVE的發展沒有任何幫助。

加密資產最大的分布式交易平臺Uniswap在價格表現方面也經歷了坎坷的一年。UNI是Uniswap的治理Token，最初在Sushi的“吸血鬼攻擊”后贈送給早期的用戶，其目前每枚UNI的交易價格為5.60美元，與2021年5月的歷史高價44.92美元相比暴跌了87.4%。

然而，就基本面而言，Uniswap并沒有經歷大幅回撤。在Terra崩盤前，平臺上所有流動性對的總鎖倉價值約為78億美元，僅略低于其歷史最高的總鎖倉價值103億美元。與此同時，在交易量方面，Uniswap目前的月平均交易量為460億美元。Uniswap在2021年5月時的月平均交易量為310億美元。然而，從那時起UNI就開始呈下行趨勢。

Compound是另一個借貸協議，有時被稱為Aave的競爭對手，在價格方面，其在前四個項目中受到的影響最嚴重。Compound的COMP目前的交易價格為68.50美元，與2021年5月的高價910美元相比暴跌了92.5%。然而，值得注意的是，在過去的一年里Compound的基本面是疲軟的。Token市場的所有關鍵指標都出現了回撤，包括總鎖倉價值、總收入和市銷率。

DeFi在2020年夏天開啟了牛市，催生了收益農場并且交易活動蓬勃發展，這被稱為“DeFi summer”。在2021年初，DeFi的表現也優于大盤，但自2021年5月crypro崩盤以來，該行業也經歷了殘冬。以比特幣和以太坊的價格計算，DeFi項目的回報甚至更糟。隨著NFT和 “非傳統的Layer 1”等其他加密行業在2021年下半年蓬勃發展，DeFi的價格表現相對于其他市場而言一直是疲軟的。現在整個行業都受到了影響，DeFi的回撤也沒有顯示出有任何轉機的跡象。

文章來源：https://cryptobriefing.com

原文作者：Stefan Stankovic

原文鏈接：https://cryptobriefing.com/one-year-later-defi-bear-market-shows-no-end-in-sight/

翻譯：Riane丨達瓴智庫

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