加密貨幣:什么是加密貨幣期權交易中的「賣出看跌期權」？

為了使每宗加密貨幣交易達到最佳效果，交易者可以根據不同的情況采取多種投資策略。在加密貨幣期權(選擇權)交易中，主要有四種方法可供使用，包括買入看漲期權、買入看跌期權、賣出看漲期權和賣出看跌期權。

本文將集中討論關于加密貨幣期權交易中的認沽／賣出看跌策略。開始之前，讓我們回顧一下什么是加密貨幣期權。

什么是期權交易？

期權合同授予你在特定日期前以特定價格購買或出售加密資產的權利，但并非義務。現時有不少投資者將加密貨幣期權視為投資工具，用于預測比特幣、以太坊等加密資產的潛在價格變動。加密貨幣期權的兩種預測方式包括看漲期權和看跌期權，而本文的重點則主要探討看跌期權策略。

幣情觀察室 | 4.7號我做空的依據是什么？:4月13日16:00，行情大V Alnn幣談做客《幣情觀察室》直播間，將分享《4.7號我做空的依據是什么？》敬請關注，欲觀看直播掃描下圖二維碼即可！[2020/4/13]

賣出看跌期權的定義

賣出看跌／認沽期權策略是指交易者通過賣出“看跌”期權進行交易，預期加密資產的價格會升值。從技術上講，它是一種單邊看漲的策略，利潤有限，卻有無限潛在風險。

“看漲”意味著加密貨幣會往上行，使賣出看跌期權類似于買入看漲期權，因為兩者都是看漲策略。然而，賣出看跌期權策略代表交易者要承擔巨大的風險，因為當代幣價格走勢與他們的頭寸相反時，沒有方法可減輕風險。

聲音 | 多位議員Libra聽證會后接受采訪：沒有看到取得什么進展:在美國國會眾議院金融委員會關于Libra的聽證會結束后，眾議院兩黨議員都對冗長的證詞表示了不滿。眾議院金融委員會的成員表示，并沒有看到（扎克伯格出席聽證）取得了什么進展。該委員會高級成員、北卡羅來納州共和黨人Patrick McHenry表示：“坦率地說，我不確定我們在這里學到了什么新東西。”該委員會的其他幾位成員也同意這一觀點。德克薩斯州民主黨眾議員Sylvia Garcia也發表了類似于McHenry的評價，她還對Facebook及Libra協會這兩個實體是分開的說法提出了質疑。該委員會主席Maxine Waters則表示，她根本不支持這個計劃，不明白Libra想要達到什么目的，且項目也沒有得到“充分的解釋”。Waters稱：“我要求Libra暫停工作。扎克伯格也承諾，在沒有監管機構批準之前，他們不會啟動這項計劃。但她‘不太確定’這是同一回事。”（CNBC）[2019/10/24]

當投資者進入一張看跌期權時，如果合同買方行使權利，他們有義務賣出指定的加密資產。

聲音 | 比特幣安全專家：代碼提交等KPI可信度取決于區塊鏈項目既定目標是什么:據AMBcrypto消息，比特幣安全專家Andreas Antonopoulos近期在會議現場提出：“我們是否應該將代碼提交、區塊鏈活動、DApp數量或節點數量作為衡量區塊鏈項目成功與否的KPI（關鍵績效指標）？這取決于你想達到的目標是什么。”Antonopoulos指出，KPI的可信度在很大程度上取決于選擇適合其特定需求的度量標準。然而，他承認在許多情況下很難準確地衡量這些標準。Antonopoulos還提醒與會者，要避免將KPI視為一種投資零和游戲。[2019/5/7]

賣出看跌期權的布局

聲音 | 吳忌寒：想知道什么時候可以將BSV存入交易所并出售:吳忌寒發推文稱，想知道什么時候可以將其BSV存入交易所并出售。[2018/11/18]

我們之前說過賣出看跌期權的利潤有限，之所以如此，是因為每當賣出認沽期權時，你希望加密貨幣的價格會在特定的時間范圍內上漲到一定的數額以上。這個數額就是行權價，或者說是進場價。

你在交易中的利潤是你將從買家那里獲得的溢價。通常情況下，當行權價接近資產價格時，收費會更高。

例如，假設你以25,000美元的執行價格／行使價賣出比特幣期權，雖然BTC的交易價格為26,000美元，但你可向買方收取0.0555BTC。這份合同代表，如果所有條款都得到滿足，你承諾在到期時以25,000美元的價格向買方出售1BTC。

利潤和損失計算

?

案例一

假設你對一份行權價為25,000美元的合約收取0.0555BTC。

你在這筆交易中的最大利潤為0.0555x25000=1,387.50美元，即你的期權金。

如果BTC升值到100,000美元，你就沒有額外收入。

案例二

然而，如果BTC跌至24,000美元，你收到的1387.50美元的期權金將覆蓋你的損失，因為你的收支平衡點是23612.50美元。你的實際損失是從這個價格開始。

而當BTC進一步暴跌至20,000美元時，在你的合約到期前，你的損失將是25,000-20,000=5000–1387.5=3612.50美元。你會產生更大的損失，取決于BTC下跌的程度。

賣出看跌期權的回報圖

賣出看跌期權的回報圖是一個簡單易明的圖表，代表最大的利潤和無限的潛在損失。

時間衰減對認沽期權的影響

離合約到期所剩的時間會影響期權價格。離到期的時間越長，期權合約的價格就越高，因為有更多的時間讓標的加密資產經歷重大的價格變動，使賣方面臨更大的風險。隨著時間的減少，期權價格也在減少，這意味著時間衰減對期權買方不利。

對沖認沽期權

對沖代表抵消損失。你通過進入另一個與你的虧損頭寸相反的交易，以相同的執行價格和到期日來進行對沖。如果相關的加密貨幣價格跌破執行價格，你的收益將抵消賣出認沽期權的損失。

為了對沖認沽期權，你可以賣出具有相同執行價格和到期日的“認購”期權，這亦稱為短跨式(ShortStraddle）策略。雖然這策略將擴大收支平衡的價格，并收到額外的期權金費用，但風險仍未確定，并可能仍存在巨大風險。

感興趣的可以點個關注。我也會不定期整理一些前沿資詢和項目點評，歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。有問題可以評論提問或者私信，所有資訊平臺均為Crypto杰瑞

Tags：加密貨幣BTCLIBRALIB國內可以做加密貨幣嗎nhbtc幣為什么歸零了Libra IncentixEquilibria

FIL幣