BTC:周末BTC和ETH繼續陷入低流通狀態 長期持有籌碼繼續增加?

截止到今天上午9點的BTC持倉價格分布，從昨天晚上22點到現在歷時11個小時的BTC鏈上地址變化。直觀的看，這11個小時的總轉入籌碼才15,000余枚，可見流通量到周末時候的萎縮情況，而這可能也是BTC的真實流通情況。拋壓的重點還是在當前的爭端價格，而其它位置的大幅變化晚些從細節數據對比。

在這11個小時中持倉超過半年的獲利籌碼以及高位套牢的BTC來說，總的減持僅213枚，平均每小時的減持量甚至20枚BTC，也算是近期較低的數據了，而持倉超過一個月且在25,000美金上方的整體虧損籌碼來看，減持量在5,500枚BTC左右，平均每小時的減持超過了500枚，這是最近一段時間較高的數據了。

而造成如此的原因還是4,000枚在41,000美金和46,000美金成本的BTC離場所致，而從最近12小時的轉入到交易所的拋壓以及從交易所提現的數據來看，都沒有超過800枚的情況發生，因此可以斷定，這兩筆轉移最起碼不是全部都是轉移到交易所的拋壓，更多的可能是交易所籌碼的互轉，或者是用戶的OTC行為。

USDC流通量截至上周末已跌至約301億枚:金色財經報道，據Circle官網數據，4月27日至5月4日期間，Circle共發行約6億枚USDC，贖回約10億枚USDC，流通量減少約4億枚。過去30日，Circle共發行約23億枚USDC，贖回約49億枚USDC，流通量減少約26億枚。截止5月4日，USDC總流通量約為301億枚，資金儲備量為302億美元。[2023/5/8 14:50:20]

仍然需要注意的是隨著價格震蕩，19,000美金左右的BTC再次出現大量堆積狀態，目前的單一價格存量又一次上升到了最高位，有超過91萬枚BTC堆積在這個價位。在昨天晚上的視頻中也提示過，雖然這并不代表一定會出現砸盤的情況，但如果發生情緒上的恐慌或者市場上利空的行為，必然會出現較為集中的離場。

市場分析：持有者較少及市場分散化導致加密貨幣在周末尤其不穩定:據金十消息，周末對加密資產來說尤其不穩定，與大多數傳統資產不同的是，加密資產24小時都在交易。在本周末之前，比特幣在周六日的平均波動率為5.14%。這種波動是由幾個因素造成的：比特幣的持有者相對較少，這意味著在交易量較低的時期，價格波動可能會被放大。此外，市場仍然非常分散，有幾十個平臺在不同的標準下運行。這意味著加密貨幣缺乏與傳統資產類似的集中化市場結構。投資機構佩恩資本研究主管兼基金經理Eric Green表示，“當噪音伴隨著大量的投機性，且噪音可以被解讀為負面時，就會導致這些巨大的波動，”Eric Green稱，“直線上漲的行情總會在某一時刻回落。”[2021/5/23 22:35:37]

而一旦購買力不足就會出現無法承接的情況，尤其在周末這種資金量極為缺乏的情況下，而且下周開始會陸續的龍頭科技股財報的出現，目前來看包括Meta，Apple，Netflix等可能業績都不會太好，甚至會影響Google，Amazon和Microsoft的收入。尤其是下周還會公布九月份的CPI數據，不論從任何方向來看都需要謹慎。

動態 | BitMEX首席執官：傳統交易員可能會失去周末和午休時間:BitMEX首席執行官兼聯合創始人Arthur Hayes在新加坡米爾肯研究所亞洲峰會上表示，隨著數字金融將改變一切，包括工作場所，傳統交易員可能會失去午休時間和周末。Hayes指出，加密貨幣每周7天、每天24小時交易，最終將影響“從傳統的股票、債券和外匯交易，到支付的處理和記錄方式”的方方面面。如果Hayes的預測成真，勞工組織將如何回應，還有待觀察。勞工組織在通過和采用周末、每周40小時工作制和強制休假方面發揮了至關重要的作用。[2019/9/21]

不知道是不是因為中國這個周末無休的情況，相比以往來說，截止到今天早晨八點的資金并沒有出現大幅萎縮的情況，反而和周五的資金體量沒有太大的區別，也是最近半年較為罕見的情況，不過切換到細節數據可以發現還是在昨天晚上18點左右也就是歐洲主力交易時區發生的兩筆較大規模的轉入導致的。

資深分析師：比特幣周末暴跌并不是因為Coinrail被黑客襲擊:據ccn消息，單日比特幣價格下跌超1000美元，市值蒸發400多億美元，許多媒體評論人士將比特幣的“血腥周日”歸咎于韓國加密貨幣交易所Coinrail的安全漏洞。然而，eToro資深市場分析師Mati Greenspan表示，這種說法是錯誤的。這兩起事件只是前后時間恰好重疊，并無因果關系。Greenspan表示，從長期來看，比特幣的價格可能會因為機構投資的出現而走高，但在市場筑底轉化為穩步增長前，這一情況不會發生。[2018/6/12]

不過相對來說，不論是BTC還是ETH轉入交易所的拋壓則沒有出現任何的反常跡象，依然是周末低流通性的表現，截止到今天早晨八點的數據可以明顯的看到BTC和ETH的拋壓都已經降低到近半年較低的程度，尤其是ETH的拋壓，幾乎是半年內的最低值，說明希望短期換手的籌碼越來越少。

這也符合我們昨天晚上在視頻中分析的ETH獲利籌碼的占比要低于BTC的原因，所以才會導致流通量更低。而從交易所轉出提現的數據則體現出雖然目前的市場情緒并不高，但不論是BTC還是ETH截止到今天早晨八點的轉出量都高于了拋壓值，這也說明了很多投資者都認為目前已經是相對較低的價格。

尤其是從交易所的存量情況來看，在持續的購買趨勢下BTC的交易所存量僅有一步之遙就實現近四年的最低存量，這也可以看出BTC購買的情緒相比之下還是較為旺盛的，而ETH雖然庫存量也在減少，但是下降的幅度已經大為緩慢，而且目前仍然處于較高的庫存量，這對于ETH接下來的走勢也埋下了不定的因素。

而從長期持有的BTC來看，也證實了市面上籌碼流通量越來越低的原因，畢竟更多的籌碼都已經從短期持有轉移到了長期持有，即便是最近兩天的價格波動較大，以及對于11月份加息的擔憂，但仍然沒有動搖長期持有的BTC離場，反而是更多的虧損籌碼或主動或被動的在155天之內都沒有更換過地址。

在ETH的POS質押數據下可以明顯的看到依然有較多的ETH繼續參與到還不知道什么時候可以提現的質押行列中，尤其是目前質押中的籌碼數量占比還是在穩定的提升，不過要超過交易所的存量總量還需要一些時間。而且隨著質押籌碼的增加，驗證者的收益也在逐漸的降低，現在距離跌破4.8%也就是幾天時間。

在整體交易所的籌碼頭寸方面可以看到BTC總的情況確實是以吸籌為主，進入10月的第二周開始出現了較強的BTC買入的趨勢，而即便是ETH仍然是處于拋壓的狀態，但也可以看到拋壓的量在逐漸的減少，這也代表著出現了較多籌碼被從交易所提現的狀況。所以不論是BTC和ETH當前都處于主動購買的趨勢。

最后從情緒面來看，震蕩下跌的價格讓大量的投資者都出現了或多或少的恐慌情緒，所以不論是BTC還是ETH都出現了較大面積的看空趨勢，不過相對來說因為周末資金量和流通量的原因，價格的變化確實容易出現較大的波動，少量的資金就可以拉盤，而少量的籌碼就可以砸盤。這是每個周末都容易發生的。

總的來說，雖然目前國內還是處于正常的工作狀態，但并沒有倒班習慣的海外仍然是假期，而不論是從資金量還是從BTC和ETH的換手來看，目前國內占有的比重相對還是較輕，所以在歐美依然處于非活躍狀態的時候，即便市場出現一些波動也會在明天美股的開盤后得到修正，而真正需要讓我們注意的則是。

歐美的投資者是否已經消化了石油上漲以及非農和失業數據帶來的利空，而且從納指期貨周五閉盤時的走勢來看，甚至是九月加息的余波仍然沒有平復，所以周一開盤可能是較大的一場考驗。

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