FRA:一文看懂Frax Finance AMO：如何成為DeFi中的「美聯儲」？

原文作者：IshanB

原文編譯：深潮TechFlow

DeFi將會成為互聯網的貨幣基礎設施層，而FraxFinance將會成為它的中央銀行。FRAX是FraxFinance推出的穩定幣，使用抵押品和算法機制來維持1美元的掛鉤。不過，這篇文章并未打算探討FRAX的穩定幣機制，而是要了解為什么它將會成為互聯網貨幣基礎設施層的中央銀行。

$FRAX能夠成為互聯網貨幣基礎設施層的中央銀行的原因之一是：自動化市場運營。

AMO將創造FRAX所需的現金流，擴大規模并激勵增長，而不需要通貨膨脹或龐氏金融，甚至它的現金流效率會比美聯儲更有效。

Tether CTO：比特幣是有史以來最自由的貨幣傳輸工具:5月14日消息，Bitfinex和Tether首席技術官Paolo Ardoino近日接受CoinTelegraph Italia采訪時表示，比特幣創造的金融世界不僅限于區塊鏈上的交易，比特幣是有史以來最自由的貨幣傳輸工具。比特幣是一個完美的系統：它是去中心化的、不可阻擋的和安全的。[2023/5/14 15:02:19]

與純粹的超額抵押模型不同，傳統模型中，鑄幣的債務是由債務頭寸的所有者擁有的。而在分數模型中，協議擁有債務，協議必須確保它能夠通過抵押品來兌現贖回。

這為$FRAX的擴展創造了更大的靈活性。這種機制允許他們鑄造額外的$FRAX，以參與AMO策略，幫助擴大協議規模。

Decentraland將于3月28日至31日舉辦第二屆年度元宇宙時裝周:3月26日消息，據官方消息，元宇宙平臺Decentraland將于3月28日至31日舉辦第二屆年度元宇宙時裝周，用戶可在Decentraland的市場中購買可穿戴設備和表情，參與該活動的品牌時包括DUNDAS、阿迪達斯等。[2023/3/26 13:27:16]

AMO可以：

增加FRAX的供應量；

減少借貸市場的借貸利率；

廉價地創造貨幣用以提高資本效率；

為協議創造收入；

七彩虹推出首款NFT系列，將于3月16日免費空投:金色財經報道，DIY硬件廠商七彩虹科技宣布正式推出首款NFT系列——Heir of thunder系列Passcard，該系列隸屬于CVN Lab，鑄造在以太坊上（ERC-721標準），將于3月16日向符合條件的參與者進行免費空投。該Passcard是七彩虹Web3及元宇宙社區的通行證。[2023/3/8 12:49:38]

這實際上就是美聯儲的工作。

每個不同AMO又存在著4種屬性：

去抵押化：又稱降低抵押率；

市場運作：不改變CR的行動/在平衡狀態下運行；

安全團隊：Blur Finance項目疑似發生Rug Pull:金色財經報道，據派盾（PeckShield）監測，Blur Finance疑似發生Rug Pull，其代幣BLR價格下跌99%。此外，該項目的社交媒體賬號被刪除，在polygon和BNBChain上有約60萬美元被盜。[2022/8/10 12:15:08]

再抵押化：提高CR；

FXS1559：AMO的清算，多少$FXS可以被買入并燃燒，最終獲得多少利潤。

一開始，Frax有4個AMO策略：

1.投資者AMO；

2.$CRVAMO；

3.借貸AMO；

4.流動性AMO；

1.投資者AMO

AMO將協議抵押品部署到收益聚合器和貨幣市場，如Iearnfinance、AaveAave、OlympusDAO等等。這些抵押品在提款時沒有等待期，因此抵押品具有流動性，可以從FRAX處兌現。

2.$CRVAMO?

將閑置的$USDC和新的$FRAX部署到FRAX3CRV池。它可以賺取CRV的交易費、管理費和CRV獎勵，并推動FRAX流動性變得更好以加強掛鉤。

3.借貸AMO

將FRAX直接注入到貨幣市場的資金池中，例如Compound或AaveAave。用戶可以通過超額抵押資產來借款，而不是標準的FRAX鑄幣流程，并且人們可以從借款的利息支付中獲得收入。

4.流動性AMO

將新鑄造的FRAX與抵押品結合起來，在UniswapV3上提供流動性，賺取交易費收入。

但這還不是全部，SamKazemian和他的團隊正在計劃推出其他4個全新的AMO策略：

5.FRAX基礎池?

項目可以創建池子，以便在Frax和USDC以及其他代幣之間輕松地進行交易，就像使用3CRV池一樣。如果價格合適，項目將為FraxBP的流動性付費。

6.FraxSwap

Uniswapxy=kAMM的競爭對手，但有更多的功能，比如用于大型交易的TWAMM。FraxSwap將通過緩慢出售或回購治理代幣來幫助項目更好地控制其資金。

7.Fraxlend

FEI/Rari的競爭對手。任何人都可以在任何ERC-20代幣之間創建一個借貸市場，協議可以集成FRAX并將CreditDAO上的貸款用于DAO自定義貸款。

8.fxsETH

LidoFinance和RocketPool的流動質押的競爭對手。Lido是主網上現金流最好的項目之一，而fxsETH將有助于分散一些流動性質押市場，并在更去中心化ETH的途中順便賺點錢。

現在，所有人都只是在說可持續的收益率，而Frax有8種完整的方法來做到這一點。

最重要的是，FRAX的AMO是算法和程序化的，合約決定了以開放和無需信任的方式操縱貨幣供應以維持掛鉤，這可以將貨幣政策從、人為錯誤、操縱等方面解放出來。

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