加密貨幣:機構投資者越來越多地使用加密期權交易來對沖熊市的賭注

在當前的熊市中，加密期權交易一直是一個罕見的亮點，即使在加密價格暴跌的情況下也能形成勢頭。

許多加密貨幣交易所在今年早些時候達到低點后注意到交易量上升。盡管最近出現了充滿希望的宏觀經濟跡象，但期權策略在機構投資者甚至礦工中占據了顯著地位，因為他們試圖抵御加密貨幣通常的波動和可能持續數月或更長時間的低迷。

最近，隨著以太坊區塊鏈備受期待的Merge臨近，交易者一直在使用加密期權市場押注以太(ETH)和對沖頭寸。總部位于巴拿馬的衍生品平臺Deribit是全球最大的加密期權交易量交易所之一，它告訴CoinDesk，在合并之前需求正在激增。

富達：機構投資者對BTC需求強勁:Fidelity（富達）總裁Tom Jessop在上周參與的一次CNBC采訪中談到了對拜登時期加密貨幣監管的看法。其表示，我們已經開始看到（行業）更多地建設性地參與到監管中，我們認為這將在新的一年中持續。我們的客戶，也就是和我們合作的機構，一直是穩定的買方，我們持續地看到機構對于比特幣敞口的強烈需求。（news.bitcoin.com）[2021/1/31 18:31:31]

在令人失望的第二季度收益報告中，加密貨幣交易所巨頭Coinbase(COIN)甚至暗示交易員遷移到以衍生品為重點的平臺是交易量下降的原因。Coinbase的銷量下滑導致該公司的收入下降了30%——低于大多數分析師的預期。

中國銀聯、清算協會等35家中外機構投資跨境清算公司CIPS:跨境銀行間支付清算有限公司完成工商信息變更，股東新增中國銀聯、中國支付清算協會、花旗金融信息服務（中國）有限公司、法國巴黎銀行等35家中外機構，旨在提速人民幣國際化。企業名稱由“跨境銀行間支付清算(上海)有限責任公司”變更為“跨境銀行間支付清算有限責任公司”。據悉，跨境清算公司注冊資本從780萬元人民幣增加到238000萬元人民幣，增幅達30412.82%。從具體股權架構來看，中國人民銀行清算總中心認繳出資3.74億，持股比例為15.7%，為實際控制人，剩余35家中外股東合計持股84.3%。值得注意的是，中國銀聯股份有限公司認繳出資1.87億，持股比列為7.85，與中國印鈔造幣總公司其他4家機構同列第二大股東；中國支付清算協會出資1869萬，持股比例為0.79%。（支付百科）[2020/5/7]

Coinbase在其報告中表示：“第二季度離岸交易所的交易量較大，”并補充說：“第二季度機構交易量的連續下降主要是由于我們交易平臺上的做市商交易量減少。這些市場參與者傾向于衍生品和融資產品等產品，這是我們繼續投資的領域，但我們目前還沒有與離岸交易所的產品平價。”

聲音 | Joseph Young：GBTC比特幣溢價表明合格投資者和機構投資者興趣正在上升:加密貨幣分析師Joseph Young發推稱，比特幣在比特幣投資信托基金(GBTC)的交易價格超過1.1萬美元，較交易所溢價37%。僅GBTC的資產管理規模本周就超過了12億美元。這似乎是一個強有力的指標，表明合格投資者和機構投資者的興趣正在上升。[2019/5/29]

一個年輕的市場？

根據結構產品提供商EnhancedDigitalGroup(EDG)的數據，比特幣期權交易僅占交易加密貨幣的交易所的開放衍生品合約的2%，其市值約為4620億美元。

EDG表示，相比之下，傳統的股票期權交易占芝加哥期權交易所(CBOE)標準普爾500指數市值的20%。“當你想到所有其他類似的產品，包括、SPMinis等，你會發現比特幣期權在其前面有成倍的增長，”EDG的量化開發人員MarcinMaksymiuk，告訴CoinDesk。

DeltaExchange首席執行官PankajBalani表示，突然的市場沖擊、技術改進和成熟的期貨市場都將促進期權的增長。

Delta每天產生超過2億美元的期權交易量，Balani表示，“即使在橫盤整理的環境中，期權也為人們提供了一種參與市場的方式。”他預計期權最終將占加密交易市場的60%。

專注于加密貨幣的另類投資基金EuropaPartners的管理合伙人PeterWisniewski告訴CoinDesk，該公司預計“市場將繼續以更高的價格效率和流動性走向成熟。”Wisniewski表示，市場可能會將期權與更廣泛的數字資產聯系起來。

“目前，唯一具有大量流動性的加密貨幣衍生品市場以比特幣和以太幣定價，但我們預計以其他類型數字資產定價的衍生工具將持續增加，從而降低波動性并推動對該領域的更多投資，”Wisniewski補充道.

礦工

近幾個月來，受到比特幣暴跌重創的加密貨幣礦商使用衍生品策略來對沖價格風險并限制其下行風險。MinerArgoBlockchain甚至在7月聘請了一名內部衍生品交易員來應對市場暴跌并確定未來的對沖策略。

加密金融服務公司GalaxyDigital的首席執行官邁克爾·諾沃格拉茨在本周的公司財報電話會議上表示，該公司擁有一個專門為礦工提供貸款和風險管理的部門，通過使用衍生品策略避免了第二季度與礦工相關的損失。

Novogratz表示，他希望為礦工和其他客戶擴展這些產品。

加密期權交易的發展速度仍然不確定，即使公司增加了風險敞口并確定了可以幫助他們管理風險的產品和服務。EDG首席執行官ChrisBae指出，礦工和機構平臺對衍生品策略的使用仍處于早期階段，加密期權交易量“在采用和增長方面尚未達到其j曲線”。

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