原Solana開發者IanMacalinao以11個獨立開發人員的身份在Solana上創建了大量相互堆疊的協議,抬高Solana上TVL的做法引發廣泛關注。8月6日,DeFi數據提供商DefiLlama修改了公鏈TVL的計算方式,默認取消了不同協議堆疊造成的TVL重復計算。TVL代表著什么?它在不同的使用場景中有什么價值?
TVL在DEX和借貸協議中的意義
在DEX中,真實的TVL代表著DEX中的流動性,如Uniswap沒有流動性挖礦,也無需質押LP代幣或UNI代幣,TVL就指代其流動性。但有些DEX已經賦予了治理代幣捕獲協議價值的功能,如Curve和Sushi,均可以質押協議的治理代幣獲得交易手續費分成,這部分質押的代幣理論上也可以計算到TVL中,DefiLlama將這些質押的代幣單獨列在了“Staking”中。
8370萬枚USDC從USDC Treasury轉移到Crypto.com:金色財經報道,據WhaleAlert監測,83,700,000枚USDC (83,707,376美元)從USDC Treasury轉移到Crypto.com。[2023/5/16 15:05:16]
在借貸協議中,Compound的TVL指的是“存貸差”,也就是總存款減去總借款,代表著協議中剩余的流動性,這一數據和總存款、總借款一樣值得被關注。Aave在此基礎上可以質押AAVE代幣和LP代幣獲得通脹獎勵,這部分質押的代幣同樣被單獨列在Staking中。而MakerDAO的情況則有所不同,因為用戶從Maker中借出的資金是協議發行的DAI,并不會影響存入Maker的資金,因此Maker的TVL直接代表總存款。
美股三大指數均跌逾1%:金色財經報道,美聯儲宣布加息25個基點,美股盤中震蕩,尾盤跳水集體收跌,道指跌1.63%,納指跌1.6%,標普500指數跌1.65%,大型科技股多數下跌,特斯拉跌超3%,谷歌、亞馬遜、Meta Platforms均跌逾1%;[2023/3/23 13:20:41]
無論是否算上Staking部分,單獨的DEX和借貸協議均未造成TVL的重復計算,而排除Staking部分的數據也就是協議的真實流動性。在少數DEX和借貸協議衍生品互相組合的情況下則會造成重復計算,如Aave采用Uniswap的某些LP代幣為抵押品、在DEX中提供Aave中aToken的流動性,則會在公鏈層面造成TVL的重復計算,但這類應用場景相對較少。
Yishi:對中心化交易所過份相信本質上已經是一個警鐘:金色財經報道,在Metainsight主辦的以“FTX事件冷思考:客戶資產如何安全管理”為主題的Metainsight圓桌匯上,Onekey Core Contributor Yishi表示,對于中心化交易所大家都過份相信,這本質上其實已經是一個警鐘了,但在出事之后,交易所能夠站出來表態,這本質上是好事。
資產自托管方案現在有種百花齊放的感覺,從2021年之后,價值發現逐漸從原本的CeFi過渡到DeFi,用戶可以在自己保管私鑰的情況下,去盈利去交易,目前整個基礎設施其實挺完善的,像dydx這樣的期貨交易所,或者是像UniSwap這樣的AMM池子,流動性也很好,所以我覺得跟以前相比有質的變化,這些其實也利好所有在做用戶資產自托管方案的人。[2022/11/20 22:08:44]
收益類
以太坊基金會在Github發起數據可用性采樣需求建議書:5月20日消息,以太坊基金會(EF)在Github發起數據可用性采樣(DAS)的需求建議書(RPF),涉及數據可用性采樣網絡的研究、設計、調查、實現等。根據需求建議書,以太坊基金會希望可以獲得旨在設計、完善、構建、分析和測試理論和實踐DAS技術的建議,目前以太坊基金會已為該提案提供了150萬美元資金。[2022/5/20 3:30:39]
收益類項目中的用戶資金全部存放在其它底層協議中進行挖礦,因此,此前在統計公鏈TVL時全部進行了重復計算。
收益類項目的代表是Yearn、ConvexFinance這類建立在Curve上的應用。如現在資金體量更大的ConvexFinance,因為該協議有大量的CRV代幣持倉并進行質押,因此可以幫助用戶在Curve挖礦時獲得更高的收益。CRV的持有者可以將CRV兌換為CVXCRV,質押后分享Convex的部分收益,也可以在二級市場上將CVXCRV兌換回CRV,但不能通過協議直接贖回,此舉也幫助Curve鎖定了更多CRV代幣。截至8月10日,ConvexFinance的TVL為44.7億美元,排名第6。
IanMacalinao在Solana上進行的一系列操作,主要也是圍繞去中心化交易所Saber建立了收益聚合器Sunny,曾經Solana中的TVL只有105億美元時,Saber和Sunny占據75億美元,足見重復計算的比例之高。
PoS收益的同時賦予代幣流動性,這些衍生品也通常再次被存放在DEX或借貸協議中。
以Lido為例,它的TVL一共77.5億美元,其中在以太坊上鎖定的ETH共計76.1億美元,發行的衍生品stETH也在各種DeFi項目中得到應用。
從區塊鏈瀏覽器上可知,約有21.6%的stETH在Aave中作為抵押品,約有14.7%的stETH在CurveETH/stETH池中提供流動性,這兩者均已包含在Aave或Curve的TVL中。
目前,DefiLlama在計算公鏈的TVL時已不再計算流動性質押協議中的資金,如stETH只有存在其它鏈上協議中時才會被統計。但這樣可能也會造成統計的TVL偏低,部分stETH存在于中心化交易所或借貸機構中,并未被統計在公鏈的TVL中,但理論上也有對應的ETH質押在鏈上。
中間件”層工具,可以有效幫助用戶在各種DeFi協議之間無縫連接。Instadapp針對Aave、Compound、Maker、Uniswap、Liquity的資產管理功能簡化了DeFi操作,有意成為DeFi前端,而它提出的DeFi智能層希望能夠成為DeFi的基礎設施層。它的閃電貸功能可以幫助用戶方便的完成加杠桿、降杠桿、切換債務頭寸等操作,針對Maker的金庫自動再融資還可以在ETH-AVault觸及清算線時自動將債務遷移到其它抵押率更低的Vault中,保障用戶借貸頭寸的安全。
Instadapp的TVL最高時約為135億美元,目前為26億美元,位于第10位。由于Instadapp管理的資金已經完全存放于其它協議中,在統計公鏈TVL時不再重復計算其TVL是合理的。
小結
TVL數據容易被誤讀,但也并非一文不值,我們應該清楚的理解它在不同的使用場景中所代表的含義。在應用層面,TVL代表著項目的當前數據,可以用于橫向對比。在公鏈層面,此前存在著大量的重復計算,DefiLlama的本次改動讓鏈上的TVL數據大幅下降,隨著泡沫的“破滅”,更真實的數據也更有價值。
據官方消息,基于波卡生態的跨鏈互操作性網絡Interlay在波卡生態上推出了首個完全無需信任的BTC穩定幣橋interBTC.
1900/1/1 0:00:00首先要強調的是不要讓我們最近的2022年7月上漲導致您誤入歧途。我們仍處于熊市中。這篇文章將讓您全面了解我們是如何陷入困境的,以及我們何時能擺脫困境.
1900/1/1 0:00:00原文作者:GREGCIPOLARO原文編譯:GaryMa吳說區塊鏈注:NYDIG文章發布于8月6日,當下部分數據已與6日出現變化ETH領漲,市場交易活動的活躍.
1900/1/1 0:00:00原文作者:“TheCryptoCrew”主理人Sabo原文編譯:0x9F、0x214,BlockBeats2022以來,加密行業黑客攻擊事件頻發.
1900/1/1 0:00:00Oneofthemost-anticipatedfuturestournamentsof2022hasofficiallyopeneditstickets.
1900/1/1 0:00:00Gate.ioDailyHODL&EarnUSDT#448willbelaunchedat4:00UTConAugust12thatGate.io''s“HODL&Earn”.
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