BTC:細數不同時期利率跟BTC價格的關系

從去年12月開始，BTC就持續走低，到現在為止價格最高已經從69000跌到了17000，已經不能用腰斬來形容了。這兩天在以太坊的帶領下，BTC開始了新一輪反彈。那么造成長達半年暴跌局面的罪魁禍首到底是誰？這一輪反彈是否可持續？BTC的未來又何去何從？目前價格這么低，我現貨買入是否買不到吃虧買不到上當？

接下來筆者將從美國利率與BTC價格的歷史關系來化解您心中的疑惑。同時從基本角度分析為何美國的利率增加，全球的金融市場都會縮水。美國加息到底是下的怎樣的一盤棋！

一、BTC價格與美國利率的走勢關系

BTC價格與美國利率的關系

上面這張圖是BTC走勢和美國利率的對比。從圖中我們可以清楚的看到走勢的好壞和美國利率環境成正比。

BTC的上一段牛市，3600美元漲至69000美元最低點是從2020年3月9日開始的。而美聯儲在2020年3月3日講利率1.75下調到了1.25，也是從這個時候開始持續的降低利率開始大放水的時代來了，而這樣的大放水也造就了BTC一路沖向了69000美元。

美國眾議院農業委員會通過《21世紀金融創新和技術法案》:金色財經報道，在美國眾議院金融服務委員會通過《21世紀金融創新和技術法案》（Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act）的第二天，眾議院農業委員會也通過了該法案，該法案（簡稱為Fit21）成為國會迄今為止推進的最重要的數字資產立法，由農業和金融服務委員會的共和黨成員共同起草，旨在為數字資產創建一個全面的監管框架，法案賦予商品期貨交易委員會（CFTC）對數字商品的管轄權，明確了美國證券交易委員會(SEC)的管轄權，并為原本被視為證券的數字資產作為商品出售建立了流程。

據悉，該立法將在不久的將來移交至眾議院進行全體投票。不過，參議院仍存在不確定性，SEC似乎也對這一法案持保留態度。

加密貨幣社區公開支持該法案。加密創新委員會首席執行官Sheila Warren在一份聲明中表示：“這是一個重要的標志，表明維持現狀不是一個選擇。消費者、美國競爭力和國家安全面臨太多風險，不能退居二線。”[2023/7/28 16:03:32]

經過今年6月16日再次上調利率后，目前的的利率來到1.75。有趣的是如果我們將歷年來美國給到的利率與BTC價格相結合來看：

數據：Stellar、Ripple和Solana投資基金的管理規模在7月份出現飆升:金色財經報道，根據CCData的一份報告，與Stellar、Ripple和Solana相關的投資基金的管理資產 (AUM) 7月份飆升，大部分增長發生在7月14日，這一天前，美國法官裁定在交易所出售XRP代幣不構成投資合同，這一決定導致整個加密市場大幅上漲，特別是XRP以及其他山寨幣，包括XLM和SOL。

CCData表示，基于XLM的產品的AUM增長了62.7%，達到1730萬美元。這些基金包括Grayscale的Stellar Lumens Trust (XLM)，其資產凈值溢價飆升至330%。7月份基于XRP的投資基金的AUM增長了33.2%，達到6570萬美元，基于SOL的投資基金AUM增長了55.7%，達到8780萬美元。[2023/7/27 16:01:19]

18年12月到19年6月美國利率2.5----比特幣價格谷值在3100

19年10月到20年1月美國利率1.75----比特幣價格谷值6300

20年3月到21年12月美國利率0.25----比特幣20年3月到21年12月價格峰值在69000

澳大利亞CBDC負責人：為尚未考慮的用例構建CBDC:金色財經報道，Ripple前高管、現任澳大利亞CBDC試點負責人Dilip Rao在接受采訪時表示，目前正在牽頭澳大利亞試點CBDC研究項目，可以為尚未考慮的用例構建央行發行的貨幣，CBDC可能無法解決當今面臨的所有問題，但可能是有些未來解決問題的答案。未來一種可能的用途可能是在市場上交易代幣化資產的大型機構，這些機構可能更喜歡使用CBDC來降低風險。

Rao擔任數字金融合作研究中心（DFCRC）的研究項目主任，該中心正在與儲備銀行合作探索潛在的CBDC用例。[2023/6/30 22:09:52]

結合結合利率和走勢與BTC價格關系的圖，我們不難發現，高利率BTC價格低而低利率BTC的價格高，根據歷史走勢如果1.75利率BTC價格最低能到6500，那么當下利率1.75是否意味著BTC最低能下探到6500的價格呢？如果美聯儲在本月繼續加息，目標朝2.5的高利率進發，BTC的價格是否有可能接觸到最低價格3100呢？

以上內容就是筆者前面一直在強調現貨抄底切莫隨意進場的原因。因為根據歷史數據表明利率越高，BTC價格越低，未來美聯儲將把美國利率提高到何處我們都不知道，我們只知道今年加息這么多次美國通脹任然高企，高利率的時代是必然會來臨的。在美聯儲沒有停止加息的腳步之前，去根據價格抄底是非常不明智的。可能歷史不會重演，但是歷史總是相似的，也許高利率時代與歷史對應的價格會有一定的差距，但是相差的幅度也不會太大。所以投資者朋友看到自己的錢袋子，基本面有所緩和之后再考慮現貨抄底。

孫宇晨：Huobi和波場全力支持香港加密新政，期待未來與香港政府在多領域開展合作:10月31日消息，波場創始人兼Huobi全球顧問委員會委員孫宇晨閣下、Huobi聯合創始人杜均應香港立法委員兼全國政協委員吳杰莊邀請，共同出席了“大潮起香江：香港重磅加密新政解讀”Twitter Space主題討論。

在談到對香港政府加密新政的看法時，孫宇晨表示Huobi和波場將全力以赴擁抱支持香港加密新政，未來將重點關注香港后續政策，積極申請相關合規牌照，期待能夠與香港政府在穩定幣、NFT及交易所業務等領域開展合作，成為香港地區客戶及Web3創業者的合作首選。[2022/11/1 12:02:30]

二、BTC牛市背后的操手，美聯儲印錢！

我們首先要明白金融市場的漲跌最基本的因素。在國際市場上，一個金融標的的漲跌，唯一的因素，就是全球熱錢的流動。熱錢流向哪個市場，那么哪個市場就會漲。

舉例說明，如果有戰爭爆發，那么市場中的熱錢就會傾向于避險，避險屬性的投資標的就會漲，比如貴金屬，能源資源，美元等。如果市場經濟繁榮安定，國際貿易市場發展良好，那么市場中的熱錢就會傾向于投機，那么投機市場就會漲，比如股票市場和其他高風險高收益市場，股票是投機市場的典型代表。

數據：50104997枚BUSD從未知錢包轉移至幣安:7月14日消息，據Whale Alert數據，50,104,997枚BUSD從未知錢包轉移至幣安。[2022/7/14 2:13:36]

市場中熱錢的流轉主要在兩個板塊流動，避險市場，投機市場。這兩個市場又可以細分不同的投資標的，可以是股票，可以是外匯，可以是大宗商品等。

當我們明白了導致市場漲跌的最基本因素是熱錢的時候，就可以知道，當整個市場中的熱錢減少，整個市場就會變的不景氣，無論是金融市場還是貿易市場都是一個道理。

而影響全球市場熱錢多少的主要因素，就是美元。因為美元是公認的貨幣霸主，從最早的布雷頓森林體系崩盤到后來國際貨幣結算單位，這一路讓美元穩坐世界貨幣頭把交椅。

美元是國際貨幣結算的唯一單位。所以全球國家都要干一件事情，搞美元儲備。所有國家都會有對外的貿易往來，而每個國家的經濟狀況不同國家貨幣的價值也不同。所以有了美元這個統一的結算單位方便不同國家之間做生意。沒有美元的儲備就不能從國際市場中進口商品。這就是每個國家都需要有美元儲備的原因。

同樣的在金融市場的交易中，用的最多的也是美元。所以美元基本上就成為國際熱錢的代名詞。在美元帶來交易便利的同時，也給了美國通過美元收割全世界韭菜的底氣。

當一個國家的利率增加的時候，投資者就會傾向于將手中的資金投入到更穩定的銀行理財中，當一個國家利率較低的時候，投資者就會傾向于將手中的資金投入到具有更大收益的投資市場當中。就是這么一個簡單的邏輯，也是美國通過加息收割全世界韭菜的手段。

自從新冠疫情爆發之后，美聯儲就瘋狂印錢放水，導致國際市場中美元越來越多，熱錢就越來越足，很多金融資產都開始了瘋漲。而其中最具代表性的就是BTC，短短兩年時間從6000多美金翻了10倍，到了60000多美金。造就了很多致富神話！但是從根本上來說，BTC的漲幅最終得益于美國不斷印錢導致的熱錢外溢產生的。那么美聯儲現在正在將之前的溢出的美元逐步收回，那么BTC的走勢可想而知。每一次加息都給韭菜的賬戶投放了一顆核彈。筆者也曾在48000價格附近預測BTC會重新回到15000附近，甚至更低。

那么說了這么多，美聯儲加息的威力這么大，美國本次加息的玩法到底是怎樣的呢？讓我們一起來看看，美聯儲到底是怎樣玩加息的，對全球經濟體又會造成什么樣的影響。

三、美國加息的玩法以及對其他經濟體造成的損傷

讀完上文的同學一定會有一個疑問，難道因為美元霸權，就沒人能管管嗎？還有王法嗎？

不好意思，真的沒有王法！他想怎樣玩就怎樣玩。美國加息主要分兩步，第一步是加息，第二步是縮表。

第一步：回收全球美元

去年年底，美聯儲發話說今年年底要加息，但是受疫情的影響和國內高漲的物價，美國扛不住了，直接把加息提前到了年中。這樣有一搞，整的其他國家措手不及，美國一旦開始加息，全球美元將快速流向美國。為了應對這一問題，像印度，加拿大等30多個國家立刻采取行動，跟著開始加息。

但是其他國家很難跟美國抗衡，因為美聯儲加息是持續性的，別的國家跟著加息國內經濟會出問題，很難扛住全球通脹的危機。但是美國是始作俑者，它一點都不怕！加息越狠美元回流的速度越快！

第二步：縮表

所謂縮表，就是把資產負債表給縮小，不再像以前那樣瘋狂印錢了，如果美聯儲要縮減資產負債表，那就表明美聯儲會減少對其他機構的融資，或者減少購買證券資產，而這同時也意味著美聯儲要把投放出去的貨幣再收回去，變成一堆沒用的廢紙。美聯儲預期6月會縮減300億美元的國債和175億美元的機構債，3個月后還要再升一倍。

這樣做的直接后果就是導致很多國家產生美元荒，國內無可用的美元，再去用本國貨幣兌換美元又因為美國持續加息讓美元匯率升高，需要付出更多的本國貨幣去兌換，間接的就會讓美國吸血！如果不去兌換，又會讓自己國家出現貿易逆差，之前的貨物沒有美元結算又會出現債務危機。

這兩步可謂是鐵鎖橫江，讓人其他國家上不去也下不來，其他國家根本不可能去改變現有的火幣結算體系。不跟著美國的節奏走只會出現更大的危機，不得不跟著老美硬抗。

目前世界上已經有很多國家遭受重創，不僅僅是經濟實力不強的小國家，歐盟，日本，韓國等發達國家經濟都遭受重創。小國家更是出現惡性通脹，斯里蘭卡已經宣布破產。如果美國持續加息到9月份，還會有越來越多的國家暴雷。

結語：很多人說BTC的牛市是因為價值、資本推動、去中心化、區塊鏈技術等等，其實我認為這些都是外在因素。BTC牛市的最根本原因還是在于熱錢的溢出。沒有這么多熱錢的溢出也不會造就BTC的瘋牛。

當下環境中美聯儲不斷的加息，其他國家經濟也遭受重創，沒有那么溢出的熱錢就難道BTC再次走牛，所以牛市幻想現在根本不是時候。或許下一次BTC瘋狂，就源自于下一次美國放水。目前縮水任然在進行中，就不要想著短期內能夠輝煌再現，當美國經濟穩定之后，不再吸血，全球經濟衰退結束，再考慮牛回！電動車先不要砸！

編輯：元社區分析師“愛做交易的張大爺”

元社區簡介：

元社區是國內行業知名交易投顧社區，由資深幣圈達人元歌老師，以及波浪理論知名導師無忌老師等共同創建，專注加密貨幣行情分析、熱點捕捉、品種挖掘等，社區成立以來始終保持行業頂尖的預測水準，在今年的熊市狀態下仍然保持了82%以上的信號命中率。

作者簡介：

無忌老師，曾任職分析師、操盤手，從外匯金融市場轉戰幣圈交易5年時間，獨創的“走勢級別”分析法，結合時間和空間兩個維度解讀走勢密碼，曾于2020年精準預判519逃頂，今年精準判斷BTC\ETH\LUNA見頂，幫助廣大群友截斷虧損，放大盈利。

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