EFI:Web3 必修課：在 Web3 框架下重新認識 DeFi

DeFi熱潮已成為過去時，但數據上，這個市場的規模仍舊是NFT等市場角色所不能超越的。作為區別于傳統金融模式的DeFi，凡涉及用去中心化手段進行金融活動的都可以稱為DeFi，這里就包括龐大的加密代幣市場。其作為構建Web3金融市場最火爆的應用之一，將會永恒存在。

很多人都曾參與到DeFi中，共同創造了2020年的DeFi之夏。在最高峰時期，DeFi的流動性數據最高峰曾破千億美金關口。這種上漲的趨勢從2020年9月一直持續到2021年下半年，受整體市場情緒影響，隨后DeFi出現了下降趨勢。

（圖片：來源 DeFi Pulse)

Web3基礎設施公司RISC Zero完成4000萬美元融資:金色財經報道，旨在幫助開發者開發零證明軟件的基礎設施公司RISC Zero在Blockchain Capital領投的A輪融資中籌集4000萬美元。

這些資金將幫助RISC Zero將其Bonsai 計算平臺推向市場。本輪融資的其他投資者包括Galaxy Digital、IOSG、RockawayX、Maven 11、Fenbushi Capital、Delphi Digital、alga Ventures、IOBC、Tribute Labs的Zero Dao和Alchemy。[2023/7/19 11:05:03]

追逐市場紅利期間，DeFi的討論更多聚焦于如雨后春筍般涌現的項目，激進野蠻。時至今日，市場平靜且冷靜，反而是重新學習DeFi的好時候。DeFi（Decentralize Finance)中文稱為去中心化金融，相對于CeFi來說，它完全以去中心化的形式運轉，具有可互操作性、可組合、可編程及無障礙的普惠性，世界各地的人們都可以以DeFi點對點的方式參與金融活動。

Web3安全機構Wallet Guard完成pre-seed輪融資，Ethereal Ventures領投:4月17日消息，據官方消息，Web3安全機構Wallet Guard完成pre-seed輪融資，此輪融資由Ethereal Ventures領投，Consen Sys和IOSG Ventures參投，此外，來自Chainlink的Ben Chan和來自Phantom的Dave Pazdan等Web3領域著名天使投資人也參與了此輪投資。Wallet Guard旨在讓所有用戶都能獲得安全保障，其同名產品可通過交易模擬和簽名審核保證用戶安全地進行交易，并主動檢測常見形式的網絡釣魚，以保證用戶資金安全。[2023/4/17 14:07:50]

老牌比特幣其實就是去中心化的加密貨幣形式，完全有別于依賴機構或銀行等中心化組織的法幣模式。通過工作量證明共識機制，任何人都可以成為礦工并賺取項目激勵，以共同保護網絡的安全，而比特幣僅也只是DeFi最為初始的表現形式。關于DeFi的最初解讀，某借貸產品聯合創始人Brendan Forster曾經于2018年發表的《Announcing DeFi，A Community for Decentralized Finance Platforms》中提到，DeFi需要符合四個要件：建立在去中心化區塊鏈上，為金融產業，程式碼開源及具有健全的開發者平臺。該觀點描摹了DeFi的初模樣。

歐易OKX校招負責人：Web3給企業和人才提供了雙向機遇和挑戰:8月6日，歐易OKX聯合發起的《考進Web3》系列測評舉行了首場考前分享，歐易校招負責人Kenny出席并發言。在發言中Kenny著重強調Web3的出現給企業和人才提供了雙向的機遇和挑戰。

Kenny表示，目前Web3行業和區塊鏈技術發展還屬于比較早期，從業人才需要對行業有強烈的好奇心和熱情；根據歐易對人才的需求，合格人才需要同時兼具敏捷性，自驅性，堅韌性，創新力。

在發言中，Kenny特別強調歐易聯合領域Linkedin出版的《2022 全球區塊鏈領域人才報告-Web3 方向》，該報告報告全文近2萬字，耗時近3個月，數據樣本覆蓋180個國家，囊括了全球區塊鏈行業概覽，人才現狀以及人才發展趨勢與建議三大板塊。[2022/8/9 12:13:11]

DeFi真正得以流行來自于流動性挖礦概念的誕生。流動性挖礦直白理解就是客戶通過提供金融流動性便可以賺到真金白銀。簡單來說，作為一個用戶，我們可以通過持有某代幣，并通過某個協議進行交互，即從事協議與協議之間的交易活動，越好的交易頻率和流動性，越能獲得更多的激勵。隨著交易頻次的快速上升，DeFi市場的規模將越來越大，同步地，用戶的收益也會越來越多，從而形成了一種短期內的正循環。

Checkout.com完成10億美元D輪融資，將加強Web3領域的擴張:1月13日消息，全球支付處理商Checkout.com宣布完成10億美元D輪融資，估值達到400億美元，目前總融資額達到18億美元。主要投資者包括Altimeter、Dragoneer、富蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）、GIC、Insight Partners、Qatar Investment Authority、Tiger Global、牛津捐贈基金和另一家大型西海岸共同基金。該公司表示，新資金將用于三個關鍵領域：美國市場增長、市場解決方案的推出以及加強Web3領域的領導地位。Checkout.com提供一個在線平臺，可簡化全球在線商家的支付處理。客戶包括Netflix、必勝客、索尼等傳統大型企業，以及加密公司Coinbase、Crypto.com、FTX和MoonPay，其模塊化產品和平臺被Socios.com等粉絲代幣提供商和Meta的Novi錢包使用。此外，該公司正在私下測試一種創新解決方案，為使用數字貨幣的商家結算交易。[2022/1/13 8:45:47]

最重要的，DeFi在早期的用戶培養上非常友好，很多項目方通過提供流動資金池，允許用戶可以借出或交換代幣，雖然還會收取一些費用，但用戶起碼有了可進入的機會，并在其中收獲獎勵。這也推動了更多的用戶跑步進入。如此一步步構建了去中心化金融堆棧，支撐起了去中心化的貨幣和網絡。而非以往的中心化托管人之間交易加密貨幣。

Glitch錢包測試版上線，未來將從基于瀏覽器的版本過渡為Web擴展錢包:Glitch Finance宣布，Glitch錢包的免費開源測試版現已上線，可以供用戶測試。Glitch錢包MVP最初將基于Web，并可通過瀏覽器訪問。Glitch還為Glitch錢包制定了后續計劃，其中包括：從基于瀏覽器的錢包過渡到Web擴展錢包；為所有DApp用戶創建優質體驗的移動錢包。

Glitch錢包的當前版本是測試網第一次迭代的Beta版。用戶將能夠使用Glitch測試網水龍頭將GLCH代幣存入新創建的錢包中。在未來的版本中，除了GLITCH網絡本身之外，用戶還可以將其真正的GLCH代幣從各種異構區塊鏈存入錢包。[2021/7/17 0:59:32]

DeFi的繁榮多以TVL（總體價值鎖定）的數量指標來體現，其中不乏泡沫存在。但好的趨勢是，通過可組合和可編程，越來越多的系列性金融產品被創造出來，延展出更為龐大的市場生態，形成了Web3的價值協議層,為Web3應用提供融資、支付、發行、上市、抵押借貸、合成資產、衍生品等基礎設施。而這一價值協議層面的豐富度將為Web3更上層的應用爆發做鋪墊。

作為數字經濟時代的下一趨勢，Web3堆棧非常龐大，而我們可以將DeFi置于非常重要的位置。一方面，區塊鏈技術真正引發行業重視的重要原因，在于加密貨幣的市場價值，而同樣作為價值表現形式的DeFi市場，則進一步推動市場在接受去中心化這一技術方案的可行性，給傳統的金融市場新的范式啟迪，吸引更多的人才和用戶進入DeFi市場。

從更宏觀的方面看，DeFi憑借區塊鏈技術創建的開放透明金融體系，其特點在無須許可的開放性和交易數據的透明性方面，并且可以支持全天候交易，相比于傳統金融架構，更有利于降本增效。當然，在金融體系的整體運轉上，DeFi還沒有形成完整閉環，同質化產品的玩法相對單一，沒有與實體產業進行真正的價值閉合。

（互聯網金融&DeFi技術架構圖，圖片來源網絡）

目前市場上的DeFi協議眾多，而較為流行的當屬Uniswap、Compound、AAVE等，它們作為早期布局的老牌項目，在DeFi熱潮中獲得關注。

MakerDAO早期是被認為針對各種以太坊代幣發行DAI貸款的協議，在2020年之后，MakerDAO發生轉變，其提出了鑄造一種治理代幣并將其分發給流動性提供者，進而推動了包括DAI穩定幣在內所有資產的需求，由此收益耕種就出現了。收益耕種的代幣釋放設置有恒定比率，市場上漲時，會增加代幣的美元價值，從而增加流動資金池的活躍度，反過來增加DAI需求，而在市場下跌時，DAI又可以作為避險資金，總體趨勢是上漲的。目前隨著Layer2和側鏈的發展，MakerDAO 正在拓展到每個多鏈世界中。

Uniswap是基于智能合約的去中心化交易所代表，承擔著DeFi世界入口的作用，最高市值曾高達300億美金，它的運行完全是智能合約自動執行，不可篡改式完成用戶之間的交易。由于其成交價格受托管資產數量比例決定，所以交易行為將影響托管的資產數量。除了進行交易，Uniswap的另一功能在于用戶可以添加流動池，即用戶可自行上架資產交易對。而最為重要的創新是AMM自動做市商，并經過了V1、V2、V3版本的不斷升級，在Uniswap V3版本中，除了最核心的聚合流動性之外，也帶來了多級費率控制，范圍訂單以及歷史預言機等功能，大大提高了資本效率。

Convex Finance 是一個建立在去中心化交易所Curve基礎上的收益協議，目前處于市場前排，其主要服務于兩類用戶，一類是CRV通證的持有者，另一類是 Curve 的流動性提供者。本質來說，他將二者的力量結合起來，使雙方都能從中獲利，即讓市場上的CRV持有者質押通證，為流動性提供加成，二者共享加成后的流動性挖礦收益，稱得上是一站式平臺。

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